经营分析☆ ◇600892 大晟文化 更新日期：2024-11-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
网络游戏研发、运营以及影视剧制作、发行业务
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
网络游戏业务分部(产品) 7816.44万 99.96 7147.70万 99.87 91.44
影视剧业务分部(产品) 13.70万 0.18 9.59万 0.13 70.00
分部间抵销(产品) -10.75万 -0.14 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
网络游戏(行业) 2.07亿 91.10 1.90亿 97.54 91.95
其他业务(行业) 1590.65万 7.00 598.36万 3.06 37.62
影视剧(行业) 433.71万 1.91 -117.21万 -0.60 -27.03
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网络游戏(产品) 2.07亿 91.10 1.90亿 97.54 91.95
其他业务(产品) 1590.65万 7.00 598.36万 3.06 37.62
影视剧(产品) 433.71万 1.91 -117.21万 -0.60 -27.03
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网络游戏业务分部(业务) 2.08亿 91.58 1.92亿 97.61 91.99
其他分部(业务) 1665.69万 7.33 383.24万 1.95 23.01
影视剧业务分部(业务) 347.17万 1.53 86.42万 0.44 24.89
分部间抵销(业务) -97.61万 -0.43 --- --- ---
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截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
网络游戏业务分部(产品) 1.05亿 97.26 9638.13万 98.90 91.79
影视剧业务分部(产品) 309.43万 2.87 114.38万 1.17 36.96
其他分部(产品) 49.44万 0.46 -6.73万 -0.07 -13.62
分部间抵销(产品) -62.65万 -0.58 --- --- ---
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截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
网络游戏(行业) 2.02亿 97.04 1.88亿 99.22 92.99
影视剧(行业) 471.95万 2.27 56.22万 0.30 11.91
其他(补充)(行业) 207.27万 1.00 --- --- ---
基金管理费(行业) -62.87万 -0.30 --- --- ---
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网络游戏(产品) 2.02亿 97.04 1.88亿 99.22 92.99
影视剧(产品) 471.95万 2.27 56.22万 0.30 11.91
其他(补充)(产品) 207.27万 1.00 --- --- ---
基金管理费(产品) -62.87万 -0.30 --- --- ---
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网络游戏业务分部(业务) 2.03亿 97.56 1.89亿 99.23 93.02
影视剧业务分部(业务) 397.12万 1.91 76.20万 0.40 19.19
其他分部(业务) 218.95万 1.05 70.37万 0.37 32.14
分部间抵销(业务) -107.41万 -0.52 --- --- ---
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售0.16亿元，占营业收入的6.89%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户1 │ 256.60│ 1.13│
│客户2 │ 195.34│ 0.86│
│合计 │ 1566.41│ 6.89│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购0.89亿元，占总采购额的69.37%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 8948.25│ 69.37│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、公司所属行业及主营业务情况说明
（一）公司的主营业务为网络游戏研发、运营以及影视剧制作、发行业务。
在网络游戏业务方面，公司主要从事电脑客户端游戏、移动端游戏的研发和运营，主要以研发游戏产品
，再独立运营或联合其他外部机构联合运营，玩家通过支付渠道进行虚拟道具消费的方式获取收入。
在影视业务方面，公司主要投资、拍摄及制作影视剧项目，该业务中通常以剧组为生产单位，公司和其
他投资方共同出资筹建剧组并进行拍摄创作，最终按各自出资比例或合同约定等方式进行利益分配，该业务
