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宝泰隆(601011)经营分析主营业务

 

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经营分析☆ ◇601011 宝泰隆 更新日期:2024-03-27◇ 通达信沪深京F10 ★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】 【5.经营情况评述】 【1.主营业务】 煤炭开采、洗选加工、炼焦、化工、发电、供热、石墨烯、针状焦等产品的生产销售以及技术研发和服务 。 【2.主营构成分析】 截止日期:2023-09-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 煤焦行业(行业) 17.10亿 66.63 -1.70亿 -63.41 -9.94 其他(补充)(行业) 5.31亿 20.68 2.79亿 104.20 52.64 化工行业(行业) 2.45亿 9.53 1.55亿 57.73 63.25 热电行业(行业) 7714.03万 3.01 329.95万 1.23 4.28 新材料行业(行业) 384.55万 0.15 66.34万 0.25 17.25 ─────────────────────────────────────────────── 焦炭(含焦粉、焦粒)(产品) 15.39亿 59.94 -2.04亿 -76.13 -13.27 其他(补充)(产品) 5.31亿 20.68 2.79亿 104.20 52.64 沫煤(产品) 1.72亿 6.70 3408.89万 12.72 19.84 甲醇(产品) 1.44亿 5.60 6697.69万 24.98 46.64 供热(产品) 5405.87万 2.11 1818.58万 6.78 33.64 粗苯(产品) 5193.59万 2.02 4847.18万 18.08 93.33 精制洗油及沥青调和组分(产品) 4916.54万 1.92 3933.79万 14.67 80.01 电力(产品) 2308.16万 0.90 -1488.62万 -5.55 -64.49 针状焦(产品) 384.55万 0.15 66.34万 0.25 17.25 ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2023-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 煤焦行业(行业) 12.06亿 72.08 -3889.27万 -14.31 -3.22 煤化工行业(行业) 3.83亿 22.91 3.00亿 110.38 78.22 热电行业(行业) 7150.71万 4.27 1090.61万 4.01 15.25 其他(行业) 623.48万 0.37 -85.43万 -0.31 -13.70 其他业务(行业) 570.17万 0.34 53.23万 0.20 9.34 新材料行业(行业) 33.82万 0.02 10.51万 0.04 31.09 ─────────────────────────────────────────────── 焦炭(产品) 10.64亿 63.56 -8932.07万 -32.87 -8.40 其他(产品) 2.57亿 15.38 2.19亿 80.43 84.93 沫煤(产品) 1.43亿 8.52 5042.79万 18.56 35.35 甲醇(产品) 8667.01万 5.18 4006.72万 14.75 46.23 供热(产品) 5339.84万 3.19 1630.43万 6.00 30.53 燃料油及沥青调和组分(产品) 4916.54万 2.94 4039.83万 14.87 82.17 电力(产品) 1476.02万 0.88 -539.57万 -1.99 -36.56 其他业务(产品) 570.17万 0.34 53.23万 0.20 9.34 针状焦系列(产品) 21.91万 0.01 