经营分析☆ ◇600962 国投中鲁 更新日期：2024-11-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
浓缩果蔬汁、饮料的生产、销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
苹果清汁(产品) 5.17亿 71.65 7577.47万 66.69 14.66
其他产品(产品) 1.21亿 16.78 1670.48万 14.70 13.81
梨汁(产品) 7988.55万 11.08 2174.79万 19.14 27.22
其他业务(产品) 358.14万 0.50 -60.10万 -0.53 -16.78
─────────────────────────────────────────────────
国外(地区) 5.84亿 80.94 9901.72万 87.14 16.96
国内(地区) 1.34亿 18.56 1521.01万 13.39 11.36
其他业务(地区) 358.14万 0.50 -60.10万 -0.53 -16.78
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-03-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
果汁、香料及果糖等(产品) 3.61亿 99.58 --- --- ---
其他(补充)(产品) 107.25万 0.30 --- --- ---
其他(产品) 46.10万 0.13 --- --- ---
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国外(地区) 2.96亿 81.64 --- --- ---
国内(地区) 6544.56万 18.06 --- --- ---
其他(补充)(地区) 107.25万 0.30 --- --- ---
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截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
饮料制造业(行业) 14.65亿 98.56 3.32亿 98.26 22.66
其他业务(行业) 2145.23万 1.44 588.99万 1.74 27.46
─────────────────────────────────────────────────
果汁、香料及果糖(产品) 14.59亿 98.14 3.30亿 97.76 22.64
其他业务(产品) 2145.23万 1.44 588.99万 1.74 27.46
饲料(产品) 616.45万 0.41 167.28万 0.50 27.14
─────────────────────────────────────────────────
国际市场(地区) 12.40亿 83.40 3.07亿 88.44 24.79
国内市场(地区) 2.25亿 15.15 3428.04万 9.86 15.22
其他业务(地区) 2145.23万 1.44 588.99万 1.69 27.46
─────────────────────────────────────────────────
外销(销售模式) 12.40亿 83.40 3.07亿 88.44 24.79
内销(销售模式) 2.25亿 15.15 3428.04万 9.86 15.22
其他业务(销售模式) 2145.23万 1.44 588.99万 1.69 27.46
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截止日期:2023-09-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
果汁、香料及果糖等(产品) 9.76亿 98.80 --- --- ---
其他(补充)(产品) 720.80万 0.73 --- --- ---
其他(产品) 468.90万 0.47 --- --- ---
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国外(地区) 8.39亿 84.89 --- --- ---
国内(地区) 1.42亿 14.38 --- --- ---
其他(补充)(地区) 720.80万 0.73 --- --- ---
