经营分析☆ ◇600958 东方证券 更新日期：2024-11-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
证券经纪、证券自营、投资银行、资产管理、期货经纪、融资融券、直接投资、另类投资等业务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
财富管理及期货(行业) 40.97亿 47.80 -2.52亿 -11.71 -6.14
证券销售及交易(行业) 20.97亿 24.46 17.76亿 82.60 84.69
管理本部及其他(行业) 20.49亿 23.90 12.18亿 56.64 59.43
投资管理(行业) 9.93亿 11.58 4.40亿 20.48 44.35
投资银行(行业) 5.22亿 6.09 1.40亿 6.53 26.89
分部间抵消(行业) -11.86亿 -13.84 -11.73亿 -54.55 98.83
─────────────────────────────────────────────────
公司总部及境内子公司(地区) 89.36亿 104.26 31.42亿 146.16 35.16
上海(地区) 3.72亿 4.34 1.81亿 8.41 48.62
其他地区分支机构(地区) 1.61亿 1.87 -7187.41万 -3.34 -44.75
境外子公司(地区) 1.32亿 1.54 3957.58万 1.84 29.98
辽宁(地区) 4671.10万 0.54 1534.10万 0.71 32.84
浙江(地区) 2903.67万 0.34 -1276.19万 -0.59 -43.95
广东(地区) 2885.62万 0.34 -1016.26万 -0.47 -35.22
广西(地区) 2230.99万 0.26 503.80万 0.23 22.58
抵消(地区) -11.56亿 -13.49 -11.38亿 -52.95 98.43
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
经纪及证券金融(行业) 90.09亿 52.71 -7839.32万 -1.87 -0.87
管理本部及其他(行业) 29.08亿 17.01 13.67亿 32.57 47.01
投资管理(行业) 27.69亿 16.20 8.58亿 20.44 30.97
证券销售及交易(行业) 23.86亿 13.96 14.87亿 35.43 62.31
投资银行(行业) 15.17亿 8.88 5.63亿 13.43 37.14
─────────────────────────────────────────────────
公司总部及境内子公司(地区) 169.52亿 99.19 40.48亿 147.41 23.88
上海(地区) 8.42亿 4.93 3.62亿 13.17 42.95
其他地区分支机构(地区) 3.32亿 1.95 -1.94亿 -7.07 -58.37
辽宁(地区) 9756.50万 0.57 2533.46万 0.92 25.97
广东(地区) 6632.60万 0.39 -2262.46万 -0.82 -34.11
浙江(地区) 6114.97万 0.36 -3117.89万 -1.14 -50.99
广西(地区) 4951.16万 0.29 670.66万 0.24 13.55
境外子公司(地区) -8056.88万 -0.47 -2.84亿 -10.33 352.17
抵消(地区) -12.30亿 -7.20 -11.64亿 -42.39 94.63
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
经纪及证券金融(行业) 41.45亿 47.67 -2.44亿 -9.17 -5.88
投资管理(行业) 16.81亿 19.33 8.41亿 31.64 50.06
管理本部及其他(行业) 14.35亿 16.50 7.56亿 28.43 52.71
证券销售及交易(行业) 14.18亿 16.31 9.67亿 36.35 68.18
投资银行(行业) 7.42亿 8.53 3.39亿 12.75 45.71
─────────────────────────────────────────────────
经纪及证券金融(产品) 41.45亿 47.67 -2.44亿 -12.46 -5.88
投资管理(产品) 16.81亿 19.33 8.41亿 43.01 50.06
