经营分析☆ ◇600893 航发动力 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
航空发动机及衍生产品、外贸出口转包业务、非航空产品
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
制造业(行业) 429.95亿 98.31 46.33亿 95.56 10.77
其他业务(行业) 6.31亿 1.44 2.05亿 4.23 32.50
非航空服务业(行业) 1.08亿 0.25 1024.33万 0.21 9.47
───────────────────────────────────────────────
航空发动机及衍生产品(产品) 408.93亿 93.50 43.10亿 88.91 10.54
外贸出口转包(产品) 19.48亿 4.45 2.81亿 5.79 14.42
其他业务(产品) 6.31亿 1.44 2.05亿 4.23 32.50
非航空产品及其他(产品) 2.62亿 0.60 5173.54万 1.07 19.73
───────────────────────────────────────────────
境内销售(地区) 411.55亿 94.10 43.62亿 89.98 10.60
境外销售(地区) 19.48亿 4.45 2.81亿 5.79 14.42
其他业务(地区) 6.31亿 1.44 2.05亿 4.23 32.50
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 431.03亿 98.56 46.43亿 95.77 10.77
其他业务(销售模式) 6.31亿 1.44 2.05亿 4.23 32.50
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
航空发动机及衍生产品业务(产品) 164.97亿 92.81 --- --- ---
外贸出口转包业务(产品) 9.04亿 5.09 --- --- ---
非航空产品及其他业务(产品) 3.56亿 2.01 --- --- ---
其他(补充)(产品) 1703.03万 0.10 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
境内(地区) 168.54亿 94.82 --- --- ---
境外(地区) 9.04亿 5.09 --- --- ---
其他(补充)(地区) 1703.03万 0.10 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
直接销售(销售模式) 177.58亿 99.90 --- --- ---
其他(补充)(销售模式) 1703.03万 0.10 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
制造业(行业) 363.69亿 98.04 37.81亿 94.17 10.40
其他(补充)(行业) 5.27亿 1.42 2.12亿 5.29 40.29
非航空服务业(行业) 2.02亿 0.54 2179.06万 0.54 10.81
───────────────────────────────────────────────
航空发动机及衍生产品(产品) 346.04亿 93.28 35.15亿 87.56 10.16
外贸出口转包(产品) 16.50亿 4.45 2.13亿 5.31 12.93
其他(补充)(产品) 5.27亿 1.42 2.12亿 5.29 40.29
非航空产品及其他(产品) 3.16亿 0.85 7360.74万 1.83 23.33
───────────────────────────────────────────────
境内销售(地区) 349.20亿 94.13 35.89亿 89.40 10.28
境外销售(地区) 16.50亿 4.45 2.13亿 5.31 12.93
其他(补充)(地区) 5.27亿 1.42 2.12亿 5.29 40.29
───────────────────────────────────────────────
直接销售(销售模式) 365.70亿 98.58 38.02亿 94.71 10.40
