经营分析☆ ◇600984 建设机械 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
工程机械制造和工程机械租赁
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
建筑及施工机械租赁(产品) 10.23亿 77.60 -6904.23万 218.15 -6.75
路面工程(产品) 1.17亿 8.85 678.43万 -21.44 5.82
筑路设备及配件(产品) 5931.87万 4.50 1417.80万 -44.80 23.90
钢结构制作及安装(产品) 4857.02万 3.68 526.43万 -16.63 10.84
塔机及配件销售(产品) 3177.21万 2.41 142.09万 -4.49 4.47
运输业务(产品) 3118.35万 2.37 753.79万 -23.82 24.17
其他业务收入(产品) 782.70万 0.59 220.75万 -6.97 28.20
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 12.33亿 93.54 -5146.25万 162.60 -4.17
境外(地区) 8517.46万 6.46 1981.32万 -62.60 23.26
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
租赁业(行业) 28.77亿 89.13 2.77亿 91.16 9.61
工程施工(行业) 2.75亿 8.53 1620.11万 5.34 5.88
设备销售(行业) 6400.26万 1.98 831.62万 2.74 12.99
其他业务(行业) 1143.93万 0.35 231.66万 0.76 20.25
─────────────────────────────────────────────────
建筑施工产品租赁(产品) 28.35亿 87.82 2.77亿 91.38 9.78
路面工程(产品) 1.48亿 4.57 611.42万 2.02 4.14
钢结构制作及安装(产品) 1.28亿 3.96 1008.69万 3.32 7.90
其他(补充)(产品) 1.06亿 3.29 764.76万 2.52 7.20
其他业务(产品) 1143.93万 0.35 231.66万 0.76 20.25
─────────────────────────────────────────────────
华东(地区) 16.57亿 51.35 1.52亿 50.09 9.17
西北(地区) 5.04亿 15.61 4742.75万 15.63 9.41
华北(地区) 2.69亿 8.34 2354.79万 7.76 8.75
西南(地区) 2.64亿 8.17 3247.39万 10.70 12.32
华南(地区) 2.53亿 7.83 2731.37万 9.00 10.81
华中(地区) 2.08亿 6.45 1805.64万 5.95 8.67
海外(地区) 5889.77万 1.82 -36.00万 -0.12 -0.61
其他业务(地区) 1143.93万 0.35 231.66万 0.76 20.25
其他(补充)(地区) 226.88万 0.07 64.05万 0.21 28.23
─────────────────────────────────────────────────
直销模式(销售模式) 32.16亿 99.65 3.01亿 99.24 9.36
其他业务(销售模式) 1143.93万 0.35 231.66万 0.76 20.25
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
建筑及施工机械租赁(产品) 14.14亿 90.00 1.81亿 88.60 12.77
筑路设备及起重机械销售(产品) 3.84亿 24.47 5175.69万 25.40 13.46
路面工程(产品) 6303.48万 4.01 669.49万 3.29 10.62
