经营分析☆ ◇600927 永安期货 更新日期：2025-05-03◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
风险管理业务(行业) 201.42亿 92.67 3081.46万 4.57 0.15
期货经纪业务等(行业) 10.98亿 5.05 4.69亿 69.56 42.71
境外业务(行业) 4.30亿 1.98 1.46亿 21.72 34.03
结构化主体(行业) 1.20亿 0.55 9940.12万 14.75 82.71
基金销售业务(行业) 5340.78万 0.25 2026.28万 3.01 37.94
资产管理业务(行业) 2617.86万 0.12 770.22万 1.14 29.42
分部间抵销(行业) -1.35亿 -0.62 -9940.12万 -14.75 73.73
─────────────────────────────────────────────────
浙江省内(地区) 135.49亿 62.34 5.05亿 75.00 3.73
浙江省外(地区) 70.47亿 32.42 745.49万 1.11 0.11
境外(地区) 11.38亿 5.24 1.61亿 23.89 14.14
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
风险管理业务(行业) 112.99亿 93.30 1.14亿 31.20 1.00
期货经纪业务等(行业) 4.91亿 4.06 1.67亿 45.80 33.92
境外业务(行业) 3.01亿 2.48 6997.29万 19.23 23.26
结构化主体(行业) 4675.10万 0.39 4048.17万 11.13 86.59
基金销售业务(行业) 2398.17万 0.20 998.13万 2.74 41.62
资产管理业务(行业) 1065.74万 0.09 375.87万 1.03 35.27
分部间抵销(行业) -6154.07万 -0.51 -4048.17万 -11.13 65.78
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
风险管理业务（总额法）(行业) 223.32亿 93.74 2.03亿 22.46 0.91
期货经纪业务等(行业) 11.41亿 4.79 5.40亿 59.77 47.34
境外业务（总额法）(行业) 2.85亿 1.20 1.37亿 15.19 48.19
基金销售业务(行业) 6075.19万 0.26 2376.24万 2.63 39.11
资产管理业务(行业) 1413.78万 0.06 -35.24万 -0.04 -2.49
结构化主体(行业) -236.98万 -0.01 -1002.94万 -1.11 423.22
分部间抵销(行业) -707.11万 -0.03 995.67万 1.10 -140.81
─────────────────────────────────────────────────
浙江省内(地区) 125.07亿 52.50 6.78亿 75.01 5.42
浙江省外(地区) 106.55亿 44.73 6567.16万 7.27 0.62
境外(地区) 6.61亿 2.77 1.60亿 17.73 24.24
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
风险管理业务(行业) 111.36亿 93.06 1.60亿 31.35 1.44
期货经纪业务等(行业) 6.22亿 5.20 2.72亿 53.26 43.62
境外业务(行业) 1.79亿 1.50 6376.02万 12.51 35.60
基金销售业务(行业) 3169.43万 0.26 1335.71万 2.62 42.14
资产管理业务(行业) 613.43万 0.05 137.39万 0.27 22.40
分部间抵销(行业) -697.56万 -0.06 489.50万 0.96 -70.17
