经营分析☆ ◇600941 中国移动 更新日期:2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
为个人、家庭、政企、新兴市场提供全方位的通信及信息服务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
无线上网业务(业务) 2050.64亿 37.51 --- --- ---
应用及信息服务(业务) 1290.05亿 23.60 --- --- ---
销售产品收入及其他(业务) 831.55亿 15.21 16.35亿 0.97 1.97
有线宽带业务(业务) 629.71亿 11.52 --- --- ---
语音业务(业务) 362.75亿 6.63 --- --- ---
短彩信业务(业务) 162.25亿 2.97 --- --- ---
其他(业务) 140.49亿 2.57 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
无线上网业务(业务) 3947.97亿 39.12 --- --- ---
应用及信息服务(业务) 2216.42亿 21.96 --- --- ---
销售产品收入及其他(业务) 1457.95亿 14.45 29.88亿 1.05 2.05
有线宽带业务(业务) 1187.68亿 11.77 --- --- ---
语音业务(业务) 722.58亿 7.16 --- --- ---
短彩信业务(业务) 311.06亿 3.08 --- --- ---
其他(业务) 249.43亿 2.47 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
无线上网业务 (业务) 2117.80亿 39.90 --- --- ---
应用及信息服务 (业务) 1163.58亿 21.92 --- --- ---
其他(补充)(业务) 784.81亿 14.79 --- --- ---
有线宽带业务 (业务) 580.65亿 10.94 --- --- ---
语音业务 (业务) 379.19亿 7.14 --- --- ---
短彩信业务 (业务) 161.52亿 3.04 --- --- ---
其他 (业务) 119.64亿 2.25 --- --- ---
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截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
无线上网业务(业务) 3959.33亿 42.24 --- --- ---
应用及信息服务(业务) 1824.61亿 19.47 --- --- ---
其他(补充)(业务) 1252.01亿 13.36 --- --- ---
有线宽带业务(业务) 1050.30亿 11.21 --- --- ---
语音业务(业务) 750.32亿 8.01 --- --- ---
短彩信业务(业务) 313.44亿 3.34 --- --- ---
其他(业务) 222.58亿 2.37 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售333.00亿元,占营业收入的4.00%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 3330000.00│ 4.00│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购1903.00亿元,占总采购额的34.00%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 19030000.00│ 34.00│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