钢结构制作及安装(产品) 5460.40万 3.48 613.10万 3.01 11.23
运输业务(产品) 2095.99万 1.33 -65.69万 -0.32 -3.13
分部间抵销(产品) -3.66亿 -23.30 -4069.39万 -19.97 11.12
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
租赁业(行业) 36.48亿 93.83 8.65亿 98.95 23.71
其他(补充)(行业) 1.39亿 3.58 1439.43万 1.65 10.34
设备销售(行业) 1.01亿 2.59 -523.13万 -0.60 -5.20
─────────────────────────────────────────────────
建筑施工产品租赁(产品) 35.30亿 90.79 8.55亿 97.70 24.21
钢结构产品施工(产品) 1.25亿 3.22 963.45万 1.10 7.69
筑路施工产品租赁(产品) 1.18亿 3.04 1044.60万 1.19 8.84
─────────────────────────────────────────────────
华东(地区) 20.12亿 51.75 4.77亿 54.61 23.73
西北(地区) 4.67亿 12.01 8561.76万 9.79 18.34
华南(地区) 3.94亿 10.13 5638.52万 6.45 14.32
其他(补充)(地区) 3.59亿 9.24 6040.88万 6.91 16.82
西南(地区) 3.40亿 8.74 8792.59万 10.06 25.87
华中(地区) 3.16亿 8.14 1.06亿 12.17 33.64
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 38.74亿 99.64 8.69亿 99.46 22.44
其他(补充)(销售模式) 1381.89万 0.36 475.98万 0.54 34.44
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售20.50亿元，占营业收入的52.31%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 205048.70│ 52.31│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购9.71亿元，占总采购额的44.26%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 97109.65│ 44.26│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
报告期内，国内实体经济恢复预期减弱，消费需求提振疲软，行业“内卷”和企业“内耗”竞争加剧，
价格战愈演愈烈，特别是房地产市场供需关系发生了重大变化，进入了消除“高负债、高周转、高杠杆”的
深度调控转段期。受限于房地产市场下行的影响，2024年上半年国内工程机械租赁行业下行期仍在持续，国
内市场需求降幅并未减缓。房地产市场需求持续下降，据国家统计局数据显示，2024年上半年全国房地产开
发投资同比下降10.1%，新开工面积同比下降23.7%，房地产开发企业到位资金同比下降22.6%，到位资金下
降幅度较去年同期有所扩大，反馈至工程机械租赁行业具体体现在新开工项目明显减少，租赁市场订单持续
下降，资金情况每况愈下。
展望下半年，随着我国经济总体长期回升向好的基本趋势稳定，支撑工程机械行业稳定运行和高质量发
展的有利因素也继续集聚增多。党的二十届三中全会对全面深化改革、推进中国式现代化作出了更为明确的
系统谋划，对防范化解房地产领域风险、加快构建房地产新模式作出了重要部署，进一步明确了房地产发展
改革路径，对加快房地产市场信心重塑、优化供需结构、消除债务压力释放了积极信号。随着构建全国统一
大市场、推进要素市场化改革、完善市场经济基础制度等一系列利好政策的出台落地，我国经济回暖向好的
态势将进一步巩固，工程机械行业也有望迎来新的市场空间和发展机遇。
