经营分析☆ ◇600927 永安期货 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
风险管理业务(行业) 112.99亿 93.30 1.14亿 31.20 1.00
期货经纪业务等(行业) 4.91亿 4.06 1.67亿 45.80 33.92
境外业务(行业) 3.01亿 2.48 6997.29万 19.23 23.26
结构化主体(行业) 4675.10万 0.39 4048.17万 11.13 86.59
基金销售业务(行业) 2398.17万 0.20 998.13万 2.74 41.62
资产管理业务(行业) 1065.74万 0.09 375.87万 1.03 35.27
分部间抵销(行业) -6154.07万 -0.51 -4048.17万 -11.13 65.78
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
风险管理业务（总额法）(行业) 223.32亿 93.74 2.03亿 22.46 0.91
期货经纪业务等(行业) 11.41亿 4.79 5.40亿 59.77 47.34
境外业务（总额法）(行业) 2.85亿 1.20 1.37亿 15.19 48.19
基金销售业务(行业) 6075.19万 0.26 2376.24万 2.63 39.11
资产管理业务(行业) 1413.78万 0.06 -35.24万 -0.04 -2.49
结构化主体(行业) -236.98万 -0.01 -1002.94万 -1.11 423.22
分部间抵销(行业) -707.11万 -0.03 995.67万 1.10 -140.81
─────────────────────────────────────────────────
浙江省内(地区) 125.07亿 52.50 6.78亿 75.01 5.42
浙江省外(地区) 106.55亿 44.73 6567.16万 7.27 0.62
境外(地区) 6.61亿 2.77 1.60亿 17.73 24.24
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
风险管理业务(行业) 111.36亿 93.06 1.60亿 31.35 1.44
期货经纪业务等(行业) 6.22亿 5.20 2.72亿 53.26 43.62
境外业务(行业) 1.79亿 1.50 6376.02万 12.51 35.60
基金销售业务(行业) 3169.43万 0.26 1335.71万 2.62 42.14
资产管理业务(行业) 613.43万 0.05 137.39万 0.27 22.40
分部间抵销(行业) -697.56万 -0.06 489.50万 0.96 -70.17
结构化主体(行业) -1609.27万 -0.13 -1891.89万 -3.71 117.56
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
风险管理业务(行业) 335.53亿 96.48 3.24亿 38.59 0.97
期货经纪业务等(行业) 9.27亿 2.67 4.06亿 48.37 43.85
境外业务(行业) 2.05亿 0.59 5224.65万 6.22 25.46
基金销售业务(行业) 1.13亿 0.33 5232.96万 6.23 46.24
资产管理业务(行业) 2518.34万 0.07 598.92万 0.71 23.78
分部间抵销(行业) -62.12万 0.00 6313.07万 7.51 -10162.89
结构化主体(行业) -4686.66万 -0.13 -6412.53万 -7.63 136.83
─────────────────────────────────────────────────
