经营分析☆ ◇600918 中泰证券 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；融
资融券；证券投资基金代销；代销金融产品；股票期权做市；证券投资基金托管等。同时，本公司通过控
股子公司中泰资管、鲁证期货、中泰资本、中泰创投和中泰国际分别从事资产管理业务、期货业务、私募
投资基金业务、另类投资业务和含香港市场在内的境外业务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
财富管理业务(行业) 16.31亿 32.00 2.97亿 61.77 18.22
资产管理业务(行业) 10.46亿 20.51 2.73亿 56.79 26.13
期货业务(行业) 8.30亿 16.28 725.98万 1.51 0.87
投资银行业务(行业) 4.91亿 9.64 1.39亿 28.86 28.27
证券及另类投资业务(行业) 4.69亿 9.20 3.90亿 81.02 83.10
信用业务(行业) 4.01亿 7.86 3.60亿 74.74 89.69
其他业务(行业) 2.11亿 4.14 -8.27亿 -171.80 -391.30
境外业务(行业) 1891.83万 0.37 -1.58亿 -32.89 -836.46
─────────────────────────────────────────────────
公司本部(地区) 16.95亿 33.24 2.27亿 47.12 13.38
上海市(地区) 12.63亿 24.77 3.59亿 74.60 28.42
山东省(地区) 11.42亿 22.40 2.69亿 55.97 23.58
广东省(地区) 6.35亿 12.45 -5303.40万 -11.02 -8.36
其他地区(地区) 3.64亿 7.14 -3.21亿 -66.66 -88.16
─────────────────────────────────────────────────
财富管理业务(业务) 16.31亿 32.00 2.97亿 61.77 18.22
资产管理业务(业务) 10.46亿 20.51 2.73亿 56.79 26.13
期货业务(业务) 8.30亿 16.28 725.98万 1.51 0.87
投资银行业务(业务) 4.91亿 9.64 1.39亿 28.86 28.27
证券及另类投资业务(业务) 4.69亿 9.20 3.90亿 81.02 83.10
信用业务(业务) 4.01亿 7.86 3.60亿 74.74 89.69
总部及其他业务(业务) 2.11亿 4.14 -8.27亿 -171.80 -391.30
境外业务(业务) 1891.83万 0.37 -1.58亿 -32.89 -836.46
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
财富管理业务(行业) 32.98亿 25.84 3.36亿 13.06 10.20
期货业务(行业) 21.60亿 16.93 1.74亿 6.77 8.07
资产管理业务(行业) 20.27亿 15.88 7.47亿 28.98 36.83
证券及另类投资业务(行业) 18.76亿 14.70 17.14亿 66.52 91.32
投资银行业务(行业) 12.55亿 9.83 2.89亿 11.22 23.03
其他业务(行业) 11.41亿 8.94 -8.27亿 -32.11 -72.51
信用业务(行业) 9.37亿 7.34 8.26亿 32.08 88.19
境外业务(行业) 6803.69万 0.53 -6.83亿 -26.51 -1003.78
─────────────────────────────────────────────────
公司本部(地区) 39.46亿 30.92 7.66亿 29.76 19.42
上海市(地区) 38.63亿 30.27 22.93亿 89.01 59.34
山东省(地区) 26.23亿 20.55 7.66亿 29.73 29.19
