经营分析☆ ◇600979 广安爱众 更新日期：2024-04-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
水力发电，电力供应，天然气供应，生活饮用水（集中式供水）；水、电、气仪表校验及安装调试，电器
设备安装调试。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
电力生产销售(产品) 6.60亿 50.17 1.37亿 40.70 20.80
燃气销售(产品) 3.89亿 29.56 4851.06万 14.39 12.48
工程施工及其他(产品) 2.91亿 22.14 1.26亿 37.28 43.17
自来水生产销售(产品) 1.32亿 10.04 2637.27万 7.82 19.97
其他(补充)(产品) 1756.51万 1.34 1197.67万 3.55 68.18
分部间抵销(产品) -1.74亿 -13.25 -1259.77万 -3.74 7.23
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
电力(行业) 11.77亿 45.59 2.91亿 41.04 24.68
安装及其他(行业) 6.20亿 24.02 2.89亿 40.84 46.61
天然气(行业) 5.72亿 22.16 6161.17万 8.70 10.77
自来水(行业) 2.13亿 8.24 6664.28万 9.41 31.34
───────────────────────────────────────────────
电力(产品) 11.77亿 45.59 2.91亿 41.04 24.68
安装及其他(产品) 6.20亿 24.02 2.89亿 40.84 46.61
天然气(产品) 5.72亿 22.16 6161.17万 8.70 10.77
自来水(产品) 2.13亿 8.24 6664.28万 9.41 31.34
───────────────────────────────────────────────
四川省广安市(地区) 22.45亿 86.95 5.94亿 83.93 26.46
四川省南充市(地区) 1.02亿 3.96 2957.88万 4.18 28.93
新疆富蕴县(地区) 9312.34万 3.61 4475.50万 6.32 48.06
四川省绵阳市(地区) 6966.02万 2.70 2171.48万 3.07 31.17
云南省德宏州(地区) 4903.20万 1.90 1584.32万 2.24 32.31
贵州省威宁县(地区) 2299.07万 0.89 189.01万 0.27 8.22
───────────────────────────────────────────────
电力生产销售(业务) 11.74亿 45.48 2.79亿 39.42 23.76
工程施工及其他(业务) 7.42亿 28.72 2.92亿 41.21 39.34
燃气销售(业务) 5.75亿 22.26 5931.79万 8.38 10.32
自来水生产销售(业务) 2.67亿 10.32 7051.49万 9.96 26.45
其他(补充)(业务) 3560.30万 1.38 2274.65万 3.21 63.89
分部间抵销 (业务) -2.11亿 -8.16 -1544.98万 -2.18 7.33
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
电力生产销售(产品) 6.12亿 50.90 1.61亿 45.02 26.29
燃气销售(产品) 3.21亿 26.73 4273.45万 11.96 13.30
工程施工及其他(产品) 2.40亿 20.00 1.20亿 33.65 50.00
自来水生产销售(产品) 1.24亿 10.32 3252.47万 9.10 26.22
其他(补充)(产品) 1493.72万 1.24 890.08万 2.49 59.59
分部间抵销(产品) -1.11亿 -9.20 -794.32万 -2.22 7.18
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
电力(行业) 10.51亿 43.89 2.94亿 39.69 28.01
