经营分析☆ ◇601001 晋控煤业 更新日期：2025-05-03◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
煤炭产品的采掘、加工和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
煤炭(行业) 147.00亿 97.79 73.19亿 98.77 49.79
其他业务(行业) 3.27亿 2.17 9384.98万 1.27 28.72
非煤(行业) 546.00万 0.04 -277.98万 -0.04 -50.91
─────────────────────────────────────────────────
煤炭(产品) 147.00亿 97.79 73.19亿 98.77 49.79
其他业务(产品) 3.27亿 2.17 9384.98万 1.27 28.72
非煤(产品) 546.00万 0.04 -277.98万 -0.04 -50.91
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 147.06亿 97.83 73.16亿 98.73 49.75
其他业务(地区) 3.27亿 2.17 9384.98万 1.27 28.72
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 147.06亿 97.83 73.16亿 98.73 49.75
其他业务(销售模式) 3.27亿 2.17 9384.98万 1.27 28.72
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
煤炭(业务) 71.57亿 97.00 32.71亿 98.56 45.70
运输业务(业务) 1.08亿 1.47 6678.35万 2.01 61.57
煤炭附产品销售(业务) 9916.74万 1.34 3602.57万 1.09 36.33
其他(业务) 1168.18万 0.16 -3192.61万 -0.96 -273.30
工程及劳务(业务) 210.96万 0.03 -2299.98万 -0.69 -1090.26
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
煤炭(行业) 149.18亿 97.24 75.80亿 98.73 50.81
其他业务(行业) 4.09亿 2.67 1.06亿 1.38 25.89
非煤(行业) 1440.64万 0.09 -807.43万 -0.11 -56.05
─────────────────────────────────────────────────
煤炭(产品) 149.18亿 97.24 75.80亿 98.73 50.81
其他业务(产品) 4.09亿 2.67 1.06亿 1.38 25.89
非煤(产品) 1440.64万 0.09 -807.43万 -0.11 -56.05
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 149.32亿 97.33 75.72亿 98.62 50.71
其他业务(地区) 4.09亿 2.67 1.06亿 1.38 25.89
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 149.32亿 97.33 75.72亿 98.62 50.71
其他业务(销售模式) 4.09亿 2.67 1.06亿 1.38 25.89
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
煤炭(行业) 156.80亿 97.50 80.27亿 99.78 51.19
其他(补充)(行业) 2.57亿 1.60 9319.19万 1.16 36.31
非煤(行业) 1.45亿 0.90 -7554.66万 -0.94 -52.25
─────────────────────────────────────────────────
煤炭(产品) 156.80亿 97.50 80.27亿 99.78 51.19
其他(补充)(产品) 2.57亿 1.60 9319.19万 1.16 36.31