报告期内，公司实现主营业务收入131,042.62万元，较上年同期减少16.18%。公司上半年租赁业务收入
105,410.58万元，较上年同期减少26.29%，主要为公司子公司庞源租赁的主营业务收入；上半年设备销售收
入9,109.08万元，较上年同期增加205.15%，其中筑路设备及配件销售收入5,931.87万元，较上年同期增加2
61.35%，塔机及配件销售收入3,177.21万元，较上年同比增加136.48%；上半年工程施工业务收入16,522.96
万元，较上年同期增加59.73%，其中路面工程施工业务收入11,665.94万元，较上年同期增加95.33%，钢结
构制作及安装业务实现收入4,857.02万元，较上年同比增加11.11%。
二、报告期内核心竞争力分析
1、行业竞争优势
建筑机械租赁方面，子公司庞源租赁自成立伊始就一直专注于建筑起重机械租赁、安拆和维护业务，是
国内建筑起重机械租赁行业的龙头企业，经过多年的潜心经营和发展，庞源租赁在品牌、管理、技术、安全
、客户维护等方面都积累了明显的竞争优势。庞源租赁对外租赁的起重机械主要包括塔式起重机、施工升降
机、履带式起重机、架桥机等，是国内规模最大、设备种类最为齐备的建筑起重机械经营租赁企业之一，可
以满足不同工程的施工要求，与同行业竞争对手相比具有明显的规模优势。
工程机械制造方面，公司的自主品牌SUM系列摊铺机，拥有三大系列，二十余款型号，已经逐步建立起
一定的竞争优势。公司自主品牌STC系列塔式起重机，起重力矩覆盖100吨米到750吨米，实现了多款产品的
量产量销，具有较强的市场竞争力。
钢结构业务方面，子公司建设钢构拥有钢结构专业承包壹级、建筑工程总承包叁级、市政公用工程施工
总承包叁级、地基基础工程专业承包叁级、建筑装修装饰工程专业承包二级资质的《建筑业企业资质证书》
，曾先后承建了法门寺合十舍利塔地下部分钢结构工程、陕西省体育馆网架工程、杨凌国际会展中心网架工
程、西藏文化广电艺术中心钢结构工程等标志性项目，及陕煤集团神木柠条塔矿业有限公司栈桥加固工程等
新领域新业务，有着较高的市场认知度和口碑。
筑路施工机械租赁方面，子公司重装工程具有国家建设主管部门颁发的二级施工资质、劳务资质，以设
备为依托与西北民航机场建设工程公司、陕西高速机械化工程有限公司、内蒙古天骄公路工程有限责任公司
、西安市政总公司、陕西华山路桥集团有限公司、中铁二局、中铁七局、中铁十八局、中铁二十局、中交第
二公路工程局、中国水利水电第三工程局、中电建路桥集团有限公司、北京城建道桥建设集团有限公司等省
内外工程公司合作建设了无锡机场、陕西西禹高速大修、陕西榆神高速、四川绵遂高速、西安世园会园区、
宁夏东毛高速、神佳米高速、旬凤高速、国道344线、211省道沿黄公路、昆明路PPP项目、西咸新区沣东新
城市政工程、西安港务区迎宾大道、元朔立交、灞河两岸提升改造等多项工程，积累了丰富的工程施工经验
。
2、产品与技术优势
公司自主品牌SUM系列摊铺机，在技术创新方面，先后获得了十余项发明专利，拥有水稳性材料及沥青
混凝土材料两种摊铺能力，可自动适应最高环境下的摊铺，以及大厚度水稳层的摊铺施工。简单易学的操控
系统，超强刚性的摊铺系统，节能环保的动力系统，确保整个摊铺层的平整度，并具备超高海拔地区摊铺作
业能力。公司自主研发的STC系列平头塔式起重机产品，广泛运用于高层或超高层民用及工业建筑、水利、
电力、市政等工程，全系标配固定式、附着式、内爬式等多种安装方式，均可快速实现12种起重臂组合。
公司拥有完整的新产品研发体系和较强的科研技术队伍，创新开发了多项拥有自主知识产权的专利或非
专利技术，先后成功开发了SUM7200和SUM8200系列多种型号的摊铺机，可实现9-12米路面的电加热伸缩熨摊
铺；陆续研发生产了STC100、STC125、STC160、STC250、STC350、STC600、STC750等多种型号的塔式起重机
，实现了额定起重力矩从100吨米到750吨米全覆盖，具有国内先进水平；拥有自主知识产权的智能控制技术
已实现了塔机远程操控和无人化操控关键技术的突破，为公司高质量发展奠定了坚实的技术基础。
庞源租赁于2010年成立了技术研发中心，主要负责建筑起重机械设备安拆装和维护的技术研发以及设备