天然气(行业) 5.49亿 22.95 6987.55万 9.42 12.72
安装及其他(行业) 5.40亿 22.55 3.08亿 41.51 57.01
自来水(行业) 2.54亿 10.61 6954.14万 9.38 27.38
───────────────────────────────────────────────
电力(产品) 10.51亿 43.89 2.94亿 39.69 28.01
天然气(产品) 5.49亿 22.95 6987.55万 9.42 12.72
安装及其他(产品) 5.40亿 22.55 3.08亿 41.51 57.01
自来水(产品) 2.54亿 10.61 6954.14万 9.38 27.38
───────────────────────────────────────────────
四川省广安市(地区) 19.80亿 82.70 5.79亿 78.07 29.24
新疆富蕴县(地区) 1.21亿 5.06 6568.74万 8.86 54.26
四川省绵阳市(地区) 1.15亿 4.81 4277.32万 5.77 37.14
四川省南充市(地区) 1.11亿 4.64 3068.11万 4.14 27.60
云南省德宏州(地区) 4499.81万 1.88 1480.26万 2.00 32.90
贵州省威宁县(地区) 2180.14万 0.91 866.18万 1.17 39.73
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售3.37亿元，占营业收入的17.06%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 33725.32│ 17.06│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购6.01亿元，占总采购额的38.71%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 60131.49│ 38.71│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
公司是一家拥有水电气业务的公用事业综合运营服务商，以“致力于公用事业一体化智慧运营，以为客
户提供绿色低碳化综合能源服务为己任，建设百年爱众”为愿景，始终坚持以客户为中心，以创新推动发展
，为客户创造价值。
（一）主营业务
水力发电、供电、天然气供应、生活饮用水、新能源开发和股权投资。其中水电气相关业务为核心业务
，新能源开发、股权投资等业务为公司成长性和投资性业务。
（二）经营情况
1.核心业务一：水务板块
（1）制水：所取原水分别来自渠江、全民水库、响水滩水库、天池湖、嘉陵江、龙滩水库、
关门石水库等河流和水库。目前，公司拥有自来水厂10座，年供水能力11680万立方米。
（2）供水：在行政主管部门核定的供水区经营域内进行自来水销售，分别承接广安市广安区、
岳池县、前锋区、武胜县、邻水县、华蓥市等6个县级供水市场。公司拥有供水客户约76.9万户，报告
期，实现售水量0.42亿立方米，同比增长3.87%。
（3）污水处理：在广安市邻水县拥有1座污水处理厂，负责处理邻水县部分生活污水，日均
污水处理能力2万吨。
2.核心业务二：电力板块
（1）发电：共有水电站12座，水电总装机容量43.64万千瓦，其中岳池富流滩电站、绵阳
泗洱河电站、绵阳广草坪电站、绵阳油坊沟电站、新疆哈德布特电站、江油龙凤电站为全电上网模式，
前锋凉滩电站、广安四九滩电站为自发自供、余电上网模式；岳池高低坑电站、岳池大高滩电站、岳池大桥
电站、华蓥天池湖电站为自发自供模式。报告期，公司实现发电量6.65亿KWH，同比下降15.24%；实现发电
上网电量5.52亿KWH，同比降低16.68%。
（2）供电：拥有110KV变电站12座，35KV变电站21座，110KV线路约300公里，35KV线路约300公里，10K
V线路4600余公里，拥有广安区、前锋区、岳池县等3个供电市场，公司拥有电力客户约90.88万户。报告期
，公司实现供区售电量8.8亿KWH，同比增长4.88%。
（3）售电：公司全资子公司四川爱众能源销售有限公司开展售电业务。报告期，公司完成网
外电量销售1.76亿KWH。
3.核心业务三：燃气板块
（1）气源采购：主要从中国石油天然气股份有限公司采购天然气。天然气上游气源方根据市