15.67万 0.06 71.52 ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2022-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 煤焦行业(行业) 29.78亿 78.92 1.29亿 23.14 4.34 煤化工行业(行业) 5.21亿 13.81 3.66亿 65.52 70.20 热电行业(行业) 1.36亿 3.61 138.15万 0.25 1.02 新材料行业(行业) 1.01亿 2.67 6641.45万 11.90 66.01 其他行业(行业) 3255.33万 0.86 -129.68万 -0.23 -3.98 ─────────────────────────────────────────────── 焦炭(产品) 27.22亿 72.16 3808.01万 6.82 1.40 其他(产品) 2.26亿 5.99 1.34亿 23.93 59.08 甲醇(产品) 1.84亿 4.87 8300.14万 14.87 45.19 沫煤(产品) 1.48亿 3.92 1412.48万 2.53 9.55 精制洗油及沥青调和(产品) 1.47亿 3.89 1.21亿 21.67 82.32 煤焦油(产品) 1.05亿 2.78 1.03亿 18.47 98.32 针状焦系列(产品) 9997.95万 2.65 6719.02万 12.04 67.20 供热(产品) 9241.75万 2.45 2579.57万 4.62 27.91 电力(产品) 4367.84万 1.16 -2441.43万 -4.37 -55.90 ─────────────────────────────────────────────── 黑龙江省(地区) 14.62亿 38.76 3.98亿 71.38 27.25 吉林省(地区) 10.73亿 28.43 3047.94万 5.46 2.84 辽宁省(地区) 10.59亿 28.08 5575.69万 9.99 5.26 其他地区(地区) 1.74亿 4.61 7670.72万 13.74 44.14 ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2022-09-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 煤焦行业(行业) 21.83亿 80.25 9596.62万 26.98 4.40 化工行业(行业) 3.17亿 11.67 2.13亿 59.88 67.11 热电行业(行业) 1.00亿 3.68 -1087.39万 -3.06 -10.85 新材料行业(行业) 9131.87万 3.36 6059.86万 17.04 66.36 ─────────────────────────────────────────────── 焦炭(含焦粉、焦粒)(产品) 21.01亿 77.26 9209.03万 25.89 4.38 精制洗油及沥青调和组分(产品) 1.32亿 4.86 1.10亿 30.95 83.29 甲醇(产品) 1.29亿 4.73 5049.73万 14.20 39.21 针状焦(产品) 9131.87万 3.36 6059.86万 17.04 66.36 沫煤(产品) 8139.56万 2.99 387.60万 1.09 4.76 粗苯(产品) 5643.10万 2.07 5241.22万 14.73 92.88 供热(产品) 5640.98万 2.07 1904.14万 5.35 33.76 电力(产品) 4377.84万 1.61 -2991.53万 -8.41 -68.33 ─────────────────────────────────────────────── 【3.