经营分析☆ ◇600997 开滦股份 更新日期：2025-04-02◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
煤炭开采、原煤洗选加工和洗选产品的销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
煤化工业(行业) 190.23亿 89.84 -1.33亿 -5.03 -0.70
煤炭采选业(行业) 63.11亿 29.80 26.95亿 102.22 42.71
平衡项目(行业) -41.59亿 -19.64 7430.50万 2.82 -1.79
─────────────────────────────────────────────────
冶金焦(产品) 106.94亿 50.50 -7.33亿 -27.79 -6.85
洗精煤(产品) 57.82亿 27.31 24.61亿 93.34 42.57
其他煤化工产品(产品) 48.12亿 22.72 3.30亿 12.50 6.85
己二酸(产品) 13.84亿 6.54 3609.72万 1.37 2.61
纯苯(产品) 10.90亿 5.15 1952.37万 0.74 1.79
聚甲醛(产品) 6.46亿 3.05 1.99亿 7.55 30.80
甲醇(产品) 3.98亿 1.88 1580.79万 0.60 3.97
平衡项目(产品) -36.31亿 -17.15 3.08亿 11.69 -8.49
─────────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 251.97亿 119.00 25.49亿 96.67 10.12
国外销售(地区) 2.43亿 1.15 1477.59万 0.56 6.08
平衡项目(地区) -42.65亿 -20.14 7302.20万 2.77 -1.71
─────────────────────────────────────────────────
煤化工业务分部(业务) 190.23亿 89.84 -1.33亿 -5.03 -0.70
煤炭业务分部(业务) 63.11亿 29.80 26.95亿 102.22 42.71
其他业务分部(业务) 1.74亿 0.82 5418.88万 2.05 31.06
分部间抵销(业务) -43.33亿 -20.47 2011.62万 0.76 -0.46
─────────────────────────────────────────────────
自销(销售模式) 254.40亿 120.14 25.64亿 97.23 10.08
平衡项目(销售模式) -42.65亿 -20.14 7302.20万 2.77 -1.71
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
煤化工业(行业) 96.19亿 90.27 -2.30亿 -16.33 -2.39
煤炭采选业(行业) 32.26亿 30.28 16.02亿 113.95 49.65
其他行业(行业) 8549.00万 0.80 100.46万 0.07 1.18
其他业务(行业) 4304.18万 0.40 3591.53万 2.55 83.44
内部抵销(行业) -23.18亿 -21.75 -343.74万 -0.24 0.15
─────────────────────────────────────────────────
冶金焦(产品) 53.85亿 50.53 -5.49亿 -39.09 -10.20
洗精煤(产品) 29.42亿 27.61 14.75亿 104.89 50.12
其他煤化工产品(产品) 24.80亿 23.28 1.73亿 12.29 6.97
己二酸(产品) 6.81亿 6.39 1199.21万 0.85 1.76
纯苯(产品) 5.46亿 5.12 1649.04万 1.17 3.02
聚甲醛(产品) 3.34亿 3.14 1.02亿 7.28 30.63
其他洗煤(产品) 2.85亿 2.67 1.27亿 9.06 44.75
甲醇(产品) 1.93亿 1.81 1632.15万 1.16 8.47
贸易(产品) 8549.00万 0.80 100.46万 0.07 1.18
其他业务(产品) 4304.18万 0.40 3591.53万 2.55 83.44
内部抵销(产品) -23.18亿 -21.75 -343.74万 -0.24 0.15