场供需情况，在国家发改委制定的基准门站价格基础上进行上下浮动。
（2）销售：在行政主管部门核定的供气区域内进行管道燃气销售，目前拥有11个燃气市场，
分别是广安市广安区、广安市前锋区、广安市武胜县、广安市邻水县、南充市西充县、云南省德宏两市
三县（芒市、瑞丽市、盈江县、梁河县、陇川县）、贵州省毕节市威宁县等；拥有储配气站7座（其中LNG储
配站3座），配气门站8座，区域调压站13座，CNG加气站2座；已建成区域长输管线约160公里，中压管线约1
560公里；年供气能力9.8亿立方米，公司拥有燃气客户约
77.55万户。报告期，公司实现售气量1.49亿立方米，同比增长8.61%。
4.成长业务
（1）分布式光伏：全资子公司综合能源公司通过市场化导向，构建新业务平台，坚持以技术
为本，建设高质量项目，促进分布式光伏能源项目标准化与规模化，持续探索优质客户的综合能源业务
。截止6月30日，综合能源公司累计签约装机容量69.06MW,其中建成投产项目12个（装机容量14.99MW），在
建项目24个（装机容量32.2MW），签约待建项目14个（21.87MW）；2023年上半年累计发电量400.82万KWH。
（2）工程及综合能源服务：全资子公司能源工程公司拥有承装（修、试）电力设施许可证、
电力工程设计资质，能源工程公司运用工程安装服务的资质、技术及经验，向本土其他行业延伸服务、
向异地拓展市场。以数智化为手段，为大客户提供能源监控、能源管理及节能等服务。报告期，其累计签约
工程225个，合同金额累计14578.82万元。
（3）存量客户增值服务：通过内外部多部门合作开展南方供暖、二次供水、分质供水等业务，
构建“平台＋生态”的一体化生活服务模式，逐步拓展增值服务。报告期，爱众舒适家分户式地暖业务
持续增加，签约金额223万元；2023年6月，公司新设立控股子公司爱众分质供水公司专业推进分质供水业务
开发。
5.投资业务
（1）优先选择清洁能源、新能源、综合能源等相关领域进行投资。公司全资子公司深圳爱众
资本公司是公司打造的专业投融资平台和新业务孵化平台，负责优质并购项目源开发及短期投融资业务
实施，同时通过股权投资布局光伏及科技创新型等业务。
（2）借力外部资本和政府资源形成合力，重点构建产业基金和面向产业园区。公司控股子公
司爱众新能源公司围绕广安新能源智慧产业园新能源、智慧能源服务等项目进行产业孵化，培养新的利
润增长点。
（三）报告期内公司所处行业情况
1．水务行业
近年来，我国水务市场用水需求总量基本呈现平稳增长的态势，水务行业发展目前进入相对成熟阶段，
其中：供水处于成熟后期；污水治理处于成熟早期。污水处理率和污水处理能力快速增长，污水处理设施掀
起升级改造潮；智慧水务逐渐成为水务市场新的投资热点。
国家发展改革委、住房城乡建设部等部门联合出台《“十四五”城镇污水处理及资源化利用发展规划》
，明确到2025年，基本消除城市建成区生活污水直排口和收集处理设施空白区，全国城市生活污水集中收集
率力争达到70%以上；城市和县城污水处理能力基本满足经济社会发展需要，县城污水处理率达到95%以上；
水环境敏感地区污水处理基本达到一级A排放标准；全国地级及以上缺水城市再生水利用率达到25%以上；补
齐城镇污水管网短板，提升收集效能；强化城镇污水处理设施弱项，提升处理能力；新增污水处理能力2000
万立方米/日；加强再生利用设施建设，推进污水资源化利用；新建、改建和扩建再生水生产能力不少于150
0万立方米/日；该规划为污水处理行业提供了广阔的市场空间和政策保证。同时随着环境保护法律法规体系
进一步完善和监管流程逐步实现闭环，对污水处理企业的专业技术能力提出更高要求，生产经营成本和企业
经营风险压力增大，使得市场和人才资源的争夺日趋激烈，资本多元化和运营市场化成为行业发展的迫切要
求。供水方面，作为涉及民生的公用事业，对社会效益、规模经济和安全性具有更高的要求。随着国内城镇
化推进和人民生活水平不断提高，智慧化供水日趋完善，自来水需求量和饮用水质标准逐渐提高，为供水行
业带来新的机遇。
2．电力行业
电力工业作为国民经济基础性产业，为经济社会发展提供坚强保障。电力生产保持增长。根据国家统计
局数据，2023年上半年，发电量41680亿千瓦时，同比增长3.8%。其中，火电同比增长7.5%，水电下降22.9%
，核电增长6.5%，风电增长16.0%，太阳能发电增长7.4%。（图表数据来源于：国家统计局）