前5名客户营业收入表】 截止日期:2022-12-31 前5大客户共销售17.71亿元,占营业收入的46.95% ┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐ │客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼──────────┼──────────┤ │吉林金安新型材料集团有限公司 │ 63705.07│ 16.88│ │天津象屿供应链管理有限公司 │ 49787.72│ 13.20│ │天津津路钢铁实业有限公司 │ 24908.12│ 6.60│ │吉林建龙钢铁有限责任公司 │ 24234.60│ 6.42│ │牡丹江热电有限公司 │ 14507.17│ 3.85│ │合计 │ 177142.68│ 46.95│ └───────────────────────┴──────────┴──────────┘ 【4.前5名供应商采购表】 截止日期:2022-12-31 前5大供应商共采购16.60亿元,占总采购额的32.95% ┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐ │供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼──────────┼──────────┤ │黑龙江龙煤矿业集团股份有限公司 │ 60196.77│ 11.95│ │林口县铭达矿产品经销处 │ 55571.25│ 11.03│ │鹤岗市龙运选煤有限公司 │ 18076.46│ 3.59│ │七台河市华宇选煤有限责任公司 │ 16744.49│ 3.32│ │七台河市吉祥煤炭有限责任公司四井 │ 15400.06│ 3.06│ │合计 │ 165989.03│ 32.95│ └───────────────────────┴──────────┴──────────┘ 【5.经营情况评述】 截止日期:2023-06-30 ●发展回顾: 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 (一)行业情况 焦炭行业:2023年上半年焦炭价格整体呈下跌趋势,一季度焦炭价格下滑平缓,二季度因钢材需求偏弱 导致焦炭价格加速下滑,致使焦煤价格下跌。 从上游煤炭市场来看,2023年上半年炼焦煤价格整体呈下跌趋势,主要是由于下游钢材市场需求偏弱, 钢材价格整体下滑,传导到其上游炼焦企业的焦碳价格大幅下跌,进而延伸到炼焦煤价格滞后下滑;进口煤 大幅增加也是影响国内焦煤价格下跌的原因之一。 从东北焦炭价格与公司焦炭价格走势图来看,公司焦炭价格走势与东北地区焦炭价格走势趋同。 煤化工行业:2023年上半年甲醇行情呈现“先涨、横盘、后跌”走势。1-2月上涨,3-5月高位横盘运行 ,6月下跌,主要原因是受宏观经济偏好、原料煤炭价格下跌、供应充足而需求不足等多方因素影响。 从东北地区甲醇价格与公司甲醇价格走势图来看,公司甲醇价格走势与东北地区甲醇价格走势趋同。 热电行业:电力是国民经济发展中最重要的基础能源行业,是世界各国经济发展战略中优先发展的重点 ,热电行业属于公用事业行业。 电力市场化改革加速推进,2023年5月国家发改委发布《关于第三监管周期省级电网输配电价及有关事 项的通知》,首次以“准许成本+合理收益”的原则直接(顺价)核定省级电网输配电价,输配电价改革进 一步得以深化。 我国高度重视煤炭保供,地方积极通过核增产能、扩产等方式,推动煤炭先进产能释放。同时加快推进 煤炭中长期合同签订履行有关工作以及加强市场监管,有望促进煤炭价格回归理性,助力燃煤发电企业降低 燃料成本。 新材料行业 (1)从针状焦行业来看,煅前针状焦主要用于生产锂电负极材料,煅后针状焦主要用于制造电炉炼钢 石墨电极。 2023年上半年,针状焦市场价格呈现下跌走势。1-6月,受针状焦市场供需失衡、原料价格走弱、市场 需求不足等因素的影响,煅前针状焦(负极用焦)市场销售价格由1月份8,000-9,000元/吨下跌至6月份4,70 0-5,800元/吨、煅后针状焦(电极用焦)由1月份市场销售价格10,000-13,000元/吨下跌至6月份6,800-9,70 0元/吨。 从东北煅前焦价格与公司煅前焦价格走势图来看,公司煅前焦价格走势与东北地区煅前焦走势趋同。 (2)从石墨烯行业来看,石墨烯下游主要应用在导电添加剂、热管理、防腐涂料、功能复合 材料等领域。在热管理领域国内多家企业进行布局,上游石墨烯原材料及其衍生产品需求将逐步增加, 上下游产业链形成互动格局。 (二)主要业务情况 1、公司主要经营范围是:煤炭开采、洗选加工、炼焦、化工、发电、供热、新材料、氢气等产品的生 产销售以及技术研发和服务。 2、公司主要销售的产品如下:焦炭(含焦粉、焦粒)、沫煤、粗苯、甲醇、精制洗油、沥青调和组分 、针状焦、电力、供热、石墨烯及下游产品等。 3、经营模式及业绩驱动因素 (1)公司主要经营模式: ①循环经济产业链。即公司开采和采购的炼焦用原煤送入洗煤工序,进行洗选加工,主产品精煤供给焦 化工序炼焦,副产品煤泥、煤矸石等供给干熄焦电厂发电;焦化工序生产的焦炭主要供给东北三省的钢铁厂 客户,副产品煤焦油、粗苯等继续深加工或直接外销;因焦炭工序采用干法熄焦工艺,故回收的余热用于干 熄焦电厂发电和生产蒸汽,电力和蒸汽主要供给公司内部使用,剩余电量上网销售;电厂的余热除用于公司 生产、生活区供暖外,输送到宝泰隆供热公司,为周边多个居民小区、单位供暖;宝泰隆甲醇公司利用炼焦 工序所产生的焦炉煤气和宝泰隆甲醇公司空分车间所生产的氧气合成甲醇;甲醇工序所生产的甲醇驰放气经 过变压吸附,制成纯度99.96%的氢气后,与炼焦工序所生产的煤焦油一起提供给宝泰隆新能源公司,在煤焦 油加氢工段前对煤焦油进行预处理,降低了碳排放,实现了清洁能源的综合利用,将喹啉不溶物提取后,生 产中间相炭微球,再将提取了喹啉不溶物后的煤沥青生产针状焦,同时将预处理后剩余的煤焦油及中油生产 精制洗油;将公司开采和采购的无烟煤送入稳定轻烃工序造气炉,所产的煤气与焦化工段副产的煤气一并送 入稳定轻烃工段的甲醇单元,生产甲醇,稳定轻烃工段所产的稳定轻烃、重油及LPG外销;稳定轻烃工段、 焦化工段、宝泰隆甲醇公司所生产的粗氢气,除宝泰隆新能源公司自用外,其他经过PSA工艺提纯至99.999% 后,作为氢燃料电池汽车的燃料外销及其他用途。 ②产品升级和产业转型。为改变煤化工企业过分依赖钢铁市场的现状,公司深化实施“转型升级”战略 。即产业由煤化工向新材料转型,推进石墨烯、针状焦等新材料产业项目;产品由传统煤化工向煤基清洁能 源升级,推进实施稳定轻烃项目和醋酸项目。 ③资源和技术。七台河市拥有丰富的煤炭资源,截至目前公司拥有的马场矿区、宝清县大雁煤矿等八座 煤矿已全部取得采矿权证,合计资源储量51,110.86万吨,合计总产能465万吨/年,建成投产后可以部分提 供公司煤化工产品所需原材料,降低原材料成本;同时公司拥有的密林石墨矿区目前已探明晶质石墨矿物量 为721.26万吨(数据来源于《黑龙江省七台河市密林石墨矿勘探I区报告》、《黑龙江省七台河市密林石墨 矿勘探II区报告》和《黑龙江省七台河市密林石墨详查区报告》),建成投产后,可以为公司石墨及石墨烯 产业提供充足的原材料。 截至2023年6月30日,公司拥有各项发明和实用新型专利144项,报告期内,公司完成重点技改项目7项 。 (2)公司业绩驱动因素:逐步完善的循环经济模式使公司传统业务产品的成本显著降低,新兴业务依 托资源和技术优势,实现产业向清洁能源及新材料领域转型升级。 未来随着公司八座煤矿的逐步建成,将进一步降低公司原材料成本,带来比较稳定的利润。 4、公司所处的行业地位 公司作为我国东北地区产业链较完整的煤焦企业、较大的甲醇生产企业、国际领先的高温煤焦油加氢加 工企业和黑龙江省煤化工行业龙头企业,跻身于全国化工企业500强及黑龙江省民营百强企业,是国内领先 的石墨烯生产企业,是黑龙江省氢能利用及“碳中和”领军企业。公司的焦炭及煤化工产品销售范围主要集 中在黑龙江省、吉林省、辽宁省,部分业务已辐射到河北省;公司为了进一步促进石墨烯制备业务发展及下 游应用技术产业化,全资子公司石墨烯公司主要针对石墨烯在热管理领域的应用,对导热膜定向应用的氧化 石墨烯材料生产线进行持续技术升级,并逐步导入下游应用终端,在石墨烯应用市场中拥有一定影响力。 二、报告期内核心竞争力分析 公司将继续充分利用循环经济优势、资源优势、转型升级优势、科技优势,加快产业结构优化调整,提 升公司的核心竞争力。 (一)循环经济优势 发展循环经济是国家经济社会发展的一项重大战略。公司自2003年成立至今,一直秉承“实业报国、裕 民兴邦”经营理念,按照“减量化、再利用、资源化”的原则,着力延伸“环环相扣、业业相生”的循环经 济产业链条,打造资源综合利用、“吃干榨净”、链条完整的产业集群,着力实施“延伸煤化工产业链条、 大力发展循环经济”这一发展战略。公司现已经形成了“原煤开采洗选、煤炭炼焦造气、煤气合成甲醇、甲 醇制稳定轻烃和芳烃清洁燃料、煤焦油加氢制煤基高标号清洁精制洗油、煤焦油提取针状焦和中间相炭微球 高级碳材料、煤泥煤矸石热电联产、灰渣制环保建材、粗氢气提纯生产氢气燃料”完整的煤化工循环经济产 业链,产品主要涉及新材料、煤基清洁能源、高级碳材料、煤化工产品、氢气燃料、城市公共服务等六大领 域。随着公司循环经济产业链的拓宽和延长,将煤炭资源利用最大化,实现良好经济效益和社会效益。 (二)资源优势 1、煤炭资源优势 七台河市是东北地区最重要的焦煤产区和黑龙江省最大的无烟煤生产基地,煤炭保有储量18亿吨,远景 储量42亿吨。主要煤种有焦煤、肥煤、气煤、无烟煤,焦煤储量居东北总储量四分之一。煤炭品质以低磷、 低硫、高热值、高灰熔点和高化学活性的“两低三高”而著称,有工业粮食“精粉”之美称。丰富的煤炭资 源可保障公司以煤化工为基础的产品升级战略顺利实施。截至目前,公司的马场矿区、大雁煤矿等八座煤矿 资源已全部取得采矿权证,合计资源储量51,110.86万吨,合计总产能465万吨/年。宝清县大雁煤矿、宝泰 隆一矿、宝泰隆二矿、宝泰隆三矿、鸡西恒山煤矿正在建设中,宝泰隆矿业公司五矿于2023年5月25日开始 联合试运转、宝泰隆矿业公司宝忠煤矿于2023年7月25日开始联合试运转。 2、石墨资源优势 七台河市石墨矿床属亚洲三大石墨矿床之一,截止目前,全市范围内包括公司所属的密林石墨矿区在内 ,已探明的具备一定规模的石墨矿床主要有4处。公司拥有勘查面积为16.35平方公里的密林石墨探矿权,现 勘探工作已完成,累计探明晶质石墨矿石储量11,245.17万吨,晶质石墨矿物量721.26万吨。黑龙江省七台 河市密林石墨矿详查Ⅰ区,已取得省自然资源厅的划定矿区范围批复。 (三)产品多元化优势 黑龙江是中国天然石墨产量最多的省份,七台河作为黑龙江石墨主产地之一,公司发展石墨烯产业具有 得天独厚的优势。目前,公司已经开展了石墨烯及相关产品的研究和开发,正积极打造以石墨烯为核心的新 材料产业,未来有良好的发展前景。公司除在天然石墨方面有转型布局,在人造石墨方面亦有转型项目。针 状焦作为碳素行业和锂电负极材料行业必需的优质原材料之一,倍受业界关注,因其特有性质,被广泛应用 于“超高功率电极、特种碳素材料、炭纤维及其复合材料、锂离子电池负极材料、电化学电容器、核石墨” 等领域。 氢能产业方面,公司与中石油(中石油黑龙江销售分公司)、七台河市城投公司成立合作的中油绿燃能 源有限责任公司已工商注册成立,合资公司的第一座加氢示范站已经破土动工,现工程正在紧张的建设中, 预计十月份项目建设完成,开始试运营。 (四)技术优势 公司先后获得了高温煤焦油加氢、后延迟焦化和焦炉煤气制甲醇组合工艺专利、干熄焦工装装置专利、 复合柴油的制造方法专利、低硫低磷铸造焦的生产方法专利、焦炉煤气制甲醇合成尾气联产煤焦油加氢制取 精制洗油及沥青调和组分工艺专利,公司以东北地区独占方式拥有《一种氧化石墨烯真空涡流剥离装置》的 专利权。 截止2023年6月30日,公司拥有各项发明和实用新型专利144项,报告期内,公司完成重点技改项目7项 。 报告期内重点进行了石墨烯热管理材料应用领域的产品开发,产业化推进等,在上游原材料生产技术和 产品持续升级的同时,着重开展石墨烯导热材料在电子产品终端客户的应用导入,积极推动上下游产业建设 和上下游产业链互动,与常州星途等企业形成上下游产业链互补,推进石墨烯在热管理领域的应用和市场转 化,已实现了在知名品牌电子产品终端中的应用和材料供应。 为了提高针状焦质量,公司与中国石油大学(北京)重质油国家重点实验室合作,对公司针状焦项目原 料预处理工艺进行深入研究,以软沥青或精制沥青和沉降法生产的精制沥青为原料,进行超临界萃取制备高 品质针状焦原料进行开发研究,已完成中试产品送往下游厂家进行产品指标检测,检测后指标性能与原有产 品相比有很大提升,目前“中间相反应性能实验”的研究正在进行中。 