2024年上半年,营业收入达到人民币5,467亿元,同比增长3.0%,其中主营业务收入达到人民币4,636亿元,
同比增长2.5%。总连接数3超35.0亿,净增1.5亿。CHBN4中HBN收入占主营业务收入比达到45.0%,同比提升2
.3个百分点。“第二曲线”数字化转型收入5达到人民币1,471亿元,同比增长11.0%,占主营业务收入比达
到31.7%,较上年同期提升2.4个百分点。
归属于母公司股东的净利润为人民币802亿元,同比增长5.3%,基本每股收益为人民币3.75元;EBITDA6
为人民币1,823亿元,EBITDA占主营业务收入比为39.3%;年化净资产收益率达到12.0%,同比提升0.2个百分
点,盈利能力继续保持国际一流运营商领先水平。资本开支为人民币640亿元,自由现金流为人民币674亿元
。
为更好地回馈股东、共享发展成果,公司充分考虑盈利能力、现金流状况及未来发展需要,决定2024年
中期派息每股2.60港元7,同比增长7.0%,2024年全年以现金方式分配的利润占当年股东应占利润8的比例较
2023年进一步提升,持续为股东创造更大价值。
战略引领,价值经营持续深化
公司积极开拓信息服务蓝海,持续深化基于规模的价值经营,统筹推进CHBN全向发力、融合发展,领先
优势不断巩固。
个人市场--融合运营夯实根基
我们坚持“连接+应用+权益”融合拓展,通过CHBN市场协同促进5G客户渗透率提升,进一步加强中高端
客户价值保有,深化场景运营创新,个人市场保持平稳。上半年,个人市场收入达到人民币2,552亿元;移
动客户突破10亿户,净增926万户,其中5G网络客户达到5.14亿户,净增0.49亿户,渗透率达到51.4%。个人
移动云盘收入达到人民币48亿元,同比增长47.7%;权益融合客户9达到3.15亿户,权益产品收入达到人民币
140亿元,同比增长37.2%;5G新通话高清视频使用客户达到1.29亿户,其中智能应用订购客户数达到1,182
万户;动感地带芒果卡产品累计销量达到2,155万,广受年轻客群青睐。移动ARPU保持行业领先,为人民币5
1.0元。
家庭市场--深化拓展挖掘价值
我们积极构建“全千兆+云生活”智慧家庭生态,以“移动爱家”品牌为统领,强化存量运营和融合运
营,积极打造FTTR、HDICT(家庭信息化解决方案)等新增长点,家庭市场增长良好。上半年,家庭市场收
入达到人民币698亿元,同比增长7.5%;家庭宽带客户达到2.72亿户,净增848万户,规模行业领先,千兆家
庭宽带客户渗透率为33.5%,较2023年底提升3.5个百分点。移动高清客户达到2.08亿,收入达到人民币151
亿元,同比增长5.7%;智能组网客户达到1.52亿户;家庭安防客户达到5,864万户。FTTR客户达到505万户,
同比增长296.4%;HDICT解决方案服务客户数达到3,552万户,同比增长70.1%。家庭客户综合ARPU达到人民
币43.4元,同比增长0.2%。
政企市场--深耕行业量质并进
我们一体化推进“网+云+DICT”规模拓展,创新打造“AI+DICT”能力,积极构建“三化(标准化、产
品化、平台化)”解决方案运营体系,大力开拓商客板块价值高地,政企市场保持良好增长。上半年,政企
市场收入达到人民币1,120亿元,同比增长7.3%;政企客户数达到3,038万家,净增201万家。公开招标市场
中标份额达到18.4%,全行业领先,成功打造30个面向细分领域的“三化”解决方案,沉淀58项核心能力,
拓展项目超500个。移动云锚定“一流云服务商”目标,充分发挥“五融”(融网、融数、融智、融边、融
安全)优势能力,收入达到人民币504亿元,同比增长19.3%,其中IaaS+PaaS收入份额稳居业界前五。5G垂
直行业应用保持领先,累计签约5G行业商用案例超4万个,在智慧城市、智慧工厂、智慧园区、智慧校园等
