经营分析☆ ◇601059 信达证券 更新日期：2025-04-12◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证
券资产管理；融资融券；代销金融产品；证券投资基金销售；证券公司为期货公司提供中间介绍业务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
证券及期货经纪业务(行业) 15.05亿 45.72 7.21亿 46.82 47.90
证券自营业务(行业) 6.48亿 19.68 5.93亿 38.52 91.59
资产管理业务(行业) 5.86亿 17.80 2.22亿 14.39 37.84
其他业务(行业) 3.97亿 12.08 -8619.90万 -5.60 -21.69
投资银行业务(行业) 1.56亿 4.73 9029.93万 5.86 58.01
─────────────────────────────────────────────────
公司本部及子公司(地区) 24.72亿 75.09 11.71亿 76.03 47.37
辽宁(地区) 3.05亿 9.25 1.83亿 11.89 60.09
其他地区(地区) 1.68亿 5.12 2106.12万 1.37 12.51
北京(地区) 1.43亿 4.33 7941.44万 5.16 55.68
广东(地区) 1.38亿 4.19 6642.51万 4.31 48.16
上海(地区) 6646.57万 2.02 1910.94万 1.24 28.75
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
证券及期货经纪业务(业务) 6.73亿 42.18 3.26亿 52.32 48.38
证券自营业务(业务) 3.99亿 25.02 4.02亿 64.54 100.60
资产管理业务(业务) 3.28亿 20.56 9144.52万 14.69 27.86
其他业务(业务) 1.65亿 10.32 -1.99亿 -31.89 -120.48
投资银行业务(业务) 3040.26万 1.91 212.78万 0.34 7.00
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
证券及期货经纪业务(行业) 13.32亿 38.23 5.80亿 33.42 43.53
资产管理业务(行业) 10.66亿 30.59 6.23亿 35.89 58.42
证券自营业务(行业) 6.11亿 17.55 5.40亿 31.10 88.23
其他业务(行业) 3.35亿 9.63 -7267.19万 -4.19 -21.67
投资银行业务(行业) 1.39亿 4.00 6552.04万 3.78 47.03
─────────────────────────────────────────────────
公司本部及子公司(地区) 28.28亿 81.18 15.60亿 89.93 55.16
辽宁(地区) 2.37亿 6.82 1.08亿 6.22 45.47
其他地区(地区) 1.26亿 3.62 -2153.43万 -1.24 -17.06
北京(地区) 1.26亿 3.60 5778.20万 3.33 46.02
广东(地区) 1.07亿 3.08 3169.37万 1.83 29.49
上海(地区) 5875.20万 1.69 -116.07万 -0.07 -1.98
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
证券及期货经纪业务(业务) 6.89亿 36.31 3.28亿 40.32 47.63
资产管理业务(业务) 5.47亿 28.84 2.65亿 32.55 48.42
证券自营业务(业务) 4.43亿 23.35 3.76亿 46.23 84.94
其他业务(业务) 1.54亿 8.11 -1.82亿 -22.36 -118.27
投资银行业务(业务) 6428.02万 3.39 2652.64万 3.26 41.27
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】 暂无数据
【4.前5名供应商采购表】 暂无数据
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-12-31
●发展回顾:
一、经营情况讨论与分析
2024年，公司深入学习贯彻党的二十大和二十届二中、三中全会精神，全面贯彻落实中央金融工作会议
和中央经济工作会议精神，抓住政策调整带来的有利时机，紧跟行业发展趋势，重点业务的核心竞争力显著
提升，公司高质量发展成果显著。
公司贯彻落实《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》（以下简称新“国