─────────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 128.57亿 120.66 14.03亿 99.82 10.92
国外销售(地区) 1.17亿 1.09 592.69万 0.42 5.08
内部抵销(地区) -23.18亿 -21.75 -343.74万 -0.24 0.15
─────────────────────────────────────────────────
煤化工业务分部(业务) 96.19亿 90.27 -2.30亿 -16.33 -2.39
煤炭业务分部(业务) 32.26亿 30.28 16.02亿 113.95 49.65
其他业务分部(业务) 1.18亿 1.11 2679.32万 1.91 22.63
分部间抵销(业务) -23.07亿 -21.65 668.93万 0.48 -0.29
─────────────────────────────────────────────────
自销(销售模式) 106.56亿 100.00 14.06亿 100.00 13.19
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
煤化工业(行业) 202.56亿 88.68 -1.47亿 -4.55 -0.72
煤炭采选业(行业) 67.68亿 29.63 32.66亿 101.31 48.25
─────────────────────────────────────────────────
冶金焦(产品) 117.21亿 51.32 -5255.17万 -1.63 -0.45
洗精煤(产品) 62.74亿 27.47 31.14亿 96.61 49.64
其他煤化工产品(产品) 48.31亿 21.15 -3.37亿 -10.47 -6.99
己二酸(产品) 15.32亿 6.71 1222.85万 0.38 0.80
纯苯(产品) 11.47亿 5.02 -90.08万 -0.03 -0.08
聚甲醛(产品) 7.06亿 3.09 2.33亿 7.23 33.03
甲醇(产品) 3.19亿 1.40 -112.61万 -0.03 -0.35
─────────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 268.86亿 117.71 30.88亿 95.78 11.48
国外销售(地区) 3.75亿 1.64 3391.99万 1.05 9.04
─────────────────────────────────────────────────
煤化工业务分部(业务) 202.56亿 88.68 -1.47亿 -4.55 -0.72
煤炭业务分部(业务) 67.68亿 29.63 32.66亿 101.31 48.25
其他业务分部(业务) 3.62亿 1.59 1.14亿 3.54 31.46
分部间抵销(业务) -45.45亿 -19.90 -948.74万 -0.29 0.21
─────────────────────────────────────────────────
自销(销售模式) 272.61亿 119.35 31.21亿 96.84 11.45
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
煤化工业(行业) 106.11亿 88.86 -1.72亿 -9.72 -1.62
煤炭采选业(行业) 36.26亿 30.37 19.15亿 108.22 52.82
其他行业(行业) 1.77亿 1.48 183.20万 0.10 1.04
其他(补充)(行业) 3298.94万 0.28 2238.14万 1.26 67.84
内部抵销(行业) -25.05亿 -20.98 227.77万 0.13 -0.09
─────────────────────────────────────────────────
冶金焦(产品) 61.88亿 51.82 -1.12亿 -6.33 -1.81
洗精煤(产品) 33.68亿 28.21 18.29亿 103.33 54.29
其他煤化工产品(产品) 24.97亿 20.91 -2.02亿 -11.42 -8.10
己二酸(产品) 7.89亿 6.61 1636.72万 0.92 2.07
纯苯(产品) 6.17亿 5.17 731.48万 0.41 1.18
聚甲醛(产品) 3.87亿 3.24 1.39亿 7.86 35.99
其他洗煤(产品) 2.58亿 2.16 8667.29万 4.90 33.60
