经营分析☆ ◇601038 一拖股份 更新日期：2025-04-02◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
农业机械、动力机械及其零部件产品研发、制造和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
装备制造业(行业) 119.04亿 100.00 17.59亿 100.00 14.78
─────────────────────────────────────────────────
农业机械(产品) 109.57亿 92.05 14.88亿 84.57 13.58
动力机械(产品) 29.29亿 24.60 3.21亿 18.25 10.96
分部间抵消(产品) -19.82亿 -16.65 -4953.00万 -2.82 2.50
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 109.82亿 92.25 16.39亿 93.16 14.92
国外(地区) 9.23亿 7.75 1.20亿 6.84 13.03
─────────────────────────────────────────────────
经销(销售模式) 91.81亿 77.12 14.62亿 83.14 15.93
直销(销售模式) 27.24亿 22.88 2.97亿 16.86 10.89
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
农业机械(产品) 72.76亿 93.21 --- --- ---
动力机械(产品) 17.28亿 22.13 --- --- ---
抵销(产品) -11.97亿 -15.34 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 72.43亿 92.77 12.53亿 94.33 17.30
国外销售(地区) 5.64亿 7.23 7536.31万 5.67 13.36
─────────────────────────────────────────────────
农业机械(业务) 70.93亿 90.86 12.46亿 93.84 17.57
动力机械(业务) 7.14亿 9.14 8186.38万 6.16 11.47
─────────────────────────────────────────────────
通过经销商销售(销售模式) 63.02亿 80.73 11.31亿 85.16 17.94
直接销售(销售模式) 15.05亿 19.27 1.97亿 14.84 13.10
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
装备制造业(行业) 115.28亿 99.95 18.32亿 99.69 15.89
其他(补充)(行业) 562.68万 0.05 562.67万 0.31 100.00
─────────────────────────────────────────────────
农业机械(产品) 105.63亿 91.58 15.31亿 83.34 14.50
动力机械(产品) 29.79亿 25.82 3.56亿 19.40 11.97
其他(补充)(产品) 562.68万 0.05 562.67万 0.31 100.00
分部间抵消(产品) -20.13亿 -17.45 -5597.00万 -3.05 2.78
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 105.44亿 91.41 17.10亿 93.06 16.22
国外(地区) 9.85亿 8.54 1.22亿 6.63 12.38
其他(补充)(地区) 562.68万 0.05 562.67万 0.31 100.00
─────────────────────────────────────────────────
经销(销售模式) 86.32亿 74.84 15.65亿 85.47 18.13
直销(销售模式) 28.96亿 25.11 2.66亿 14.53 9.19
其他(补充)(销售模式) 562.68万 0.05 562.67万 --- 100.00
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