九条”）对于证券公司的要求，切实履行好资本市场“看门人”的职责使命，严守合规底线，切实提升风险
管理能力，推动构建多层次资本市场，在服务实体经济方面发挥了积极作用。
报告期内，公司实现营业收入32.92亿元，同比下降5.51%；实现归属于上市公司股东的净利润13.65亿
元，同比减少6.95%。截至2024年12月31日，公司总资产1,069.02亿元，同比增长37.19%；净资产244.41亿
元，同比增长33.27%，资产负债结构持续优化。
（一）证券及期货经纪业务
公司的证券及期货经纪业务主要包括证券经纪业务和期货经纪业务等。2024年，公司的证券及期货经纪
业务实现营业收入15.05亿元。
1．证券经纪业务
公司证券经纪业务主要包括代理买卖证券业务、信用业务、代销金融产品、投资顾问在内的多项业务，
通过线下和线上相结合的方式，向客户提供综合金融服务。
经纪业务方面，公司坚持“开户引资”策略不动摇，通过多种途径提升有效户转化率，效果显著。报告
期内，公司新增有效户及有效户率同比大幅提升，经纪业务发展基础得到夯实。“以客户为中心”提升客户
服务水平，适时推动信达天下APP迭代升级，保障交易平稳。公司交易系统在天量行情中保持稳定，取得了
较好的效果。年内，公司股基交易量市场份额大幅提升，代理买卖证券业务净收入实现同比快速增长；财富
管理转型效果明显，公司机构客户、高净值客户的服务链条逐步完善，量化客户数量及量化净佣金收入同比
大幅增长；投顾业务坚持守正创新，保持传统投顾业务稳定增长的同时，抓住市场机遇，推动智能投顾业务
转型，业务收入增长迅速。经纪业务整体保持平稳较快发展。
信用业务方面，公司两融日均余额市场份额和两融利息收入市场份额继续保持双增长。面对市场环境变
化，公司持续强化风险控制，确保融资安全。2024年，公司无新增违约客户，融资融券业务整体维持担保比
例为242.55%，信用风险管理能力保持稳健。
代销金融产品方面，公司初步建立了金融产品研究评价体系及产品投后管理体系，结合市场环境及政策
的变化，加大研究产品支持力度，创新销售策略和考核机制，做好金融产品客户的持续营销。
网点管理方面，截至报告期末，经纪业务共有分公司21家，营业部82家。公司积极开展“投资者教育进
百校专项活动”“营业部经理走进上交所活动”等系列投资者教育活动，加强投资者教育普及金融知识，深
化金融服务。报告期内，经纪业务获得财联社主办的华尊奖“最佳渠道合作奖”、《证券时报》主办的君鼎
奖“2024中国证券业零售经纪商”和“2024中国证券业投资者教育奖”等奖项。
未来，公司将进一步夯实经纪业务发展的基本盘，保持重点业务指标的持续增长。坚定“开户引资”策
略不动摇，提升交易活跃度；推进两融业务结构持续优化，强化风险管理，稳步提升两融业务规模；深化投
顾建设，坚持线上线下融合，专家投顾产品与智能决策产品相结合，共同促进公司财富管理转型；结合市场
变化，严控金融产品准入，建立符合投资者需求和风险偏好的金融理财产品谱系；提高数字化运营水平，提
高金融服务的便利性和普及性；强化合规管控能力，扎实推动经纪业务高质量发展。
2．期货经纪业务
公司通过信达期货为客户提供商品、金融等期货服务。报告期内，信达期货新客户开户数、成交额均保
持快速增长，客户结构发生积极变化，产业客户和机构客户贡献突出。期货资产管理业务与财富业务双向赋
能，业务规模大幅增长，产品业绩市场表现亮眼，资产管理产品体系建设和产品销售双向赋能成效显现。20
24年，信达期货获得《证券时报》主办的君鼎奖“2024中国成长潜力期货公司君鼎奖”；在财联社主办的第
二届“金榛子”资管机构卓越案例评选中，荣获“收益明星主观CTA金榛子奖”等奖项。未来公司将继续推
进信达期货深化转型，做深做实产业和机构客户服务，提升收入水平和经营效率。
（二）证券自营业务
公司的证券自营业务主要以固定收益类证券投资为业务主线，根据市场环境动态调整权益投资敞口。报
告期内，公司证券自营业务实现营业收入6.48亿元。
2024年，无风险利率持续下行，信用利差压缩。面对复杂市场行情，公司加强宏观经济形势研判，深入
研究市场，坚持“配置+交易”投资逻辑，巩固公司在承销地方债方面专项优势，取得了较好业绩。同时，
公司加强资本市场业务开拓，积极推动非方向性投资战略，积极开展销售交易业务，部署风险稳健的投资策
略，提供稳健收益。此外，公司积极践行央企职责使命，在基础设施、生态环保、民生保障等领域开展投资
，助力“科技金融”“绿色金融”发展。
2024年，公司证券自营业务获得第十届中国资产证券化论坛年会（CSF）嘉勉评选“年度创新机构”奖
、第十届资产证券化与债券·介甫奖评选“优秀ABS投资人”奖、第九届CNABS资产证券化年会暨第九届CNAB
S“金桂奖”评选“行业优秀投资机构奖”、中债登“债券业务锐意进取机构”等奖项。
未来，公司将动态调整大类资产配置，强化信用风险管控，提升投研能力，保持利率债、高等级信用债
配置主线并关注科创、红利类型的权益投资，继续积极拓展交易性业务，力争获取相对稳定的收益。
（三）投资银行业务