浙江省内(地区) 237.18亿 68.20 6.83亿 81.33 2.88
浙江省外(地区) 98.79亿 28.41 6448.13万 7.67 0.65
境外(地区) 11.78亿 3.39 9243.43万 11.00 7.84
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2021-06-30
前5大客户共销售16.28亿元，占营业收入的10.19%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│桐昆集团股份有限公司（基差贸易业务） │ 44293.18│ 2.85│
│芜湖海螺型材贸易有限责任公司（基差贸易业务） │ 30741.83│ 1.98│
│LUKOIL ASIA PACIFIC PTE LTD（基差贸易业务） │ 29517.80│ 1.90│
│物产中大集团股份有限公司（基差贸易业务） │ 26940.45│ 1.74│
│广东塑道化工控股有限公司（基差贸易业务） │ 26669.59│ 1.72│
│永安国富（基金销售业务） │ 1635.32│ ---│
│浙江善渊投资管理有限公司（基金销售业务） │ 693.99│ ---│
│敦和资产管理有限公司（基金销售业务） │ 631.15│ ---│
│浙江旌安投资管理有限公司（基金销售业务） │ 506.42│ ---│
│杭州遂玖资产管理有限公司（基金销售业务） │ 333.52│ ---│
│永安期货永兴1号集合资产管理计划（资产管理业务 │ 215.08│ ---│
│） │ │ │
│永安期货永盈3号集合资产管理计划（资产管理业务 │ 103.75│ ---│
│） │ │ │
│永安国富（境内期货经纪业务） │ 92.29│ ---│
│南京紫熙投资管理有限公司（境内期货经纪业务） │ 77.24│ ---│
│永安期货CTA联盟2号FOF集合资产管理计划（资产管 │ 68.65│ ---│
│理业务） │ │ │
│永安期货CTA联盟1号FOF集合资产管理计划（资产管 │ 61.86│ ---│
│理业务） │ │ │
│李忠良（境内期货经纪业务） │ 49.94│ ---│
│陈建春（境内期货经纪业务） │ 46.34│ ---│
│杭州遂玖资产管理有限公司（境内期货经纪业务） │ 45.13│ ---│
│永安期货-工银量化永安国富1期集合资产管理计划（│ 41.62│ ---│
│资产管理业务） │ │ │
│武钢集团昆明钢铁股份有限公司（期货投资咨询业务│ 11.79│ ---│
│） │ │ │
│HEADWATER INVESTMENT FUND（期货投资咨询业务） │ 6.24│ ---│
│陈利（期货投资咨询业务） │ 5.15│ ---│
│杭州冲和投资管理合伙企业（有限合伙）（期货投资│ 4.72│ ---│
│咨询业务） │ │ │
│成都航泰恒鑫钢铁贸易有限公司（期货投资咨询业务│ 4.09│ ---│
│） │ │ │
│合计 │ 162797.12│ 10.19│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2021-06-30
前5大供应商共采购26.61亿元，占总采购额的17.61%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│上海钢银电子商务股份有限公司（基差贸易业务） │ 93731.96│ 6.20│
│恒力石化(大连)有限公司（基差贸易业务） │ 64678.41│ 4.28│
│物产中大集团股份有限公司（基差贸易业务） │ 43240.08│ 2.86│
│上海中泰多经国际贸易有限责任公司（基差贸易业务│ 32572.20│ 2.15│
│） │ │ │
│四川君儒供应链管理有限公司（基差贸易业务） │ 31901.14│ 2.11│