农业机械(产品) 66.95亿 92.37 --- --- ---
动力机械(产品) 17.83亿 24.60 --- --- ---
金融服务(产品) 562.60万 0.08 --- --- ---
分部间抵销(产品) -12.36亿 -17.05 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售6.66亿元，占营业收入的5.60%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户1 │ 10690.01│ 0.90│
│合计 │ 66628.00│ 5.60│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购17.09亿元，占总采购额的17.88%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 170908.00│ 17.88│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-12-31
●发展回顾:
一、经营情况讨论与分析
2024年，我国经济保持了稳中有进的发展态势，农业基础不断夯实，粮食产量首次跃上1.4万亿斤新台
阶。在国家持续有力的政策支持下，根据国家统计局数据，2024年全国规模以上工业企业的营业收入较同期
小幅增长，但受机械保有量提升、农畜产品价格持续走低、农机作业收入下降带来的需求不足等因素影响，
行业大中型拖拉机产量下降。
随着高标准农田建设推进、土地流转以及新一轮农机购置补贴政策突出引导“优机优补”，大型化、智
能化产品需求增加，行业产品技术创新升级加速，智能制造水平的投入与建设力度加大，行业骨干企业技术
、产品、制造等优势继续显现，骨干企业100马力以上大轮拖销量继续保持增长，但中轮拖销量仍出现明显
下降。根据中国农机工业协会统计数据显示，2024年行业骨干企业大中拖销售31.54万台，同比基本持平。
面对机械保有量增加和行业转型期的市场态势，公司沉稳应对，在着眼长远发展做好产品技术布局和能
力建设的同时，积极发挥产品优势，响应用户需求，抢抓当前市场，大力强化内部管理，保持了公司稳定健
康发展。2024年公司实现营业收入119.04亿元，同比增长3.26%，实现归属于上市公司股东的净利润9.22亿
元。
（一）坚持科技创新引领，全面推进产品技术升级
公司积极服务国家所需，坚持自主创新，围绕农机装备智能、高效、节能、环保等需求，努力攻克“卡
脖子”关键技术，加强短板弱项技术攻关，在高端农机装备研发应用方面取得实质性进展。2024年，公司完
成320马力动力换挡拖拉机、320马力和240马力无级变速拖拉机的相关研制和田间可靠性作业验证工作，国
产最大功率无级变速轮式拖拉机东方红LW4504完成整机试制。针对国内丘陵山地拖拉机产品空白，公司加大
技术投入，完成了30-50马力丘陵山地拖拉机新产品开发并投入整机实验，50-80马力整机已实现交付，实现
我国丘陵山地拖拉机首次批量市场应用。
同时，公司快速响应政策及市场变化，全力推进现有产品升级，完成全部动力换向产品上市前准备工作
；实施整机舒适性系统升级，优化用户驾乘体验，保证了公司产品在市场的优势地位。
（二）全力以赴拓市场，巩固主导产品市场领先优势
拖拉机业务方面，公司持续丰富拖拉机产品组合和产品配置，加快新产品上市推广。聚焦拓市场的关键
环节，优化渠道管理，针对薄弱区域推进“一地一策、一品一策”，提升区域产品竞争力。针对重点市场、
战略产品、跨区作业集中区域等制定专项服务方案，为用户提供专业化的产品和服务，并通过东方红金融业
务有效缓解经销渠道和终端用户的资金压力。公司更加注重探索新媒体在营销宣传等领域应用，达到品牌宣
传、引流客户效果。2024年，公司实现大中型拖拉机产品销售7.43万台，同比增长2.73%，继续保持行业领
先位势。
动力机械业务方面，2024年公司柴油机产品继续以稳定扩大拖拉机、收获机等传统农业机械主机产品配
套市场为主，同时培育开拓船机、发电机、工程机械等市场。受拖拉机、收获机产品市场集中度提升影响，
柴油机外部配套市场需求有所下降，柴油机产品全年实现销售14.59万台，其中外销7.76万台，同比下降5.9
8%。因拖拉机等主机功率段上延，公司大功率段的柴油机产品销量同比提高。
在巩固国内市场同时，公司持续强化海外市场开发和布局，推进重点区域渠道建设工作，并开发适应不