管理本部及其他(产品) 14.35亿 16.50 7.56亿 38.65 52.71
证券销售及交易(产品) 14.18亿 16.31 9.67亿 49.41 68.18
投资银行(产品) 7.42亿 8.53 3.39亿 17.33 45.71
分部间抵销(产品) -7.24亿 -8.33 -7.03亿 -35.94 97.07
─────────────────────────────────────────────────
公司总部及境内子公司(地区) 85.79亿 98.66 25.34亿 129.51 29.53
上海(地区) 4.45亿 5.12 2.30亿 11.76 51.71
其他地区分支机构(地区) 1.73亿 1.99 -8430.95万 -4.31 -48.79
辽宁(地区) 5153.27万 0.59 1613.59万 0.82 31.31
境外子公司(地区) 4105.35万 0.47 -6054.76万 -3.10 -147.48
广东(地区) 3638.74万 0.42 -707.49万 -0.36 -19.44
浙江(地区) 3168.28万 0.36 -1221.35万 -0.62 -38.55
广西(地区) 2632.33万 0.30 562.54万 0.29 21.37
抵消(地区) -6.88亿 -7.92 -6.65亿 -34.00 96.61
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
经纪及证券金融(行业) 113.92亿 60.83 13.77亿 29.70 12.09
证券销售及交易(行业) 43.20亿 23.07 34.28亿 73.95 79.36
投资管理(行业) 37.17亿 19.85 18.31亿 39.49 49.25
投资银行(行业) 18.81亿 10.04 7.05亿 15.21 37.50
管理本部及其他(行业) -10.64亿 -5.68 -27.05亿 -58.36 254.34
─────────────────────────────────────────────────
经纪及证券金融(产品) 113.92亿 60.83 13.77亿 43.32 12.09
证券销售及交易(产品) 43.20亿 23.07 34.28亿 107.86 79.36
投资管理(产品) 37.17亿 19.85 18.31亿 57.59 49.25
投资银行(产品) 18.81亿 10.04 7.05亿 22.19 37.50
管理本部及其他(产品) -10.64亿 -5.68 -27.05亿 -85.11 254.34
抵销(产品) -15.18亿 -8.10 -14.57亿 -45.85 96.02
─────────────────────────────────────────────────
公司总部及境内子公司(地区) 193.48亿 103.31 52.61亿 165.50 27.19
上海(地区) 8.68亿 4.64 4.66亿 14.65 53.62
其他地区分支机构(地区) 3.59亿 1.92 -2.20亿 -6.93 -61.34
辽宁(地区) 1.06亿 0.57 2777.59万 0.87 26.09
广东(地区) 7915.82万 0.42 -1446.45万 -0.46 -18.27
广西(地区) 5630.61万 0.30 659.28万 0.21 11.71
浙江(地区) 5507.35万 0.29 -3164.94万 -1.00 -57.47
境外子公司(地区) -5.81亿 -3.10 -8.16亿 -25.67 140.54
抵消(地区) -15.64亿 -8.35 -15.00亿 -47.18 95.91
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】 暂无数据
【4.前5名供应商采购表】 暂无数据
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、经营情况的讨论与分析
2024年上半年，宏观环境复杂性、严峻性更甚。从国际形势看，外部环境更趋复杂严峻。全球经济增长
动能偏弱，通胀具有粘性，地缘政治冲突、国际贸易摩擦等问题频发。具体来看，国际地缘政治仍在持续博
弈，叠加美联储降息预期减弱，国际贸易环境挑战增大，拖累全球经济复苏。从国内经济看，总体运行平稳
回升向好。宏观政策效应持续释放、外需有所回暖、新质生产力加速发展等因素形成新支撑。上半年实现了