│合计 │ 266123.79│ 17.61│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）报告期内公司所属行业情况
1.资本市场改革发展不断深化
自2023年中央金融工作会议提出加快建设金融强国以来，资本市场改革显著提速，相关政策频出，强监
管、防风险、促发展的导向进一步明确。2024年4月，国务院印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高
质量发展的若干意见》（简称新“国九条”），定调“稳”和“严”，奠定期货行业稳慎有序发展主基调。
各相关部门也推出了一系列配套规则，与新“国九条”共同形成了“1+N”政策体系，进一步规范资本市场
发展。2024年7月，党的二十届三中全会通过《中共中央关于进一步全面深化改革推进中国式现代化的决定
》，其中34次提及“金融”，首次提出设立《金融法》，并着重强调金融服务实体经济和防范化解金融风险
，为资本市场下一步的高质量发展指明了方向。
2.期货市场在国民经济高质量发展中发挥重要作用
中国期货因实体经济需求而生，为实体经济发展而长。依托强大而稳步增长的实体经济，中国期货市场
运行质量稳步提升，防风险能力不断增强，逐步形成了与实体经济发展阶段相匹配、与风险管理需求相适应
的服务体系，推动大宗商品定价模式迭代升级，有效提高粮食、能源等重要资源的安全保障能力，提升产业
链、供应链韧性，助力新质生产力发展。伴随越来越多实体企业运用期货工具，期货市场服务全国统一大市
场建设的实力不断增强，价格资源配置的功能逐步发挥，在构建新发展格局、服务国民经济高质量发展中的
重要作用进一步显现。
在服务实体经济方面提质扩面：实体企业的风险管理需求持续提升，据统计，报告期内，发布套保相关
公告的非金融类A股上市公司已达1181家，较去年同期增加181家，整体套期保值参与率达22.56%，较2023年
同期提高2.92个百分点。期货服务实体经济的功能进一步发挥。在国家大力发展新质生产力的背景下，新能
源相关期货品种上市，其中碳酸锂品种上市一周年，市场规模增长显著，截至2024年7月19日，碳酸锂期货
和期权累计成交量7492.54万手，累计成交额近7.40万亿元，产业客户数量超过1.59万户。
在助力乡村振兴方面实干笃行：截至报告期末，已有135家期货经营机构与967个乡村振兴工作地签署了
2535份结对帮扶协议，行业累计投入帮扶资金达34.90亿元。“保险+期货”服务品种和规模不断攀升，期货
经营机构通过“保险+期货”模式为天然橡胶、玉米、大豆、鸡蛋、苹果、棉花、白糖等21个品种提供了价
格保障，累计承保货值2055.37亿元,涉及现货数量共计3896.97万吨。
3.期货行业自身发展的韧性不断增强
近年来，期货行业紧密围绕政策导向，锐意进取，守正创新，期货市场建设取得长足发展，市场结构、
市场功能、行业生态发生积极变化，市场基础制度不断完善，市场活力和韧性持续增强，逐步适应我国作为
贸易大国的体量和风险管理需求，初步走出了一条既立足国情又借鉴全球有益经验的发展道路。2024年，证
监会期货监管司指出，将全面推进期货市场强监管、防风险、促进高质量发展的各项工作。
规模方面，中期协数据显示，报告期内，全国期货市场单边累计成交量约34.60亿手，累计成交额约281
.51万亿元，同比分别下降12.43%和增长7.40%。从全球角度看，截至2023年末，中国内地5家期货交易所成
交量排名均进入前30。郑商所、大商所、上期所、中金所和广期所在全球交易所期货和期权成交量排名中分
别位列第7、第9、第10、第25和第29。
品种方面，中国期货市场坚持实践标准，探索了中国特色现代期货市场发展模式，基于实体经济需要和
产业客户需求，不断完善适应中国企业发展壮大和全球化经营的品种体系，持续推动中介机构创新产品和服
务，巩固和强化服务实体经济的行业特色。目前，中国期货市场已经构建完整的大宗商品品种体系。报告期