非煤(产品) 1.45亿 0.90 -7554.66万 -0.94 -52.25
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 158.25亿 98.40 79.51亿 98.84 50.24
其他(补充)(地区) 2.57亿 1.60 9319.19万 1.16 36.31
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 158.25亿 98.40 79.51亿 98.84 50.24
其他(补充)(销售模式) 2.57亿 1.60 9319.19万 1.16 36.31
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售94.32亿元，占营业收入的62.74%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 943206.00│ 62.74│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购4.50亿元，占总采购额的31.72%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 44971.83│ 31.72│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-12-31
●发展回顾:
一、经营情况讨论与分析
2024年，公司坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻党的二十大和二十届三中全
会精神，深入学习贯彻习近平总书记视察山西重要讲话和重要指示精神，团结带领广大干部职工坚定信心、
攻坚克难，扎实履责、砥砺奋进，坚持稳中求进的工作主基调，在国企深化改革和矿井安全生产中持续探索
，为晋控煤业高质量发展奠定了坚实的基础。
2024年度公司煤炭产量3466.64万吨，同比下降0.06%，商品煤销量2996.65万吨，同比下降0.43%，煤炭
业务收入实现147.00亿元，同比下降1.46%。其中，塔山煤矿煤炭产量2649.69万吨，商品煤销量2237.28万
吨；色连矿煤炭产量816.94万吨，商品煤销量759.37万吨。强化超前谋划，提高生产效率。这一年，面对复
杂多变的形势，我们通过扎实推进“保障工作面顺利接替、规范制度流程约束、防范化解各类风险”等各项
工作，为确保矿井衔接及产量任务，重点围绕优化采掘接替布局、超前谋划立项、狠抓综采组顶煤回收率等
几个方面，取得显著成效。一是超前谋划，未雨绸缪，积极做好采掘接替及系统建设。塔山矿超前谋划生产
面衔接，一巷一策制定支护优化方案提升掘进效率，改良掘进工艺并推动8#层延深项目立项及初步设计审查
。二是科学衔接，深挖生产效率潜能。色连矿首次使用了密集孔切顶卸压技术，减弱了相邻巷道受采空区侧
向支撑压力的影响，确保工作面的安全回采。三是创新引路，技术管理不断优化，编制完成了各矿井生产计
划。四是采用无煤柱规划工作面后，通过转载机偏移、延长电缆移动开关串车，进一步减小了巷道跨度，提
高了围岩稳定性。
切实固本夯基，安全巩固提升。全面贯彻落实习近平总书记关于安全生产重要论述和重要指示批示精神
，严格执行安全管理模式，持续提升安全生产高压态势。开展安全专项检查，强化现场安全监管。深化责任
落实，严格跟班带班交接班制度。对标先进矿井，制定标准化提升工作方案。一是要实施系统性隐患重复考
核管理，全面整改隐患。将安全生产重点工作纳入三年行动统筹谋划。二是加大反“三违”力度，同忻矿采
取“三层级分析”和视频反“三违”，加强“双预控”管理，实现矿井安全隐患排查治理的全覆盖和无缝化
管理。三是夯实基础，强化监督过程。塔山矿推进“136”安全管理模式，推行“1431”标准化管理模式，
打造精品工程。四是严格安全技能培训，采用新技术新工艺解决瓦斯、火灾、煤尘等灾害问题，推行安全宣
传教育“10+3”模式，组织多期安全技能培训。五是开展了覆盖所有系统的安全检查，做到不留盲区死角、
不放过“后脑勺”区域。
主动增收创效，夯实电煤保供。坚持把煤卖好、卖出高效益作为根本职责，积极协调争取政策支持的基