其他(补充)(销售模式) 5.27亿 1.42 2.12亿 5.29 40.29
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
航空发动机及衍生产品业务(产品) 136.95亿 92.50 --- --- ---
外贸出口转包业务(产品) 7.24亿 4.89 --- --- ---
非航空产品及其他业务(产品) 3.86亿 2.61 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
境内(地区) 140.82亿 95.11 --- --- ---
境外(地区) 7.24亿 4.89 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售304.81亿元，占营业收入的69.69%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 3048067.57│ 69.69│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购69.97亿元，占总采购额的18.20%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 699664.19│ 18.20│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-12-31
●发展回顾:
一、经营情况讨论与分析
2023年，公司坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入学习贯彻党的二十大精神，全面
贯彻落实习近平总书记对航空发动机事业的重要指示批示和重要回信精神，全体干部职工坚定信心、迎难而
上，主动作为、攻坚克难，推动公司改革发展迈出了坚实的步伐，公司高质量发展态势持续显现。
持续完善并推广科研项目管理范式，推进生产计划体系变革落地。统筹任务与内外部产线能力，实现任
务和产能的动态匹配。均衡生产不断优化，交付稳健提速。
重构科技创新体系及技术创新主流程。积极推进技术创新平台建设，公司“国家级企业技术中心”在全
国评价中获“优秀”。持续推进技术攻关活动，创新活力、保障能力、价值创造能力不断增强。以质量制胜
战略为引领，以客户满意、绩效提升为目标，开展新时代质量管理体系试点建设，质量保障能力持续改善。
聚焦“优结构、提素质、增加值”目标，着力建强四支队伍。将领军人才培养作为重中之重，加强青年
人才培养，健全校企联合育人机制。通过人才的精准引进、梯次培养，实现员工队伍结构持续优化，人员素
质显著提升，人才队伍愈加强健。
贯彻落实“建用结合、推拉共举、统分有序、纵横并重”工作思路，AEOS体系建设加速迈进。体系与业
务深化融合，体系成效不断显现。
党的全面领导有力有效，研究制定党建重点工作落实举措，形成“月监督+季检查+年回顾+闭环评估”
机制，确保重要部署落到底、见实效。党建工作科学务实，构建大党建工作体系，强化党建工作“三个清单
”（需求清单、问题清单、特色亮点清单）管理闭环，狠抓责任落实。深化推进党建融入中心工作，强化“
四个中心”（围绕中心、服务中心、服从中心、促进中心）导向。
二、报告期内公司所处行业情况
航空发动机技术含量高、研制难度高、产业回报高，是国家工业基础和科技水平的集中体现，被誉为“
工业皇冠上的明珠”，具有极高的军事价值、经济价值和政治价值，世界航空工业强国始终将航空动力作为
优先发展的高科技尖端技术，给予政策、资金上的扶持和保护。航空发动机产业链长、覆盖面广，可以带动
和辐射设备制造、机械加工、材料制备、电子元器件、交通物流、信息化产业等一大批行业，为社会发展带
来巨大的经济效益。
目前，世界百年未有之大变局加速演变，我国面临复杂严峻的外部环境，国际力量对比深刻调整。国家
加快实施创新驱动发展战略，有利于利用外部优势资源解决科研生产中的瓶颈问题。国内院所、院校、军工
企业、民营企业参与航空发动机产业意愿强烈，对人才引进、协同创新等具有较强的支撑作用。国家鼓励社
会优势力量进入军工领域，对提升产业链、供应链安全性和韧性具有较大的促进作用。
当前，新一轮科技革命、产业革命和军事革命交织联动、高速发展。以人工智能、量子信息、5G、区块