细分领域规模发展成效显著,拉动5G专网收入达到人民币39亿元,同比增长53.7%。
ToV车联网市场规模突破,车联网前装连接净增729万个,累计达到5,791万个;5G+北斗高精度定位调用
达到1.7万亿次;丰富“人车家”服务,成功与10家头部车企达成渠道合作;重点参与城市“车路云一体化
”试点支撑。ToG数字政府市场拓展深入,沉淀数字政府能力图谱,发布九天
海算政务大模型v3.0,深度参与多个重点省市数字城市建设运营,标杆项目示范效应显著,上半年累计
项目签约金额超126亿元,同比增长13.8%。挖掘商客市场增长潜力,推进构建“端网云数”产品体系,面向
中小企业拓展商客套餐达到1,580万户,净增1,075万户。加快低空经济、航空互联网、天地一体业务规划与
能力布局,积极探索新商机。
新兴市场--规模发展贡献提升
我们坚持做大规模、做优效益、做强品牌,新兴市场快速增长。上半年,新兴市场收入达到人民币266
亿元,同比增长13.2%。国际业务方面,进一步发挥国内国际两个市场联动效应,加强优质产品能力和5G解
决方案出海,服务“一带一路”建设,推进海外数字基础设施升级,持续深化国际领域生态合作,上半年国
际业务收入达到人民币118亿元,同比增长16.3%。股权投资方面,围绕战略性新兴产业、未来产业、产业数
字化转型等领域进行投资布局,资本纽带和赋能作用进一步发挥。数字内容方面,深化“内容+科技+融合创
新”运营,精心打磨咪咕视频等“硬核”产品,打造元宇宙数智人、XR+裸眼3D、数字空间等原子产品能力
,上半年数字内容收入达到人民币145亿元,同比增长11.3%,云游戏全场景月活跃客户达到1.23亿户,用户
规模行业第一。金融科技方面,发挥金融对主业赋能与促进作用,上半年产业链金融业务规模达到人民币37
9亿元,同比增长72.1%,服务链上企业户数同比增长55.5%;打造一体化全场景数字消费入口,和包交易月
活跃客户同比增长15.8%。我们以客户为中心,着力锻造全场景、多形态、跨领域数字新服务,数字化转型
发展蹄疾步稳。上半年,个人数字化收入同比增长34.6%;家庭数字化收入同比增长4.5%;政企数字化收入
同比增长7.9%,其中DICT收入达到人民币652亿元,同比增长8.4%;新兴市场数字化收入同比增长9.7%。
提档升级,“两个新型”加速推进
公司勇担科技强国、网络强国、数字中国主力军,数智底座不断夯实。
新型信息基础设施不断完善。“双千兆”网络保持领先。我们全力锻造5G网络领先优势,深入推进与中
国广电共建共享,上半年5G网络投资共计人民币314亿元,累计开通5G基站超229万个,其中700MHz5G基站70
.5万个。率先启动5G-A规模部署,聚焦RedCap、三载波聚合、通感一体化等能力提升,目前已在超280个城
市推进5G-A商用部署,年内将扩展至超300个城市;分场景精准建设千兆宽带能力,截至2024年6月底,全国
市县城区100%、乡村97%以上具备千兆平台能力,千兆覆盖住户达到4.38亿户。与此同时,公司正加快网络
基础设施向空天地一体化演进,促进航空互联网、卫星互联网与地面网络深度融合。开创性部署算力网络。
我们积极落实国家“东数西算”工程部署,初步构建技术和规模全面领先的全国性算力网络,持续提升通算
能力,通用算力规模达到8.2EFLOPS(FP32),加速发展智算能力,智能算力规模达到19.6EFLOPS(FP16)。
“N+X”10多层级、全覆盖智算能力布局不断完善,京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝等区域首批13个
智算中心节点投产;建成全球首个规模最大、覆盖最广的400G全光骨干网,持续深化“1-5-20ms”三级低时
延算力服务圈;已全面实现基于IPv6的骨干网络智能化。能力中台应用成效显著。我们依托“AaaS+”行动
,开放“能力超市”和“中央厨房”,加速能力智能化服务供给,上半年上台能力达到近1,100项,调用总