础上，紧跟市场形势变化，定策略、调结构、拓煤种、增收入，力求实现销售效益最大化。一是结合今年与
长协电煤用户合同兑现情况，主动与长协电煤用户沟通协商签订电煤互谅协议，确保了双方合作关系稳定牢
固。二是配合建设煤炭销售信息化平台，确保平台煤炭出矿数据采集系统、煤炭发运类系统的常态化稳定运
行，加强信息采集平台的运行管理。三是改变地铁费承担方式降本节支，紧抓货款回收，梳理应收账款。落
实“双向服务”，合理安排销售计划。推进均等保供补差和“销贸协同”工作，保障了周边供热电厂用煤。
四是外运方面平衡公路与铁路运输，保障产运销稳定，在大秦线检修期间积极协调，做好了防冻车管理工作
。
强化运营能力，完善治理水平。公司过去一年的经营指标出色，实施全面预算管理，加强考核，实现产
销齐增。落实经营管理措施，营业净利率在行业内名列前茅，多项指标表现良好，煤炭产销量增加，带息负
债下降，应收款项清收、财务费用压降。一是国企改革获得认可，制定国企改革深化提升行动方案及细则，
推进57项改革任务，接待国务院国企改革督查调研并获高度认可。二是科技创新发展显著，全年研发费用投
入3.22亿元，同比增加5.96%。塔山矿、色连矿推进多个研发及智能化建设项目，塔山铁路分公司开发的除
雪系统申报省级重点项目，为公司发展提供支撑。三是加大资本运作力度，推动主业优质资产注入上市公司
的工作要求，在前期调研的基础上制定了潘家窑矿收购方案，委托相关中介机构完成收购前期准备工作。
二、报告期内公司所处行业情况
随着全球对环境保护和气候变化的关注不断增加，煤炭行业将进一步加快绿色低碳转型步伐，推动煤炭
清洁高效利用，同时智能化将是煤炭行业未来的重要发展方向，智能化技术的应用，将显著提高煤炭开采效
率、降低生产成本、提升安全保障能力。煤炭行业将继续保持稳定增长态势，但同时也面临着绿色低碳转型
和智能化发展的挑战。我们更要清醒地认识到当前企业面临的发展形势不确定因素明显增多。
从国家能源结构整体来看，一是能源体系重构压力，新型能源体系加速构建背景下，《能源法》的实施
对传统能源企业提出双重使命：既要强化国家能源安全兜底能力，又需加快低碳技术迭代进程，这对企业合
规运营与技术革新形成倒逼机制。二是结构调整加速趋势。全国可再生能源消费量预计突破11亿吨标准煤，
发电占比将达39%，标志着能源结构深度调整进入关键阶段。政策驱动下，光伏、风电装机容量持续扩容，2
025年分布式能源接入规模将突破500GW，推动能源供给侧改革向纵深发展。三是传统能源供需格局演变。煤
炭市场呈现供需宽松态势，原煤产量增速放缓与需求增幅收窄形成双重挤压，预计价格中枢将延续下移趋势
。这一变化要求传统能源企业加快清洁高效利用技术研发，提升单位能源产值以对冲市场波动风险。
从当前政策体系来看，一是智能化建设系统性提速，国家层面明确要求2027年底前实现各类煤矿基本智
能化目标，通过建立智能感知、决策与执行的集成系统，同步推进井下智能装备集群矿井。二是安全保供与
装备升级双轮驱动。基于煤炭清洁高效利用行动计划，重点核准建设具备智能决策自主运行能力的大型现代
化矿井，同时对现有装备实施升级改造。三是经济政策与产业升级协同效应。中央存量政策与增量政策组合
发力下，煤炭消费呈现的大趋势，整体强调构建“标准引领+科技创新+人才支撑”三位一体保障机制，要求
企业同步推进井下智能装备迭代与地面工业互联网平台建设。
从公司自身发展势头来看，这一年来，我们虽然面临一些挑战，但通过不断的完善经营体制机制，管理
体系更加集约高效、业务流程更加优化规范，员工结构更加科学合理，职工队伍吃苦能干，专业体系完备，
经营活力更加充盈释放，发展动能更加有效增强。接下来的工作中，我们继续大力推行管理流程再造，有效
提升自身盈利水平，为加快发展提供有力支撑。
三、报告期内公司从事的业务情况
公司从事的主要业务是煤炭生产及销售业务，产品有动力煤等，主要用于电力、水泥、建材等行业。经
营范围主要为：煤炭采掘、加工、销售；机械制造、修理；高岭土加工、销售；铁路工程施工；铁路运输及
铁路线维护。
四、报告期内核心竞争力分析
1.资源品质优势。公司以开采优质动力煤闻名，主采低灰、低硫、挥发分适中、高发热量煤种，适用于
发电、水泥、建材等多领域需求，拥有一批资质优良的稳定客户资源，可以根据用户的要求生产洗选不同发
热量等级、不同粒度的产品，适应不同用户需求，为公司销售打下坚实的基础。2.区位物流优势。公司地处
