经营分析☆ ◇600917 重庆燃气 更新日期:2025-05-01◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
城市燃气供应以及燃气设施设备的安装服务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
天然气销售(产品) 82.90亿 81.58 2.56亿 32.69 3.09
天然气接驳(产品) 11.56亿 11.38 4.71亿 60.15 40.75
其他(补充)(产品) 6.49亿 6.38 1.59亿 --- 24.53
其他业务(产品) 6637.72万 0.65 5607.99万 7.16 84.49
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
天然气销售(产品) 44.43亿 89.38 --- --- ---
天然气接驳安装(产品) 3.90亿 7.85 --- --- ---
其他(产品) 1.38亿 2.77 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
天然气销售(产品) 82.38亿 80.73 9723.26万 10.95 1.18
天然气安装(产品) 13.68亿 13.41 6.23亿 70.20 45.58
其他(补充)(产品) 5.52亿 5.41 1.31亿 14.76 23.74
其他业务(产品) 4596.32万 0.45 3631.13万 4.09 79.00
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
天然气销售(产品) 43.11亿 86.76 1.16亿 31.60 2.69
天然气安装(产品) 4.90亿 9.86 2.09亿 57.00 42.63
其他(产品) 1.52亿 3.07 3088.26万 8.43 20.27
其他(补充)(产品) 1566.32万 0.32 1085.97万 2.96 69.33
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售4.91亿元,占营业收入的4.83%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 49065.18│ 4.83│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购67.11亿元,占总采购额的72.79%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 671113.84│ 72.79│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-12-31
●发展回顾:
一、经营情况讨论与分析
2024年是实现“十四五”规划目标任务的关键一年,公司坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为
指导,紧扣“学标杆、促发展、提质增效”年度管理主题,统筹改革、发展和安全稳定各项工作,经营形势
总体平稳。
一是主要指标完成情况。全年营业收入101.62亿元、同比下降0.96%;归属于上市公司股东净利润3.83
亿元、同比下降23.23%;剔除非经常性损益影响,归属于上市公司股东的净利润为3.39亿元,同比下降7.99
%;加权平均净资产收益率(ROE)6.96%、同比减少2.59个百分点;资产负债率43.88%、同比下降0.07个百
分点。
二是“1+2+N”业务战略进展情况。基于城燃主业,新获取石柱县特许经营权,承接高新区中麟公司特
许经营权,推进重庆区域“一城一网”。全年采购气量34.21亿立方米、销气量33.60亿立方米,新发展各类
客户10.92万户、累计管理户数603万户。综合服务、综合能源取得进展,京东方、永川东鹏等分布式能源项
目的行业影响力和标杆示范作用不断增强。
三是构建多元化气源供应格局。多渠道争取气源指标,加强与上游单位、页岩气产地政府沟通协调,全
年落实合同气量同比增幅3%;全方位完善输配系统,强化管网互联互通、全年投入3.24亿元,新建管线219.
12公里及配套站场;多举措精细化调度,全司“一盘棋”抓实气源统筹,做好需求预测和科学调度。
二、报告期内公司所处行业情况
公司所处行业为城镇燃气,是市政公用事业的组成部分。城镇燃气应用于居民生活、工商业、发电、交
通运输、分布式能源等多个领域。同时,城镇燃气的输配系统是城市基础设施建设的重要组成部分,是城市
现代化的重要标志之一。城镇燃气在优化能源结构、改善城市环境、加速城市现代化建设和提高人民生活水
平等方面的作用日益突出。宏观经济的稳定增长、城市化率的提升,将促进城镇燃气行业持续稳定增长。
三、报告期内公司从事的业务情况
公司主营业务为重庆市管道燃气供应及燃气设施、设备的安装服务,综合服务,综合能源等。其中,管
道燃气供应及燃气设施、设备的安装服务是公司的核心业务。近年来,公司大力发展综合能源、综合服务业
务,深耕主业延伸发展。同时,公司积极跟踪氢能、碳市场、储能等前沿行业发展趋势,寻找新增长点进行
前瞻性布局。2024年度,公司供气区域覆盖重庆市27个行政区县(全市共38个行政区县)、两江新区、高新