链为代表的新一代信息技术加速应用突破，由物联网、智能制造、基于模型的系统工程以及先进材料和加工
技术引发的新一轮产业革命，将对制造业产生深远影响，现行的武器装备科研生产模式面临冲击和变革。世
界航空强国加紧布局和推进航空动力前沿技术研究，并已形成先发优势，尽快迎头赶上的任务和挑战还很艰
巨。
三、报告期内公司从事的业务情况
公司主要业务分为三类：航空发动机及衍生产品、外贸出口转包业务、非航空产品及其他业务。主要产
品和服务有航空发动机及燃气轮机整机、部件，维修保障服务以及航空发动机零部件出口转包等。公司产品
用于为航空器、舰船提供动力。
公司经营模式为多元化经营，坚持聚焦航空发动机及燃气轮机主业，面向军用、民用两大市场。从产业
链所处位置看，航空发动机及衍生产品覆盖全产业链，包括研制、生产、试验、销售、维修保障五大环节；
外贸出口转包业务处于产业链中游，以生产制造为主，参与国际部分新型民用航空发动机零部件试制工作。
为应对国际航空业衰退风险，公司及下属子公司逐步拓展国内民用飞机动力市场。从实现价值的方式看，公
司为差异化模式，以全谱系航空发动机产品和全生命周期研发制造及维修保障服务为特色。
公司是国内唯一能够研制涡喷、涡扇、涡轴、涡桨、活塞等全谱系军用航空发动机的企业，也是为国产
商用大飞机动力提供配套、民用直升机提供动力的重要企业。
在国际上，公司是能够自主研制航空发动机产品的少数企业之一。
公司坚持聚焦航空发动机及燃气轮机主业，围绕科研生产任务，不断完善生产、技术体系建设，具备涵
盖产品全寿命周期的设计、制造、总装、试车整套技术和发动机综合服务保障能力，综合技术水平国内领先
。
公司主要业绩驱动因素为航空发动机及燃气轮机市场需求增加，符合行业发展状况。
四、报告期内核心竞争力分析
公司建立了从毛坯生产到零件加工、总装试车的涵盖航空发动机全制造过程的国内先进的航空发动机生
产线，形成了完整的航空发动机总装、试车和核心机及关键零部件制造能力，具备航空发动机及燃气轮机的
总装试车能力。公司具备航空发动机及燃气轮机装配、试车、修理能力，在精密铸造、精密锻造、机匣加工
、钣金成型、整体叶盘、粉末盘制造、热喷涂涂层制备等领域处于领先水平；大力推动数字化转型，已初步
实现智能制造新模式应用，并加快推进仿真、机器视觉等技术在产品研制过程中建设与应用。
公司是国家认定企业技术中心，报告期内，公司本部在国家评价中获得“优秀”，获得国防“航空发动
机智能制造技术创新中心”批复；公司是高新技术企业、博士后科研工作站设站单位；拥有理化、计量、无
损国家认可实验室；建立精密塑性成形、智能装配技术、特种材料焊接等多个省级工程技术创新中心；联合
高校、院所、企业共同组建产学研中心/联合实验室。公司着力开展研发体系建设和技术创新活动，努力提
升产品正向研制能力；以技术发展规划为牵引，统筹推进技术研究，不断提升产品制造技术能力和水平。积
极引入外部优势资源，深入开展产学研合作，加强技术储备。通过国家部委、省市等渠道，联合申报外部预
先研究课题，申请获得外部资金支持，提升技术研发能力。同时，公司通过自筹资金，开展技术攻关课题研
究，跟踪前沿技术、突破关键技术。
公司注重知识产权保护和风险管控，从知识产权挖掘、布局、申请、运用等各方面不断完善管理制度，
通过建立知识产权评价机制，推进专利成果转化和共享；通过开展知识产权战略研究及专利体系布局规划工
作，逐步建立专利技术谱系，形成航空发动机重点产品及核心技术专利池，有力地支撑了自主技术创新、关
键技术突破和核心技术应用，部分具有自主知识产权的核心产品和关键技术接近世界先进水平，推动公司技
术创新工作高质量发展，激励全体员工进行自主创新，使核心技术得到不断发展和延伸。公司本部和南方公
司通过“国家知识产权示范企业”复评；黎阳动力获得“国家知识产权示范企业”称号。报告期内，发布了
公司《促进科技成果转化管理办法》；为提高科技奖获奖率，开展了科技成果培育工作，从取得重大技术创
新的科技成果中提炼创新技术点，开展专利申报布局，提升了科技奖创新技术的支撑度；引入外部专家协助
提升申报质量，联合高校、科研院所、地方、军队等单位联合申报科技成果，提升申报质量，拓宽申报渠道
。2023年公司共获得6项省部级科技成果。
报告期内，公司申请专利709项，其中发明专利709项；授权专利329项，其中发明专利329项。
五、报告期内主要经营情况