内，新上市2个期权品种，期货和期权总品种数达到133个，全面覆盖农业、工业产业的初级、中间、终端产
品。
4.期货经营机构进入转型升级的发展新阶段
一是期货公司的资本实力不断增强。报告期末，全国150家期货公司净资产有所增长。风险管理子公司
作为期货服务实体经济的重要主体，净资产也继续保持增长态势。二是伴随着监管力度加强，期货公司的合
规意识不断提高、内控体系不断完善，叠加金融科技的深入运用，期货公司的抗风险能力不断增强，发展更
加稳健。同时，《期货和衍生品法》出台后的一系列支持期货公司发展的配套监管规则，包括《期货经营机
构交易者适当性管理实施细则》《期货公司声誉风险管理规则》等，进一步夯实了行业规范发展的制度保障
，拓宽了期货行业服务实体经济的深度和广度，促使期货公司以稳健的态势转型升级。
（二）报告期内公司主营业务情况说明
本公司业务主要包括：期货经纪业务、基金销售业务、资产管理业务、风险管理业务及境外金融服务业
务等。
1.期货经纪业务
期货经纪业务是指代理客户进行期货交易的中间业务，主要模式为客户通过公司的席位在交易所内进行
期货交易，公司向客户收取手续费。根据客户服务类型不同，期货经纪业务可分为代理客户的经纪业务和代
理客户的结算业务。代理客户的经纪业务，即期货公司接受客户委托代客户买卖商品期货和金融期货合约、
办理结算和交割手续，其客户为期货投资者，包括个人投资者和机构投资者；代理客户的结算业务主要指因
中金所执行会员分级结算制度，公司作为中金所的全面结算会员，为交易会员提供代理结算业务。
2.基金销售业务
基金销售业务是指公司接受基金管理人的委托，签订书面代销协议，代理基金管理人销售经国家有关部
门或者其授权机构批准或者备案在境内发行的基金产品，受理投资者基金认购、申购和赎回等业务申请，同
时提供配套服务的一项中间业务。
3.资产管理业务
资产管理业务是指公司非公开募集资金或者接受单一客户或特定多个客户的书面财产委托，设立私募资
产管理计划并担任管理人，选定具有基金托管资格的托管机构担任托管人，依照法律法规和资产管理合同的
约定，为投资者的利益，运用客户委托资产进行投资活动，并按照合同约定收取费用或者报酬的业务活动。
公司设立的资产管理计划的投资方向包括期货、期权、金融衍生品、股票、债券及中国证监会认可的其他投
资品种等。
4.风险管理业务
风险管理业务主要包括基差贸易、场外衍生品业务和做市业务等风险管理服务以及其他与风险管理相关
的服务，涵盖期货上市品种及其产业链相关品种的贸易、远期交易和期货交割等。公司风险管理业务以服务
实体产业客户为宗旨，以基本面研究为基础，依靠期货、现货各方面的渠道资源，结合场内和场外两个市场
，综合利用期货、期权、互换等金融衍生工具，致力于为客户提供一流的风险管理产品与服务，形成稳定、
可持续的盈利模式和交易体系。
5.境外金融服务业务
公司通过新永安金控及其子公司开展境外金融服务业务。新永安金控下设有新永安期货、新永安实业、
新永安资管、新永安证券、永安国际金融和永安全球基金，覆盖期货经纪业务、资产管理业务、证券业务、
基金销售业务、放贷业务等多个领域，满足客户多样化的金融服务需求。
二、报告期内核心竞争力分析
1.与时俱进的发展战略
2024年是公司“十四五”战略规划落地见效的关键一年。公司继续沿着“五个永安”战略路径，力争在
三大战略目标上取得更多开创性成果，全力推进衍生品投行建设。
2.多元化的业务布局
公司始终坚持多元化发展，历经三十多年发展，目前已形成了集期货经纪业务、基金销售业务、资产管
理业务、风险管理业务及境外金融服务业务于一体的业务生态，通过多业务板块协同发展、相互赋能，更好
应对单项业务的市场波动，为公司长期稳健高质量发展打下坚实基础。
期货经纪业务板块，公司深耕期货行业多年，始终聚焦主业，积累了深厚的客户基础，客户结构良好；
建立了完善的产业服务体系和品种研究框架，紧跟市场动态，为客户提供高效投研服务；拥有了一支“研究
