经营分析☆ ◇601006 大秦铁路 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
经营铁路客、货运输业务，向国内其他铁路运输企业提供服务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
铁路运输行业(行业) 360.84亿 98.57 74.80亿 97.68 20.73
其他业务(行业) 5.23亿 1.43 1.78亿 2.32 34.02
─────────────────────────────────────────────────
货运收入(产品) 265.41亿 72.50 --- --- ---
客运收入(产品) 49.11亿 13.42 --- --- ---
其他收入(产品) 46.31亿 12.65 --- --- ---
材料物品销售(产品) 2.47亿 0.67 6286.35万 0.82 25.45
维修(产品) 1.24亿 0.34 5291.90万 0.69 42.79
劳务(产品) 9637.99万 0.26 3951.82万 0.52 41.00
其他(产品) 5599.20万 0.15 2266.36万 0.30 40.48
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
铁路运输(行业) 794.42亿 98.05 162.52亿 97.07 20.46
其他业务(行业) 15.79亿 1.95 4.90亿 2.93 31.04
─────────────────────────────────────────────────
货运业务(产品) 612.38亿 75.58 --- --- ---
主营业务:其他业务(产品) 92.85亿 11.46 --- --- ---
客运业务(产品) 89.19亿 11.01 --- --- ---
其他业务(产品) 15.79亿 1.95 4.90亿 2.93 31.04
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
铁路运输行业(行业) 397.98亿 98.41 100.63亿 97.84 25.29
其他(补充)(行业) 6.43亿 1.59 2.22亿 2.16 34.47
─────────────────────────────────────────────────
货运收入(产品) 309.83亿 76.61 --- --- ---
其他收入(产品) 47.11亿 11.65 --- --- ---
客运收入(产品) 41.04亿 10.15 --- --- ---
其他(补充)(产品) 6.43亿 1.59 --- --- ---
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截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
铁路运输(行业) 741.33亿 97.85 147.13亿 97.29 19.85
其他(补充)(行业) 16.25亿 2.15 4.09亿 2.71 25.18
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货运业务(产品) 607.50亿 80.19 --- --- ---
其他业务(产品) 93.09亿 12.29 --- --- ---
客运业务(产品) 40.73亿 5.38 --- --- ---
其他(补充)(产品) 16.25亿 2.15 --- --- ---
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售267.07亿元，占营业收入的32.96%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 2670700.00│ 32.96│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购344.40亿元，占总采购额的67.89%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│国家铁路集团及其下属单位 │ 2896618.00│ 57.10│
│合计 │ 3444048.00│ 67.89│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）主要业务、主要产品及其用途
公司主要经营铁路客货运输业务，同时向国内其他铁路运输企业提供服务。
货运业务是公司业务收入的主要来源，2024年上半年货运收入占公司主营业务收入的73.55%。公司运输
的货品以动力煤为主，主要承担晋、蒙、陕等省区的煤炭外运任务。运输的其他货品还包括焦炭、钢铁、矿
石等大宗货物，及集装箱、零散批量货物。
客运业务是公司重要的业务组成，担当开行多列以太原、大同等车站为始发终到的旅客列车，通达全国
大部分省市、自治区。2024年上半年，客运收入占公司主营业务收入的13.61%。公司同时向国内其他铁路运