大秦铁路起点，毗邻环渤海经济圈，以“铁海联运”网络，有效辐射华东、华南等能源消费中心。3.技术创
新优势。建立“产学研用”协同体系，与国内多家知名科研院所建立了长期的战略合作关系，形成了多项科
技成果。4.智能运营优势。公司现有两座主力矿井已全部完成智能化矿山建设，借助智能矿山系统，实现开
采过程的远程监控与自动化控制，提高安全生产水平、降低人力成本，为煤炭稳产高产提供坚实的技术支撑
。5.资本运作与资源储备优势。依托集团公司雄厚的资源储备，有序开展资本运作，增厚煤炭资源储备，提
升公司核心竞争力和可持续发展能力。
●未来展望:
(一)行业格局和趋势
当前煤炭行业在国内呈现“智能化升级与供需宽松并存”的格局，技术革新驱动生产效率跃升，5G矿用
专网、无人采掘设备普及率提升，智能化产能占比提升，同时政策强化产能置换与长协机制，推动供需向宽
松转变；国际能源形势则面临“区域分化与贸易重构”的挑战，欧盟等发达经济体需求萎缩，印度、东南亚
等新兴市场快速扩张，印尼、澳大利亚出口结构调整，地缘政治加速贸易流向东移，价格波动受能源比价与
物流瓶颈影响加剧。未来行业集中于国内清洁低碳转型与产能优化的平衡，以及国际供应链韧性提升与低碳
技术突破的协同，智能化、绿色化成为行业关键词。
(二)公司发展战略
2025年，公司将坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指引，全面贯彻党的二十大和二十届二中
、三中全会精神，以及习近平总书记视察山西重要讲话重要指示精神。公司紧密围绕山西省委全方位推动高
质量发展的战略部署，积极响应国家能源安全新战略与“双碳”目标要求，以煤炭主业为基石，持续强化基
础、提升质量、增效赋能，深挖内部潜力，促进效率提升，确保煤炭稳产高产。同时，严格成本管理，优化
产销衔接，拓宽外部盈利渠道，努力建设发展路径更宽、煤炭主业更强、资产结构更优、融资能力更好、盈
利水平更高的综合类能源上市公司，全方位推动企业经济效益跃上新台阶。
(三)经营计划
2025年，公司将以“稳中求进、高质量发展”为主线，锚定年度经营目标：预计完成煤炭产量3450万吨
，商品煤销量3000万吨，煤炭业务收入120亿元，全力构建安全、高效、可持续发展的现代化企业。围绕这
一目标，公司将聚焦五大核心任务。
一、优化生产体系，布局先进产能
生产主业作为企业核心竞争力的战略支点，需要深度聚焦矿井生产全链条效能提升，通过集约化运营模
式与均衡产能释放，构建设备升级、工艺革新、管理精益的立体化发展格局。一是分阶段规划全年生产体系
。实施季度化目标分解机制，建立动态跟踪及闭环管理模式，科学统筹全年生产任务。通过全流程精细化组
织管理，强化关键节点把控，确保年度生产目标高效完成。二是构建智能化调度管理体系。深化调度制度革
新，融入精益管理理念与智能决策技术，形成“人本化+数字化”协同管理模式。重点完善调度指标评价体
系，提升应急响应能力，保障矿井高效运行。三是打造标准化辅助运输工程。专项推进运输系统升级工程，
重点实施辅运大巷移动通讯全域覆盖项目，同步强化设备维护与风险预控机制。四是加强对放顶煤工作面现
场管控，持续落实好顶煤探测、优化初末采放煤工艺等措施，力争持续提升顶煤回收率。同时，加强水害、
火灾、瓦斯、顶板、地质探查等关键环节的超前预测预防，以有力的安全保障为生产组织奠定坚实基础。
二、筑牢安全屏障，构建长效机制
按照国企改革三年行动月度对标核查机制，按照责任清单开展隐患动态筛查，形成月度报告并同步落实
整改跟踪。通过“隐患溯源分析+预防性管控”双轮驱动，建立重大风险防控指数模型，实现隐患增量控制
率同比下降的目标。
一是构建智能反“三违”防控体系。升级数字化监管手段建成井上井下联动的“反三违联动系统”，整
合智能技术、移动终端数据链，实现井下违章行为智能识别与实时预警。通过行为数据建立“三违”风险点
，精准定位高频隐患区域。二是打造专业化安全监管铁军。推行安监人员“五星级”履职评价体系，开展季
度技能比武与红黑榜公示制度，同步建立优秀安全监管激励机制。三是深化专项治理行动。开展“安全红线
”清零百日攻坚，建立“三违”行为追溯机制与责任考核制度。对触碰安全红线的行为实行“零容忍”，推
行全员安全管理制度。四是提升安全生产综合整治效果，切实预防顶板、瓦斯、水害、机电、运输、提升等
安全事故。同时，加强动火、有限空间等管控，坚决遏制重特大事故发生，让安全治理能力、安全支撑作用