主要面向的客户包括电视台、电影院线、视频网站、移动互联网平台等。
（二）行业情况
1.游戏方面
截至2024年6月30日，根据伽马数据发布数据显示，2024年1-6月国内游戏市场实际收入为1472.67亿元
，同比增长2.08%，增长趋势较为平稳。2024年1-6月国内游戏用户规模为6.74亿人，同比增长0.88%，再创
新高。在细分市场中，移动游戏占国内游戏市场实销收入的73.01%，略有下滑，但仍居主导地位；客户端游
戏占比持续升高，为22.93%；网页游戏则继续萎缩，占比为1.59%。其中，2024年1-6月，小程序移动游戏收
入166.03亿元，同比增长60.5%。其中内购产生的实销收入90.98亿元，同比增长81.56%；广告变现收入75.0
5亿元，同比增长40.74%。小游戏市场收入已连续三年保持高速增长，其中内购收入占比也在逐年提升，或
因市场精品化趋势影响，中小型游戏转入用户较多的小程序平台。在整个游戏行业承受重压的情况下，2024
年上半年仍保持增长趋势已较为不易，未来的游戏行业发展或集中在精品游戏和小程序移动游戏上。
2.影视方面
截至2024年6月30日，根据拓普数据发布《2024年上半年电影市场研究报告》显示，2024年上半年中国
电影总票房达到237.73亿元，同比下降9.50%，观影人次5.48亿，同比下降9.27%，整个数据下滑的主要原因
为爆款匮乏以及头部影片对大盘的拉动力不足，特别是2024年4-6月。影片储备供给方面，上半年影片备案
数同比恢复明显，1-5月中旬累计备案影片数量1153部，相比2023年同期的994部增加了159部。根据勾正科
技发布《短剧营销正当时：2024年H1微短剧行业观察与营销指南》显示，2024年上半年微短剧备案集数（47
466集）、播出数（381部）双双增长分别为16.3%和9.2%，品牌合作商业微短剧数量217部，同比增长68%。
由此可见，影视观众群体的观看习惯正在发生变化，部分需求或由电影正逐步转为微短剧。
二、报告期内核心竞争力分析
（一）团队及人才优势
公司网络游戏业务核心管理团队均有多年的游戏从业经验，分别来自网易、腾讯等游戏行业知名企业，
曾是多款成功网游大作的主创人员。在加入公司前，通过工作共事、行业交流等方式已建立起良好的合作关
系，更在加入公司后共同合作过多款产品，团队之间的磨合已趋成熟，形成信任、稳定的合作关系。此外，
公司网络游戏业务的核心管理团队充分利用其从业经验，对团队规模、经营成本、研发策划以及市场方向等
企业经营过程中所涉及的核心因素进行严格、精准、全面地管控，确保自身业绩利润及行业市场地位的稳步
增长。
（二）网络游戏产品线丰富
在手游市场竞争日趋激烈的背景下，公司正在不断调整战略布局，快速部署研发精品手游。在开展精品
游戏研发业务战略目标下，公司具有以下两个明显的竞争优势：
第一，公司研发实力雄厚，通过在端游、页游、手游领域的持续积累，已培养了一批成熟的研发团队，
积累了大量的游戏开发技术经验，尤其在图像压缩，安装包大小控制，内存占用，特效处理等关键技术上拥
有明显优势，为提供高质量的移动游戏奠定基础。
第二，公司拥有稳定的自有用户。一般手游用户均集中掌握于游戏发行渠道商手中，没有用户基础的手
游团队对渠道商的依赖度较高，目前游戏发行渠道商在整个手游产业链中拥有较大的话语权。不同于业内普
遍手游中小型团队，公司通过自身在端游、页游领域的发展经验及竞争优势，已积攒了大量的回合制、角色
扮演类游戏用户基础，该等玩家对公司现有主流产品的忠实度较高，将其转化为高质量手游用户的难度大大
降低。
三、经营情况的讨论与分析
报告期内，公司围绕“大文化战略格局，打造泛娱乐产业平台”战略目标，强化规范化管理和风险控制
、提升各项业务变现能力。公司将继续深化战略布局，持续关注游戏、影视类等文化板块的优质资产及项目
，致力于为用户和观众提供丰富的文化娱乐内容及优质互联网服务，为公司未来发展创造新的利润增长点。
1.游戏业务经营情况
公司控股子公司淘乐网络专注于网络游戏领域中回合制端游与手游的研发与运营，已形成了研运一体的
经营模式，通过自主创新进行新产品的开发及运营，重点发展手游。淘乐网络主要产品有《桃花源记》（端
游、手游）、《桃花源记2》（端游）、《仙灵逍遥》（手游）、《少年仙界传》（手游）。报告期内，因
淘乐网络部分产品运营时间已较长、优化推广投放等因素影响，导致游戏收入下降。淘乐网络将对原有游戏
进行优化，积极拓展新的合作渠道，提升整体盈利能力。
2.影视文化业务经营情况
公司全资子公司中联传动主营影视项目投资及制作，包括电视剧、网络剧、电影（院线电影和网络大电
影）。报告期内，中联传动持续优化整合资源配置，全力推进已有作品的发行工作，努力盘活影视项目资产
，逐步退出部分与公司主营业务、产业链协同度较弱的投资项目，进一步完善轻资产运营模式，将回流的资
金用于补充公司流动资金，更好地支持公司主营业务的推进。
网络剧项目方面，《西游记女儿国》正在发行阶段；泰国版《狐狸的夏天》于2022年3月份已在各平台
开播。电视剧方面，《狐狸的夏天》2017年4月5日已在腾讯视频独播，并连续创下多次视频网站等排名前列
的好成绩；《彼岸花》于2020年5月1日在腾讯及爱奇艺平台开播；42集电视剧《我爱你这是最好的安排》20
19年已在新媒体芒果TV发行播出。由著名作家安妮宝贝的IP改编而成的电视剧项目《八月未央》已完成重新
剪辑和后期制作，发行平台正在沟通中。中联传动将继续推动已有作品的发行工作，盘活影视项目资产。
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