输企业提供服务，主要包括机车牵引、货车使用、线路使用、货车修理等，并为大西高铁、晋豫鲁铁路等提
供委托运输管理服务。
报告期内，公司主营业务未发生变化。
（二）经营模式及主要业绩驱动因素
公司依据与旅客、托运人之间签订的铁路运输合同（旅客车票、货物运单等），依托铁路网络为旅客、
托运人提供铁路运输服务并获得运输收入。公司执行国家和行业制定的运价政策。2015年以来，国家给予铁
路运输企业更多的自主定价权，建立了更加灵活的运价上下浮动机制，增加了价格弹性。影响公司业绩的因
素主要包括业务量的波动、铁路运价调整及经营成本的控制等。
（三）行业发展情况说明
2024年上半年，铁路行业持续深化运输供给侧结构性改革，优化客货运输产品供给，塑造发展新动能新
优势，有力有效服务经济社会发展和人民群众生产生活。
投资方面，高效推进铁路重点工程建设，现代化铁路基础设施体系加快构建，铁路网整体功能和效益进
一步提升。据国铁集团数据，2024年上半年，全国铁路完成固定资产投资3373亿元，同比增长10.6%，创历
史同期新高。
客运方面，积极适应我国经济持续回升向好、人员流动加速的新形势新特点，积极激发旅游等客运消费
潜力，统筹高速铁路和普速铁路资源，精心制订列车开行方案，科学合理安排运力，优化客运产品供给体系
。推进客运服务提质升级，深入开展列车餐饮提质专项行动，努力满足人民群众美好出行需要。上半年，全
国铁路累计发送旅客20.96亿人次，旅客周转量完成7779.52亿人公里，同比分别增长18.4%、14.1%，均创历
史同期新高。
货运方面，持续深化货运市场化改革，加快推进铁路现代物流体系建设，主动对接企业生产和物流市场
需求，加大货运能力投放，大力发展多式联运，加快铁路专用线建设，优化铁路物流产品供给和运输组织，
为国民经济回升向好和降低全社会物流成本提供有力支撑。上半年，全国铁路累计发送货物25.13亿吨，同
比增长0.6%。
（四）市场地位
报告期内，公司完成货物发送量3.38亿吨，占全国铁路货物发送总量25.13亿吨的13.45%，占国家铁路
货物发送总量19.23亿吨的17.58%。完成煤炭发送量2.92亿吨，占全国铁路煤炭发送量14.0亿吨的20.86%，
占国家铁路煤炭发送量10.3亿吨的28.35%，继续在全国铁路货运市场中占有重要地位，在区域煤炭运输方面
具有较强的竞争优势。
二、报告期内核心竞争力分析
1、战略地位：公司路网纵贯三晋南北，横跨晋冀津京两省两市，拥有的铁路干线衔接了我国北方地区
最重要的煤炭供应区域和中转枢纽，在路网中处于“承东启西”的战略位置，在国家煤炭运输大格局中处于
重要地位。
2、货源和客户：公司的主要货源地山西、内蒙古、陕西煤炭资源丰富，是我国最重要的煤炭产销区域
。根据国家能源发展战略布局，国内煤炭生产重心有序向中西部地区转移，公司主要货源地煤炭资源集中度
持续提升，煤炭供应保障更加有力。公司主要客户多为大型煤炭产销企业，有较强生产能力和外运需求，且
与公司保持着长期、稳定的合作关系。
3、技术体系：公司拥有成熟、先进、可靠的铁路煤炭重载运输技术体系。所辖大秦线是具有世界先进
水平、年运量最大的现代化专业煤炭运输线路，应用Locotrol等重载技术，配置了性能先进的机车、车辆等
设备，实现2万吨重载列车常态化开行，完成了3万吨重载列车运行试验。依托北同蒲、宁岢线等万吨、2万
吨装车点和秦皇岛、曹妃甸等煤炭接卸港口，组织大规模自动化装卸和重载直达运输，形成了完整、先进、
高效的煤炭重载集疏运系统。
4、技术队伍：公司长期经营铁路运输业务，建立了一整套安全、高效的运输组织管理机制和调度指挥
系统，拥有一支技术过硬、经验丰富、精干高效的铁路运输管理和专业技术队伍。
5、盈利能力：公司保持较高的利润率水平，经营活动产生的现金流较为充沛。
三、经营情况的讨论与分析
2024年上半年，公司锚定股东大会确定的年度经营任务，统筹发展和安全，稳步推进各项工作。
客运方面，公司把握客运需求较快增长的有利契机，坚持以市场为导向，动态研判客流变化，精心优化
客运产品，科学合理安排运力供给，增加客流集中地区和方向的运输能力，着力构建客运经营大格局。紧扣
全年客运业务任务目标，细化责任，科学制订“4+3”开行方案，灵活实施“一日一图”运能配置，新增深
圳北等方向旅客列车，周末、高峰日增开夜间高铁，运力投放及动车组列车在线率保持较高水平。持续深化
客运服务提质，推进车站设施、列车设备升级改造，以更好服务品质赢得更大市场。2024年1至6月，公司旅
客发送量完成2349万人，同比增长22.54%。
货运方面，公司积极应对货源不足、需求不旺等因素对运量的影响，扎实推进现代物流组织体系建设，
建立太原、大同物流中心，拓展物流总包业务，“一企一策”制订全程物流解决方案，全面提升货运服务质
量。积极做好货源摸排和市场分析，推动煤炭中长期合同履约兑现，加大“公转铁”组织力度，努力稳固煤
炭等大宗“基本盘”；通过疏港入晋、白货集运、班列开行、专用线引流等有效举措，提升非煤货物市场份
额，努力实现以“白”补“黑”；扎实推进安全基础建设和安全治本专项行动，强化安全关键管控，高效统
筹运输与施工，精细调度指挥，打通堵点卡点，加强装车考核，努力推动提效上量。
2024年上半年，公司完成货物发送量33848万吨，同比下降1.3%；换算周转量1815亿吨公里，同比下降8
