经营分析☆ ◇601006 大秦铁路 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
经营铁路客、货运输业务，向国内其他铁路运输企业提供服务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
铁路运输行业(行业) 397.98亿 98.41 100.63亿 97.84 25.29
其他(补充)(行业) 6.43亿 1.59 2.22亿 2.16 34.47
───────────────────────────────────────────────
货运收入(产品) 309.83亿 76.61 --- --- ---
其他收入(产品) 47.11亿 11.65 --- --- ---
客运收入(产品) 41.04亿 10.15 --- --- ---
其他(补充)(产品) 6.43亿 1.59 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
铁路运输(行业) 741.33亿 97.85 147.13亿 97.29 19.85
其他(补充)(行业) 16.25亿 2.15 4.09亿 2.71 25.18
───────────────────────────────────────────────
货运业务(产品) 607.50亿 80.19 --- --- ---
其他业务(产品) 93.09亿 12.29 --- --- ---
客运业务(产品) 40.73亿 5.38 --- --- ---
其他(补充)(产品) 16.25亿 2.15 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
铁路运输行业(行业) 382.91亿 98.35 96.57亿 97.93 25.22
其他(补充)(行业) 6.41亿 1.65 2.04亿 2.07 31.81
───────────────────────────────────────────────
货运收入(产品) 314.02亿 80.66 --- --- ---
其他收入(产品) 49.85亿 12.81 --- --- ---
客运收入(产品) 19.04亿 4.89 --- --- ---
其他(补充)(产品) 6.41亿 1.65 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
铁路运输(行业) 770.66亿 97.95 168.50亿 98.12 21.86
其他(补充)(行业) 16.16亿 2.05 3.24亿 1.88 20.03
───────────────────────────────────────────────
货运业务(产品) 623.73亿 79.27 --- --- ---
其他业务(产品) 85.07亿 10.81 --- --- ---
客运业务(产品) 61.85亿 7.86 --- --- ---
其他(补充)(产品) 16.16亿 2.05 --- --- ---
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售266.96亿元，占营业收入的35.24%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 2669642.00│ 35.24│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购323.74亿元，占总采购额的67.13%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 3237390.00│ 67.13│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）主要业务、主要产品及其用途
公司主要经营铁路客货运输业务，同时向国内其他铁路运输企业提供服务。
货运业务是公司业务收入的主要来源，2023年上半年货运收入占公司主营业务收入的77.85%。公司运输
的货品以动力煤为主，主要承担晋、蒙、陕等省区的煤炭外运任务。运输的其他货品还包括焦炭、钢铁、矿
石等大宗货物，及集装箱、零散批量货物。
客运业务是公司重要的业务组成，担当开行多列以太原、大同等车站为始发终到的旅客列车，通达全国
大部分省市、自治区。2023年上半年客运收入占公司主营业务收入的10.31%。
公司同时向国内其他铁路运输企业提供服务，主要包括机车牵引、货车使用、线路使用、货车修理等，
并为大西高铁、晋豫鲁铁路等提供委托运输管理服务。
报告期内，公司主营业务未发生变化。
（二）经营模式及主要业绩驱动因素
公司依据与旅客、托运人之间签订的铁路运输合同（旅客车票、货物运单等），依托铁路网络为旅客、