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售3.77亿元，占营业收入的25.72%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 37692.37│ 25.72│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购0.42亿元，占总采购额的48.86%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 4173.25│ 48.86│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
1.行业总体情况
浓缩果蔬汁（浆）产品是以天然水果和蔬菜为原料进行深加工，广泛应用于混合果汁、蔬菜汁等食品饮
料生产行业，属于食品饮料行业基础原材料，此外还可作为果酒酿制原料、化妆品及各种药品的添加剂，整
体市场需求具有可持续性，也是公司长期经营的基础动力。其中，浓缩苹果汁具有性质稳定、风味温和、能
保持果汁基本营养成分、适合工业化生产等特点，常作为世界各国浓缩还原果汁（FC果汁）及各种果汁饮料
的基础配料，是欧美等发达国家的准刚需产品，近年在中国的市场需求也在逐步上升。
当前，浓缩苹果汁行业处于成熟期，全球浓缩苹果汁行业产销格局和行业规模相对稳定。根据联合国商
品贸易统计数据库（UNComtrade）统计，2014年—2023年期间，全球浓缩苹果汁出口总量年均约140万吨。
浓缩苹果汁加工业属于资源密集型行业，充裕的苹果供应量是浓缩苹果汁进行规模生产的先决条件，也是影
响全球浓缩苹果汁产销量的重要因素之一，主要的浓缩苹果汁生产、出口国（地区）分别为中国、欧洲、南
美。浓缩苹果汁的主要消费国为美国、德国、英国、荷兰、加拿大、日本、南非、俄罗斯、土耳其、澳大利
亚等。中国苹果种植面积和产量均位居全球首位，浓缩苹果汁产量和出口量正常年份为全球最大，2021年—
2023年期间，中国浓缩苹果汁出口总量分别为41.91万吨、39.91万吨和26.81万吨，占全球出口苹果汁总量
的比重在23%-30%之间。近些年虽然受国际贸易摩擦、俄乌冲突等地缘政治事件，以及海运困局和全球性通
货膨胀等因素的影响，全球浓缩苹果汁的阶段性需求有所走弱，但从长远来看浓缩苹果汁由于具有天然、健
康的特性，其未来的需求将呈稳中有升的趋势。
2.主营业务情况
报告期内，公司主要业务未发生变化，经营范围主要是浓缩果蔬汁（浆）的生产和销售，主导产品为浓
缩苹果汁，平均占公司产品总量的70%左右。公司浓缩苹果汁产品以出口为主，根据联合国商品贸易统计数
据库（UNComtrade）的数据估计，公司浓缩苹果汁出口量在全球名列前茅，主要客户群体是下游的食品饮料
生产企业，公司与可口可乐、雀巢、卡夫等世界知名饮料及食品公司保持长期稳定的战略合作关系。
3.经营发展模式
公司生产所需的果蔬原料具有季节性生长的特征，因此公司采取季产年销、以销定产的经营策略，即根
据年度产销调度计划，在榨季期间集中生产，并应客户需求全年内安排产品供应。
在国内主要苹果产区和位居全球第二的欧洲苹果产区，公司均布局了生产工厂，保障公司可以全面掌握
原料信息，合理制定生产计划。作为行业细分领域的龙头企业之一，公司拥有丰富的浓缩果蔬汁（浆）生产
和产品质量管控经验，建立了完善的食品安全和质量管理体系，在此基础之上，公司坚持研发创新，不断拓
展和丰富果蔬汁（浆）产品种类，形成浓缩果汁、NFC果汁、多品种饮料浓缩液及水果原浆等产品系列，产
品结构不断拓展和丰富。
4.行业市场地位
公司通过全球化生产和全球化销售布局在全球浓缩苹果汁行业处于龙头地位，是八部委联合审定的国家
农业产业化重点龙头企业之一，也是国内规模最大的浓缩苹果汁产销企业。公司作为国内最早从事浓缩苹果
汁加工的企业，是业内第一家A股主板上市企业，拥有良好的口碑和形象，是中国食品土畜进出口商会副会
长单位、果汁分会理事长单位，也是中国饮料工业协会常务理事单位、中国饮料工业协会果蔬汁分会副会长
单位、国家食药同源产业科技创新联盟副理事长单位、中国苹果产业协会副会长单位、国家首批农业产业化
重点龙头企业以及美国果汁加工企业协会（JPA）董事会中唯一的中国成员企业。
二、报告期内核心竞争力分析
1.塑造品牌优势，客户关系稳固
作为国内浓缩苹果汁加工企业的先行者，公司在业内已经建立起较高的知名度和美誉度，与可口可乐、
雀巢、卡夫等世界知名饮料及食品公司建立了深厚且稳定的战略合作关系，一方面彰显了公司的产品质量与
品牌实力，更为公司的业务拓展及产业链延伸提供了发展机遇。面对日益激烈的市场竞争，公司始终坚持以
客户为中心，从服务优化、质量提升到产品创新，多维度增强客户黏性。同时，根据全球市场价格动态适时
调整销售策略，确保品牌优势的持续巩固。