贸易(产品) 1.77亿 1.48 183.20万 0.10 1.04
甲醇(产品) 1.33亿 1.11 -2058.38万 -1.16 -15.51
其他(补充)(产品) 3298.94万 0.28 2238.14万 1.26 67.84
内部抵销(产品) -25.05亿 -20.98 227.77万 0.13 -0.09
─────────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 141.80亿 118.74 17.19亿 97.15 12.13
国外销售(地区) 2.34亿 1.96 2580.52万 1.46 11.02
其他(补充)(地区) 3298.94万 0.28 2238.14万 1.26 67.84
内部抵销(地区) -25.05亿 -20.98 227.77万 0.13 -0.09
─────────────────────────────────────────────────
煤化工业务分部(业务) 106.11亿 88.86 -1.72亿 -9.72 -1.62
煤炭业务分部(业务) 36.26亿 30.37 19.15亿 108.22 52.82
其他业务分部(业务) 1.77亿 1.48 183.20万 0.10 1.04
其他(补充)(业务) 3298.94万 0.28 2238.14万 1.26 67.84
分部间抵销(业务) -25.05亿 -20.98 227.77万 0.13 -0.09
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售113.84亿元，占营业收入的53.76%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│北京首钢股份有限公司 │ 624668.08│ 29.50│
│承德钢铁集团有限公司 │ 167481.34│ 7.91│
│河钢股份有限公司 │ 137899.88│ 6.51│
│河北文丰实业集团有限公司 │ 113229.31│ 5.35│
│海明联合能源集团有限公司 │ 95163.77│ 4.49│
│合计 │ 1138442.38│ 53.76│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购88.07亿元，占总采购额的59.64%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│开滦（集团）有限责任公司 │ 289079.93│ 19.58│
│北京首钢物资贸易有限公司 │ 289030.12│ 19.57│
│承德钢铁集团有限公司 │ 195569.38│ 13.24│
│开滦（唐山曹妃甸区）能源有限公司 │ 60091.26│ 4.07│
│天津中煤进出口有限公司 │ 46889.40│ 3.18│
│合计 │ 880660.08│ 59.64│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-12-31
●发展回顾:
一、经营情况讨论与分析
2024年，面对煤焦市场波动的不利影响，公司合理组织生产，积极开拓市场，全力推进降本增效，保障
了公司安全生产和稳健运营。报告期内，公司实现营业收入2,117,484.81万元，与上年同期相比下降7.30%
；利润总额75,949.23万元，与上年同期相比下降38.61%；归属于母公司股东的净利润81,572.99万元，与上
年同期相比下降25.19%。
在煤炭业务方面，公司顺应产业发展趋势，积极推进矿井智能化建设，充分发挥智能化、自动化工作面
装备优势，优化生产衔接和布局，强化生产与洗选联动，保障了煤炭生产稳定。报告期内，公司原煤产量91
4.83万吨，与上年同期相比下降0.75%；商品煤产量592.16万吨，与上年同期相比上升9.41%，商品煤销量44
4.44万吨，与上年同期相比上升7.43%。
在煤化工业务方面，公司充分发挥产业上下游协同效应，科学调整生产负荷，强化入炉煤成本管控，优
化工艺降耗，不断改善煤化工产业经营状况。报告期内，公司生产焦炭564.96万吨，与上年同期相比上升5.
36%，销售焦炭563.66万吨，与上年同期相比上升5.32%；生产甲醇19.18万吨，与上年同期相比上升21.47%
，销售甲醇14.00万吨，与上年同期相比上升28.91%；生产纯苯15.32万吨，与上年同期相比下降13.88%，销