报告期内，公司实现营业收入4373388.19万元，同比增长17.89%，其中主营业务收入4310314.16万元，
同比增长17.86%，其他业务收入63074.03万元，同比增长19.72%。公司主营业务三大板块中，航空发动机及
衍生产品业务实现收入4089285.60万元，同比增长18.17%；外贸出口转包业务实现收入194804.65万元，同
比增长18.04%；非航空产品及其他业务实现收入26223.91万元，同比减少16.90%。全年实现归属于上市公司
股东的净利润142142.16万元，同比增长12.17%。
●未来展望:
(一)行业格局和趋势
1、行业格局
当前，航空发动机产业正处于新一轮科技革命、产业革命和军事革命交织联动、高速发展的阶段，航空
发动机既在大国博弈的“漩涡”之中，又在军事科技革命的“浪尖”之上。世界航空强国加紧布局和推进航
空动力前沿技术研究，并已形成先发优势。环伺世界航空强国，美国自适应变循环发动机已完成验证机研制
、英国发布了航空零排放战略，无人化、数字化、电气化、氢能、增材制造、复合材料等新理念、新技术、
新材料的应用都在快速积累量变。
国内航空发动机产业加速发展的趋势依然持续，丰富的技术积累和较高的产业辐射效应是新时期经济复
苏的强劲动能。公司在先进航空发动机研制技术、能力、数据、管理、经验等方面具有深厚的积淀，促进了
航空动力竞争力、影响力、吸引力的不断提升。
军用航空发动机方面，向自适应循环、涡轮基组合高超声速动力、全电推进系统等方向发展。国际军用
航空发动机高速发展，我国主力产品换代加速。
民用航空发动机方面，欧美垄断短期内难以打破，美、英、法等西方国家垄断了世界航空发动机市场。
根据中国商飞市场预测年报（2022-2041年），全球航空市场将有42428架新机交付，到2041年，全球客机机
队规模将达到47531架，其中中国航空运输市场将接收喷气客机9284架，机队规模将达到10007架，占全球客
机机队21%，中国航空市场将成为全球最大的单一航空市场，按占市场价值25%计算，国内航空发动机市场价
值将达到3502亿美元。公司是我国商用飞机动力核心供应商，国产大型客机、支线客机将加速适航取证，实
现商业成功，将推动国产民用航空发动机成为公司支柱产业。
燃气轮机方面，国际环境及周边态势变化，同时国家提出“双碳”战略目标，能源结构清洁化进程加速
，管道运输、发电型工业燃机需求有望持续增长，燃气轮机需求也随之加大。
国际合作方面，全球客运量的恢复带动民用航空发动机飞行时间和大修次数增长。发动机制造商销售收
入稳中有升，公司国际民机业务回暖。但叠加全球经济增长放缓等因素，短期市场的恢复前景和周期具有不
确定性。
2、发展趋势
公司聚焦航空发动机和燃气轮机主业，加速追赶超越，不断提升航空发动机和燃气轮机研发制造水平，
助推国防和军队现代化目标实现，推动国民经济高质量发展，保障国家战略安全和发展需要。在民用航空发
动机方面，不断提升国产商用航空发动机专业化制造水平。在国际合作方面，统筹拓展航空发动机与燃气轮
机、兼顾国内与国际市场，完善产品结构，积极开发高附加值产品，在优势产品上形成绝对竞争力。非航空
产业方面，重点发展与航空发动机和燃气轮机技术同源、工艺相近的高附加值产品。
党的二十大报告指出，如期实现建军一百年奋斗目标，加快把人民军队建成世界一流军队，是全面建设
社会主义现代化国家的战略要求。国家“十四五”规划和2035年远景目标纲要把“航空发动机及燃气轮机”
作为8个重点之一，纳入“制造业核心竞争力提升”专栏。航空动力发展的机遇与挑战并存，从政治、经济
、社会、技术等方面分析，我国航空动力发展机遇大于挑战，航空发动机事业进入新的历史机遇期。
(二)公司发展战略
以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入学习贯彻党的二十大精神，全面贯彻落实习近平总
书记对航空发动机事业的重要指示批示和重要回信精神，立足新发展阶段，积极把握“十四五”重要战略机
遇期，紧扣高质量发展主题，以产品（产业）为内核，构建技术、人才、管理紧密联接、高效协同发展格局
，构建“军机民机、国内国际、航机燃机”协同发展布局。以提升发展质量效益效率为主线，以对标世界一
流企业为抓手，聚焦一流的价值创造、一流的运营管理、一流的人才队伍，咬定青山不放松、一张蓝图干到
底，加快实现航空发动机及燃气轮机自主研发和制造生产。
(三)经营计划