结构化主体(行业) -1609.27万 -0.13 -1891.89万 -3.71 117.56
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2021-06-30
前5大客户共销售16.28亿元，占营业收入的10.19%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│桐昆集团股份有限公司（基差贸易业务） │ 44293.18│ 2.85│
│芜湖海螺型材贸易有限责任公司（基差贸易业务） │ 30741.83│ 1.98│
│LUKOIL ASIA PACIFIC PTE LTD（基差贸易业务） │ 29517.80│ 1.90│
│物产中大集团股份有限公司（基差贸易业务） │ 26940.45│ 1.74│
│广东塑道化工控股有限公司（基差贸易业务） │ 26669.59│ 1.72│
│永安国富（基金销售业务） │ 1635.32│ 0.10│
│浙江善渊投资管理有限公司（基金销售业务） │ 693.99│ 0.04│
│敦和资产管理有限公司（基金销售业务） │ 631.15│ 0.04│
│浙江旌安投资管理有限公司（基金销售业务） │ 506.42│ 0.03│
│杭州遂玖资产管理有限公司（基金销售业务） │ 333.52│ 0.02│
│永安期货永兴1号集合资产管理计划（资产管理业务 │ 215.08│ 0.01│
│） │ │ │
│永安期货永盈3号集合资产管理计划（资产管理业务 │ 103.75│ 0.01│
│） │ │ │
│永安国富（境内期货经纪业务） │ 92.29│ 0.01│
│南京紫熙投资管理有限公司（境内期货经纪业务） │ 77.24│ 0.00│
│永安期货CTA联盟2号FOF集合资产管理计划（资产管 │ 68.65│ 0.00│
│理业务） │ │ │
│永安期货CTA联盟1号FOF集合资产管理计划（资产管 │ 61.86│ 0.00│
│理业务） │ │ │
│李忠良（境内期货经纪业务） │ 49.94│ 0.00│
│陈建春（境内期货经纪业务） │ 46.34│ 0.00│
│杭州遂玖资产管理有限公司（境内期货经纪业务） │ 45.13│ 0.00│
│永安期货-工银量化永安国富1期集合资产管理计划（│ 41.62│ 0.00│
│资产管理业务） │ │ │
│武钢集团昆明钢铁股份有限公司（期货投资咨询业务│ 11.79│ 0.00│
│） │ │ │
│HEADWATER INVESTMENT FUND（期货投资咨询业务） │ 6.24│ 0.00│
│陈利（期货投资咨询业务） │ 5.15│ 0.00│
│杭州冲和投资管理合伙企业（有限合伙）（期货投资│ 4.72│ 0.00│
│咨询业务） │ │ │
│成都航泰恒鑫钢铁贸易有限公司（期货投资咨询业务│ 4.09│ 0.00│
│） │ │ │
│合计 │ 162797.12│ 10.19│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2021-06-30
前5大供应商共采购26.61亿元，占总采购额的17.61%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│上海钢银电子商务股份有限公司（基差贸易业务） │ 93731.96│ 6.20│
│恒力石化(大连)有限公司（基差贸易业务） │ 64678.41│ 4.28│
│物产中大集团股份有限公司（基差贸易业务） │ 43240.08│ 2.86│
│上海中泰多经国际贸易有限责任公司（基差贸易业务│ 32572.20│ 2.15│
│） │ │ │
│四川君儒供应链管理有限公司（基差贸易业务） │ 31901.14│ 2.11│
│合计 │ 266123.79│ 17.61│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-12-31
●发展回顾:
一、经营情况讨论与分析
2024年，公司锚定行业领先、独具特色的“衍生品投行”愿景，秉承“守正、求新、人本、生态”核心