同区域市场需求和农艺特点的产品，拓宽海外市场产品谱系；借助国机集团国际工程承包资源开拓海外市场
也初显成效，与中工国际签署尼日利亚农业工程项目301台拖拉机供应合同。但受地缘政治、区域自然灾害
、贸易政策变化等因素影响，全年出口拖拉机产品7100台，同比增长8.23%。
（三）系统推进能力建设和管理提升，筑牢企业高质量发展根基
报告期内，公司以对标世界一流管理提升专项行动为抓手，致力形成系统完备、科学规范、运行高效的
管理体系，促进企业产业优势的扩大。
公司坚持以高端化、智能化、绿色化发展为方向，积极培育新质生产力，智能多用途大马力拖拉机制造
能力提升、非道路国五柴油机产业化等工艺优化提升和新产品能力建设等重点项目按照计划实施，YTN3柴油
机生产线全面投入使用，形成批量生产能力，有效提升国四柴油机产品的生产制造水平和产品品质。质量体
系的有效运行、持续的技改投入和工艺研发保障了公司产品品质和质量水平的持续提升，2024年，公司获得
全国机械工业产品质量创新大赛金奖2项。
公司以全价值链成本管理为抓手，通过产品工艺优化、锁价建储、集中采购、精益生产等诸多举措，持
续巩固全价值链成本管理成果，提高企业价值创造能力。坚持应用信息化手段促进管理提升。按照统一部署
，推动司库系统应用；扎实做好客户订单快速交付智能管理平台建设，提升订单全生命周期管理效率；持续
深化信息化、数字化技术应用，持续建设新型能力，加快数智转型。
公司坚持围绕“激活人才、赋能业务”的工作主线，以人才队伍建设、激励约束机制建设等重点工作为
抓手，持续深化人力资源制度改革，坚持效益效率并重，不断提升人力资源投入产出效率，推动企业加快向
高质量发展转型。
二、报告期内公司从事的业务情况
（一）主营业务
公司是国内领先的农业机械装备制造服务商，致力于为我国农业机械化和现代化提供技术先进、质量可
靠的农业装备。公司主要从事农业机械、动力机械及相关零部件产品的研发、制造和销售，主要产品如下：
1.拖拉机产品
公司主导产品包括功率覆盖25-450马力的大中型轮式拖拉机及履带拖拉机产品系列，可广泛适应我国水
田、旱田、林果、丘陵山地等不同使用场景，充分满足农业生产多样化需求。
2.柴油机产品
公司非道路用柴油机产品包括排量从2L到12L，功率从10KW到450KW高、中、低各马力段，产品以拖拉机
、收获机等农业机械配套为主，也可为工程机械、船舶、发电机组等提供配套。
3.零部件产品
公司零部件产品包括为拖拉机及柴油机产品配套的铸锻件、齿轮、车桥、变速箱、覆盖件、喷油泵、油
嘴等，零部件产品可为公司主机配套及供应外部企业。
（二）主要运营模式
报告期内，本公司主要运营模式未发生重大变化。
产品研发：本公司产品研发以自行研发为主，公司采用规范的研发流程开展研发活动，研发项目分为战
略规划类和市场需求类。战略规划类产品技术研发由本公司研发中心负责。子公司、专业厂侧重市场需求型
产品研发，在成熟产品的基础上根据市场需求，对产品进行改进和完善，以满足不同细分市场的差异化需求
。公司也与高校等科研院所共同开展产学研用产品开发合作，并根据需求和国际技术咨询公司等开展产品设
计等方面的合作，通过委托咨询、设计等形式进行产品开发设计等方面的合作。
采购模式：本公司采用集采集购、集采分购及自采自购相结合的模式。对于生产过程中需求量较大、通
用性较强的主要材料和零部件（如钢材、生铁、轮胎、轴承等）实施集采、集购，充分发挥集采的规模化优
势；而对于下属各经营单位差异化的原材料和零部件则根据需要集采分购、自采自购。公司通过供应链信息
系统的开发应用，实现了采购计划、采购订单、配送货管理、来料检验、收货、供应商库存、采购结算等业
务数据共享和协同，提升了采购供应链运行效能。
生产模式：本公司主要通过批量化流水线进行生产作业，包括大批量通用型产品和用户定制产品生产。
信息化在公司工业生产过程中得到广泛利用，能够满足不同用户的定制化产品需求。公司采取“以销定产”
为主的策略，农业机械产品主要根据市场预测、市场销售情况、经销商、用户反馈的需求信息，结合本公司
产品销售的季节性特点合理安排生产计划并组织生产；动力机械产品主要与配套主机厂商签订年度供货合同
，并根据其需求计划和具体订单安排组织生产。
销售模式：本公司农业机械产品主要采用经销模式进行销售，现已形成覆盖全国31个省、自治区、直辖
市以及俄语区、拉美、亚洲、非洲及“一带一路”沿线等海外区域的营销网络体系。国内销售采用现款现货
和一般信用销售政策，对长期合作、资信优良的经销商，公司会给予一定的信用额度，并根据信用情况每年