售纯苯3.51万吨，与上年同期相比下降31.58%；生产己二酸18.04万吨，与上年同期相比上升0.17%，销售己
二酸17.39万吨，与上年同期相比下降5.02%；生产聚甲醛6.23万吨，与上年同期相比下降0.95%，销售聚甲
醛6.20万吨，与上年同期相比下降1.59%。
二、报告期内公司所处行业情况
按照中国证监会《上市公司行业统计分类与代码》，公司属于“石油、煤炭及其他燃料加工业”。2024
年，全球煤炭行业在能源转型、环保政策、市场需求波动等多重因素影响下，经营情况呈现出复杂多变的态
势。焦化行业在产量、进出口、利润、供需等方面均面临较大压力，呈现行业性产能过剩、需求下降和利润
下滑。
三、报告期内公司从事的业务情况
1．公司所从事的主要业务情况
公司的主要业务包括煤炭开采、原煤洗选加工、煤炭产品经营销售、炼焦及煤化工产品的生产销售。
2．公司主要产品及其用途
公司围绕能源化工发展战略，形成了煤炭、焦炭、新材料、新能源和精细化工五大产业链条。公司主要
产品包括洗精煤、焦炭以及甲醇、纯苯、己二酸、聚甲醛等化工产品。公司洗精煤主要用于炼焦，除销售给
河钢、首钢、本钢等客户外，部分供给公司煤化工子公司作为生产焦炭的原料煤。焦炭用于钢铁冶炼，主要
销售给首钢、河钢等钢铁企业。炼焦副产品焦炉煤气用于生产甲醇，粗焦油、粗苯用于深加工。甲醇、纯苯
是重要的有机化工原料，具有广泛的市场用途，公司生产的甲醇部分作为生产聚甲醛的原料，纯苯部分作为
生产己二酸的原料，其余均对外销售。聚甲醛是一种性能优良的工程塑料，可替代金属制作多种部件，是世
界五大通用工程塑料之一，在汽车、机械、电子电气等领域中应用广泛。己二酸是生产尼龙66纤维和尼龙66
工程塑料、聚氨酯泡沫塑料的主要原料之一，下游产品尼龙纤维广泛应用于工业轮胎和民用服装等领域，尼
龙切片是用途广泛的第二大通用型工程塑料。2024年，煤化工子公司采购公司内部原料煤为148.02万吨，占
原料煤采购总量的比例为18.79%，内部销售煤炭量占公司煤炭销售总量的比例为25.19%。
3．公司主要经营模式
（1）采购模式
公司所需物资采取由公司贸易部集中采购、所属子公司自行采购的模式。公司采购方式包括：战略合作
伙伴采购、招标采购、超市展厅采购、直供采购和例外采购。所属子公司按其制订的采购内控制度及业务流
程自行采购。
（2）生产模式
公司煤炭生产管理实行公司和矿业公司两级管理。公司设生产技术部，负责公司煤炭生产计划和生产管
理文件的制定、生产管理工作的协调指挥等。三个矿业公司均有完善的煤炭生产技术管理体系，设有生产技
术部负责分公司煤炭生产及技术的全面管理，并设有综合调度室、开拓队、掘进队、准备队、综采队负责煤
炭生产系统工作；另外还配备有负责矿井提升、运输、通风、地质测量、设备管理、设备修理等各项辅助工
作的生产辅助单位。
公司所属的煤化工业务子公司分别设生产技术部，负责煤化工产品的生产、技术管理，生产作业计划的
编制、生产指标的统计，以及生产的协调指挥工作。生产技术部下设备煤车间、炼焦车间、净化车间、热力
车间、中心化验室、动力能源部、设备部、运输部等车间部室。
（3）销售模式
公司的煤炭产品采取集中销售模式。范各庄矿、吕家坨矿产品由公司贸易部代表公司统一签订合同、统
一计划、统一结算、统一发运、统一售后服务；林西矿业公司产品由林西矿业公司单独收款、开票，公司贸
易部负责流向、价格的销售模式。焦炭及化工产品由所属煤化工业务子公司按其制订的销售内控制度及业务
流程单独销售。
4．市场地位及业绩影响因素等
公司地处华北重要的炼焦精煤基地、钢铁生产基地和煤炭、焦炭集散地，拥有良好的区位优势、资源优
势和相对完善的产业链条。目前，公司具备960万吨/年的原煤生产能力，形成了焦炭660万吨/年、甲醇20万
吨/年、己二酸15万吨/年、聚甲醛4万吨/年的生产能力和30万吨/年焦油加工、20万吨/年粗苯加氢精制的加
工能力，在国内属于规模较大的能源化工企业，公司产能及行业地位在报告期内没有发生重大变化。2024年
，受下游行业需求不足影响，煤焦市场价格震荡下行，导致公司盈利水平同比下降。
四、报告期内核心竞争力分析
1．煤炭资源优势
公司唐山区域煤炭资源地处开平煤田东南翼，井田面积107.66平方公里，属距今2～3亿年前的石炭二叠
纪成煤，矿产变质程度较高。截至2024年12月31日，公司唐山区域煤炭保有储量75,639.70万吨。
2．上下游产业一体化经营优势
公司已经形成从煤炭开采、煤炭洗选到焦炭及煤化工产品加工的产业链。公司所属煤炭矿井生产的炼焦
煤，为公司下游煤化工产业提供原料保障。公司煤化工产业已形成一定规模，下一步将继续延伸煤化工产业
链，实现产业的有效扩张。公司采取上下游一体化发展模式，通过利用自身的资源优势，向下游延伸至焦炭