区及1个市外区县(湖南省保靖县)。报告期内,公司主营业务未发生重大变化。
四、报告期内核心竞争力分析
报告期内,公司积极融入现代化新重庆建设,面对宏观经济波动、行业政策调整、市场竞争加剧等多重
挑战,统筹改革、发展和安全稳定等各项工作,核心竞争力进一步增强。一是供气保障能力进一步增强。“
保供应”,构建多元化气源供应格局,形成以中石油、中石化管道气源为主,页岩气、浅层气、LNG/CNG气
源为补充的多品类、多通道的气源格局,依托中、外环线及联络线、长南线、西永线等管网,实现“多点气
源、环网布局、互联互通、一城一网”的供气保障体系。实施燃气管道老化更新改造,及时消除安全隐患,
不断提升燃气供应系统本质安全。
二是聚焦优质项目。重点围绕“一城一网”整合,新获取石柱县特许经营权,承接高新区中麟公司特许
经营权,拓展新区域特许经营权取得进展。积极推进商业“瓶改管”、工业“LNG点供”治理、民用采暖等
燃气销售业务,撬动年销气量增长约4778.69万立方米。
三是双综业务能力进一步增强。公司开展内部行动学习和检讨,在客服业务系统性改进提升的基础上,
持续深化网格化服务与企业微信运营、基础业务与综合服务业务融合的线上线下一体化服务;公司签约落地
首个综合能源集中供热项目,投运首座充、换、光储综合充能项目,成功开发首个锅炉蒸汽托管项目,完成
首单碳资产交易,综合能源项目数量、营业收入以及发展质量不断提升。
五、报告期内主要经营情况
2024年度,公司实现燃气销售量33.60亿立方米,同比下降0.37亿立方米,降幅1.09%。公司坚持做强做
优做大城市燃气主业,深挖潜力推动内涵式发展,推行小微商业用户报装服务提档升级。报告期末,公司总
服务客户数603万户。全年营业收入101.62亿元、同比下降0.96%,利润总额4.89亿元、同比下降18.14%,归
属于上市公司股东净利润3.83亿元、同比下降23.23%。受房地产下行影响,接驳收入、利润及上年同期非经
常性损益较高等影响,利润总额较上年同比下降;公司努力克服减利因素,通过加强运营管理,降低成本费
用,扣非后归母净利润与上年同比下降7.99%。
●未来展望:
(一)行业格局和趋势
1.发展趋势
2024年以来,国内稳步推进能源产供储销体系建设,持续加大国内油气勘探开发力度,加快建设管网和
储气基础设施,“全国一张网”更加完善。2024年全年国内生产总值(GDP)134.9万亿元、增长5%,国内天
然气产量2464亿立方米、增长6%,进口天然气13169万吨(折合1817亿立方米)、增长10%,全国天然气表观
消费量4260.5亿立方米,同比增长8%。党的二十大报告提出加快规划建设新型能源体系,积极稳妥推进碳达
峰碳中和,对天然气发展提出更高要求。天然气作为清洁能源,其灵活高效的特性可支撑与多种能源协同发
展,在碳达峰乃至碳中和阶段持续发挥积极作用。2025年政府工作报告指出,积极妥善推进碳达峰碳中和,
扎实开展国家碳达峰第二批试点,加快构建碳排放双控制度体系。国家能源局发布《中国天然气发展报告(
2024)》提出,天然气消费重回快速增长,消费规模再创新高;勘探开发持续发力,增储上产成效显著;管
道气进口快速增长,LNG进口增速由负转正;基础设施加快建设,储气能力进一步提升;体制改革持续深化
,市场活力显著增强;关键核心技术取得突破,自主创新能力有效提升;产业协同作用增强,保供形势稳中
向好。天然气行业立足保民生、促减排,成为支撑经济社会全面绿色转型的重要能源,有效促进了城市燃气
、交通、工业、发电等领域的低碳转型。在城市燃气领域,着力发挥低碳环保优势,大力推进民生用能结构
优化,实现清洁供暖工程;助力构建绿色低碳交通体系。在工业燃料领域,天然气广泛应用于陶瓷、玻璃、
钢铁等传统工业行业,也正成为光伏玻璃、新能源汽车等新兴产业的重要生产用能。近十年来,天然气累计
消费量达到2.87万亿立方米,为大气污染治理与美丽中国建设作出突出贡献。天然气作为绿色发展、能源转
型、能源调峰的支撑与桥梁,未来仍有较大发展空间。
2.政策环境
2024年,中国发布了多项天然气领域政策法规,进一步推动城镇燃气行业发展。国家发展和改革委员会
、工业和信息化部、自然资源部、生态环境部等10个部门联合印发《绿色低碳转型产业指导目录(2024年版
)》,将天然气输送储运调峰设施建设和运营、分布式能源工程建设和运营等城燃相关产业纳入指导目录。
国家发改委印发《天然气利用管理办法》,以“规范天然气利用、优化消费结构,提高利用效率,促进节约
使用,保障能源安全”为目标,明确了天然气利用总体原则、适用范围、管理部门及支持方向,进一步引导
天然气市场规范有效发展。天然气利用优先类为有效利用保障国家能源安全和实现双碳目标、有利于产业结
构优化升级,有利于保障民生、提高人民群众生活水平,具有良好经济性和社会效益的天然气利用方向。优
先类已包括公司主营业务涉及的居民、商业、工业等供气,天然气分布式能源,车用液化天然气等业务。十
四届全国人大常委会第十二次会议表决通过《能源法》,弥补了此前能源法律体系中缺少基础性、统领性法
律规范的空缺,为今后能源发展、能源安全保障奠定了方向。对城燃企业日常经营作出原则性规定。
3.挑战与机遇
国家持续推进天然气产供储销体系建设,不断加快天然气长输管道及区域性天然气管网建设,统筹推进
LNG接收站、地下储气库建设,完善天然气储运体系建设。城镇燃气行业在未来一段时间内仍将保持稳定发
展。同时,随着天然气体制机制改革不断深入,管网开放水平不断提高,未来天然气下游市场竞争将愈加激
