经营分析☆ ◇601038 一拖股份 更新日期：2025-09-13◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
农业机械、动力机械及其零部件产品研发、制造和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
农业机械(产品) 64.47亿 93.06 --- --- ---
动力机械(产品) 15.31亿 22.10 --- --- ---
抵消(产品) -10.50亿 -15.16 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 62.70亿 90.51 10.24亿 92.21 16.33
国外销售(地区) 6.57亿 9.49 8650.28万 7.79 13.16
─────────────────────────────────────────────────
农业机械(业务) 62.77亿 90.61 10.51亿 94.64 16.74
动力机械(业务) 6.50亿 9.39 5956.39万 5.36 9.16
─────────────────────────────────────────────────
通过经销商销售(销售模式) 55.43亿 80.01 8.75亿 78.77 15.78
直接销售(销售模式) 13.85亿 19.99 2.36亿 21.23 17.03
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
装备制造业(行业) 119.04亿 100.00 17.59亿 100.00 14.78
─────────────────────────────────────────────────
农业机械(产品) 109.57亿 92.05 14.88亿 84.57 13.58
动力机械(产品) 29.29亿 24.60 3.21亿 18.25 10.96
分部间抵消(产品) -19.82亿 -16.65 -4953.00万 -2.82 2.50
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 109.82亿 92.25 16.39亿 93.16 14.92
国外(地区) 9.23亿 7.75 1.20亿 6.84 13.03
─────────────────────────────────────────────────
经销(销售模式) 91.81亿 77.12 14.62亿 83.14 15.93
直销(销售模式) 27.24亿 22.88 2.97亿 16.86 10.89
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
农业机械(产品) 72.76亿 93.21 --- --- ---
动力机械(产品) 17.28亿 22.13 --- --- ---
抵销(产品) -11.97亿 -15.34 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 72.43亿 92.77 12.53亿 94.33 17.30
国外销售(地区) 5.64亿 7.23 7536.31万 5.67 13.36
─────────────────────────────────────────────────
农业机械(业务) 70.93亿 90.86 12.46亿 93.84 17.57
动力机械(业务) 7.14亿 9.14 8186.38万 6.16 11.47
─────────────────────────────────────────────────
通过经销商销售(销售模式) 63.02亿 80.73 11.31亿 85.16 17.94
直接销售(销售模式) 15.05亿 19.27 1.97亿 14.84 13.10
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
装备制造业(行业) 115.28亿 99.95 18.32亿 99.69 15.89
其他(补充)(行业) 562.68万 0.05 562.67万 0.31 100.00
─────────────────────────────────────────────────
农业机械(产品) 105.63亿 91.58 15.31亿 83.34 14.50
动力机械(产品) 29.79亿 25.82 3.56亿 19.40 11.97
其他(补充)(产品) 562.68万 0.05 562.67万 0.31 100.00
分部间抵消(产品) -20.13亿 -17.45 -5597.00万 -3.05 2.78
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 105.44亿 91.41 17.10亿 93.06 16.22
国外(地区) 9.85亿 8.54 1.22亿 6.63 12.38
其他(补充)(地区) 562.68万 0.05 562.67万 0.31 100.00
─────────────────────────────────────────────────
经销(销售模式) 86.32亿 74.84 15.65亿 85.47 18.13
直销(销售模式) 28.96亿 25.11 2.66亿 14.53 9.19
其他(补充)(销售模式) 562.68万 0.05 562.67万 --- 100.00
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售6.66亿元，占营业收入的5.60%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户1 │ 10690.01│ 0.90│
│合计 │ 66628.00│ 5.60│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购17.09亿元，占总采购额的17.88%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 170908.00│ 17.88│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2025-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）主营业务