2023年1-6月，全国电源新增生产能力(正式投产)4338万千瓦，其中，水电506万千瓦，火电2343万千瓦
。全国发电设备累计平均利用小时为1936小时，同比减少151小时。其中，水电设备平均利用小时为1512小
时，增长82小时;火电设备平均利用小时为2158小时，减少217小时。
2023年1-6月，全省总发电量2133.31亿千瓦时,同比减少0.28%。其中：水电1508.76亿千瓦时,同比减少
8.17%，占比70.72%；火电506.38亿千瓦时,同比增长23.99%，占比23.74%；风电发电94.22亿千瓦时,同比增
长29.27%，占比4.42%；光伏发电23.95亿千瓦时,同比增长58.45%，占比1.12%。
2023年1-6月，全国全社会用电量累计26624亿千瓦时，同比增长1.3%。分产业看，第一产业用电量441
亿千瓦时，同比增长0.9%;第二产业用电量19242亿千瓦时，下降0.5%;第三产业用电量3397亿千瓦时，增长8
.1%;城乡居民生活用电量3545亿千瓦时，增长4.8%。
2023年1-6月，全省全社会用电量1728.33亿千瓦时，同比增长5.89%。其中第一产业全社会用电量15.91
亿千瓦时，同比增长29.30%；第二产业全社会用电量1095.60亿千瓦时，同比增5.32%；第三产业全社会用电
量318.72亿千瓦时，同比增长8.45%；居民生活全社会用电量298.09亿千瓦时，同比增长4.32%。
3．燃气行业
天然气是优质高效、绿色清洁的低碳能源，城市燃气行业是国民经济中重要的基础能源产业，城市管道
燃气是城市居民生活必需品和工商业重要的能源来源。近年来，受益于国家生态环境污染治理、能源结构调
整、“碳达峰、碳中和”发展目标等政策支持，城市燃气行业持续快速发展。根据国家统计局数据，天然气
生产平稳增长，进口增速较快。2023年上半年，生产天然气1155亿立方米，同比增长5.4%。进口天然气5663
万吨，同比增长5.8%。
（图表数据来源于：国家统计局）
2023年3月，国家发改委印发《关于2022年国民经济和社会发展计划执行情况与2023年国民经济和社会
发展计划草案的报告》，明确提出持续深化油气体制改革，积极稳妥推进省级管网以市场化方式融入国家管
网，提升“全国一张网”覆盖水平，完善管网运营机制改革，开展跨省天然气管道运输成本监审和定价工作
，建立健全城镇燃气终端销售价格与采购成本联动机制，有望缓解燃气行业成本上涨造成毛利下行的趋势。
4．光伏行业
2023年3月，国家能源局会同自然资源部、国家林草局联合印发了《关于支持光伏发电产业发展规范用
地管理有关工作的通知》，明确了光伏发电用地用林用草的相关政策规定，针对沙漠、戈壁、荒漠地区的大
型光伏基地，提出“在严格保护生态前提下，鼓励在沙漠、戈壁、荒漠等区域选址建设大型光伏基地”，为
大型光伏基地建设提供了有力的土地要素保障。
国家能源局2023年4月新闻发布会公布，2023年一季度，全国光伏新增并网3366万千瓦，同比增长154.8
%，其中集中式光伏发电1553万千瓦，分布式光伏发电1813万千瓦。截至2023年一季度末，全国光伏发电装
机容量达到4.25亿千瓦，其中集中式光伏2.49亿千瓦，分布式光伏1.76亿千瓦。2023年一季度，全国光伏发
电量1135亿千瓦时，同比增长34.9%。全国光伏发电利用率98%，同比提升0.7个百分点。太阳能发电投资完
成522亿元，同比增长177.6%。
二、报告期内核心竞争力分析
1.产业结构优势
公司是以水电气为核心主业的综合能源服务供应商，通过业务组合创新，可进一步拓展提供跨业务的综
合解决方案，独特的产业结构有效分散单个行业波动对公司业绩的影响，增强公司抗风险能力。
2.客户资源优势
公司积累了丰富的水电气终端客户资源。目前，累计客户约240万户。公司多种产品与服务对象一致，
利于更好地进行客户需求与价值的挖掘。
3.绿能资源优势
水能是一种再生资源，水力发电成本低，对环境冲击较小，水力发电前景广阔。公司已建成12座水电站
，主要分布于四川、新疆等地，在生产经营贡献中占据重要地位，为公司持续发展提供重要保障。同时公司
正大力进行光伏业务开发与建设，积极探索储能业务落地，进一步为综合能源转型奠定基础。
4.综合运营优势
公司深耕水电气业务多年，深刻理解公用事业综合运营管理逻辑，真正实现了多业务1+1>2。公司通过
一站式服务、网格化管理、客户经理制以及掌上爱众智慧app平台构建了一体化的前台，通过多表合一管理