，最终发展精细化工产品，提高资源的利用效率，大幅提升产品附加值。
3．煤化工园区规模化循环经济优势
公司煤化工产业按园区化发展，形成了独特的煤化工产业集群和规模优势。煤化工产业炼焦煤由公司部
分自给，焦炉煤气用于生产甲醇，粗焦油、粗苯用于深加工，焦油加工产品洗油用于焦炉气洗苯，甲醇项目
驰放气制氢用于苯加氢精制，干熄焦回收红焦显热用于产生蒸汽及发电。园区统一配套公辅工程，各生产装
置水、电、蒸汽统一平衡，最大限度合理利用，实现节能最大化。通过园区内各项目的有序衔接，形成循环
经济发展链条，实现资源的优化配置，降低运行成本，实现了园区的多联产，有助于降低行业周期性风险。
●未来展望:
(一)行业格局和趋势
中国煤炭产业将继续面临供需平衡的挑战，智能化和绿色化将成为行业发展的主要方向。政策支持和技
术进步将推动煤炭行业的转型升级，但新能源的发展将对煤炭需求产生长期影响。煤化工产业正从规模扩张
转向高质量发展，未来将围绕“绿色化、高端化、国际化”三大主线，通过技术创新和政策协同，实现能源
安全保障与产业升级的双重目标。企业需在细分领域深耕差异化优势，同时关注区域政策红利和全球市场机
遇。
(二)公司发展战略
煤炭产业：保持产能持续稳定，适时开展资源整合，提升资源拥有量。通过产品结构调整和科技创新，
安全发展，做强做大做精煤炭产业。
煤化工产业：以“调结构、转方式”为主线，围绕能源化工发展战略，推进重点项目建设，加强煤化工
子公司的经营管控，促进煤化工产业的持续健康发展。
(三)经营计划
2025年，公司将按照“十四五”发展总体规划要求，沿着既定的能源化工发展战略，持续推进煤炭产业
集约高效安全发展，进一步优化提升煤化工产业结构，通过科学制定生产经营策略，合理摆布产销衔接，全
面推进管理和技术创新，着力深化生产经营管控，不断提升公司治理水平，努力打造安全高效、绿色低碳的
新型能源化工企业。2025年，公司计划生产原煤918万吨，商品煤产量507万吨，商品煤销量328.76万吨，生
产焦炭550万吨，销售焦炭550万吨。
该经营计划并不代表公司对2025年度的盈利预测，能否实现取决于煤炭和煤化工市场情况、管理层的经
营决策等多种因素，存在很大的不确定性，请投资者特别注意。
(四)可能面对的风险
1.宏观经济周期性波动的风险
公司所处的煤炭及煤化工行业与宏观经济关联度较强。目前，我国正处能源结构转型时期，宏观经济走
势的不确定性给公司的发展战略和经营目标带来一定的影响。
为最大限度地减少宏观经济周期性波动给公司带来的风险，公司将密切关注宏观经济走势和关联产业市
场情况，积极研究公司经营范围不断扩展、产品及主营业务结构不断变化等新形势，努力保持经济持续稳健
运行。一是应对市场变化，加强产销平衡管理。充分发挥供应重组整合的优势，坚持抓好煤炭、焦炭的市场
调研和分析，科学研判市场变化，及时调整产品结构和营销策略，努力保持煤炭、焦炭产销平衡局面，积极
谋划公司煤化工产品的销售模式和途径；二是充分发挥公司经营管理和资源优势，积极寻求国内外煤炭资源
，不断扩大产业规模，降低公司生产经营成本；大力发展新材料和精细化工产业，不断完善煤化工产业链条
，进一步提高产品附加值，充分发挥循环经济和一体化经营优势。
2．安全生产的风险
作为一家能源化工企业，公司安全生产的风险除煤炭企业共同面临的顶板、瓦斯、矿井水、火灾和煤尘
五大自然灾害外，还存在煤化工企业高温高压、易燃易爆、有毒有害等不安全因素。如果发生重大安全事故
，将对员工生命安全健康造成重大损失，影响公司的生产经营。为有效防范煤炭、煤化工产业的安全风险，
公司始终坚持依法依规组织生产，严格践行“安全第一、生产第二”理念，积极推进矿井和煤化工园区的安
全生产标准化建设，倡导保护环境、保障员工安全健康的“绿色生产”模式，以建立本质安全型企业为目标
，确保公司实现持续安全发展目标。一是深化了双重预防管控机制，升级完善安全生产智能“双控”系统。
二是扩大了井下AI视频应用场景，将视频监控检查作为强化现场安全管控的抓手，努力推进全时段、全覆盖
、多角度安全监管。三是建立了事故隐患报告奖励机制，制定了加强生产安全事故警示教育工作制度，推进
安全警示教育工作制度化、规范化、常态化。四是修订了全员安全生产责任制，出台《煤矿高风险作业安全
管理规定》《煤化工单位动火作业九条安全红线》《化工单位危险作业提级管理特别规定》，完善了安全管
理制度。五是持续强化安全培训提素，推广安全培训数字化智能管理系统，实现安全培训考试的线上管理。
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