GDP同比增长5.0%，但仍存在国内有效需求不足、企业经营压力较大、重点领域风险隐患较多等问题，推动
经济稳定运行面临诸多困难和挑战，国内改革发展稳定任务艰巨繁重。
面对纷繁复杂的国际国内形势，国务院推出新“国九条”及“1+N”配套细则，明确资本市场高质量发
展原则，开启以建成具有高度适应性、竞争力、普惠性的资本市场为目标，以投资者为本的资本市场全面深
化改革，以强监管、防风险、促高质量发展为主线，校正行业定位和创建一流证券公司的新时期。
面对市场、政策等多重变革挑战，在公司党委、董事会的坚强领导下，公司一方面保持战略定力，锚定
建设一流投行目标，坚定落实金融工作的政治性和人民性的要求，牢牢把握高质量发展总基调，坚持稳健可
持续经营理念，遵循“守底线、促转型、提能力、强管理”的总体经营思路，完善现有业务布局，优化资产
配置，有效抓住市场机会，持续推进有东方证券特色的高质量发展；另一方面积极应对变化，苦练基本功，
强化合规风控管理，加快信息系统建设，全员倡导“集约降本、提质增效”，全面提升内部管理治理能力，
稳步推进各项工作取得了良好成效，为全年任务完成提供了坚实保障。
报告期内，公司制定2024年度“提质增效重回报”行动方案，积极服务上海“五个中心”建设，资源配
置能力有效提升，经营业绩稳中有进，行业地位保持稳定。其中，大投行业务体系锚定国家重大战略，助力
培育新质生产力，打造科创投行和能源投行特色能力；大财富管理体系完成以客户为中心的财富管理业务组
织架构调整，积极应对市场调整，加大业务拓展力度，提升普惠金融、养老金融服务能力；大机构业务体系
持续完善全资产境内外机构销售交易平台，自营投资业务保持稳健。公司持续强化“一个东方”的意识，推
进“东方一户通”系统整合，持续提升综合化客群经营能力、数字化科技驱动能力、内生性合规风控能力，
深化客户端、产品端、投资端和交易端四大领域变革，努力成为“具有行业一流核心竞争力，为客户提供综
合金融服务的现代投资银行”。
截至报告期末，公司总资产3,675.47亿元，较上年末减少4.21%，归属于母公司所有者权益804.11亿元，
较上年末增加2.11%；母公司净资本517.03亿元，较上年末增加2.20%；归属于母公司所有者的净利润21.11
亿元，同比增加11.04%。实现营业收入85.71亿元，其中投资管理业务9.93亿元，占比10.17%；财富管理及
期货业务40.97亿元，占比41.99%；证券销售及交易业务20.97亿元，占比21.49%；投资银行业务5.22亿元，
占比5.35%；管理本部及其他业务20.49亿元，占比21.00%。（分部业务营业收入、营业支出及其占比未考虑
合并抵消因素，下同）
（1）投资管理
公司为客户提供资产管理计划、公募证券投资基金产品及私募股权投资业务。报告期内，投资管理业务
实现营业收入人民币9.93亿元，占比10.17%。
资产管理
公司主要通过全资子公司东证资管开展资产管理业务。
市场环境
2024年上半年，资本市场全面深化改革向纵深推进，新“国九条”以及资本市场“1+N”系列文件陆续
出台，政策体系进一步完善。继主动权益基金降费后，《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》于
今年4月发布，交易佣金改革正式落地，并于7月开始实施，进一步降低了投资者成本，推动行业正本清源和
高质量发展。公募基金资产管理规模再创新高，突破人民币30万亿元大关。在债券牛市、投资者风险偏好降
低、“资产荒”压力等综合因素影响下，债券基金和货币基金规模增长显著；权益类产品中，红利策略受到
较多关注。
经营举措及业务发展
东证资管自成立以来，始终秉承“客户利益为先”的经营原则，专注于主动管理，坚定价值投资和长期
投资。截至报告期末，东证资管总管理规模人民币2,249.39亿元，其中公募基金管理规模人民币1,693.60亿
元。截至报告期末，东证资管旗下权益类基金近十年绝对收益率316.86%，排名行业第2位；固定收益类基金
近七年绝对收益率32.80%，排名行业前40%（数据来源：海通证券研究所金融产品研究中心——基金公司权
益及固定收益类资产业绩排行榜）。
面对资本市场调整、金融监管趋严、资产管理行业出现根本性变化的外部环境，东证资管持续通过“二
次创业”全面提升自身能力，在长期坚持的价值观基础上，建设适应发展需要的管理框架、业务框架和核心
业务能力，积蓄内生增长动能。投研团队多元化、平台化转型初显成效，权益投研协同机制运转良好，投资
业绩有所提升，固收投研持续巩固多资产业务优势，大力拓展现金管理类、纯债类业务；公司稳步拓展八大