价值观，践行“客户好、永安好；好永安，好客户”的经营宗旨，服务实体、深耕浙江、引领行业，持续为
中国式现代化和金融强国建设贡献永安力量。报告期内，公司实现营业收入217.35亿元，净利润5.75亿元，
公司继续保持AA最高行业监管评级，实现乡村振兴（扶贫）八连冠。
1.期货经纪业务
市场环境
2024年，我国期货市场呈现“量减额增”态势，累计成交量为80.94亿手，同比下降7.77%，累计成交额
为618.94万亿元，同比增长8.94%。在品种方面，2024年期权产品大扩容，全年先后上市12个期权产品和3个
期货产品。截至2024年末，期货和期权产品数量达146个，品种体系不断健全，广泛覆盖农产品、金属、能
源、化工、建材、航运、金融等国民经济主要领域。
经营情况
公司聚焦经纪业务核心优势，通过多维创新稳固经纪业务这一“压舱石”。报告期内，以双边计算，公
司实现境内期货代理交易2.01亿手，成交金额14.71万亿元，报告期末客户权益470.57亿元。
一是理念革新引领发展，秉持以服务驱动业务增长的理念，对客户进行精细化分类服务，优化客户结构
，实施有效的营销激励措施，实现客户权益的稳步攀升。二是服务升级铸就品牌，发布“永动企航”产业服
务品牌，聚焦企业客户“全生命周期服务”，大力推动产业服务战略规划落地实施。报告期内，公司累计新
增上市公司、龙头企业专项服务项目95个，举办面向产业的市场培育活动295场，为多家行业龙头企业开展
针对性的“一对一”专项培训，进一步丰富外部战略资源伙伴库。三是业务拓展挖掘潜力，聚焦网络金融生
态领域，积极推进针对活跃个人投资者的开发与拓展工作，深度挖掘经纪业务的全新增长机遇。四是联动增
效促进协同，进一步深化与各交易所的协同合作，扩大交易所专项活动覆盖面，整合行业资源，成功推动多
个产业基地、产融基地及“龙头企业一对一”项目顺利落地。五是担当责任提升影响，承办第19届国际期货
大会“期货+”助力产业高质量发展论坛，携手各方力量共同促进期货行业影响力再上新台阶，充分发挥专
业优势，全力服务乡村振兴战略，“保险+期货”业务连续两年实现业务规模与权利金双增长。
2025年展望
2025年，公司聚焦行业差异化、永安特色化，重塑经纪业务服务运营体系，推动经纪业务向质量深耕。
一是跨部门协同、组织架构革新，以提质增效为指引，驱动经纪业务管理大中台建设；二是实施客户分层、
精准定向营销，以客户需求为导向，打造个人、产业、机构三大客户服务赋能策略体系；三是完善分支机构
分级分类管理、片区化改革，以精益管理为目标，全力推动分支机构转型升级。
2.基金销售业务
市场环境
公司基金销售的产品主要为私募证券投资基金。2024年，《私募基金备案新规》发布，进一步提升了私
募证券投资基金的要求，呈现“质量提升、总量收缩”的特征。截至2024年末，私募证券投资基金的规模为
5.21万亿元，同比下降5.45%；全年备案通过产品规模1431.37亿元，同比下降50.31%。
经营情况
公司持续推进“大类资产配置专家”战略，全新发布“永安财富，衍生幸福”财富服务品牌，以投资者
利益为中心，构建全方位的风险防控体系，大力提升投研能力和服务质效，实现财富销售机构、资产管理人
和投资者长期利益一致。报告期内，公司基金销售业务营业收入0.53亿元，代销产品加权收益率13.3%，超
万得全A指数同期表现3.3个百分点。
一是全面升级资产配置大脑，聚合境内外投研团队专业力量，精准链接全球市场，通过线上+线下深度
融合的服务流转基座，高效触达客户需求。报告期内，开展现场投研系列永金会8场，发布官方视频号《财
富视界》3期，《818理财节》资产配置深度解读视频1期。
二是产品挖掘方面，公司升级“4+1”大类资产配置体系，从基金、管理人、资产、资产组合及风控多
维度搭建评价体系，突出“做强CTA、做优固收、做活权益”的永安资产特色。报告期内，公司新增合作管
理人40家、新增引入代销产品50只。此外，公司升级“鲲鹏计划3.0”，为管理人提供运营、人才、投研、
资金、全通道交易等系统化支持，优化财富生态。
三是客户服务方面，深化以投资人为中心的投顾服务转型，整合四大客户服务内容，实施六步顾问流程