量达到3,197亿次。升级完善数据要素流通基础设施--数联网(DSSN),目前已在6个省、8个行业落地推广
,承载数据交易量月均超亿条。
新型信息服务体系持续优化。产品方面,我们着力打造卓越产品,取得良好成效。公众市场17项产品客
户规模过亿,其中8项产品客户规模超两亿;政企市场6项产品收入规模超百亿。算网业务领域,拓展智算项
目超70个,累计签约金额超人民币20亿元;移动云全场景触达服务能力业界前列,COCA112.0异构计算架构
、自研服务器DPU芯片等核心性能达到国内领先水平。大数据业务领域,依托梧桐大数据平台,沉淀数据资
源超2,000PB,数据治理水平达到国内最高等级(DCMM五级),数据年调用量达千亿次,在数据治理、应急
管理、智慧文旅等多个行业广泛应用。视联网12业务领域,业界率先发布视联网技术标准、服务标准和白皮
书,发布视联网大模型,上半年视联网新增视频接入1,019万路,累计实现7,030万视频云端互联。安全业务
领域,构建“网、云、DICT+安全”产品体系,上半年累计创收人民币21亿元。服务方面,持续深化全方位
、全过程、全员服务管理,客户满意度行业一流,移动网络质量满意度保持优势,家庭宽带网络满意度连续
两年大幅提升;率先研发应用客服大模型,深化基于通信网及互联网的视频客服应用,月均服务量超1.48亿
次。品牌方面,锚定世界一流卓著品牌目标,开展品牌引领行动,按照“高品质、高品格、高品位”思路,
深化“1+4+4”战略品牌13建设运营,在BrandFinance2024年中国品牌价值榜单中名列前茅,品牌价值持续
提升,在全球运营商中保持领先。
自主创新,“BASIC6”成果丰硕
公司充分发挥企业创新主体作用,升级“一体五环”14科创体系,全面推进“BASIC6”科创计划,更大
力度培育战略性新兴产业和未来产业,创新成果不断涌现。
体系化布局5G-A/6G研发。积极推动5GR18国际标准完成冻结,主导提交技术提案、主导立项数目均居全
球运营商第一阵营。业界首次提出5G-A通感一体技术体系,构建5GA通感一体中试平台,研发业界领先的“
中移凌云”无人机智能管控平台。创新提出组网式无源物联技术方案并研发“e百灵”产品。“中国移动01
星”、“‘星核’验证星”15两颗天地一体低轨试验卫星成功发射入轨,构建天地一体试验装置,完成全球
首个手机直连高轨卫星IoT-NTN实时语音实验室验证。发布6G通感算智融合研发试验装置1.0,6G专利、论文
等创新成果数居全球运营商前列。
持续引领算力网络发展。在国际权威的互联网标准组织IETF成立算力网络关键技术工作组,推动算网一
体原创技术走向国际。突破算力路由、算力原生、全调度以太网等原创技术;实现自研服务器DPU智算加速
引擎、智算跨架构迁移软件等关键创新;主导提出的广域高吞吐协议实现超过5000公里的高吞吐量数据传输
;构建全球首个800G+空芯光纤试验网,成功实现了20公里双向的128TB/s超大容量传输,光链路时延降低30
%以上;发布全球首台算力路由器。公司打造的集通算、智算、超算、量算“四算合一”算网大脑--长三角
枢纽芜湖集群算力公共服务平台首次在国家级枢纽节点落地实践。
加速人工智能创新突破。发布由万卡级智算集群、千亿多模态大模型、汇聚百大要素的生态平台共同构
成的“九天”人工智能基座,不断完善大模型谱系,全力攻坚“1+N”千亿参数通专大模型,通过“自研+生
态”方式布局面向网络、客服、医疗、政务、工业、交通、金融等40个细分领域的高性能行业大模型,上半
年已发布17个自研九天行业大模型,共沉淀450项AI能力、赋能近1,000项行业应用。九天基础大模型成为首
个获得国家“生成式人工智能服务备案”和“境内深度合成服务算法备案”双备案的央企研发大模型,获得
中国软件测评中心安全测评的最高等级A级证书。
积极推进大数据价值转化。推进数据标准制定,积极参与编制国家高质量数据集分类分级、人工智能数
据集格式等标准,推动形成行业统一的“数据目录”,实现数据标准化和共享复用。构建全球规模最大的通