、服务、营销”等综合能力优异的专业营销队伍，并被客户广泛认可；基金销售、风险管理等业务板块与期
货经纪业务形成协同效应，有力促进经纪业务的扩容增量。
基金销售业务板块，基金销售业务起步于2015年，历经近十年发展，公司在期货衍生品、权益投资类私
募产品领域沉淀了深厚的认知能力和风控能力，建设了专业的理财师团队和产品经理团队，提供“场内+场
外”“境内+境外”“公募+私募”等多资产、多策略综合配置方案，着力构建具有永安特色的大财富生态。
此外，经过多年发展，公司与优质的银行、券商、家族办公室等机构建立了紧密的合作关系，沉淀了大批风
险偏好多元的专业客户群体，实现了公司与客户的相互成就。
资产管理业务板块，公司自2012年取得中国证监会核准的资管业务行政许可以来，连续多年获得《期货
日报》《证券时报》《国际金融报》等机构评选的“中国优秀期货资管品牌”“最佳期货资管奖”“年度优
秀资管产品奖”“期货资管先锋机构奖”等奖项，在行业内树立了良好的口碑。公司建立了科学的机制，形
成了完整的投资经理培育体系，通过产投研一体化驱动结构化投资能力提升。在产品体系上，公司在股票与
股指期货的量化对冲套利，商品期货的基差对冲、跨期套利、单边趋势、程序化交易等方面积累了深厚经验
，形成了独具永安特色的产品体系。
风险管理业务板块，公司风险管理子公司永安资本十年磨一剑，构建了基差贸易业务、场外衍生品业务
和做市业务齐头并进的发展格局，是资本实力强、业务板块全、人员团队齐、盈利能力好、风控水平高的行
业头部企业，关键经营指标持续位居行业前列。同时，永安资本在各大交易所和行业协会发挥重要作用，是
创新业务的先行者和推广者，形成了大宗商品金融服务创新生态圈，能够为更多产业链龙头企业提供全面的
风险管理和综合金融服务，推进我国大宗商品产业链迭代升级，助力现代化产业体系建设。
境外金融服务业务板块，公司境外子公司新永安金控作为首批“走出去”的期货公司之一，依托母公司
深厚的资金、人才、品牌、经验积淀，凭借对境内外市场的深刻认识及丰富的人才专业队伍，在亚洲市场奠
定了稳固的根基并积累了广泛的知名度。历经近二十年发展，新永安金控已成为集期货、证券、资管、基金
销售等业务于一体的境外业务桥头堡，依托技术赋能和特色服务，有效服务产业链跨境发展需求和高净值客
户全球资产配置需求。
3.完善的公司治理体系和风险管理体系
公司全方位推动全面风险管理体系建设，有效落实中央金融工作会议风险防控“四早”要求。组织架构
方面，公司建立包括董事会、监事会，经营管理层，各职能部门，各业务部门和子公司在内的分工合理、职
责明确、报告关系清晰的风险管理组织架构。制度体系方面，公司以《风险管理基本制度》为基础，制定了
一系列风控合规制度，涵盖市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、声誉风险、合规法律风险、信息
技术风险等风险类型，覆盖经纪业务、期货交易咨询业务、资产管理业务、基金销售业务、风险管理业务等
所有业务板块，为各项风险管理工作的顺利推进提供扎实保障。管理机制方面，公司建立风险事前、事中、
事后全覆盖的风险控制流程，包括风险识别与评估、风险监测与应对、风险处置与报告，筑牢全员参与、全
业务覆盖、全流程监督的风险防线。系统建设方面，公司重点发力“数智风控”能力建设，搭建了以“风控
一张网”为核心的，集事前识别评估、事中监控预警、事后处置反馈于一体的信息化管理平台，不断增强风
险感知能力和应对能力。风险文化建设方面，公司推行稳健的风险文化，建立并完善与公司发展战略和经营
目标相适应的风险管理理念、价值准则、职业操守，建立对应的培训、传达和监督机制，不断提升全员风险
管理意识和能力。
4.经验丰富的管理团队和金字塔型的人才梯队
公司管理团队具备丰富的管理经验及业务经验，对宏观环境变化、行业发展方向、客户需求变化有着深
刻的认识和独到的见解，将带领公司在复杂多变的市场环境中持续创新发展。公司董事长葛国栋于2018年—