，为客户个性化定制全景解决方案。报告期内，“定制+配置”专属服务计划项目新增落地5项。
2025年展望
2025年，公司将构建具有衍生品特色的“好客户，好产品，好服务”财富生态，持续深化“大类资产配
置专家”建设。一是重塑“以客户为中心”的财富客户服务体系，加强投资者教育，培育出“好客户”；二
是加大投研资源投入，完善产品研究与遴选机制，丰富产品谱系，配置出“好产品”；三是建设财富业务强
中台，以队伍管理及数字化赋能，驱动财富业务转型升级，提供出“好服务”。
3.资产管理业务
市场环境
近三年，证券期货经营机构私募资管产品（不含社保基金、企业年金，下同）年末规模分别为14.31万
亿元，12.41万亿元和12.18万亿元，整体呈现下降趋势，但降幅明显收窄。与此同时，在“聚焦发挥特色功
能”，“金融资管公司回归主责主业”的监管导向下，期货公司及其资管子公司私募资管业务逆势增长，截
至2024年末，产品存量2083只，规模3143.18亿元，同比增长14.48%。
经营情况
报告期内，公司以丰富主动管理产品品牌、提升FOF产品配置能力为核心，推动资产管理业务规模企稳
回升。主动管理产品方面，公司已经树立了永盈、朝阳、钱运三大成熟的主动管理产品品牌，全面覆盖商品
、股票、债券等投资标的，涵盖主动管理与量化投资两大主流投资策略。FOF产品方面，公司已推出集合和
定制两大FOF产品线，以买方投顾的模式为投资者提供与其风险收益特征更匹配的资产配置解决方案。截至
报告期末，公司资产管理产品总规模为44.89亿元，同比增长24.24%，整体收益率显著超越沪深300指数，报
告期内实现营业收入0.26亿元，同比增长85.17%。
2025年展望
2025年，公司将持续以“量”的增长和“质”的提升为双轮驱动，推动资产管理业务高质量发展。一方
面，公司将持续完善以主动管理产品、FOF产品为核心的产品架构，不断扩大永安资管品牌影响力，持续提
升资产管理规模；另一方面，公司将继续贯彻“投研一体化”战略，加强投研人才梯队建设，提升对股指、
期权、场外衍生品等资产的研究能力，加速数智技术在投研领域的运用，推动投研体系迭代升级，促进资管
产品多元化发展。
4.风险管理业务
市场环境
2024年，大宗商品市场更加复杂多变，商品价格走势冷热不均，部分品种风险事件频发，稳健经营、不
盲目追求业务规模成为行业共识。截至2024年末，共有94家期货公司备案设立97家风险管理公司，全年实现
业务收入2248.71亿元（不含境外子公司数据），同比下降4.26%，净利润8.45亿元（不含境外子公司数据）
，同比增长6.96%。
经营情况
公司主要通过永安资本及其子公司开展风险管理业务。报告期内，公司风险管理业务实现营业收入201.
42亿元，排名行业第一。永安资本连续4年入围“中国服务业企业500强”和“浙江服务业企业100强”，公
司研发的“风险管理业务智能运营平台”被评为2024年度中国上市公司数字化转型最佳实践活动典型案例。
基差贸易业务方面，在面临产能过剩和需求不足的大环境下，公司扛住市场运行压力，主要业务板块各
有特色。农产品板块生猪业务表现突出，累计服务生猪客户100余家，包括上市公司和规模化养殖场等，实
现购销总量约14万吨，在行业内独树一帜；黑色板块贸易量超440万吨，实现营业收入超100亿元，并成功助
力柳钢集团首次生成新国标螺纹钢仓单；化工板块充分发挥贸易商厂库功能，玻璃、甲醇、短纤、纸浆、乙
二醇等厂库业务增长较快；能源板块燃料油业务继续打造“海上加油站”特色产业服务项目，工业硅和碳酸
锂业务持续扩量；软商品板块橡胶业务持续深耕云南、海南、东南亚等天然橡胶主流市场，实现稳定盈利。
公司全年注册仓单量28.55万吨，同比增长56%，交割仓单量18.68万吨，同比增长130%。
场外衍生品业务方面，公司持续加强业务模式创新和市场开发力度，商品类业务强基固本，跨境业务快
速增长，并积极通过浙江国际油气交易中心提供场外期权报价服务，带动产业链上下游企业运用期货价格进
行风险管理。全年交易名义本金1900多亿元，同比增长17%。
做市业务方面，公司积极适应交易所新政策，主动调整业务结构，有效提升交易能力，全年交易规模1.