三、经营情况的讨论与分析 2023年上半年,在公司董事会的坚强领导下,以“精益管理”为主线,以循环经济、创新驱动为载体, 紧紧抓住“保生存、稳生产、促升级”这一总基调不放松,始终坚持“节能、挖潜、降耗、提质、增效”这 一基本方针不动摇,全力实施“产品升级和产品多元化”战略,深入挖掘管理潜力,准确把握市场动态,切 实加强成本管理,加大原料采购和产品销售力度,应对市场变化。 2023年上半年,公司采购原煤56.46万吨,精煤37.86万吨,生产焦炭51.54万吨,甲醇4.01万吨,精制洗 油5370吨,针状焦439吨,发电1.44亿度,供热136.80万吉焦,销售焦炭51.31万吨,甲醇3.83万吨,精制洗 油6106吨,针状焦31.74吨,洗沫煤21.70万吨,瘦精煤12.67万吨,上网电量1075万度。 2023年上半年重点工作如下: 1、加快原料基地建设。新建煤矿:宝泰隆一矿掘进进尺3842米、宝泰隆二矿掘进进尺1966.7米、宝泰 隆三矿掘进进尺1811.5米;技改煤矿:宝泰隆矿业公司五矿2023年5月25日开始联合试运转、宝泰隆矿业公 司宝忠煤矿2023年7月25日开始联合试运转。待全部煤矿达产后,公司可实现7座煤矿285万吨/年煤炭生产能 力,将为公司一系列产业高质量发展提供坚实的原料保障。 2、开展降本增效内部挖潜,提高竞争能力 一是全面落实“降本增效”措施,如焦化厂优化配煤,洗煤厂进行技术改造提高精煤产率等,要求各单 位围绕水电汽等问题研究措施,切实把“降本增效”工作落到实处;二是加强备品备件库存管理,降低库存 材料的资金占用;三是加强技改技措和产品研发,通过新技术为企业降本增效提供保障和新的突破点,提高 企业竞争能力。 3、狠抓隐患治理,提高安全管理水平 公司开展元旦、春节期间安全生产检查,制订《2023年度应急预案演练计划》和《安全教育培训计划》 ,全面修订全员安全生产责任制和安全考核细则,出台春季安全生产大检查工作方案和两会期间安全生产专 项工作方案,制定“五一”劳动节前安全生产大检查工作方案;加强承包商管理,开展危化品车辆泄漏专项 应急演练;六月份开展安全生产月活动,一系列的安全举措,保障公司各项生产活动有序进行,有效防范和 遏制安全生产事故。 4、对标先进企业,提高管理水平 上半年组织焦化厂和洗煤厂外出考察超高压压滤机、蒸氨塔改造和上升管余热回收,为公司降本增效找 到新的突破点;组织供热公司到先进同行业企业对标水、电、热能耗,考察学习,提高供热公司管理能力和 技术人员水平。 5、推进技改工作,提质增效 上半年推进焦化工段煤泥压滤、合成氨、上升管余热回收等技改工作,为公司在煤泥水能源消耗、甲醇 弛放气回收利用、节能降耗寻求新的技术方案。总工程师带领洗煤厂及供应部人员外出进行考察,针对运行 成本、降低能源等方面进行全面的梳理。与设计院及设备厂家进行方案的优化及讨论,实现降本增效。 〖免责条款〗 1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等,投资者使 用前请自行予以核实,如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准,本公司 不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。 2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求,也不担保服务不会受中断,对服务的及时 性、安全性以及出错发生都不作担保。 3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考,不作为投资决策的依据,本公司不对投资者依 据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险,应谨慎至上。

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