类产品矩阵，加快产品布局，积极推进指数增强、主动量化、QDII等新业务；持续推动资金多元化战略，客
户结构持续改善；不断推进系统化品牌建设，完善受众分层的投资者教育工作体系，积极践行社会责任；着
力打造支撑平台型基金公司的数智化服务能力与生态体系，科技赋能业务发展；合规风控管理运行良好，无
重大风险事件发生。
报告期内，东证资管荣获新浪财经2024基金行业评选“最具社会责任基金公司奖”、2024年度上海市防
范打击非法金融活动优秀宣传作品一等奖等十余项殊荣。
通过汇添富基金进行的基金管理
公司主要通过持股35.412%且为第一大股东的联营企业汇添富基金开展基金管理业务。
市场环境
2024年上半年，国务院印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，证监会发
布《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）》及系列政策
安排，突出强调资本市场工作的政治性、人民性，要求把功能性放在首要位置。与此同时，伴随中国经济运
行持续回升向好，新动能加快成长壮大，居民资产配置需求持续提升，行业高水平开放有序扩大，数字化转
型持续深入推进等，公募基金行业迎来发展新阶段。
经营举措及业务发展
报告期内，汇添富基金按照2024年经营计划及“管理提质年”年号要求，努力推动各项业务高质量发展
。截至2024年上半年末，汇添富基金资产管理总规模约人民币1.16万亿元，非货币公募基金规模近人民币5,
000亿元。汇添富基金持续丰富底层资产布局，报告期内共发行22只公募基金，坚持逆势布局主动权益基金
，持续丰富固定收益和股票指数类产品线。
汇添富基金始终坚持从长期出发，持续贯彻投资理念和原则，强调规则化投资，进一步强化投研组织建
设，加强投资过程管理；持续打造固定收益五大策略团队，不断完善研究体系；进一步完善“指能添富”产
品策略体系，不断提升核心宽基指数增强产品长期业绩。同时，各销售团队扎实做好客户触达、服务与陪伴
，持续推动投顾赋能体系建设，不断提升数字化赋能业务水平。此外，汇添富基金集团化、国际化战略取得
重要里程碑，2024年3月，汇添富新加坡子公司开业，中新ETF互通产品辉立-汇添富MSCI中国A50互联互通ET
F在新交所成功上市。
2024年上半年，汇添富基金荣获《中国基金报》“中国基金业英华奖ETF20周年特别评选”、深交所“
优秀债券投资交易机构-基金类”等奖项。同时，汇添富基金作为上海资产管理协会会长单位，积极推动上
海资管行业高质量发展，助力上海国际金融中心和全球资产管理中心建设。
报告期内，汇添富基金积极践行企业社会责任，驰援甘肃青海受灾地区开展灾后重建，持续开展“基业
上善”慈善资产管理研修营，参与起草发布《慈善组织投资管理指南》的两项团体标准，发起“致敬城市建
设者”温暖行动等，不断汇聚更多社会力量，助力乡村振兴和共同富裕。
私募股权投资
公司主要通过全资子公司东证资本开展私募股权投资业务。
市场环境
2024年上半年，中国私募股权投资市场继续承压，进入换挡调整期。市场正经历去泡沫化调整，估值逐
步回归，但寻找符合预期、具备投资价值的标的同样充满挑战。募资端，政府引导基金及产业方的角色地位
逐步凸显，挑战与机遇并存。投资端，PEVC机构投资决策趋于谨慎，投资节奏有所放缓。据中基协数据显示
，2024年前5个月备案私募股权、创投基金1,786只，同比下降44.2%，备案基金规模人民币1,133.7亿元，同
比下降30.6%。
经营举措及业务发展
报告期内，外部环境的复杂严峻以及政策的连续调整带来了诸多不确定性，东证资本把握投资节奏，积
极提升投资策略的前瞻性和灵活性，坚持以合理的估值、可控的风险为准绳储备优质项目。东证资本倡导投
资“硬科技企业”，积极参与国家产业升级，聚焦新一代信息技术、医疗健康、新能源及环保、智能制造及
新材料、以及国防军工赛道领域，通过集团协同优势及产业链上下游延伸深入挖掘投资机会，以实际行动服
务新质生产力发展。
截至报告期末，东证资本在管基金57只，管理规模约人民币180.74亿元，其中新募集并备案2只基金，
对应规模约人民币7.00亿元；在投项目139个，在投金额约人民币76.83亿元；存续上市标的7个。报告期内
，共有4家标的企业已申报IPO并被受理。
（2）财富管理及期货业务
公司通过财富管理委员会及其下辖七个一级部门及分支机构开展财富管理业务，并通过全资子公司东证
期货向客户提供期货经纪等服务。报告期内，财富管理及期货业务实现营业收入人民币40.97亿元，占比41.