及调度、运维、营销服务等多系统融合构建了数据化的中台，通过水电气运营子公司构建了专业化的后台。
公司前、中、后台相互支撑，实现了资源整合，形成了协同效应，有效提升了公司客户服务质量及效率、提
高了精益化管理水平，实现多维度价值创造，为公司持续、快速发展奠定了坚实的基础。
三、经营情况的讨论与分析
报告期，公司实现营业收入13.15亿元，同比增长9.38%；归属于母公司净利润为0.65亿元，同比下降31
.55%。实现售水量0.42亿立方米，同比增加3.87%；完成发电量6.65亿KWH，同比下降15.24%；实现发电上网
电量5.52亿KWH，同比降低16.68%；供区售电量8.8亿KWH，同比增长4.88%；实现售气量1.49亿立方米，同比
增加8.61%；分布式光伏发电400.82万KWH。
（一）聚焦战略布局，优化产业升级
根据“十四五”战略规划，公司持续加大绿色能源项目投入，积极践行“双碳”国家发展战略。报告期
，公司储备水、电、气及新能源项目21个；实现分布式光伏累计发电量400.82万KWH；售电业务签订网外电
力客户70家；分户式地暖业务签约金额223万元；新设立控股子公司爱众分质供水公司，积极开发分质供水
业务；增资能源销售公司8000万元，大力支持其售电业务开展和碳交易业务开发。
（二）深化各项改革，促进转型发展
积极应对能源体制改革。加强对电力、燃气体制改革与监管政策研判，有效疏导燃气采购成本增加，有
序深入参与电力市场化改革。大力实施组织管控构架及基层供电所变革。撤销水电气事业部并完成事业部直
营业务整体变更为广安水、电、气三家子公司，实现了“总部+子公司”二级管控构架的转变；提升基层首
创能力、精细化管理水平及服务质量，完成白庙、龙台等5个基层供电所管理变革。全面深化薪酬体制及任
期制和契约制管理改革。试点武胜燃气、武胜水务薪酬套改工作，建立专业子公司市场化薪酬激励机制；落
地公司中层管理人员任期制和契约化管理，印发《任期制和契约化管理办法》《中层管理人员任期制和契约
化管理实施方案》，完成换届后相关管理人员契约化协议签订，提升其担当和创造力。不断优化营商环境。
深化前台一体化管理，推行片区网格化服务，全面优化服务窗口公示内容，开展水电气入户安检30余万户，
不断提升客户获得感、幸福感、安全感。目前掌上爱众平台用户突破131万，月均线上办理业务2200余件，
同比增长157%；96503受理热线12.94万件，现场办结8.46万件，派发工单4.48万件，工单回访满意度99.8%
。
（三）强化科技投入，推动智慧运营
加快数智化建设。报告期内，智能表上线新增11.7万只，累计138.31万只，累计完成146万存量客户智
能化表计改造，实现15家单位8个区域共计11.28万名客户智慧用能接入，实现抄核收工作自动化管理，同时
启动营销系统升级换代项目；加强智能场站建设，持续推进3个变电站、2个（储）配气站无人化改造。强化
科技创新创效。实施光伏、节能改造等创效项目5个；获批1项发明专利、2项软件著作权，申报1项实用新型
专利，截至目前公司拥有知识产权34项，其中发明专利1项、实用新型专利10项、软件著作权23项；多表合
一项目作为四川省优秀案例参与第六届数字中国成果展，并成功入选中国企业联合会《企业绿色低碳发展精
品案例》，顺利通过广安市院士专家工作站评审；爱众云算科技、爱众综合能源通过科技型中小企业认证，
公司被认定为省级企业技术中心。
（四）坚持提质增效，强化精益化管理
公司坚持成本优先、全成本最优理念，重视采购寻源、采购谈判及价格联调全链条管理，有效降低采购
成本；深化采储体系化建设，需求计划准确率明显提升，公司存货周转率同比提升4.37个百分点；加强资金
统筹管理，按期偿还银行到期债务；优化债务结构，短期贷款比例由22.53%降至14.52%，有效降低短期偿债
风险。
（五）加强风险防控，确保稳健发展
全力化解内控风险。结合公司组织变革进度，全面梳理经营风险，完善制度合规管理体系，完善制度15
2项、新增37项、废止33个。实施审计全覆盖。出具内部控制、人力成本专项审计报告29个，审计工程项目2
03个。全力防范安全风险。公司始终坚守安全底线，通过压实安全生产责任，大力实施安全能力提升三年行
动、森林防灭火专项整治行动，开展水质、电力线路、城镇燃气、水电站、消防等专项整治工作，公司整体
安全形势持续向好。
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