广东省(地区) 16.13亿 12.64 -8058.92万 -3.13 -5.00
其他地区(地区) 7.16亿 5.61 -11.68亿 -45.36 -163.27
─────────────────────────────────────────────────
财富管理业务(业务) 32.98亿 25.84 3.36亿 13.06 10.20
期货业务(业务) 21.60亿 16.93 1.74亿 6.77 8.07
资产管理业务(业务) 20.27亿 15.88 7.47亿 28.98 36.83
证券及另类投资业务(业务) 18.76亿 14.70 17.14亿 66.52 91.32
投资银行业务(业务) 12.55亿 9.83 2.89亿 11.22 23.03
总部及其他业务(业务) 11.41亿 8.94 -8.27亿 -32.11 -72.51
信用业务(业务) 9.37亿 7.34 8.26亿 32.08 88.19
境外业务(业务) 6803.69万 0.53 -6.83亿 -26.51 -1003.78
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
财富管理业务(行业) 17.09亿 25.81 4.80亿 22.58 28.10
其他业务(行业) 9.50亿 14.34 -1.24亿 -5.85 -13.08
资产管理业务(行业) 9.14亿 13.80 2.76亿 12.98 30.21
证券及另类投资业务(行业) 8.48亿 12.80 7.36亿 34.63 86.86
期货业务(行业) 8.28亿 12.50 1.04亿 4.91 12.60
投资银行业务(行业) 7.06亿 10.65 2.71亿 12.73 38.37
信用业务(行业) 5.05亿 7.63 4.59亿 21.56 90.80
境外业务(行业) 1.64亿 2.48 -7537.43万 -3.54 -45.96
─────────────────────────────────────────────────
公司本部(地区) 23.02亿 34.75 10.15亿 47.74 44.12
山东省(地区) 16.84亿 25.42 6.76亿 31.79 40.16
上海市(地区) 16.27亿 24.56 8.28亿 38.91 50.88
其他地区(地区) 5.57亿 8.41 -3.29亿 -15.46 -59.05
广东省(地区) 4.55亿 6.87 -6347.45万 -2.98 -13.95
─────────────────────────────────────────────────
财富管理业务(业务) 17.09亿 25.81 4.80亿 22.58 28.10
总部及其他业务(业务) 9.50亿 14.34 -1.24亿 -5.85 -13.08
资产管理业务(业务) 9.14亿 13.80 2.76亿 12.98 30.21
证券及另类投资业务(业务) 8.48亿 12.80 7.36亿 34.63 86.86
期货业务(业务) 8.28亿 12.50 1.04亿 4.91 12.60
投资银行业务(业务) 7.06亿 10.65 2.71亿 12.73 38.37
信用业务(业务) 5.05亿 7.63 4.59亿 21.56 90.80
境外业务(业务) 1.64亿 2.48 -7537.43万 -3.54 -45.96
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
财富管理业务(行业) 40.14亿 43.05 12.29亿 154.34 30.62
期货业务(行业) 24.65亿 26.43 2.42亿 30.43 9.83
信用业务(行业) 12.15亿 13.03 9.88亿 124.08 81.29
投资银行业务(行业) 9.36亿 10.04 1.69亿 21.20 18.03
其他业务(行业) 8.49亿 9.10 -4.85亿 -60.90 -57.14
资产管理业务(行业) 6.04亿 6.48 2.05亿 25.70 33.87