99%。
财富管理
公司财富管理业务主要依托财富管理委员会及下辖一级部门、分支机构开展。
市场环境
报告期内，在复杂的经济环境和不确定因素的影响下，市场走势面临着多重压力，监管政策频出助力市
场信心回归，A股市场总体呈现震荡探底走势，以大盘指数表现占优，沪深300微涨0.89%、上证50上涨2.95%
、中证1000下跌16.84%。市场交投活跃度下降，报告期内沪深股票日均成交额8,642.57亿元，同比下降8.59
%。随着政策支持及行业逐渐成熟，行业发展持续向“买方投顾”角色转变，财富管理业务发展不断打开新
的局面与增长点。
经营举措及业务发展
报告期内，公司完成财富管理条线组织架构调整，设立财富管理委员会，并整合设立七个一级部门，增
强客户统筹经营和综合服务能力建设，打造公司财富管理综合服务平台。公司持续推进财富管理业务向“买
方投顾”模式转变。充分结合公司自身优势与积累，通过构建与投资者利益保持一致的商业模式和业务场景
，形成了代理买卖证券、融资融券、产品代销、公募基金投顾、个人养老金、机构理财、私人财富管理等业
务协同矩阵。
截至报告期末，公司共有证券分支机构179家，覆盖89个城市。2024年1-3月，证券经纪业务收入市占率
1.37%，行业排名第21名（数据源来自于证券业协会月报）。截至报告期末，公司客户资金账户总数为280.4
万户，较年初增长4.21%；托管资产总额人民币7,023亿元，其中，公司共有机构客户6,704户，资产规模达
人民币3,926亿元。
以客户需求为核心，持续打造金融产品销售核心竞争力。在资产端，公司持续丰富和优化产品供给，在
售公募基金产品已达6,000余只，涵盖主动权益、量化、固收、ETF、海外等各品类；在服务端，提升投顾人
员专业素质，为客户提供个性化的产品组合方案和投资建议。报告期内，面对市场波动的不利因素，公司坚
持长期持有的理念，强化销售服务，努力提振客户信心，全年多只产品销售成绩优异。报告期内，公司非货
产品销售规模为人民币96亿元，同比提升17.2%；截至报告期末，公司非货产品保有规模人民币473亿元，较
年初下降2.28%。
发挥投顾服务禀赋，优化投资者体验。公司通过“内容+投研+服务”的买方投顾三角体系，深化彼此长
期信任关系，引导投资者优化投资行为，有效改善了投资者回报。截至报告期末，基金投顾业务共推出“悦
”系列和“钉”系列两个产品体系，共20只投资组合策略，规模约人民币146亿元，较年初增长1.67%，服务
客户数约12.9万，客户留存率64%，复购率77%，客户盈利情况好于单产品投资，实现了“客户收益优于组合
表现，组合优于市场表现”的结果。
机构理财平台再升级，实现一体化综合服务能力。公司进一步优化机构理财平台，满足各类资产管理机
构在交易、估值对账等方面的个性化需求，扩展支持各类金融资管产品对接，实现场内外一体化架构。目前
，公司已与保险公司、商业银行、银行理财子等开启诸多业务模式，同时加强协同合作，拓展海内外客户，
有效提升了机构理财业务规模。截至报告期末，公司机构理财保有规模人民币121亿元，较年初提升11%。
丰富私募产品策略体系，服务高净值客户。报告期内，公司持续开展悦享财富私募产品配置活动，构建
基于债券、复合、量化、主观、FOF、另类六大策略和低中高三大风险类别的私募产品体系，同时持续推动
“美丽东方
财富100”资产配置服务方案，做好高净值客户的配置引导，私募及资管产品销量同比增长66.6%。截至
报告期末，公司零售端高净值客户共5,857户，总资产规模人民币1,383亿元。
托管业务深化协同与赋能，提升服务能力。公司秉持“至精至诚、共创价值”的服务理念，坚持客户导
向，加强集团协同，基本构建托管外包客户营销服务体系。报告期内，公司持续提升运营效率，不断优化客