2023年连续获得“中国期货公司年度最佳掌舵人”荣誉称号，并在中期协、浙期协等行业自律组织和郑商所
、上期所等期货交易所兼任重要职务。2023年，公司总经理黄志明获评2022年度浙江金融创新人物。此外，
公司坚持以人为本，建立了完善的人才招聘和培养体系，打通前后台、境内外、母子公司间的人才通道，更
好发挥人才价值，形成了金字塔型的人才梯队。公司持续开展“黄埔联盟”培养计划，与优质高校合作，构
建人才储备池，与私募机构、大型贸易公司开展联合实践培养，十年来累计为衍生品行业培养人才1200余名
。
5.领先的研究团队
公司始终坚持将研究能力作为公司的核心竞争力。积极发挥研究团队“智库”功能，在品种全面覆盖、
产业深度挖掘、投资策略开发、优质服务提供等多维度协同发力，将研究的系统性、时效性、前瞻性与各项
业务相结合，形成公司各项业务的护城河。公司现有杭州研究中心、北京研究院以及海外研究团队，研究体
系完善，人员规模、研究能力、综合实力均居业内领先地位。多年来，公司研究团队屡获各大交易所、期货
日报等主流媒体评选的“优秀投研团队”“中国金牌期货研究所”奖项，大批研究员荣获“最佳分析师”“
优秀分析师”称号。
6.持续的创新能力
公司始终以客户需求和行业发展趋势为导向，坚持业务创新、服务创新、模式创新，曾率先提出并试点
客户保证金封闭管理，首家开发期货电子化交易系统等创新模式，最早探索境外业务、风险管理业务、期货
交易咨询业务，引领了行业的创新发展。近两年，公司在资管新规细则实施首日落地场外衍生品首单；子公
司永安资本在业内率先布局工业硅、碳酸锂等新品种，参与合成橡胶期货首批交割、航运指数期货首批现金
交割；永安国油创新打造“海上加油站”业务模式，入选首批上期所“强源助企”产融服务基地。
7.良好的市场声誉与品牌价值
多年以来，公司在业内积累了良好的口碑，形成了自身的品牌优势，获得了监管单位和客户的认可，连
续多年保持AA最高分类监管评级。
8.较强的区位优势与科学的网点布局
公司总部设在杭州，形成了以浙江省为中心，全国各主要城市与产业密集区为重点、覆盖中西部地区的
全国网点布局规划。
（1）区域优势明显
浙江省是中国最富庶的地区之一，综合经济实力位居全国前列，根据国家统计局数据显示，报告期内，
浙江省GDP达40920亿元，同比增长5.60%，经济运行稳中有进。同时，浙江也是大宗商品贸易强省和期货强
省。历届大宗商品金融服务创新峰会均在杭州举办，期货创新生态良好。近年来，浙江省在规范和引导相关
企业在大宗商品贸易和金融衍生业务发展方面推出了一系列政策。浙江省国资委已经发布《关于推动省属企
业金融衍生业务高质量发展的指导意见》，推动浙江省属企业建立健全金融衍生业务管理制度，稳固提升金
融衍生工具应用能力。
（2）网点布局科学合理
公司营业网点数量多、特色突出。截至报告期末，公司在境内共设有31家分公司和13家营业部，在北京
、上海、广州、深圳等国内一线城市以及工业产业发达的地区（如环渤海地区）设有多家分支机构。下一步
，公司将进一步优化布局经营场所，在钱塘江金融港湾的核心产业板块和杭州拥江发展的城市门户区打造全
新总部，并将持续推进分支机构升牌，提升分支机构区域影响力。
9.完善的投资者教育平台和客户服务体系
公司已建立完善的投资者教育体系。报告期内，公司共开展投资者教育活动171场，遍布全国49个城市
，服务投资者近1万人。针对机构客户与专业投资客户，公司开展“钱潮会”等专项活动，促进公司与客户
、客户与客户之间的沟通交流；针对产业客户，公司迭代升级产业委员会，打造17家品种委员会，汇聚产业
服务力量，通过品种推介会、专题培训、上门授课、组织调研等形式，引导产业客户树立成熟的风险管控理
念，协助产业客户建立套期保值工作制度；针对中小投资者，公司重点培育客户的风险管理能力、资金管理
能力、交易技术等，将投资者教育融入日常展业工作，为投资者提供全方位、专业化服务。