境外业务(行业) 4123.40万 0.44 -5.78亿 -72.63 -1402.64
证券及另类投资业务(行业) -8.00亿 -8.58 -9.73亿 -122.22 121.62
─────────────────────────────────────────────────
山东省(地区) 29.27亿 31.39 12.22亿 153.40 41.74
公司本部(地区) 26.45亿 28.36 1.71亿 21.44 6.45
广东省(地区) 18.09亿 19.40 -6368.78万 -8.00 -3.52
上海市(地区) 12.58亿 13.49 5.03亿 63.13 39.97
其他地区(地区) 6.87亿 7.36 -10.35亿 -129.97 -150.73
─────────────────────────────────────────────────
财富管理业务(业务) 40.14亿 43.05 12.29亿 154.34 30.62
期货业务(业务) 24.65亿 26.43 2.42亿 30.43 9.83
信用业务(业务) 12.15亿 13.03 9.88亿 124.08 81.29
投资银行业务(业务) 9.36亿 10.04 1.69亿 21.20 18.03
总部及其他业务(业务) 8.49亿 9.10 -4.85亿 -60.90 -57.14
资产管理业务(业务) 6.04亿 6.48 2.05亿 25.70 33.87
境外业务(业务) 4123.40万 0.44 -5.78亿 -72.63 -1402.64
证券及另类投资业务(业务) -8.00亿 -8.58 -9.73亿 -122.22 121.62
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】 暂无数据
【4.前5名供应商采购表】 暂无数据
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）公司所属行业情况
2024年上半年，我国资本市场持续全面深化改革，以强监管、防风险、促高质量发展为主线，逐步形成
了资本市场“1+N”政策体系。国务院印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》
（以下简称新“国九条”），分阶段提出了未来5年、2035年和本世纪中叶资本市场的发展目标，从投资者
保护、上市公司质量、监管能力和治理体系建设等方面，勾画出资本市场高质量发展的蓝图。中国证监会出
台了严把发行上市准入关、加强上市公司持续监管、严格执行退市制度等一系列配套政策文件。在加强监管
方面，突出强本强基、严监严管，全面落实监管“长牙带刺”、有棱有角，构建全方位、立体化的资本市场
监管体系。在防范风险方面，着力从维护市场平稳运行、防范化解重点领域风险、健全预期管理机制、统筹
开放与安全等方面提出一系列机制安排和政策举措。在促高质量发展方面，突出做好金融“五篇大文章”，
进一步完善多层次资本市场体系，更好服务新产业新业态新技术等创新。
中央金融工作会议明确提出要“培育一流投资银行和投资机构”，证券基金行业作为直接融资“服务商
”、资本市场“看门人”、社会财富“管理者”，在服务实体经济、国家战略、居民财富管理等方面的作用
日益增强。报告期内，中国证监会出台《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投
资机构的意见（试行）》，明确行业机构要树立正确经营理念、校正定位偏差，把功能性放在首要位置，坚
持功能型、集约型、专业化、特色化发展方向，同时提出支持头部机构通过并购重组、组织创新等方式做优
做强，鼓励中小机构差异化发展。意见的深入落实，将推动证券行业机构回归本源，做优做强，进一步压实
“看门人”责任，提升合规水平、专业服务能力和核心竞争力。
（二）主营业务情况说明
公司是经中国证监会批准设立的综合类证券公司，业务资格牌照完备并不断取得新成果，主要业务具体
包括投资银行业务、财富管理业务、研究业务、机构业务、投资业务、信用业务、资产管理业务、国际业务