户体验，托管估值核对和外包估值发表时间较年初提升了1个小时，达到行业先进水平。报告期内，公司新
引入托管外包产品102只；截至报告期末，公司共托管外包产品2,707只，总规模人民币1,913亿元，其中托
管外包证券类产品总规模人民币1,001亿元。
以平台建设为抓手，持续提升数字化转型水平。公司设立数字金融总部，将数字科技赋能深入到客户服
务、业务运营、组织管理、业务决策的各项具体工作和流程中，打造客户极致体验的一站式综合服务平台。
报告期内，公司持续优化东方赢家APP用户体验，完善客户智能服务体系；建设O2O拓客体系，持续提升互联
网引流转化能力；建立数字化运营体系，助力业务增长；推进e网通办，APP在线业务办理笔数占全渠道比例
超过98%。截至报告期末，公司在互联网及手机平台拥有活跃经纪客户48.56万人，股基交易额人民币2.11万
亿元；通过互联网及手机移动终端进行交易的客户数占总客户数99.15%，线上交易额占比99.64%，线上新增
开户数占同期全部开户数99.20%。
报告期内，公司荣获《财联社》首届财富管理
华尊奖“最佳财富管理机构奖”“最佳财富管理品牌奖”“最佳基金投顾奖”、《中国证券报》“基金
投顾机构金牛奖”、《中国基金报》“优秀私募托管成长券商示范机构”“优秀ETF销售商”等奖项。
信用交易
市场环境
报告期内，市场行情震荡反复，融资融券业务规模震荡下行。截至报告期末，全市场融资融券余额人民
币14,808.99亿元，较年初下降10.3%。其中融资余额人民币14,493.27亿元，较年初下降8.23%，融券余额人
民币315.71亿元，较年初下降55.9%。
经营举措及业务发展
融资融券业务方面，公司通过制订融资业务分层定价管理方案持续完善定价机制，同时通过开展开门红
活动、强化对分支机构的靠前服务与支持等措施，积极拓展客户及业务资源。在市场业务规模下行的情况下
，公司融资业务规模逆势增长10.36%，市占率显著提升。风险管理方面，公司坚决落实监管部门逆周期调节
的各项措施，通过提前预警等措施，成功抵御了几轮极端行情的冲击，在保障业务平稳运行的同时切实维护
了客户利益。系统建设方面，积极响应业务变化，完成相关业务功能改造，同时围绕新一代系统建设，对周
边系统进行同步优化升级，使系统整体效能明显提升。截至报告期末，公司融资融券余额人民币226.47亿元
，较年初增加9.04%，市占率1.53%。
股票质押业务方面，公司继续落实“控风险、降规模”的指导思想，不断压缩股票质押业务规模。截至
报告期末，公司股票质押业务待购回余额人民币50.28亿元，均为自有资金出资，较年初下降14.77%，规模
得到有效压降。
期货业务
公司通过全资子公司东证期货开展期货经纪等业务。
市场环境
报告期内，全国期货市场累计成交量为35亿手，同比下降12%；累计成交额为人民币282万亿元，同比增
长7%。受期货市场成交量下降和交易所交返政策影响，期货公司整体盈利水平承压；其中，2024年上半年，
全国期货公司营业收入为人民币179.76亿元，净利润为人民币38.44亿元，同比下滑3.8%和22.45%。
经营举措及业务发展
面对严峻复杂的外部环境，东证期货遵循“多元化、数字化”两大方针，以金融科技为核心竞争力，以
客群经营为主体，聚焦七大业务条线，转型升级综合服务能力，积极落实各项工作部署，多项重点经营指标
保持行业前列。截至报告期末，东证期货客户权益规模超过人民币700亿元，排名行业第3位。
东证期货发挥金融科技优势，深挖金融大数据领域，利用公司自主研发的繁微智能投研平台、OST极速
交易平台、大宗精灵商品贸易平台、智达全场景交易APP等为广大产业和金融机构客户提供管理期货、期权