托运人提供铁路运输服务并获得运输收入。公司执行国家和行业制定的运价政策。2015年以来，国家给予铁
路运输企业更多的自主定价权，建立了更加灵活的运价上下浮动机制，增加了价格弹性。
影响公司业绩的因素主要包括业务量的波动、铁路运价调整及经营成本的控制等。
（三）行业发展情况说明
2023年上半年，铁路行业认真落实加快建设“交通强国”和推动经济持续回升向好的各项政策措施，全
力扩大铁路建设领域有效投资，加快构建现代化铁路基础设施体系；统筹抓好客货运输，推动运输提质增能
创效，着力构建现代化铁路运输服务体系；扎实抓好运输安全稳定，保障物流供应链稳定畅通，不断完善现
代化铁路安全保障体系。上半年，铁路运行各项指标呈现良好发展态势，为推动经济运行整体好转做出积极
贡献。
投资方面，认真落实中央“着力扩大国内需求”“优化投资结构”等重大决策部署，发挥铁路建设投资
对全社会投资的拉动作用，锚定目标、优化方案，铁路建设投资稳步提升，为扩内需、稳增长、保民生提供
了有力支撑。上半年，全国铁路完成固定资产投资3,049亿元，同比增长6.9%。
客运方面，随着经济社会发展平稳向好，铁路客流呈现恢复性增长态势。铁路部门积极适应客运市场需
求，加强旅客运输组织，科学制订客车开行方案，持续推出便民利民服务新举措，较好满足了旅客出行需求
。上半年，国家铁路累计发送旅客16.9亿人次，同比增长123%。
货运方面，充分发挥集中统一指挥优势，统筹客运和货运，打通关键节点，优化主要干线列车开行结构
，不断提升路网运输效率。积极应对货运形势变化，“一港一策”“一企一策”制订重点港口、地区“公转
铁”方案，建立完善跨区域运输协调机制，推进大宗货物全链条营销，稳固拓展大宗货物“基本盘”。抓好
煤炭中长期合同履约兑现和粮食、化肥等重点物资运输，保通保畅能力不断提升，为服务国家重大战略和国
计民生大局提供了强有力的运输支撑。上半年，国家铁路累计发送货物19.3亿吨。
2023年4月，交通运输部、国家铁路局、中国民用航空局、国家邮政局、中国国家铁路集团有限公司联
合发布《加快建设交通强国五年行动计划（2023—2027年）》，明确提出：“到2027年，全国铁路营业里程
达到17万公里左右，高速铁路5.3万公里左右”“推进中欧班列高质量发展”“加快推动铁路直通主要港口
的规模化港区”等目标。铁路在综合交通运输体系中的地位继续强化，处于良好的发展机遇期。
（四）市场地位
报告期内，公司完成货物发送量3.43亿吨，占全国铁路货物发送总量24.97亿吨的13.74%，占国家铁路
货物发送总量19.31亿吨的17.76%。完成煤炭发送量2.92亿吨，占全国铁路煤炭发送量13.75亿吨的21.24%，
占国家铁路煤炭发送量10.53亿吨的27.73%，继续在全国铁路货运市场中占有重要地位，在区域煤炭运输方
面具有较强的竞争优势。
二、报告期内核心竞争力分析
1、战略地位：公司路网纵贯三晋南北，横跨晋冀津京两省两市，拥有的铁路干线衔接了我国北方地区
最重要的煤炭供应区域和中转枢纽，在路网中处于“承东启西”的战略位置，在国家煤炭运输大格局中处于
重要地位。
2、货源和客户：公司的主要货源地山西、内蒙古、陕西煤炭资源丰富，是我国最重要的煤炭产销区域
。根据国家能源发展战略布局，国内煤炭生产重心有序向中西部地区转移，公司主要货源地煤炭资源集中度
持续提升，煤炭供应保障更加有力。公司主要客户多为大型煤炭产销企业，有较强生产能力和外运需求，且
与公司保持着长期、稳定的合作关系。
3、技术体系：公司拥有成熟、先进、可靠的铁路煤炭重载运输技术体系。所辖大秦线是具有世界先进
水平、年运量最大的现代化专业煤炭运输线路，应用Locotrol等重载技术，配置了性能先进的机车、车辆等
设备，实现2万吨重载列车常态化开行，完成了3万吨重载列车运行试验。依托北同蒲、宁岢线等万吨、2万
吨装车点和秦皇岛、曹妃甸等煤炭接卸港口，组织大规模自动化装卸和重载直达运输，形成了完整、先进、
高效的煤炭重载集疏运系统。
4、技术队伍：公司长期经营铁路运输业务，建立了一整套安全、高效的运输组织管理机制和调度指挥
系统，拥有一支技术过硬、经验丰富、精干高效的铁路运输管理和专业技术队伍。
5、盈利能力：公司保持较高的利润率水平，经营活动产生的现金流较为充沛。
三、经营情况的讨论与分析
2023年上半年，国内主要产煤省区和煤炭企业扎实推进煤炭保供工作，煤炭产能继续释放，产量较快增
长，供应较为充足。同时，主要耗煤行业产量均实现正增长，国内煤炭消费适度增长，但煤炭进口持续大幅
增加，对市场形成一定冲击和替代，煤炭供需形势向宽松方向转变，全社会存煤维持高位，煤炭价格下行。
国家统计局数据显示，2023年1至6月，国内原煤产量23.0亿吨，同比增长4.4%。发电量、粗钢、水泥等产量
分别同比增长3.8%、1.3%和1.3%。煤炭进口量2.22亿吨，同比增长93.0%。
2023年上半年，公司坚持稳中求进的工作总基调，深入实施“八项工程”，锚定股东大会确定的年度经