公司是国内领先的农业机械装备制造服务商，致力于为我国农业机械化和现代化提供技术先进、质量可
靠的农业装备。公司主要从事农业机械、动力机械及相关零部件产品的研发、制造和销售，主要产品如下：
1.农业机械业务
（1）拖拉机产品
公司主导产品包括功率覆盖25-450马力的大中型轮式拖拉机及履带拖拉机产品系列，可广泛适应我国水
田、旱田、林果、丘陵山地等不同使用场景，充分满足农业生产多样化需求。
（2）零部件产品
公司零部件产品包括为拖拉机及柴油机产品配套的铸锻件、齿轮、车桥、变速箱、覆盖件、喷油泵、油
嘴等，零部件产品主要为公司主机配套，也有部分产品供应外部企业。
2.动力机械业务
（1）柴油机产品
公司非道路用柴油机产品包括排量从2L到12L，功率从10KW到450KW高、中、低各马力段，产品以拖拉机
、收获机等农业机械配套为主，也可为工程机械、船舶、发电机组等提供配套。
二、经营情况的讨论与分析
2025年上半年，受粮食、畜牧产品价格持续低位运行、异常极端天气等因素影响，用户购买力不足，农
机购置和更新换代的意愿减弱，传统农机产品依然延续了下滑态势，整体需求持续走低。据国家统计局数据
显示，2025年1—6月，行业大、中型轮式拖拉机的产量分别为6.44万台、13.76万台，同比分别下降4.1%、6
.9%。
同时，中国农机行业优化升级趋势也更趋明显。农机购置补贴政策突出“优机优补”，加大对动力换向
等智能产品补贴力度，降低了用户购买成本，动力换向产品需求明显增长，为行业带来了新的机遇。行业竞
争格局调整加速，头部企业通过技术优势稳固市场地位，行业集中度持续提升，强者恒强效应日益凸显。在
国内市场存量更新、调整升级的同时，农机企业加速海外市场布局，凭借性价比高、适用性强等优势，拖拉
机产品出口销量同比增长。
报告期内，受市场需求疲弱的影响，公司营业收入及归母净利润同比出现不同幅度的下滑，但公司积极
应对市场不振、结构调整等诸多变化，推进智能农机产品上市，加大产品研发布局、深化国内外市场开拓、
优化管理效能、严控经营风险，不断强化核心竞争力。
（一）智能农机产品批量上市，智能制造加速推进
公司紧抓“优机优补”政策机遇，实现了东方红动力换向产品批量上市，在紧密跟踪产品市场表现进行
优化改进的同时，积极做好产品更新换代，产品表现良好，满足市场对于中高端拖拉机产品的需求，并形成
先发优势，得到用户接受和认可。
公司立足长远，聚焦高端农机产品，加速推进技术攻关突破，对已经形成小批量销售的产品制定改进方
案，做好优化迭代，并在现有产品基础上进行系列化开发，进一步丰富产品矩阵。报告期内，公司加速推进
大马力无级变速、动力换向等产品的造型升级及熟化定型进程，启动CVT、动力换挡、混合动力新平台产品
开发，150-450马力高端智能拖拉机产品型谱更为完善，并形成系列化。
公司锚定“智能化、高端化、绿色化”方向，围绕高端大马力拖拉机产品和关键核心零部件能力提升，
持续推动生产设备更新改造。报告期内，公司有序推进智能多用途拖拉机能力提升项目二期、非道路国五柴
油机产业化项目、重型柴油机生产线技术改造项目、覆盖件涂装线技术改造项目等建设和实施，并启动了中
马力拖拉机品质提升等项目规划和立项，智能制造水平的提升为产业发展提供了强有力的支撑保障。
（二）深耕国内市场，以打造世界级品牌为目标持续发力海外市场
公司主动应对国内农机市场环境的复杂和不确定性，以提升产品竞争力为主线，结合市场需求变化及补
贴政策导向，围绕产品组合、营销策略、渠道建设、服务保障、宣传推广等方面持续发力，缓解国内拖拉机
行业下滑对公司的影响。
报告期内，公司以“打造世界级品牌”为目标，加速推进出海战略，针对不同国家和地区的市场需求特
点，实施差异化销售政策和产品组合，强化渠道建设和支撑，完善服务保障，增强在国际市场的竞争力和影
响力。与国机集团所属企业的业务协同也取得积极进展，尼日利亚农业工程项目301台拖拉机产品顺利交付
。上半年公司共销售拖拉机产品4.28万台，其中海外销售5445台，同比增长29.37%，非洲市场与中东欧市场
表现亮眼，销量增幅超过50%。目前，公司已形成了以中亚、东南亚、美洲区、中东欧区、非洲区为主的五
大销售区域，通过多元化的海外区域布局，不仅降低了对单一市场的依赖，还为未来出口业务的持续增长奠
定了坚实基础。柴油机业务方面，公司充分发挥在农业机械配套领域的产品技术优势，聚焦动力换向产品配
套领域，深挖细分市场需求，同时积极开拓收获机械、发电机组等外部配套市场，增强业务的韧性与可持续
性。2025年上半年，柴油机产品销量7.62万台，其中外销4.05万台，同比增长1.79%。
（三）着力推进精益化管理，系统提升成本管控能力
报告期内，公司着力推进精益化管理，持续巩固全价值链成本管理成果，消除成本管理盲区，围绕研发
、采购、生产、销售等环节深挖降本创效潜力，并结合成本管理现状开展精益成本管理提升专项工作，在柴
油机公司建立精益成本实验室试点，进一步提升成本管控能力。公司持续深化企业改革，不断完善激励机制
建设，通过实施差异化考核机制，提升考核精准性和有效性，激发员工的积极性和驱动力，增强企业发展内
生动力。同时，公司继续强化人才队伍建设，加大优秀人才引进力度，提高人才引进质量，并致力于构建学
习型组织，围绕产品、技术、商业模式创新，不断突破核心技术和管理能力的边界。公司着力构建全面覆盖
、权威高效的审计监督体系和合规有效的风险内控体系，进一步强化公司合规经营与风险管控，提升企业抗
风险能力，保障企业行稳致远。
尽管上半年国内农机市场需求不振，但农机需求从量的扩张到质的提升的转变仍在继续，政策支持、需
求升级、技术迭代等一系列因素仍使农机行业面临发展机遇。下半年，公司将着力做好以下工作：一是以动
力换向产品获得市场接受和认可为契机，做好产品推广和服务保障，抓好下半年市场销售；二是聚焦产业升
级，在科技创新和质量提升方面下功夫，加大技术研发投入，做好智能农机产品的系列化开发；三是以“十
四五”收官和布局“十五五”为契机，进一步完善和明确“十五五”的战略目标、重点任务、实施路径和资
源保障，为公司实现高质量发展提供坚实的战略支撑。四是加快数智化转型步伐，推动传统业务、制造技术
与新兴技术深度融合，积极探索智慧农业、成套农机装备解决方案等新业务，催生新的增长点。
三、报告期内核心竞争力分析
一拖股份作为国内农机行业龙头企业，深耕农机领域七十年，产业基础与技术积淀深厚。公司拥有国内
拖拉机行业最完整的从整机到核心零部件制造体系，凭借业界领先的农机技术研发能力、完善的销售及服务
体系、稳定的产品质量等竞争优势，为我国农业发展提供更高水平的农业机械化保障。报告期内，公司的核
心竞争力未发生重大变化。
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