2.践行安全标准，产品质量过硬
公司是国内首批通过ISO9001质量管理体系和HACCP体系认证的浓缩果蔬汁企业之一。目前，旗下多家控
股企业已建立并通过FSSC22000、Kosher（洁食）及HALAL等多项认证。自2005年起，多家控股企业先后通过
美国食品药品监督管理局的严格审核。从原料管理到生产过程控制，再到成品质量监控及仓储物流，公司实
施全流程管控，确保产品达到国际标准，满足全球客户需求，为产品畅销海外市场提供坚实的保障。
3.合理布局产销，规模优势显著
公司在全球产能布局，充分利用中国和波兰两大区域的资源和市场优势，形成互补效应。在北京、美国
和波兰设有销售团队联动协作，构建了覆盖全球的销售网络，产品远销全球三十余个国家和地区。通过全球
化生产和全球化销售布局，公司具备良好的供应能力和市场资源整合能力，形成公司在浓缩果汁行业核心竞
争优势。
4.技术积累深厚，研发经验丰富
公司在果蔬加工领域的技术积累深厚，研发经验丰富，具备多元化经营基础。乳山研发中心作为山东省
果蔬精深加工工程研究中心，配备了功能齐全、配套设施完善的综合果蔬加工中试线，为公司多品种果蔬原
料的加工研发提供有力支持。此外，公司与国内多所知名高校和科研院所保持密切合作关系，通过产学研一
体化的模式，共同推动科技创新和人才培养，不断提升公司技术水平和产品竞争力。
三、经营情况的讨论与分析
2024年上半年，面对行业整体需求偏弱、海运压力等严峻复杂的经济形势，公司坚决贯彻落实党中央、
国务院重大决策部署，坚持战略引领、目标导向，始终把注重练好内功放在企业高质量发展的第一位，精益
管理、深化改革、技术创新及投关管理等各项工作取得积极成效，为公司可持续发展奠定了坚实基础。
1.优化发展战略，提升执行成效
公司在“十四五”发展规划优化调整方案的战略引领下，全面梳理发展方向和内外部环境变化，聚焦公
司发展的重点、难点和痛点问题，确定战略实施的关键路径，将改革发展、管理效能、降本增效等业务活动
纳入公司级重点工作任务清单；制定具体的工作实施方案，明确任务责任主体，设定评价标准，对工作成效
进行量化评估；建立定期复盘工作机制，对重点工作进行回顾和总结，及时调整策略。通过战略制定、分解
、执行、考核和复盘等科学的闭环管理，推动“十四五”发展规划优化调整方案落地。
2.积极锻强内功，提升运营效率
秉承着持续改进的理念，公司紧密结合前期精益化工作的成效，积极推动精益管理的迭代升级，以实现
管理水平的全面提升。公司搭建了一套全面的精益管理战略地图，从财务、客户、运营和战略储备四个维度
出发，构建了符合公司特色的个性化指标集，推动公司精益管理体系从1.0版本升级到2.0版本，助推运营管
理效率飞跃。
3.深化企业改革，提升激励效能
结合公司经营管理的实际情况，积极探索差异化的改革发展管理路径，持续推进劳动、人事、分配三项
制度改革。将公司年度重点工作任务科学地纳入绩效考核体系，强化对战略规划的支撑力度，确保公司经营
目标与下属企业年度绩效考核指标之间的有效分解和传导，提升协同效率，引导下属企业持续提高经营质效
及风险防控工作。遵循先易后难的原则，稳步推进人力资源优化，为公司的可持续发展提供坚实的人才保障
。
4.强化创新驱动，提升核心优势
公司根据《国投中鲁“十四五”科技创新规划》，积极响应创新驱动发展战略，依据最新市场趋势与自
身发展蓝图，细化了年度科技创新任务，明确了发展目标。报告期内，公司积极申请专利，共提交专利申请
11项，获得6项专利授权，涵盖了核心技术及创新产品领域，显著增强了技术壁垒与市场竞争力。同时，公
司深度参与国家、行业标准的制定工作，参与制定《果蔬汁类及其饮料质量要求》国家标准和《温室气体排
放核算与报告要求饮料工业企业》团体标准，参与颁布《果蔬脆片加工技术规范》和《冷冻果蔬汁（浆）加
工技术规程》两项行业标准，有效推动了行业的规范化与高质量发展。此外，公司还不断深化与国内知名高
校和科研机构的合作，加速科研成果转化，为公司的持续成长与多元化发展注入活力。
5.丰富沟通渠道，提升投关能力
公司致力于加强与主要股东的沟通，同时高度重视中小投资者的权益保护。通过多种方式丰富与投资者
之间的交流形式，一是常态化召开业绩说明会，向投资者详细介绍公司经营状况、财务数据和市场展望，确
保信息的透明度和及时性；二是积极参与集体路演，公司管理层与投资者面对面交流，增进互信，提升投资
者对公司的认知和理解；三是组织投资者到公司进行现场调研，让投资者更直观地了解公司运营情况，增强
投资者信心。通过这些措施，进一步强化了投资者关系管理工作，增进市场对公司的认同，推动公司市值管
理工作步入更稳、更高水平的发展轨道。
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