更加稳固有力。
三、积极调整结构，提升销售效益
国内煤炭市场供需整体偏宽松运行，除季节性消费旺季时段外，煤炭价格重心整体将继续下行。商品煤
产销平衡的基础上，秉承着“提质增效”工作主基调和“向销售要效益”的原则，以双向服务为基础，做好
“一矿一策”的销售策略，继续实现煤炭销售效益最大化。
一是持续优化提质增效，为了抵御建材煤销售市场风险，进行多方案效益测算。加强降硫增收工作，实
现煤炭销售效益最大化。按照“一船一策”、“一户一策”、“一矿一策”的销售措施主动与用户沟通协调
。坚持销售效益最大化原则，加大产品结构调整。二是积极开展电煤保供工作。每月根据矿井生产、用户需
求等销售计划执行，同时继续与电煤用户推进互谅协议签订事宜，确保全年电煤保供工作顺利完成。三是持
续稳定均衡推进铁路外运工作。全力争取铁路最优运力配置和支持，确保完成煤炭外运任务和计划兑现，持
续均衡做好煤炭生产外运和铁路装车工作。四是全力促进销售工作，可以建立“双向定期走访制度”，寻求
用户理解，增进互信，加强合作，在销售上做到未雨绸缪，防患未然。
四、加强资本运作，完善公司治理
不断提升持续创新能力和价值创造能力，加快向高质量发展模式转变，聚焦煤炭主业，优化资产结构。
坚持公司高效运行、提质增效的底层逻辑，以积厚成势为目标，攻坚精益管控，全面提升企业发展内生动力
。
一是加强现代公司治理体系，治理架构法治化升级。严格履行法定职责，完善"章程修订-决策执行-信
息披露"全流程合规管控体系，实现股东会、董事会权责穿透式管理。配合国资系统改革，将下属公司的监
事会逐步取消，并同时建立高效的审计委员会，系统性解决制度低效问题。二是提升内控管理效能。进一步
加强内控基础管理，持续推进内控日常工作行为的规范化，发挥内审的监督职能，推动公司内部控制水平的
不断提升。加强对财务预算执行情况的审计监督，促进公司资源的合理配置和有效使用。三是加强资本运营
与新质生产力培育。完善资本运作体系创新，持续提升治理效能，加大科技创新力度，加快培育和发展新质
生产力，做强做大煤炭主业。不断优化资产证券化项目储备库，稳步推进资产注入工作。
五、加强党的建设，提升风险防控
坚定不移以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入贯彻落实党的二十届三中全会精神，坚持
稳中求进和高质量发展，优化战略布局和改革创新。
一是突出政治引领。突出国企政治属性，跟进学习落实习近平总书记重要论述、重要指示批示精神，不
断增强“四个意识”、坚定“四个自信”、做到“两个维护”。二要持续深化理论武装。深刻把握习近平新
时代中国特色社会主义思想的真理力量和实践伟力，深入学习贯彻党的二十大精神，牢牢把握意识形态主动
权，凝聚发展正能量。三要夯实党建基础。提升基层党组织标准化，进一步理顺党组织关系，强化党员队伍
管理，健全人才培养机制，培养年轻干部，壮大人才队伍。四是深化作风建设。牢固树立“作风建设永远在
路上”的思想，锲而不舍落实中央八项规定精神，持之以恒纠治“四风”，严惩群众身边不正之风和腐败问
题，引导各级干部把心思和精力用在实干苦干、狠抓落实上。建立健全长效机制，推动全面从严治党向纵深
发展。
(四)可能面对的风险
1.供需结构失衡风险。供需格局持续宽松与价格波动风险加剧，国内产能释放叠加进口高位运行，市场
整体供大于求，动力煤价格中枢面临下行压力，而极端天气或地缘冲突可能引发阶段性供需错配。新能源替
代加速与需求结构性收缩仍在持续，风光装机量攀升挤压火电空间，钢铁建材等传统高耗煤行业需求萎缩，
化工用煤增量难以对冲整体增速放缓。2.政策与环保约束风险。环保与安全政策持续收紧，碳排放权交易全
面落地推高企业合规成本，瓦斯、水害等安全隐患仍制约产能释放。3.成本与盈利压力风险。成本端受财政
税收政策调整、绿色矿山建设投入及人工成本攀升影响，企业盈利空间进一步压缩。4.市场竞争格局风险。
市场竞争格局加速分化，具备智能化改造能力、产业链整合优势的头部企业更具抗风险能力，而依赖粗放扩
张的中小企业面临生存危机。5.技术与转型挑战风险。煤炭清洁低碳转型面临技术瓶颈与投资回报周期长的
双重压力，行业整体处于“传统模式惯性延续”与“新兴赛道培育阵痛”的转型关键期。
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