、期货业务等，能够为客户提供系统性、多层次、专业化的投融资服务，满足多样化金融服务需求。
投资银行业务是为各类型企业和机构客户提供股票保荐与承销、债券承销、资产证券化、新三板推荐挂
牌、并购重组等全业务链的一揽子综合金融服务。
财富管理业务是为公司各类客户提供证券经纪服务、投资顾问服务、产品配置服务、综合金融服务。
研究业务是为公募、私募等机构客户及政府、企业客户提供多元化、专业化研究咨询服务，致力于打造
集卖方研究、产业研究、智库服务等为一体的综合性研究平台。
机构业务是为各类机构客户提供的托管外包、交易等业务。托管业务指公司作为托管人依据法律法规及
合同约定提供资产保管、清算交收、估值核算、投资监督等服务；外包业务指公司受资产管理机构委托，依
据法律法规及合同约定 提供份额登记、估值核算、绩效分析等一站式后台运营支持服务。交易业务是指
为专业投资者在交易实现领域提供专业化服务，解决其交易管理、复杂交易、策略实现、附加增值等共性或
个性需求服务的综合性业务。
投资业务是公司以自有资金开展权益类证券、固定收益类证券、衍生金融工具等金融产品的交易和做市
业务，以及通过全资子公司中泰创投开展的另类投资业务。
信用业务是为客户提供融资融券、股票质押式回购交易、约定购回式证券交易和上市公司股权激励行权
融资等证券融资类业务。
资产管理业务主要是通过全资子公司中泰资本、控股子公司中泰资管和万家基金开展的业务，包括私募
投资基金管理、集合资产管理、单一资产管理、专项资产管理、公募基金管理等。
国际业务主要是通过全资子公司中泰国际在香港开展企业融资、财富管理和经纪、资产管理、固定收益
产品销售及交易、投资、研究和机构销售等业务，同时在新加坡设有子公司开展业务。
期货业务主要通过控股子公司中泰期货开展为客户提供与期货及衍生品有关的产品和服务，包括期货经
纪、期货投资咨询及资产管理；并通过中泰期货的全资子公司中泰汇融资本开展风险管理业务，主要包括场
外衍生品业务、做市业务、基差贸易、仓单服务等。
二、报告期内核心竞争力分析
公司是山东省唯一一家省属上市券商，区位优势独特，股东实力雄厚。公司坚持把服务实体经济作为根
本宗旨，致力于建设忠诚、合规、创新、美美与共的一流证券公司。经过20多年的改革创新发展，公司核心
竞争力持续提升。主要体现在以下方面：
（一）独特的区位优势和雄厚的股东背景
山东是经济大省、工业大省，是国务院批复的新旧动能转换综合试验区和绿色低碳高质量发展先行区，
近年来大力培育壮大“新一代信息技术、高端装备、新能源新材料、现代海洋、医养健康、高端化工、现代
高效农业、文旅产业、现代轻工纺织、现代金融服务”十强产业，着力构建现代化产业体系，经济总量保持
全国前列，业务资源丰富。公司实际控制人为山东省国资委，控股股东枣矿集团、主要股东高速投资的母公
司分别为山东能源集团有限公司和山东高速集团有限公司（以下简称“高速集团”），均是山东省属重要骨
干企业。山能集团拥有境内外上市公司12家，2023年资产总额突破1万亿元，位居世界500强第75位；高速集
团拥有境内外上市公司6家，也是世界500强企业。实力雄厚的股东背景有助于提升公司治理能力和治理效能
，有利于发挥协同效应，促进产融结合，形成互为市场、协同发展的机制，在满足股东及关联企业全方位的
综合性金融服务需求的同时，树立服务省属国企特色品牌，不断提升核心竞争力。
（二）主动服务重大战略的国企担当
公司积极践行金融工作的政治性、人民性，以做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金
融“五篇大文章”为方向标，切实发挥资本市场枢纽功能，全面助力实体经济高质量发展。持续推动服务黄
河流域、绿色低碳、数字经济、工业经济高质量发展等十项工作方案落实落地。不断完善“投行+投资+研究
+做市+财富管理”五位一体服务模式，为不同成长阶段企业提供全生命周期的高质量、全链条、差异化金融
服务。山东省专精特新中小企业、专精特新“小巨人”企业数量位居全国前列，控股子公司齐鲁股权高质量
推进“专精特新”专板建设，构建中小企业梯度培育体系，提升综合服务能力，积极打造服务“专精特新”
企业新模式。