39万亿元，期货做市成交量和成交额均排名行业第1，并获得上期所“做市业务银奖”、大商所“焦煤期货
优秀做市商”等荣誉。
2025年展望
2025年，公司将继续推进“大宗商品投行”战略，切实落实好《期货风险管理公司大宗商品风险管理业
务管理规则》等各项监管要求，统筹开展贸易类业务和资金类业务，聚焦拳头品种和优势业务完善经营管理
机制，为实体企业提供更高质量的一体化风险管理解决方案。同时，紧抓政策机遇，积极发挥专业优势，深
度参与中国（浙江）自由贸易试验区大宗商品资源配置枢纽和大宗商品投资贸易服务创新中心建设。
5.境外金融服务业务
市场环境
2024年，一方面全球经济增速放缓，经济增长分化，二级市场波动加剧，叠加地缘政治风险升级等因素
，全球金融环境呈现出复杂多变、风险与机遇并存的特征。另一方面，随着期货市场对外开放的持续深化，
我国正以高水平对外开放吸引外商投资，全面推动共建“一带一路”，为“引进来”“走出去”提供稳定的
政策预期保障以及透明、有效、良好的监管环境。
经营情况
公司主要通过新永安金控及其子公司开展境外金融服务业务，围绕三大业务平台持续发力，搭建跨境桥
梁，为境内外客户“走出去、引进来”提供双向一站式服务。报告期内，境外金融服务业务再创新高，实现
营业收入4.30亿元，营业利润1.46亿元，分别同比增长51.06%和6.67%。
一是期货经纪业务交易量稳步提升，同比增长57.64%；客户结构合理，持续以优势期货品种为立足点全
力拓展机构业务，机构客户权益占比超80%,机构成交量占比75.48%，同比增长约15个百分点。
二是基金销售业务稳中有进，新增7只私募基金，新增销售总额1.93亿美元，同比增长128.5%；私募孵
化初见成效，累计孵化17家私募基金，进一步丰富了优质资产池。
三是搭建了完善的风险管理业务研究体系，开展线上线下投资者风险管理沙龙44场，为实体企业提供风
险管理方案，助力企业降本增效。
2025年展望
2025年，公司将坚持以多元化发展为基础，充分利用期货、证券、资管、清算等境外金融全牌照优势，
持续深化三大业务平台，为客户提供一站式跨境金融解决方案。一是以香港作为桥头堡，加速拓展国际业务
版图，加快英国子公司建设，为更多金融机构和长期资金“引进来”和“走出去”铺设共赢之路，进一步完
善经纪业务平台的建设；二是打造全面财富管理家族办公室业务，深入中外资私行网络，为第三方私人银行
家提供平台服务，扩展客户服务范围，提升财富管理能力；三是开展丰富的投资者教育及沙龙活动，增强客
户粘性，打造期货商品供应链，通过多种模式，助力实体企业降本增效。
二、报告期内公司所处行业情况
1.资本市场规范运作不断强化
2024年，资本市场得到了强有力政策的支持。4月，国务院出台《关于加强监管防范风险推动资本市场
高质量发展的若干意见》，该文件是继2004年、2014年两个“国九条”之后，再次出台的重磅资本市场指导
性文件。之后，监管部门推出一系列配套文件，“1+N”的政策体系逐渐形成。10月，期货市场重磅文件《
关于加强监管防范风险促进期货市场高质量发展的意见》公布，提出了期货市场发展的短期、中期和远期目
标，从八个方面系统全面对期货市场高质量发展的做出了工作安排，描绘出了期货市场清晰的发展“路线图
”。11月，中期协发布了《期货风险管理公司大宗商品风险管理业务管理规则》，着力提升大宗商品风险管
理业务专业化、规范化水平，为期货公司及其风险管理公司更好服务于国家经济发展战略大局指明方向。
2.期货行业服务实体经济的功能性作用不断发挥