信服务数据集群--梧桐大数据平台,自主清洗、精标形成超5万亿tokens(词元)高质量数据集。推进数据
技术创新,带动产业链上下游攻关湖仓一体、数据编织、分布式协同计算等关键技术,提升海量、多源、异
构数据的处理效能。
提升能力中台赋能水平。联合AaaS+技术联盟成员,制定组装式平台等行业标准,推动中台能力在不同
生态之间的互联互通。积极攻关能力中台关键技术,探索基于AI的智能组装和自动化编排技术,研究基于元
宇宙的能力操作交互技术,赋能科创成果到产品市场的快速转化。推动“能力+集成”融合创新,加快能力
标准化治理,加速中台能力实现灵活、便捷、高效、安全的开放共享。
强化网信安全能力。推出信息通信行业首款全场景防诈服务产品,创新构建智能识诈、智能预警、智家
关联和保险补偿四道防线,已在多地试点上线。发布中国移动人工智能安全白皮书,促进构筑新一代AI基础
设施安全底座。推出量子密话手机,进一步助力客户信息安全保护。
公司在科技创新方面表现优异,牵头的《第五代移动通信系统(5G)关键技术与工程应用》项目荣获国
家科学技术进步奖一等奖,中国移动亦获颁2023年度国务院国资委首批科技创新优秀企业并位居榜首。
抢抓机遇,“AI+”行动成效初显
公司全面拥抱AI时代,加快从“+AI”向“AI+”转变,为高质量发展注入蓬勃动力。
“AI+”能力布局不断夯实。锻造顶尖人工智能人才队伍,成立“九天”人工智能研究院,形成2,000人
的AI核心团队。建强新型人工智能基础设施,呼和浩特超大规模智算中心上线投产,哈尔滨超大规模智算中
心启动建设。锤炼高水平人工智能核心能力,发布全栈自主可控千亿多模态大模型,同步启动两千亿多模态
大模型训练以及万亿大模型技术预研。打造人工智能产业生态,积极构建九天生态汇聚平台,开放大模型训
练基地、评测基地、产业创新基地,向全社会提供模型训推、AI+原生应用孵化等一站式产业融通服务。
“AI+”应用创新稳步推进。政企市场,着力打造“AI+DICT”产品体系,发布COMPASS16能力体系,业
内率先提供涵盖网络、算力、模型、工具、应用的一体化服务。推出AI巡考、AI质检、AI审计、AI急救、AI
农技问答、AI训推一体机等20款行业应用,打造AI办公助理、AI视频监控、AI数字孪生等智能产品;加速推
进AI能力变现,成功中标某大型央企AI项目取得重大突破。公众市场,构建AI产品族,对视频彩铃、5G新通
话、移动云盘、移动高清、云电脑等战略产品开展全量AI+升级,打造AI创新功能,全面提升产品智能化水
平;聚焦AI+新通信、新办公、新内容、智家、视联、物联、安全、硬件等八个领域,培育多样化智能应用
;加速家庭机器人等AI新型产品研发。上半年,“AI化产品”客户合计达到1.10亿户。与此同时,公司在内
部推动运营管理智慧升级,管理赋能、助力降本增效成果显现。每百元固定资产网络类成本同比下降3.5%,
5G单站能耗同比下降11.7%,上岗数字员工5.5万个,累计减负154万人天。
下一步,公司将持续完善体系化人工智能发展模式,着力做大“AI+”规模效应,一方面,系统提升大
算力、大数据、大模型供给能力,筑牢“AI+”发展基础,另一方面,丰富“AI+”服务模式,推动AI在更大
范围、更深层次的创新应用,助力各行各业“智改数转网联”。
共创共赢,发展活力充分激发
公司持续深化改革和管理提升,不断壮大“亲戚圈”、“朋友圈”、“生态圈”,内生动力显著增强,
合作生态更加繁荣。
企业改革全面深化。机制改革纵深推进,子企业董事会应建尽建,制度体系更加健全;多元立体建强人
才雁阵,战略领军人才取得突破,高层次专家力量进一步壮大,积极引入“拔尖”“金种子”等高精尖、紧
缺人才;加快员工队伍升级,推动员工队伍从传统向数智、从单一向复合、从后端向前端转型;精准优化资
源配置策略,基于业务转型、科技创新制定多项激励政策,积极推动中长期激励提质拓面。科学管理不断深
化,优化“管战建”协同机制,推进“战略+运营”管控型总部建设,强化科技创新和内部协同“管总”能