进行评价调整，公司还联合金融机构向经销商和最终用户提供“东方红金融”和“东方红商贷”金融支持。
海外销售主要采用预收货款和部分信用销售政策，通过与中国出口信用保险公司进行合作，对信誉度较好的
经销商授予不同的信用额度，采用预收定金+尾款的结算方式，并购买应收款项信用保险以降低赊销信用风
险。
公司动力机械及零部件产品主要为主机生产厂商配套，以直销方式为主。
四、报告期内核心竞争力分析
公司多年深耕农机领域，产业基础扎实，技术积淀深厚，产业链控制力强，构筑了企业的核心竞争力，
使公司始终保持行业领先位势。
（一）领先的产品技术研发能力
公司在农业机械领域深耕多年，拥有国内领先的产品研发和核心关键技术自主创新能力和对行业的深入
理解，并拥有一支经验丰富、专业素质高的研发团队，持续投入大量资源开展产品研发和科技创新，多年技
术投入使公司形成和拥有自主知识产权的拖拉机动力换挡和无级变速技术、智能驾驶技术、整机及零部件电
控技术。报告期内，公司加快高端农机装备攻关，持续实施系列化重型动力换挡、无级变速、混合动力等新
平台拖拉机产品研制，推进YTN柴油机新平台系列化开发。同时，持续推进大马力国四智能拖拉机、丘陵山
地折腰拖拉机等产品升级，完善中轮拖自动辅助驾驶等智能配置，实施整机舒适性系统升级，在“一大一小
”农机装备研发攻关领域不断取得新突破。
（二）优秀的产业链控制力与智能制造能力
公司已构建国内拖拉机行业最完整的从核心零部件到整机的制造体系，涵盖变速箱、发动机、车身、驾
驶室等拖拉机核心零部件的自主生产。通过全产业链布局，不仅能够有效提升零部件与整机的匹配性，保障
产品质量及可靠性，还为产品升级提供强有力支撑。报告期内，公司持续加大对智能制造、绿色制造的投入
，产品品质保证能力和生产效率进一步提升。公司于2024年完成车桥业务收购，补强传动系统关键环节，制
造体系进一步完善。
（三）强大的品牌影响力与完善的渠道服务网络
“东方红”品牌具有深厚的历史底蕴和农机行业广泛的市场认可度。凭借覆盖全国的营销渠道和服务网
络，公司能够快速响应市场需求，为客户提供优质的产品和服务。报告期内，公司持续优化渠道布局，全面
完成主机及柴油机“东方红服务云平台”的上线与切换，显著增强了服务保障能力。2024年，“东方红”品
牌获评为“中央企业品牌引领行动首批优秀成果”，其轮式拖拉机和履带拖拉机荣获第16届全国农机用户满
意品牌，进一步提升了品牌在国内外市场的影响力。
●未来展望:
(一)行业格局和趋势
农业机械化和农机装备是转变农业发展方式、提高农村生产力的重要基础，是实施乡村振兴战略的重要
支撑。2025年中央一号文件首次提出“以科技创新引领先进生产要素集聚，因地制宜发展农业新质生产力”
，并在文件中明确指出“推动农机装备高质量发展，加快国产先进适用农机装备等研发应用，推进老旧农机
报废更新”。同时，国家实施的新一轮千亿斤粮食产能提升行动，高标准农田建设、机械环保排放标准升级
也将增加对智能高效农机产品的需求。
新三年农机购置补贴政策更加注重“优机优补”“扶优扶强”，一系列政策引导农机装备加快创新发展
，加速智能转型，农机行业整体呈现大型化、绿色化、智能化的发展态势。动力换挡、无级变速、混动、无
人驾驶等新质生产力持续赋能，拥有较强产品技术积淀和产业链控制力的龙头企业市场优势有所扩大，行业
继续呈现优胜劣汰趋势。农机行业良好的发展前景也吸引了一批具有资本、制造等实力的企业跨界进入，行
业呈现新的竞争态势。
同时，近年来国家对农业的支持、农业机械化持续发展及质效提升也带来农机保有量的快速增加，农村
劳动力转移、农业集约化经营发展，对农机效率效益的要求也不断提高，当前农机行业正处于从数量扩张到
质量提高转变的关键时期，拖拉机市场主要以存量更新为主，大拖表现好于中拖。在高效大型农业机械快速
发展的同时，面积广大的山地丘陵地区农业机械化发展水平低，发展不平衡、不充分，是中国农业机械化的
薄弱环节。该地区对产品的专业化、精细化、特色化有较高要求，因此，研发适应山地丘陵和经济作物等作
业需要的农机产品是农业机械补短板的重要方向。
中国拖拉机行业经过二十余年较快发展技术水平、制造能力、产品品质显著提升，在海外广大区域也具
有了一定市场竞争力，中国农机企业竞争也呈现从国内向国外发展的趋势。中国农机企业出海步伐加速，产
品适应性改进、人才队伍、渠道建设、品牌建设等将是海外市场竞争的重点。
(二)公司发展战略
公司将以“打造世界级品牌、创建世界一流企业”为牵引，以提升价值创造能力为主线，聚焦增强核心