期货行业扎根于实体，服务于实体，也迭代升级于实体。伴随中国实体经济不断发展壮大，中国期货行
业持续拓展服务边界，提升防控金融风险能力，逐步形成了与实体经济发展阶段相匹配、与风险管理需求相
适应的服务体系，推动大宗商品逐步从传统的生产商或贸易商主导定价，逐渐转变为由相关各方参与的定价
模式，有效提高产业链供应链韧性。
不断拓展服务实体经济广度：实体企业的风险管理需求持续提升，中期协数据显示，报告期内，共有约
1445家上市公司发布了3730条风险管理相关公告，数量创历史新高。其中，套期保值业务公告占比最大，显
示出在全球经济不确定性、大宗商品及汇率波动风险上升的背景下，更多企业选择运用衍生品工具应对外部
风险。
切实提升助力乡村振兴深度：截至报告期末，135家期货经营机构与1065个乡村振兴工作地签署了2940
份结对帮扶协议，通过资金投入、专业帮扶切实助力乡村振兴。“保险+期货”模式服务成效进一步显现，
为天然橡胶、玉米、大豆、鸡蛋、苹果、棉花、白糖等21个品种提供价格保障，累计承保货值2058.2亿元，
覆盖现货3898.96万吨。
3.期货市场实现量的合理增长和质的有效提升
市场规模方面，中期协数据显示，2024年中国期货市场波动性有所增加，全年累计成交量为80.94亿手
，同比下降7.77%；累计成交额为618.94万亿元，同比增长8.94%。从全球角度看，在全球交易所成交量排名
中，中国内地五家期货交易所成交量排名均在前25位。在农产品、金属和能源三类品种的全球成交量排名中
，国内期货期权品种在相应品类全球前30强中分别占22席、20席和5席。
期货品种方面，中国期货市场坚持实践标准，探索了中国特色现代期货市场发展模式，基于实体经济需
要和产业客户需求，不断完善适应中国企业发展壮大和全球化经营的品种体系，持续推动中介机构创新产品
和服务，巩固和强化服务实体经济的行业特色。目前，中国期货市场已经构建出完整的大宗商品品种体系。
新品种数量稳步增加，2024年累计上市期货期权新品种15个，其中期货品种3个，期权品种12个，总品种数
达到146个，已经全面覆盖农业、工业产业的初级、中间、终端产品。期货品种的广覆盖既有利于市场功能
的发挥、上下游纵向体系的形成，也有利于稳定实体产业链和企业的行业前瞻性布局。
此外，与期货市场相关的证券市场方面，2024年，上证指数、深证成指、创业板指实现上涨，涨幅在全
球居前。从过程看，2024年A股呈现出冲高回落再反弹且大幅震荡的特征，上证指数波动区间超过1000点。
在多重利好刺激下，A股自9月24日起迎来大幅反弹，10月8日，上证指数盘中创下年内最高点3674.40点。
4.期货经营机构步入机遇与挑战并存的发展新阶段
机遇方面，一是期货公司的资本实力不断增强，全国151家期货公司注册资本1210.92亿元，净资产2063
.31亿元，同比分别增长4.65%和5.67%，风险管理子公司净资产稳中有增，服务能力不断提升，服务体系也
更加成熟，已经成为期货市场服务实体经济的重要力量。二是期货公司发展更加稳健规范，《期货和衍生品
法》出台后的一系列支持期货公司发展的配套监管细则，进一步夯实行业规范发展的制度保障，拓展了期货
和衍生品行业多方位服务实体经济的深度和广度，促使期货公司深入探索新的商业模式。同时，期货公司自
身的合规意识不断提高、内控体系不断完善，叠加金融科技的深入运用，期货公司的抗风险能力不断增强，
发展更加稳健规范。挑战方面，行业尚未完成从同质化竞争向差异化竞争的转型，虽然业务规模有所增长，
但盈利水平有所下滑。报告期内，全国151家期货公司（单体）合计营业收入412.91亿元，同比上升3.00%，