（三）持续提升的综合金融服务能力
公司坚持以客户需求为导向，加强业务整合和转型，形成以财富管理、投资银行、投资交易、研究与机
构和资产管理五大板块为支撑的综合金融服务体系，各项业务竞争力稳步提升。报告期内，打造多元化专业
化财富管理体系，建立中泰财富企业家办公室，服务客户突破900万户。投资银行业务积极布局重点行业领
域，形成深耕专精的竞争优势，专业能力、执业水平、品牌影响力持续提升。着力提升投研能力、投资交易
能力和风险管理能力，期权做市业务保持行业领先水平。打造“研究+销售+托管”三轮驱动的机构业务体系
，推动从卖方研究向综合研究转型，机构客户服务能力不断提高。深化资产管理投研体系建设，提升主动管
理能力，市场认可度不断提升。
（四）健全完善的市场化经营机制
公司按照更市场、更开放、更灵活的原则持续深化改革，市场化经营管理机制持续完善。公司大力实施
“寻标对标争创一流”系列活动，着力提升公司经营发展水平。深入实施人才强企战略，坚持市场化选聘，
推动实施高质量人才引育工程，提升团队专业化建设水平。持续加大人才培养力度，建立“纵横双向”的人
才培养体系，实现从新员工到中高层领导人员的全覆盖，打造了一支高素质专业化的人才队伍；健全完善薪
酬管理制度体系，强化市场化多元化薪酬定价机制，市场化激励约束机制更加完善，为公司高质量发展提供
了保障。
（五）影响力不断增强的特色文化品牌
公司以党建统领文化建设，将文化建设要求写入公司章程，与经营发展同部署、同落实、同考核，不断
厚植“合规、诚信、专业、稳健”的行业文化理念，坚持“忠诚、合规、创新、美美与共”的核心价值观，
持续锻造自成其美、成人之美的“美美与共”特色文化品牌。守牢合规展业、廉洁从业两条底线，当好资本
市场“看门人”。倡导以义取利，履行社会责任，彰显国企担当，积极开展乡村振兴结对共建、捐资助学、
扶弱济困、爱心慈善、志愿服务等公益活动。制定公司品牌建设行动实施方案，体系化推进公司品牌建设，
打造“红心如磐”党建品牌，发布“中泰尚元”机构服务品牌，公司形象与文化品牌的美誉度、辨识度、影
响力不断提升。
（六）全方位的金融科技赋能
公司高度重视金融科技发展，注重科技投入和人才队伍建设，搭建了一支素质过硬、科研能力突出的金
融科技团队，持续构建“科技牵引，全面赋能”的金融科技体系，以金融科技赋能业务发展、推动业务创新
、强化支撑体系。公司借助人工智能、大数据、云计算、生物识别等先进技术，推动金融科技与业务深度融
合。中泰齐富通在行业内首批完成了鸿蒙原生应用自主开发，并在华为应用市场发布上线。XTP作为公司服
务极速交易领域的发力产品，建立了服务机构客户极速交易的全方位产品矩阵。2024年上半年，“人工智能
技术赋能证券行业运营数字化转型”在山东省国资委主办的2023省属企业数字场景典型应用大赛中入选数字
场景典型应用案例。
（七）扎实稳健的合规风控体系
公司坚持“合规风控至上”的经营理念，以建设风险管控长效机制为目标，形成了董事会及其风险管理
委员会-经理层及风险控制委员会-合规总监-合规管理总部-各部门、分支机构合规负责人（专员）的合规管
理组织体系，建立健全了涵盖董事会、监事会、经理层、各部门、分支机构及子公司的全面风险管理组织架
构。公司形成了与自身发展战略和经营情况相适应的合规管理体系，将合规管理覆盖各部门、分支机构、各
级子公司、全体工作人员及所有业务环节，能够对公司经营中的合规风险进行及时识别、审慎评估、动态监
控和全程管理，实现合规管理全覆盖。公司持续完善集团并表管理、风险防范研判、突发事件应急处置机制
，强化风险限额管理，同时利用金融科技积极推进风险管理信息化建设，对各类风险及业务实施有效监测、
评估、计量、报告，全面风险管理质量和效率持续提升。
（八）效能稳步提升的集团化协作
公司持续推动集团一体化管控，不断完善考核机制、树立协同发展导向，在依法合规前提下，推动总分
子之间、各业务条线之间的协同协作更加紧密，公司“同开发、同营销、同服务”的协同机制不断深化，“
1+N”综合金融服务模式效果显著，“一体中泰”理念持续加强。公司通过股权管理部，持续强化对子公司
集中统一管控，建立统筹把握、一体推进、共进共促的母子公司协同机制。推进集团化信息系统平台建设，