三、经营情况的讨论与分析
公司坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻落实中央金融工作会议和新“国九条
”等指示精神，全力把握经济运行回升向好态势和资本市场深化改革政策机遇，聚焦三大战略目标，持续提
升衍生品投行核心竞争力，以期货智慧支持国家战略，助力“金融强国”建设。
报告期内，公司积极应对资本市场大幅震荡、行业政策调整等外部因素影响，上下一心、主动求变，经
营业绩走出U型回升曲线。多措并举激发业务活力，境外业务强突破创新高，风险管理业务稳发展优创新，
财富业务优产品强生态，资管业务优结构提收益，经纪业务谋转型抓重点；战略投资支撑产融资源整合，完
善投资框架体系，全方位提升产业周期判断，围绕重点产业链深入开展投研布局，搭建战略投资合作网络；
提升后台运营质效，强化全面预算管理，完善三级风险限额指标体系，大力推进“公司一本账”“风控一张
网”“大数据审计系统”建设，确保公司整体风险可控、可测、可承受。
报告期内，公司实现营业收入121.11亿元，同比上升1.21%，归属于母公司股东的净利润3.08亿元，同
比下降25.35%，加权平均净资产收益率2.45%。
1.期货经纪业务
市场环境
报告期内，受到全球经济复苏放缓、各经济体分化加剧、世界地缘冲突不断以及供应缩减等多种因素的
影响，我国期货市场呈现“量减额增”。以单边计算，1-6月全国期货市场累计成交量为34.60亿手，累计成
交额为281.51万亿元，同比分别下降12.43%和增长7.40%。
经营情况
公司围绕“稳慎有序发展期货和衍生品市场”要求，克难攻坚、稳中求进，坚定不移深耕经纪业务。报
告期内，以双边计算，公司实现境内期货代理交易0.90亿手，成交金额6.79万亿元，期末客户权益344.52亿
元。
一是优结构，根据市场变化制定合理营销政策，寻求规模和收益的最优解；二是精服务，细化重点产业
服务项目颗粒度，提升综合服务统筹能力，为客户提供“一企一策”合作方案；三是育生态，持续迭代升级
“永动企航”专项活动，自上而下构建集团化客户名册，共筑产融生态圈；四是强联动，加强与各期货交易
所的市场培育联动，提升交易所协同效能与项目统筹能力，实现多个产业基地、产融基地与“龙头企业一对
一”项目的落地，携手行业多方力量助力服务实体经济；五是练内功，做深做实以产品为中心的服务体系，
以产业委员会为抓手，常态化举办周度、月度交流会，汇集公司投研力量，为业务拓展提供有效、精准的策
略支持。
2.基金销售业务
市场环境
报告期内，国内经济实现回升向好，但市场信心恢复略有滞后。报告期末，A股总市值80.95万亿元，同
比下降10.07%；沪深两市股票成交额100.32万亿元，同比下降9.98%（数据来源：WIND），主要指数表现分
化，金融市场整体呈现波动和调整态势。
经营情况
报告期内，财富业务优产品强生态，防风险，实现营业收入2398.17万元，为客户盈利超8亿元。
一是项目固本防风险，深度融合定性与定量的评估方式，提高合作资产管理人尽职调查的精细度和频率
，提高基金产品波动监控维度，精细项目生命周期管理，注重从源头过滤客户配置项目的风险。二是优化完
善产品线，加大混合类、期货衍生品类核心资产的供给，新增固收类、低波FOF等稳健产品，大力拓展优质
管理人的合作深度和广度，报告期内新增合作19家管理人。三是服务提质增效，优化客户体验。一方面，积
极落实鲲鹏计划，优化管理人生态，从投研、人才、治理、合规、资金、国际发展等维度与各生命周期管理
人链接，通过高频次开展“走进管理人”活动、“鲲鹏计划”系列会议以及“一管理人一方案”等方式为管
理人赋能。另一方面，加大投研资讯顾问服务输出，加强定制化的“线上+线下”服务，升级“永安期货App
”，推动投资者体验升级。报告期内，公司在多地举办“财富感恩
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