2023年度公司实现营业收入437.34亿元，完成年度预算422.65亿元的103.48%，公司主营业务三大板块
中航空发动机及衍生品收入408.93亿元，完成预算值399.73亿元的102.30%；外贸出口转包收入19.48亿元，
完成预算值16.96亿元的114.86%；非航空产品及其他业务收入2.62亿元，完成预算值1.60亿元的163.75%。
归属于母公司所有者的净利润14.21亿元，完成预算值13.58亿元的104.64%。
1、2024年度经营目标
2024年公司预计实现营业收入497.62亿元，公司主营业务三大板块中航空发动机及衍生产品收入464.82
亿元，外贸出口转包收入20.79亿元，非航空产品及其他业务收入6.33亿元。预计实现归母净利润15.12亿元
。该目标为预计值，并非对投资者的业绩承诺。
2、2024年度投资安排
2024年公司固定资产投资计划35.17亿元，具体内容如下：
(1).公司本部
2024年，固定资产投资计划6.99亿元，其中政府固定资产投资项目计划投资4.50亿元，自筹固定资产投
资项目计划投资0.25亿元，零星固定资产投资计划投资2.24亿元。
(2).黎明公司
2024年，固定资产投资计划15.37亿元，其中政府固定资产投资项目计划投资8.65亿元，自筹固定资产
投资项目计划投资3.17亿元，零星固定资产投资计划投资3.55亿元。
(3).南方公司
2024年，固定资产投资计划3.66亿元，其中政府固定资产投资项目计划投资2.08亿元，自筹固定资产投
资项目计划投资0.08亿元，零星固定资产投资计划投资1.50亿元。
(4).黎阳动力
2024年，固定资产投资计划9.15亿元，其中政府固定资产投资项目计划投资8.07亿元，自筹固定资产投
资项目计划投资0.08亿元，零星固定资产投资计划投资1.00亿元。
3、2024年度技术研发计划
2024年，在“十四五”技术发展规划引领下，以“求实效保交付、强创新谋发展、优管理夯基础”为指
导思想，加强与设计单位技术交流，明确前沿技术发展方向，同步健全技术创新平台管理机制，优化对外合
作渠道。重点围绕焊接技术、复合材料加工、激光打孔、装配试车等方面持续开展研究工作，快速提升技术
保障能力，不断增强技术创新能力，持续提升技术管理能力。
(四)可能面对的风险
航空发动机及衍生产品业务方面，发展布局还需进一步均衡。民机、燃机发展不均衡，市场开拓能力仍
需加强。外贸出口转包业务方面，在新旧产品交替的过程中，还需进一步获取新订单，提升高附加值和高技
术的新产品占比。社会化产业链仍需进一步完善，逐步降低制造成本，增强产品竞争能力。
在技术能力方面，公司价值创造及运营质量提升，需进一步实施技术创新改进，进一步加强前沿技术方
面的技术探索及技术储备，需持续提升核心关键技术工艺成熟度。
外贸出口转包业务方面，在新旧产品交替的过程中，提升高附加值和高技术的新零件占比仍然面临重重
阻力。
以上各方面风险的应对措施:
航空发动机及衍生产品业务方面，聚焦“十四五”和年度科研生产经营管理重点任务，优化产品结构，
完善产业布局。充分发挥航空发动机产业技术优势，打造技术共享平台，开拓市场，实现产品的快速、协调
、可持续和系列化发展。加快通航动力产品研制及市场培育深化客户合作，扩大产品应用成果。抓紧国家战
略性新兴产业发展契机，构建与市场化运营相适应的管理模式。加大社会资源利用，建强供应链能力，夯实
低成本制造能力。搭建开放式创新平台，构建成果转化机制，提高研发成果的转换效率和商业价值。
外贸出口转包业务方面，充分利用现有资源，优化产品结构。重点发展具有核心技术、高附加值产品，
向技术含量高、利润高、集成度高的产品转移。提升国际合作层次，加快补足短板、增强能力，深化国际合
作。同时，关注国际宏观形势发展，加强与客户、供应商沟通，强化风险防控。
在技术能力方面，加强与设计单位技术交流，明确前沿技术发展方向，同步健全技术创新平台管理机制
，优化对外合作渠道，进一步加强技术创新能力提升及前沿技术储备。推进工艺成熟度提升工作，识别工艺
成熟度偏低的薄弱技术点，通过技术攻关、技术改进等方式分级分类加快工艺提升。实施分层分级的“揭榜
挂帅”项目及技术课题研究，不断营造奋力攻克科研批产难题、不断攀登制造技术高峰的全员创新氛围。
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