烈。城市燃气行业面临挑战与机遇并存。
一是当前公司正积极实施“1+2+N”产业战略,同时大力发展综合服务、综合能源等业务,探索氢、储
能等新业务,由于综合能源、综合服务业务及新业务尚未形成规模效应,新动能业务所需匹配的组织架构、
人才建设、考核激励还需持续提升优化。二是近年来全国城镇燃气事故多发频发,政府和社会各界对行业安
全标准更高、要求更严、监督更强,公司按照国家、重庆市及各区县安全管理要求,推进老化燃气管道更新
改造、智能感知设备加装等,进一步提升安全管理水平,打造本质安全企业,统筹发展和安全。三是行政主
管部门发布燃气收费问题调查情况通报后,上级单位高度重视,已派驻整改督导专班。公司认真汲取教训,
坚持以用户为中心,立即整改,举一反三,进一步优化抄表流程,充实服务力量,完善抄收管理;进一步加
快智能化升级,提高抄表精准度;实施网格化服务,加强与用户的沟通,持续提升服务质量和水平,目前整
改工作稳步推进。公司将以实际行动让用户满意、社会信任。四是天然气在维护能源安全、促进能源转型方
面所发挥的作用难以替代,公司坚定做强做优做大燃气主业的战略不动摇,推进“一城一网”、加快行业整
合将迎来更多机会。五是为实现“双碳”目标,国家及地方行业主管部门出台专项规划及政策,支持光伏、
充电、氢能、储能等新能源产业发展,公司面临新的发展机会。公司综合能源业务与城燃主业协同性强、市
场空间大,有专业平台公司、丰富项目运营经验以及人才积累,综合能源业务实现跨越式发展具备坚实基础
。
(二)公司发展战略
2025年,公司将继续以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,全面贯彻落实党的二十大和二十届
二中、三中全会精神,按照中央经济工作会议部署及上级工作要求,以“四个重塑”战略为指引,持续发力
“1+2+N”,围绕“优服务、树标杆、发展创效”年度管理主题,优化服务,提升服务形象和服务质量;积
极打造各类先进标杆,切实发挥标杆的示范引领作用;聚焦“三个深化”,进一步深化企业改革、进一步深
化科技赋能、进一步深化企业治理,全面增强企业发展内生动力。
(三)经营计划
2025年,公司将深入推进“四个重塑”,统筹推进各项重点工作。一是提升供气保障能力,加强气源组
织及供气设施建设。二是提升安全生产水平,组织开展好各项安全专项整治行动,牢牢守住安全防线。三是
持续提升客户服务工作质量、增进客户的认同感和体验感,加强内控管理,着力践行优质便捷服务保障客户
利益的服务理念。
公司拟定全年主要经济指标为:销气量35亿立方米,新签约发展客户4.72万户;实现营业收入104.13亿
元,利润总额4.93亿元;实现全年安全生产死亡责任事故为零目标。(特别提示:上述经营目标基于年初对
公司内外部环境的分析而制定,客观形势、条件的重大变化,会使目标实现存在较大不确定性,请投资者注
意投资风险。)
(四)可能面对的风险
1.外部环境风险
公司所处城镇燃气行业与国民经济环境和行业政策密切相关,宏观经济出现波动或行业政策发生变化,
可能会给公司带来比较大的影响。
2.经营风险
一是随着主业存量市场增速放缓,新兴产业发展的战略支撑作用尚未体现。二是采暖季合同气量可能存
在缺口,气源采购及成本存在一定的不确定性。三是为推动城燃主业市场投资并购、拓展综合服务、综合能
源业务,以及布局新兴产业领域,需要较大前期投入,而投资项目经营状况受相关业务市场环境、技术和管
理等方面的影响,可能存在实际收益率低于预期的风险。四是公司原有服务管理体系、客服工作过程管理与
客户体验感存在一定差距,需要持续规范业务流程和业务行为,加快网格化服务推广落实,增强激励考核,
优化现有业务流程及服务体系,及时响应用户需求。五是日益复杂的运营环境和管理挑战对建设智能高效、
本质安全、开放融合的一体化信息系统提出更高更迫切的需求,对公司信息化数字化转型提出更高要求。
3.安全运行仍存在风险隐患
安全生产形势依然严峻。近年来,全国城镇燃气事故仍多发频发,政府和社会各界对行业安全提出更高
、更严、更强监管。目前,公司仍存在一定的老旧管道运行安全风险,客户端隐患存量数量大等问题,安全
管理面临更大挑战。
4.汇率风险
截至报告期末,公司存在外币贷款情形,随着人民币汇率形成机制的市场化程度不断提高,人民币的币
值受国内和国际经济、政治形势和货币供求关系影响,公司可能面临一定的汇率波动风险。
针对上述风险因素,公司将紧紧围绕管理主题,充分利用自身优势,坚持主责主业,强化分析研判,坚
持科学决策,加强投后管理,最大程度降低相关风险,推动公司高质量发展。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等,投资者使
用前请自行予以核实,如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准,本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求,也不担保服务不会受中断,对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考,不作为投资决策的依据,本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险,应谨慎至上。
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