促进母子公司联动，形成发展合力。通过集团一体化运营管控，公司大协同的局面形成，运营效率进一步提
升，“一体中泰”综合金融实力持续提高。
三、经营情况的讨论与分析
（一）投资银行业务
报告期内，国内资本市场严把发行上市准入关、加大退市监管力度、严格上市公司持续监管，不断推动
提升上市公司质量。股权方面，受IPO和再融资发行节奏放缓影响，整体发行单数和规模较去年同期大幅下
降。债券方面，在债券收益率持续下行以及“资产荒”的背景下，信用债市场表现较好，债券发行规模小幅
上升，净融资规模亦有好转；融资成本继续下行，且融资期限较去年有所拉长。
公司积极响应国家对于推动资本市场高质量发展的要求，发挥直接融资“服务商”和资本市场“看门人
”作用，聚焦服务实体经济高质量发展，发力金融“五篇大文章”，积极主动融入服务国家战略，服务新质
生产力，持续加大对股权、债券、资产证券化、新三板等各类优质项目的拓展力度。
1.股票保荐承销
报告期内，公司共完成7单股票主承销项目发行，包括IPO项目3单、向特定对象发行股票项目3单、可转
债项目1单，合计承销规模28.53亿元。
报告期内，公司持续深度服务山东市场，加大省内市场覆盖，省内市场占有率稳步提升。作为保荐主承
销商，完成腾达科技IPO项目；作为联席主承销商，完成圣泉集团向特定对象发行股票项目。
报告期内，公司依托资本市场支持科技创新，有效促进新质生产力发展，助力诺思兰德向特定对象发行
股票。公司持续深耕数字经济相关产业，推进数据要素与资本要素深度融合，助力数字创意产业企业宣亚国
际向特定对象发行股票。公司倾力服务专精特新，助力铁拓机械、安乃达等专精特新中小企业成功上市，打
造服务专精特新企业的中泰品牌，赋能中小企业成长。
2.债券发行承销业务
报告期内，公司共完成153家债券主承销项目，总承销规模602.35亿元。
报告期内，公司坚持“以客户为中心”的经营理念，持续深耕省内债券市场，服务新旧动能转换，助力
兖矿能源集团股份有限公司、山东黄金集团有限公司等4家省属企业发行科创债。公司致力于打造标杆项目
，助力中国电力国际发展有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券、中国工商银行股份有限公司20
24年总损失吸收能力非资本债券等大型国企、央企、金融机构项目。
报告期内，公司做好“科技金融”大文章，以推进高水平科技自立自强作为发力点和切入口，深入服务
科技金融领域多元化融资需求，承销发行山西路桥建设集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行科技
创新公司债券、华鲁控股集团有限公司2024年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券等12只科创债项目
。
3.新三板推荐及相关业务
报告期内，公司推荐新三板挂牌企业2家；协助挂牌公司定向发行股票项目6次，融资规模4.18亿元；报
告期末，持续督导新三板挂牌公司224家，其中，创新层公司93家，占比41.52%。
（二）财富管理业务
报告期内，我国股票市场结构分化明显，成交持续低迷，上证指数、深证成指、创业板指、科创50指数
较去年末分别下跌0.25%、7.10%、10.99%、16.42%，沪深两市实现股票基金交易额112.02万亿元，较去年同
期下滑7.45%（数据来源：沪深交易所数据，不含货币基金交易量）。
报告期内，公司坚持“一切以客户为中心，与客户成为价值共同体、命运共同体，实现共成长、共成全
、共成就”的服务理念，坚持传统业务和财富业务并重发展，持续优化交易服务、产品服务、综合金融服务
建设以及综合金融平台建设，持续做大客户资产，改善客户结构；不断提升基础客户服务水平，提高交易类
资产的服务覆盖率；通过存量客户盘活、精准营销、新媒体运营等，不断夯实传统业务发展基础。强化资产
配置理念、买方投顾思维，进一步推动AUM资产提升；围绕ETF、资产配置、品牌建设、券结、基金定投等，
全面落实以资产配置为核心的财富管理转型2.0工作。持续优化综合金融平台建设，深化提升上市公司综合
金融服务与中小企业普惠金融服务水平。