价格风险的有力工具。东证期货积极布局海外市场，报告期内，新加坡子公司获得证券业务活动牌照，全球
化战略布局不断完善。
报告期内，东证期货荣获郑州商品交易所“优秀会员”、中国金融期货交易所“优秀会员白金奖”、上
海期货交易所“优秀会员金奖”、上海国际能源交易中心“优秀会员奖”、大连商品交易所“卓越会员”、
广州期货交易所“优秀会员金奖”等荣誉，繁微智能投研平台荣获上海市高新技术成果转化项目认定证书、
中国人民银行2022年度金融科技发展三等奖等多项荣誉。
（3）证券销售及交易
公司的证券销售及交易业务以自有资金开展，包括自营交易和机构销售交易（权益类投资及交易、固定
收益类投资及交易、金融衍生品交易）、创新投资及证券研究服务。报告期内，证券销售及交易业务实现营
业收入人民币20.97亿元，占比21.49%。
自营交易和机构销售交易
市场环境
报告期内，股市震荡下行、分化明显，给权益投资业务带来挑战，上证指数下跌0.25%，深证成指下跌7
.10%，万得全A下跌8.01%，创业板指下跌10.99%，恒生指数上涨3.94%。债券市场收益率下行，10年国债收
益率下行35bp至2.20%附近，10年国开收益率下行39bp至2.29%附近，中债总全价指数上涨2.24%，中债综合
全价指数上涨2.42%。
经营举措及业务发展
权益类自营投资方面。报告期内，公司高股息策略持续优化资金配置与组合结构，保持对持仓品种的跟
踪分析，表现良好；交易类股票业务严格控制仓位，推进交易策略和投资标的的多样化；根据市场变化及监
管导向，持续研发各类量化子策略，同时积极推进量价因子挖掘、风险模型自研等工作；北交所做市业务稳
中有进，谨慎选择优质标的参与做市及战略配售。报告期内，公司获评上海证券交易所“2023年度先锋科创
板股票做市商”称号。
FICC业务方面。公司全资产境内外销售交易平台搭建初具雏形，推动自营向销售交易、境内客户向境外
客户、以及利率品种向FICC全品种覆盖和拓展。
固定收益类自营交易业务规模稳步增长，债券持仓结构继续优化。公司秉承“行稳致远”的经营理念和
长期稳健的投资风格，积极运用金融科技，打造多资产、多策略投研体系及量化决策体系，提升自主定价能
力，严控信用风险，不断巩固发展优势业务成果，有力支撑新业务的开拓和发展。报告期内，公司银行间现
券交易量同比增长26.1%，交易所债券交易量同比增长81.4%，利率互换名义本金较年初增长57.5%。
做市业务深耕客需与科技赋能，持续创新发展。报告期内，公司银行间现券做市成交量同比增长30.6%
，交易所做市成交量同比增长56.6%，上交所利率债做市排名前三、信用债做市排名前四，深交所利率债做
市持续获评A级评价，政策性银行金融债、国债期货等做市排名持续位于行业领先位置。报告期内，公司覆
盖境外客户数量超300家，服务境外客户现券交易量人民币3,133亿元，同比增长15%，服务境外客户交易量
排名位于行业前列。做市业务产品线不断丰富，与头部基金联手提供定制化篮子债券服务，并向全市场投资
者提供优质的篮子报价；携手外汇交易中心在iDeal上线债券询价机器人，提供高效、专业、有温度的全品
种债券做市报价和相关服务。
创新转型稳步推进，提升服务实体企业效能。其中，大宗商品业务较好把握市场机会，自营业务策略类
型不断丰富、有效提升收益表现；代客业务规模、服务范围进一步扩大，商品互换和场外期权业务稳步提升
；成功落地首批次上海碳配额回购交易，成为碳行动联盟监事单位，集团融合推进碳金融创新。国际业务运
行平稳，外汇自营交易量保持行业前列，外汇代客积极探索业务场景，Q
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