功能、提高核心竞争力，强化科技和改革双轮驱动，积极布局高端、智能农机装备平台，重构支撑动力换挡
、无级变速、新能源和智能农机装备核心零部件新型黄金供应链体系，加快培育新质生产力，筑高核心农机
装备产品技术与制造技术壁垒和产业化发展壁垒，持续提升公司主导产品国内外市场竞争力和品牌影响力，
致力于成为产品卓越、品牌卓著、创新领先、治理现代的世界一流企业。
(三)经营计划
1.两个市场协同发力，积极应对行业不确定性
国内市场方面，公司将结合补贴政策变化和市场竞争态势，合理制定产品销售策略，从提升用户需求把
控能力、优化营销渠道运行质量及服务体系升级等方面加强营销能力建设，积极利用新媒体平台扩大品牌宣
传，全力以赴做好动力换向产品的推广销售工作，把握行业更新换代机遇，巩固并提升市场份额。
国际市场方面，切实加快海外市场拓展和国际化经营步伐，加快国际化人才队伍建设，持续完善全球市
场布局，深耕重点国家和地区，扩大销售规模。同时，通过出口产品针对性研发、海外服务体系建设等支持
手段，为国际业务发展保驾护航。充分利用实际控制人的海外资源优势，联合出海，合作互补，促进多方业
务共赢。
2.坚持创新驱动，赋能企业高质量发展
公司将持续推进拖拉机业务转型升级，以政策为导向，强化创新意识，提升创新能力，加大研发投入力
度，壮大科技人员队伍，打造产品竞争优势。围绕无级变速、重型动力换挡、混合动力拖拉机等战略性产品
加快技术攻关，推动形成商品化，实现高端装备国产化替代；针对丘陵地区用户实际需求，推进全系列丘陵
山地拖拉机开发及验证，着力补齐丘陵山区农机化发展短板；对标世界一流，不断对现有产品进行迭代升级
和质量提升，提高产品的市场竞争力。
3.多措并举深挖潜，助力公司提质增效
坚持以效益最大化为目标，创新成本费用管控模式与手段，持续完善公司价值链成本管理体系，从源头
设计到工艺制造等各个环节，加大成本费用挖掘潜力，充分利用新技术、新工艺、新材料等实现降本增效，
打牢公司成本管控的基础。同时，通过实施精细化管理，严格控制各项费用支出，不断提升企业经济运行效
益。
4.加速发展新质生产力，培育未来竞争新优势
面向“智能化、数字化、绿色化”等方向，加快智慧农业及关键技术基础研究，积极布局信息化为主的
智能农机和智慧农业产品平台，不断提升产品智能化水平与精准作业能力，协同推进物联网技术与智慧农业
融合解决方案，积极担当新型工业化建设主力军，同时，有序推进非道路国五柴油机产业化、高端智能拖拉
机能力提升等项目建设，持续提升公司核心零部件、高端大马力拖拉机的生产制造能力，强化产业化发展新
优势。
(四)可能面对的风险
1.技术升级的风险
拖拉机产品呈现大型化、绿色化和智能化升级趋势，动力换挡、无级变速、混动、新能源等技术不断发
展应用，对技术路线研判、产品研发、制造能力、工艺保障等都提出了更高的要求，若不能持续投入、产品
熟化和推向市场，将可能丧失市场先机。
公司持续加强市场调研，精准把握消费者需求变化，根据市场反馈和政策导向及时调整产品策略。同时
，公司将通过优化供应链管理，降低生产成本，提升产品性价比；全力抢拼市场抓实销，提升服务能力和服
务水平，以应对市场需求的不确定性。
2.市场竞争加剧的风险
目前拖拉机行业的竞争格局呈现出头部企业集中度不断提升的趋势，缺乏竞争优势的中小企业将逐步淘
汰。但是，头部企业之间已从单一要素竞争转向全要素竞争，企业在产品、品牌、服务、渠道、金融支持、
推广方式等多方面展开竞争。在细分领域具有技术或服务优势的中小企业，在局部市场打破了原有的市场格
局，加剧了竞争的复杂性。
公司深耕农机行业多年，对行业有较深理解，技术、人才积淀深厚，将持续加大研发投入，聚焦动力换
挡、无级变速、混动技术等高端技术领域，并积极布局新能源等领域，提升产品有效竞争力，筑牢产品技术
优势。针对特定用户、特定市场需求，提供个性化、定制化产品和服务，满足用户的产品服务需求。加大产
品金融支持力度，解决用户购机的实际困难。持续开展内部管理优化，确保企业具备快速响应市场变化的能
力。
3.国际市场开拓的风险
国际贸易环境错综复杂，地缘政治冲突、贸易保护政策等不确定因素，可能给农机出口市场带来不利影
响，公司海外业务拓展面临着诸多考验。
公司将密切关注国际形势的变化，持续深耕重点国家，加快海外人才团队建设，通过不断细化市场和网
络布局，扩大销售规模，提升海外市场占有率。
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