营任务，全力增运增收，推动高质量发展取得新成效。客运方面，面向市场精准开车，切实用好周末线、打
好小长假，“一日一图”调整客车运行框架，列车开行等级和数量优化提升。建立运力安排快速反应机制，
针对突发客流、假期客流，采取增开夜间高铁列车、普速客车等方式，提升重点地区、热门方向、旅游城市
间的运输能力，全力满足旅客出行需求。开展客运站车服务基础工作专项整治，推广“四合一”服务和计次
票、定期票，新增开行太原至大同、运城、晋城一站式“标杆车”，受到社会各界广泛好评。2023年1至6月
，旅客发送量完成1,917万人，同比增长92.8%。
货运方面，牢记“国之大者”，全力保障电煤运输，深入开展货运营销攻坚，推动运输结构调整“公转
铁”，主动对接重点企业，通过签订协议运量，启动增量项目，锁定基础货源，巩固大宗货物“基本盘”。
打满煤运大通道，大秦线于2月17日累计运量突破80亿吨大关，侯月线运量同比增长3.7%。坚持内涵挖潜提
效，实施车机一体化专项考核，推进“压超劳、压辅时”专项整治，主要分界口交接车大出大进，技速、周
转时间等运输效率指标优化提升。上半年，公司完成货物发送量34,294万吨，换算周转量1,975亿吨公里。
日均装车28,829车，日均卸车23,567车，货车周转时间2.44天，静载重72.1吨。
报告期内，核心经营资产大秦线货物运输量完成20,755万吨。一季度，紧紧抓住煤炭运输需求持续高位
的有利时机，充分释放运力资源，打通货运关键节点，不断提升运输效率，大秦线运量稳中有升。进入二季
度，受需求转弱、市场波动等多重因素影响，加之公司为全面提升线路设备质量，确保运输安全，实施了为
期30天的“集中修”，大秦线单季度运量略有下降。2023年1至6月，大秦线日均开行重车78列。其中2万吨5
7.6列，1.5万吨5.9列，单元万吨4.7列，组合万吨8.4列。
展望下半年，随着扩大内需，促进恢复和扩大消费决策部署的推进实施，将对经济持续复苏向好起到拉
动作用，工业及基建等发力有望对煤炭需求形成提振。同时，迎峰度夏、冬季用煤等旺季也将带来需求端支
撑力度的改善。考虑到进口煤补充、“风光水火”等多能互补和新能源的接入，预计煤炭供需可能仍会呈现
偏宽松的格局。
公司层面，一是公司主要货源地晋陕蒙地区煤炭产能集聚优势继续巩固，相关方强化中长期合同履约监
管，为公司稳定大宗货源“基本盘”提供了保障，为依托区域优势，开展提质增能创效创造了有利条件。二
是随着《山西省推进多式联运发展优化调整运输结构工作实施方案（2022—2025年）》进入攻坚期，区域“
公转铁”“散改集”等增量仍有空间，多式联运发展带来协同效应、运输效率的整体提升，也将为公司进一
步挖掘运输潜力提供支撑。三是今年以来，公司积极探索、对接国务院《“十四五”现代物流发展规划》，
加快推进货运新装备和新产品研发，积极拓展白货货源，研究物流总包业务，为提高公司整体运输效率和服
务质量，加快向现代物流转型升级奠定了基础、打开了空间。四是铁路客流呈现强势复苏态势，为公司客运
业务继续向好增长营造了良好环境。
但也应看到，三季度以来，洪汛等极端天气、煤矿安监力度加强等因素，对公司货源带来一定扰动，对
运能利用、运输上量造成一定影响；同时，人工成本、折旧、安全投入等刚性支出增长，节支降耗空间进一
步压缩等，也需要公司积极应对、综合施策。
下半年，公司将聚焦全年经营目标任务，扎实做好各项重点工作。一是践行总体国家安全观和大安全观
，坚守铁路安全政治红线和职业底线。深入推进安全强基工程，着力构建高可靠的安全保障体系，持续深化
安全基础建设，深入推进重载示范工程，严控安全关键和重大、较大安全风险，扎实做好防洪防汛工作。二
是抢抓暑运、“十一”契机，精准实施“一日一图”和“4+3”客运组织模式，拓展太原、大同、运城为中
心的“2小时”旅游圈，充分满足客流需求；加强动车组票额自动预分实时监控和动态调整，探索开展包车
、专列预订服务，适时开发定期票、单日票等多样化票制，提升客运产品市场收益。三是切实巩固大宗货物
“基本盘”，加强与煤企、电厂等重点企业合作，紧盯煤炭中长协合同兑现、均衡运输，稳定核心运量；推
进煤炭运输“公转铁”，同步做好迎峰度夏、冬季用煤能源保供组织，全力保障关系国计民生的重点物资运
输；聚焦更好服务国家区域战略，大力开发集港焦炭、砂石料和疏港矿石、铝矾土货源，加强集疏港“公转
铁”运输组织，实现大宗货物运量稳中有升。优化产品结构，精准实施“四化”营销，优先组织“两高一远
”运输，提高货收率；对标现代物流建设发展规划，积极拓展白货运输市场，增加白货运量。四是坚持增收
节支创效并重，从全面强化预算管理、深挖节支降耗潜力，提高运输组织精细化水平，巩固拓展压缩货机辅
时、提高环线装卸效率，持续优化生产要素配置等方面发力，着力提升经营质量和管理水平。
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