采购标准的制定，同时也为工程项目施工现场提供技术支持和服务，为非标准化项目提供量身定制的技术解
决方案，基于施工项目的特殊工况为下游客户企业定制个性化产品，引领行业新趋势，并被认定为上海市企
业技术中心。
天成机械始终以客户需求为导向，凭借优秀的设计能力和成熟的生产工艺，不断通过技术改良和新型号
研发，及时推出适销对路的产品，满足客户需要。
3、品牌优势
庞源租赁自成立之初便注重品牌建设和形象的维护，作为中国工程机械工业协会工程机械租赁分会副理
事长单位，曾参与奥运会鸟巢体育场馆、上海环球金融中心、上海世博轴阳光谷、国家博物馆、中国水利博
物馆、广州电视台、杭州湾大桥观光塔、浙江北仑电厂、新疆会展中心、天津会展中心、黄石鄂东长江大桥
、重庆朝天门长江大桥、港珠澳大桥、平潭海峡大桥等一系列标志性工程建设项目，在国内工程施工领域积
累了较高的品牌知名度。
根据英国KHL集团旗下《国际起重设备和特种运输（InternationalCranesandSpecializedTransport）
》杂志2023年公布的ICTower指数全球排名，庞源租赁位列世界第二位。在《全球租赁新闻（International
RentalNews）》杂志评选的“世界租赁企业100强”（IRN100）榜单中，庞源租赁2015-2022年连续8年上榜
。庞源租赁曾荣获中国建筑业协会机械管理与租赁分会组织评选的“2012年全国建筑施工机械租赁50强”、
“2014年全国建筑施工机械租赁50强”、“2015年全国建筑施工机械租赁50强”、“2018年全国建筑施工机
械租赁50强”，且庞源租赁均名列第一，也获得该分会颁发的“2017年中国工程机械租赁业最具竞争力品牌
”。2020年，庞源租赁获得全球工程机械50强峰会组委会颁发的“中国工程机械行业十大租赁商”。2021年
庞源租赁获得全球塔式起重机峰会暨中国塔机租赁商百强大会组委会颁发的“中国大吨位塔机租赁商20强”
等荣誉。2022年庞源租赁获得全球工程机械50强峰会组委会颁发的“中国塔机租赁商10强”荣誉。2023年庞
源租赁获得建筑机械化杂志社颁发的“2020-2022年度建筑起重行业影响力租赁商”。庞源租赁不断提升公
司技术水平，专研新技术、新工艺，2024年上半年通过发明专利和实用新型技术专利合计47项。
公司自主品牌SUM系列摊铺机，先后获得了十余项发明专利，涵盖了从高等级公路建设，到市政与乡村
道路施工与养护的全覆盖，并远销非洲、中亚、印度等多个国家，成为公司具有国际一流品质，国内知名品
牌的重要产品。
天成机械是我国较早从事塔式起重机生产的企业之一，经过二十余年的发展，天成机械生产的塔式起重
机已经应用于各类工程建设项目中，如兰州第一高塔、梅溪河大桥、青藏铁路、三峡工程夔门大桥、乐自高
速、雅泸高速、溪洛渡电站、京昆高速、渝宜高速、三峡移民工程等，具有较强的区域影响力和品牌知名度
，与主要客户形成了长期、稳定的合作关系。
4、管理和人才优势
公司在经营发展过程中通过自身积累及外部引进，培养和造就了一支优秀的高级管理人才队伍。管理团
队工作勤勉尽责，注重打造公司的技术实力，通过引进各类技术人才打造出一支掌握先进专业知识的工程技
术研究团队。
庞源租赁是进入建筑起重机械租赁行业较早的企业，在多年的经营过程中培养和积累了大量的专业管理
人才和现场设备操作管理团队，并形成了一套高效的管理体系。各级管理人员均具有多年建筑起重机械租赁
业务管理经验，先进的信息化系统能够通过信息化手段对销售、采购、财务、研发、人事、经营管理及安全
生产等环节进行细致化管理。
5、制造体系优势
通过多年的生产实践，公司已形成了完整、成熟的道路工程机械制造及塔机制造体系，拥有高效、智能
的生产设备和制造、检测、试验手段，为公司可持续发展奠定了较强的制造基础。
6、服务优势
公司高效、完善的售后服务体系，是长期赢得用户的重要保证。公司拥有一支经过专门培训、技术娴熟
的售后服务队伍，利用本土化优势，提供快速（承诺24小时到达现场）、及时的售后服务，成为与国外品牌
的竞争中所具有的独特优势。
庞源租赁经过多年努力，在上海、北京、广东、浙江、江苏等地设立了多家子公司，业务区域广泛辐射
到东北、华北、华东、华中、华南、西南和西北地区，初步形成了遍布全国的业务网络，对核心地区的重点