截至2024年6月30日，公司服务客户911.64万户，管理客户资产1.20万亿元（不含未解禁限售股、OTC市
值）。报告期内，公司实现股票基金交易额4.62万亿元（数据来源：沪深交易所数据，不含货币基金交易量
），新增开户61.98万户（数据来源：公司内部统计）。截至2024年6月30日，公司代销金融产品保有规模43
6.9亿元，较上年末增长4.5%（数据来源：公司内部统计）。
2024年上半年，公司持续完善数字化服务及业务赋能体系，围绕客户交易投资核心体验优化中泰齐富通
APP，提升客户服务品质；打造PC移动一体化营销展业平台，强化赋能分支机构营销展业。中泰齐富通APP月
活数为489.55万，在券商APP领域（不含同花顺、大智慧等第三方APP）排名第10位（数据来源：易观）。
（三）研究与机构业务
报告期内，公司锚定打造研究、销售、托管三轮驱动的机构业务体系，积极顺应市场发展方向，加快机
构业务战略布局，全面整合各机构业务条线的服务资源，推出“中泰尚元”机构业务一站式综合金融服务平
台，形成“一个品牌”“一个综合服务入口”“一套服务体系”的三个统一，满足不同类型、不同层次机构
客户和企业客户的需求。
1.研究业务
公司设立研究院，下设研究所、政策及区域经济研究中心/青岛研究院，通过资源整合，推动投研、产
研、政研协同发展。目前已构建覆盖政策研究、产业经济、上市公司、金融工程的研究框架体系，对内积极
发挥综合研究支持作用，对外为公募基金等各类机构客户、政府机构等提供研究报告、路演、策略会、专题
会等研究咨询服务。
截至2024年6月30日，公司共有研究人员131人，覆盖宏观策略、固定收益、金融工程及汽车、电力设备
新能源、机械等30余个领域，在银行、电子、新材料、金属、先进制造等研究领域受到市场的认可。报告期
内，对外发布研究报告1818篇。公司以高标准建设中泰高质量发展联合研究中心为抓手，积极探索产学研创
新模式，聚焦山东省标志性产业链建设的重点领域、薄弱环节，大力开展联合研究，为政府部门提供高质量
智库服务。
2.托管外包
报告期内，公司持续跟进市场热点，落实监管新规，聚焦同业合作、公募基金等重点业务突破，不断优
化产品布局；以管理人需求为导向，进一步强化金融科技赋能，不断提高自动化运营水平，着力促进托管外
包服务转型升级。
截至2024年6月30日，公司存续托管外包各类产品共2625只，规模864.85亿元。
3.机构交易业务
报告期内，公司推进打造一流机构经纪交易服务，建设全方位、多层次的交易服务体系，建立高素质、
专业化的机构经纪交易团队，聚焦私募重点客户综合化需求，以PB系统为基础、XTP自主研发极速交易柜台
和定制化交易系统为核心、算法交易总线为突破点，通过合规高效的制度流程管理、深入灵活的服务，形成
了公司专业交易服务的整体框架。截至2024年6月30日，公司机构交易业务服务存量客户2021户，存量资产
规模669.23亿元。
（四）投资业务
1.投资交易业务
报告期内，股票市场年初股指弱势下滑，之后指数逐渐稳步上行，达到阶段性高点后回调。债券市场表
现好于市场预期，年初以来呈现供不应求、利率持续下行的局面，收益率曲线持续平坦化，各类利差、息差
持续新低。
报告期内，固定收益投资业务方面，完善投研框架和投决体系，加强信用风险管理和市场研判，合理运
用杠杆，提升组合盈利能力。股票投资业务方面，完善风控体系与权益投资模型，提升研究能力与投资决策
质量，对投资规模和投资风险进行有效管控。场外衍生品业务方面，密切关注监管导向，坚持稳健拓客，探
索新业务模式，加强产品创新研究，提高交易对冲能力。做市业务方面，持续加强IT系统建设，丰富业务策
略，强化风险管理，严格履行做市商合规报价职责。报告期内，新增银行间债券市场现券做市商和上海清算
所债券净额清算会员资格，正式开展银行间债券市场现券做市业务，启动了科创板股票做市及北交所股票做
市业务。
2.另类投资业务
中泰创投为公司全资子公司，主营业务是另类投资业务。报告期内，中泰创投继续深耕山东区域，进一
步拓展业务市场，不断完善业务制度，强化合规风险管控力度，防范业务风险。报告期内，中泰创投所投的
1个项目在上交所上市。
（五）
|