净利润94.77亿元，同比下降4.30%。
三、报告期内公司从事的业务情况
本公司业务主要包括：期货经纪业务、基金销售业务、资产管理业务、风险管理业务及境外金融服务业
务等。
1.期货经纪业务
期货经纪业务是指代理客户进行期货交易的中间业务，主要模式为客户通过公司的席位在交易所内进行
期货交易，公司向客户收取手续费。根据客户服务类型不同，期货经纪业务可分为代理客户的经纪业务和代
理客户的结算业务。代理客户的经纪业务，即期货公司接受客户委托代客户买卖商品期货和金融期货合约、
办理结算和交割手续，其客户为期货投资者，包括个人投资者和机构投资者；代理客户的结算业务主要指因
中金所执行会员分级结算制度，公司作为中金所的全面结算会员，为交易会员提供代理结算业务。
2.基金销售业务
基金销售业务是指公司接受基金管理人的委托，签订书面代销协议，代理基金管理人销售经国家有关部
门或者其授权机构批准或者备案在境内发行的基金产品，受理投资者基金认购、申购和赎回等业务申请，同
时提供配套服务的一项中间业务。
3.资产管理业务
资产管理业务是指公司非公开募集资金或者接受单一客户或特定多个客户的书面财产委托，设立私募资
产管理计划并担任管理人，选定具有基金托管资格的托管机构担任托管人，依照法律法规和资产管理合同的
约定，为投资者的利益，运用客户委托资产进行投资活动，并按照合同约定收取费用或者报酬的业务活动。
公司设立的资产管理计划的投资方向包括期货、期权、金融衍生品、股票、债券及中国证监会认可的其他投
资品种等。
4.风险管理业务
风险管理业务主要包括基差贸易、场外衍生品业务和做市业务等风险管理服务以及其他与风险管理相关
的服务，涵盖期货上市品种及其产业链相关品种的贸易、远期交易和期货交割等。公司风险管理业务以服务
实体产业客户为宗旨，以基本面研究为基础，依靠期货、现货各方面的渠道资源，结合场内和场外两个市场
，综合利用期货、期权、互换等金融衍生工具，致力于为客户提供一流的风险管理产品与服务，形成稳定、
可持续的盈利模式和交易体系。
5.境外金融服务业务
公司通过新永安金控及其子公司开展境外金融服务业务。新永安金控下设有新永安期货、新永安实业、
新永安资管、新永安证券、永安国际金融和永安全球基金，覆盖期货经纪业务、资产管理业务、证券业务、
基金销售业务、放贷业务等多个领域，满足客户多样化的金融服务需求。
四、报告期内核心竞争力分析
1.与时俱进的发展战略
面对加速变化的内外部环境，公司迭代升级“十四五”战略规划，全力打造行业领先、独具特色的“衍
生品投行”。
2.多元化的业务布局
公司始终坚持多元化发展，目前已形成了集期货经纪业务、基金销售业务、资产管理业务、风险管理业
务及境外金融服务业务于一体的业务生态，通过多业务板块协同发展、相互赋能，更好应对单项业务的市场
波动，为公司长期稳健高质量发展打下坚实基础。
期货经纪业务板块，公司深耕期货行业多年，始终聚焦主业，积累了深厚的客户基础，客户结构良好；
建立了完善的产业服务体系和品种研究框架，紧跟市场动态，为客户提供高效投研服务，并迭代焕新了“永
动企航”产业服务品牌；拥有了一支“研究、服务、营销”等综合能力优异的专业营销队伍，并谋划设立网
络金融部门，形成线上线下联动的多元化营销服务体系；基金销售、风险管理等业务板块与期货经纪业务形
成协同效应，有力促进经纪业务的扩容增量。
基金销售业务板块，基金销售业务起步于2015年，历经十年发
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