.1%。日均装车27999车，日均卸车23074车，货车周转时间2.42天，静载重72.1吨。报告期内，公司核心经
营资产大秦线货物运输量完成19292万吨，同比下降7.05%。大秦线日均开行重车75.5列。其中2万吨52.8列
，1.5万吨3.3列，单元万吨5.7列，组合万吨7.2列。报告期内，核心经营资产大秦线运量下降的原因主要为
：一是受强监管、弱煤价影响，国内原煤产量下降，特别是公司主要货源地山西省煤炭减产明显，公司有效
货源不足，运输组织困难增大。同时，煤炭进口保持较高水平，也对国内煤炭价格、发运等产生影响。据国
家统计局数据，2024年1至6月，国内原煤产量22.66亿吨，同比下降1.7%；山西省原煤产量为5.88亿吨，同
比下降13.5%；煤炭进口量2.5亿吨，同比增长12.5%。二是清洁能源出力增加、非电需求整体较弱，煤炭消
费增长不及预期。据国家统计局数据，2024年1至6月，火电、水电、太阳能的发电量分别同比增长1.7%、21
.4%和27.1%。水电、太阳能发电量增速较快，对火电形成挤压。同时，2024年上半年水泥、粗钢产量分别同
比下降10%和1.1%，导致钢铁、建材用煤下降。煤炭消费偏弱，全社会存煤持续高位，一定程度上对铁路煤
炭运输需求形成抑制。
展望下半年，党的二十届三中全会对进一步深化改革，推进中国式现代化作出战略部署，健全完善宏观
经济治理体系，着力提振国内有效需求并激发市场主体活力，加快经济复苏步伐，为经济持续回升向好营造
了良好的制度环境。随着一系列经济政策效果的释放、显现，将通过投资、消费等端口传导带动煤炭等大宗
需求。同时，下半年将迎来迎峰度夏、冬季用煤及基建投资等传统旺季，耗煤量的提升将带来煤炭运销、产
地供应的回暖和改善。
公司层面，一是山西省于6月20日召开迎峰度夏能源保供工作电视电话会议，提出要统筹能源保供和安
全生产，突出抓好煤炭增产保供、能源运输保障。同时根据《2024年山西省煤炭稳产稳供工作方案》“在确
保安全生产前提下，2024年全省煤炭产量稳定在13亿吨左右”的目标任务，下半年，公司主要货源地的煤炭
供应将进入平稳通道，为公司巩固煤炭等大宗“基本盘”提供了保障。二是今年以来，区域经济稳定回升、
逐步向好，山西省大力发展旅游经济，充分激发消费潜力。出行需求高涨、旅客流动加速等有利因素，为公
司拓展客运业务，优化产品供给，加大运能投放，实现增运增收创造了条件。三是公司当前正在加快推进铁
路现代物流体系建设，着力发展全程物流服务，推进物流基础设施建设。随着市场型物流组织体系的逐步形
成，物流经营机制不断优化，物流节点持续完善，叠加山西省推动公铁、铁海、空铁多式联运等政策支持，
公司货运运输产品供给多样性、班列服务稳定性、全程物流可靠性将得到提升。
机遇与挑战并存，下半年公司仍面对一些困难挑战：一是当前内外部环境较为复杂多变，不确定、不稳
定因素增多，煤炭需求好转的基础仍不稳固，区域运输市场竞争加剧，为公司货运增运补欠带来较大不确定
性；二是上半年货运量特别是大秦线运量较日历进度出现较大亏欠，由于铁路运能的不可储存性，加之外部
经营环境的影响，大秦线完成年度既定目标的难度较大；三是折旧、人工成本、安全投入等刚性支出占比较
大，节支降耗进一步压缩空间有限等，也需要公司积极应对、综合施策。
下半年，公司将聚焦全年经营目标任务，扎实做好各项重点工作，努力创造良好的经营结果。货运方面
，稳定大宗基本盘。紧盯合同协议运量，督导长协履约兑现，做好运输项目开发，推动稳产稳供落地。全力
拓展物流总包业务，强化“总对总”物流合作，“一企一策”量身制定全程物流服务解决方案，持续开展到
达端营销，积极推进“公转铁”项目。攻坚新的增量点。密切路港协同联动，优化“重去重回”模式，引流
铁矿入晋、晋焦到港等项目。全面摸排山西规模以上工业企业，结合山西区域特色，构建白货“货源池”。
持续开好快运列车，完善班列产品谱系，提升白货市场份额。释放改革效应。聚焦加快构建市场型物流组织
体系，完善市场化激励考核机制，以市场需求为导向，稳步推进网格化营销平台建设，加快推进物流中心由
铁路承运人向多式联运经营人、物流全链条服务商转型，深度融入上下游企业产业链、供应链，打造以铁路
运输为主导的现代物流和多式联运龙头企业。提高服务质量。围绕保障客户需求，精细调度指挥、车流径路
、编组计划、机车交路、车辆技检、施工组织等生产组织，集聚资源，凝聚合力，全力增运补欠。
客运方面，优化产品结构。主动对接经济社会发展需求，优化客车产品设计，形成多元化、互补化、差
异化谱系。探索空铁联运、高普换乘等新模式，努力提供更加优质的出行服务。精准调整运力。深化客运市
场研究，精准实施“一日一图”，动态调整旅客列车开行方案。在需求旺盛时段，用足高铁能力，增加动车
组开行数量，提高上线率、周转率；用活普铁，增开热门旅游方向的中短途普速列车。提升服务品质。扎实
开展客运服务质量年活动和餐饮提质专项行动，做好重点旅客服务保障，营造更加舒适的出行环境。
经营方面，严格控制预算执行，加大重点项目监管力度，推进预算绩效管理。树牢“过紧日子”思想，
聚焦修程修制、业务外包、物资采购等重点领域，严控非生产性支出，通过开源增收、集约经营，强化成本
管理，不断提升经营质效。
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