力;深化全要素预算管理,强化资产全流程闭环管理,精益管理水平持续提升。基层改革落地见效,“科改
行动”“双百行动”成效得到国务院国资委高度认可,3家子企业获“标杆”评级,5家子企业获“优秀”评
级;建设“科研特区-重点科研团队-储备库”三级管理体系,以“九天”为标杆,打造15个科研特区,推动
子企业芯昇科技完成A+轮战略投资引入。中国移动改革工作获得高度评价,连续3年蝉联国务院国资委改革
考核A级。
开放合作扩大深化。加强战略合作,积极与各级政府、企业、高校广泛建立并深化战略合作伙伴关系,
促进信息服务跨界协同,助力数字经济创新发展。加强资本合作,大力推进人工智能、天地一体网络、基础
软件、先进制造等战略性新兴产业和未来产业投资布局,促进产投协同。加强创新合作,强化联合创新,建
设5G、算力网络创新联合体,打造高水平协同创新平台;强化新型联合研发,深入实施“联创+”计划,联
合头部企业、高校、科研院所,不断深化产学研用融合创新,累计建设34个研发合作载体,成立首个国际合
作载体;强化区域、海外创新布局,成立香港创新院,建设能力出海协同研发管理平台。加强生态合作,发
挥链长融通带动作用,汇聚上链企业超1,300家,依托子链深化产业链大中小企业合作,持续提升产业引领
力和产业韧性,打造高质量产业集群;持续做强做大GTI国际合作平台,汇聚超400家国际运营商、产业合作
伙伴。
ESG管理水平持续提升
我们秉持诚信、透明、公开、高效的原则,严格遵守上市公司监管要求,确保高水平的公司治理。积极
响应全球可持续发展倡议,加强ESG战略实施和绩效表现监督,促进公司治理结构和决策机制进一步完善;
持续优化合规管理顶层设计和运行机制,助力公司推进治理体系和治理能力现代化,为公司改革发展提供有
力保障;加强内审监督,在全面覆盖的基础上聚焦重点领域,深化风险防控,提升风险预警能力和风险管控
效果,护航公司持续健康发展。
我们充分发挥企业专长,注智千行百业,全面赋能经济社会发展;服务千家万户,积极创造美好数字生
活;拓展全球视野,深化推动国际合作共赢。公司持续在支持区域协调发展、推进乡村振兴、践行绿色低碳
运营、开展公益慈善、助力抢险救灾等领域广泛贡献力量,综合表现获得“2024中国ESG上市公司先锋100”
榜单“五星佳级”最高评价。我们注重培育全面发展人才,将人才作为驱动创新、引领发展的第一资源,为
优秀人才提供科学的培养体系和良好的职场环境,努力促进员工与企业共同成长。
●未来展望:
当前,外部环境变化带来的不利影响增多,有效需求仍然不足,新旧动能正处于转换期,公司转型发展
面临一些不确定因素。与此同时,宏观经济延续回升向好态势,发展新质生产力推动新一代信息技术融入经
济社会发展全过程、各领域,信息和能量深度融合的数智化时代加速到来,数据、算力、人工智能共同构成
科技创新的新引擎,信息技术与实体经济、虚拟经济深度融合催生新产业,“互联网+”“5G+”“AI+”开
辟信息技术融入经济社会民生的新路径,将引发生产、生活和社会治理方式的深刻变革,为信息服务业带来
新一轮发展机遇。尤其是近期以人工智能、算力网络、大数据、区块链为代表的新一代信息技术加速突破应
用,推动经济社会从“+AI”向“AI+”转变,为千行百业、千家万户注智赋能,促进新兴技术融合创新,加
快多域智能深度集成应用,驱动形成巨大新蓝海。
面对新形势新机遇,公司将完整、准确、全面贯彻新发展理念,稳中求进、守正创新,着力增强核心功
能、提高核心竞争力,深化落实“一二二五”战略实施思路,进一步全面深化改革,激发公司内生动力、创
新活力、发展潜力,大力推进“两个新型”升级计划、“AI+”行动计划、“BASIC6”科创计划,加快发展
新质生产力,推进数智化转型、高质量发展,不断开创世界一流信息服务科技创新公司新局面,为广大股东
、客户持续创造更大价值。
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