城市实现初步覆盖。同时，庞源租赁建立了严格的服务质量控制体系，从项目招投标、合同签订、项目策划
组织、现场施工到售后服务等全服务过程进行闭环管理与控制，为客户提供安拆装方案设计、设备进场安装
、现场操作及管理、维修保养、拆卸离场等全方位的优质服务。
庞源租赁与下游客户建立了深入、良好的互动合作关系，在项目施工过程中，庞源租赁主动收集客户的
需求信息及反馈意见，不断提升服务质量和客户满意度。经过多年的客户积累，庞源租赁拥有了一大批规模
大、信誉好的客户群体。
天成机械在全国多个地区设立了服务网点，拥有了较为完整的服务保障体系，通过现场服务、电话咨询
、网上解答等方式，保证了能够迅速响应客户需求，及时为客户提供售前咨询与售后服务。同时，还通过定
期回访、质量跟踪、建立档案等方式，搜集客户意见与建议，逐步完善产品与服务体系，有效提升客户满意
度。
三、经营情况的讨论与分析
报告期内，由于国际经济环境复杂多变、国内实体经济恢复预期减弱、消费需求提振疲软等不利因素，
工程机械行业依旧处于承压负重、底部盘整阶段，国内行业企业竞争日趋加剧。面对种种不利的外部市场环
境，公司坚定落实“稳固生产经营质效、挖掘内部协作潜力、推动产业结构升级、深谋绿色转型发展”的总
体思路，抢抓存量市场，深拓内部协作，以工作举措的确定性应对市场的不确定性，各方面工作提质促效、
持续精进，具体来说：
一、聚力产业增量挖潜谋转型。报告期内，公司围绕做强主业、做实产业、做优多元业务、做精主营产
品，聚焦内部协作持续推动产业链补强升级，整合形成了以“制造+租赁服务+再制造”一体产业链为基础，
钢结构和路面机械施工“两大多元业务”为支撑，沥青混凝土摊铺机、塔式起重机、新能源矿用无轨胶轮车
“三大主营产品”为驱动的“一体两翼三驱”产业新格局，进一步稳固自主产业韧性，拓宽产业内外挖潜创
效空间，通过加快推动产业转型、技术革新、产品创新，为公司治亏止亏培育新业态、开辟新赛道、谋求新
发展。
二、聚力生产经营增效扩市场。报告期内，公司深耕国内国际“两个市场”，用好煤化集团内外“两种
资源”，稳步扩大“内部协作”和“外销出口”市场规模。对内，公司奋力开拓内部市场，挖掘内部协作潜
力，研发试制煤矿井下辅助运输设备制造，拓宽钢结构、设备租赁和路面机械业务范围，推进内部协作的广
度和深度。对外，公司坚守大客户战略，先后与中铁十局、陕西交控、陕西建工集团等大客户签署战略合作
协议，积极参与项目合作，深挖存量市场，稳固提升市场占有率。同时，统筹布局海外增量市场，充分发挥
新疆等再制造基地区域优势，进一步深化与海外代理商的战略合作，加大产品外销出口力度，打造对外经营
新的“增长极”。
三、聚力内部管理提升增效益。报告期内，公司从补短板、强弱项、扬优势等重点工作入手，在加强投
资合规、项目建设、成本降控、严控非生产性开支等方面综合施策，公司财务管理、“十项费用”、“两金
占比”等成本压降效果明显。加大开源节流举措，有效优化资产结构，加快固定资产盘活、区域资产调拨、
闲置资产处置，不断提升资产运营效率。强化安全环保责任落实，加大安全风险隐患排查治理，坚决守好安
全环保“底线”和“红线”。公司各管理条线和经营单元成本意识、效率意识、风险意识、市场意识、服务
意识进一步增强。
四、聚力国企改革创新激活力。报告期内，公司深入落实国企改革深化提升行动重点任务，修订《公司
党委会议事规则》，更新完善党委研究讨论生产经营重大事项清单，提高公司治理精准度。全面推动各级管
理人员竞争性上岗，经理层成员市场化选聘和退出，加强任期制和契约化考核管理。大力推动技术产品革新
，扎实开展秦创原“科学家+工程师”团队技术攻关，提高产品低成本竞争力和高附加值毛利率。以提升经
营单元市场持续盈利能力为抓手，灵活调整各经营单元组织运营架构，科学优化区域市场布局，在降本增效
、治亏创效上多措并举，发力促效。
下半年，公司将在继续坚定落实公司发展战略和未来发展总体思路的同时，从攻坚亏损治理、加速内部
协作、拓宽外部市场、强化管理短板、促进党建融合等方面着手，查找分析指标差距原因，细化各项工作措
施，推动公司稳定发展。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|