公司投资银行业务主要包括股权融资业务、债券融资业务和财务顾问业务。2024年，公司投资银行业务
实现营业收入1.56亿元。
2024年，公司投资银行业务根据监管导向，调整业务重点，结合自身资源禀赋，走差异化、特色化发展
道路，取得较好的效果。债权市场方面，在全面覆盖公司债、金融债、企业ABS以及银行间不良资产支持证
券等市场主流固定收益类品种的基础上，公司积极推进产品创新，成功发行了多单行业首创的固定收益类产
品，取得较好的经济效益和社会效益。在服务好央企国企融资的基础上，服务主体进一步细化。股权市场方
面，公司在细分市场持续深挖，发力破产重整细分领域，积极开展业务创新，成功服务了多个破产重整项目
落地，多层次满足客户需求，获得显著成效。
2024年，公司投资银行业务获得《证券时报》主办的君鼎奖“2024中国证券业服务央企国企项目”和“
2024中国证券业投资银行创新项目”等奖项。两只ABS产品获评第八届CNABS“金桂奖”“最具行业影响产品
奖”和“最具创新突破产品奖”等奖项。
未来，公司将保持在投资银行业务中的传统优势，夯实专业能力，服务实体经济发展。同时，把握并购
重组市场机遇，加强与中国信达业务协同，开展破产重整等财务顾问业务，形成差异化竞争优势。
（四）资产管理业务
公司的资产管理业务主要包括证券公司资产管理业务和公募基金管理业务等。2024年，公司资产管理业
务实现营业收入5.86亿元。
1．证券公司资产管理业务
公司的证券公司资产管理业务为客户提供集合资产管理、单一资产管理、专项资产管理等各类资产管理
服务。
2024年，公司结合自身禀赋与优势特点，在市场波动的背景下不断探索资产管理业务新模式。持续做好
参公大集合的管理工作，为产品持续平稳运行打好基础，主动管理能力进一步加强。同时不断丰富资产管理
产品销售渠道，合作营销模式取得有效突破，与银行理财子、保险、信托等建立资管业务合作，拓宽产品发
行渠道，产品设计和销售能力明显提高。同时，公司不断加强资产管理投研能力，加强产品研发力度，向客
户综合提供解决方案，进一步完善了客户服务体系。
2024年，公司资产管理业务获得中国证券报主办的金牛奖“三年期短期纯债型金牛资管计划”和“三年
期股票多头型金牛资管计划”；蝉联《每日经济新闻》主办的金鼎奖，获得“2024年度创新突破券商资管”
称号；获得《证券时报》主办的君鼎奖“2024年中国证券业资管权益团队”和“2024年中国证券业资管ABS
团队”等奖项；获得财视中国主办的介甫奖“杰出影响力资管券商品牌”；获得东方财富主办的东方财富风
云榜“年度成长券商资管”等奖项。
未来公司资产管理业务将对内与经纪业务形成协同，对外深化与大型金融机构合作，进一步加强产品研
发和市场推广工作，抓住二级市场市值管理、并购重组等契机，拓展新增业务。
2．公募基金管理业务
信达澳亚为客户提供公募基金管理服务。2024年，信达澳亚持续推动固收+、货币、量化布局，公募基
金管理规模再创历史新高。在2024年度公募基金管理人监管分类评价中获得最高评级“A+级”。
未来，信达澳亚将坚定推进“第二增长曲线”战略，将“固收”及“固收+”业务线打造成继权益业务
后的另一业务支柱，不断优化业务结构。
（五）其他业务
公司的其他业务包括境外业务、研究业务、私募股权投资基金业务、另类投资业务等其他业务。报告期
内，公司其他业务实现营业收入3.97亿元。
公司通过香港上市平台信达国际为客户提供境外资本市场服务。信达国际坚持资管、投行、销售交易业
务均衡发展的策略。资管业务方面，加强与中国信达业务协同，全年管理规模平稳上升。投行业务方面均衡
拓展IPO、财务顾问、发行与承销三大板块，信达国际抓住港股IPO扩张的窗口期，积极布局IPO保荐业务，
年内拓展了多个IPO保荐项目。加大债券承销业务拓展，取得了较好成绩。债券承销收入同比大幅增长。销
售交易业务抓住港股回暖、成交量上涨的有利市场环境，佣金收入同比增长。
公司致力于打造产业与卖方并重的研究机构。报告期内，公司研究业务服务了近百家重要机构客户；在
2024年研究实力获得行业认可，获得“金牛奖”“水晶球奖”“金麒麟”“wind金牌分析师奖”“choice最
佳分析师”等18项分析师奖项。未来，公司将继续提升投研能力，构建具有信达特色的研究咨询服务。
信风投资是从事私募股权投资基金管理及相关业务的专业性私募投资基金公司。年内，信风投资在管基
金的被投企业成功登陆科创板，取得了较好的投资收益。信风投资未来将进一步发挥专业优势，在加强与中
国信达联动的同时，做好社会资本募集，切实引导金融资本“投早、投小、投长期、投硬科技”。
信达创新是开展另类投资业务的子公司，通过直接股权投资方式服务实体经济。
二、报告期内公司所处行业情况
（一）报告期内市场及行业情况
2024年A股新上市公司100家，通过IPO募集资金674亿元。A股全年成交额258.37万亿元，同比上升21.2%
；主要指数先抑后扬，上证综指、深证成指、创业板指全年涨幅分别为12.67%、9.34%、13.23%；融资融券
余额1.88万亿元，同比增长13.94%。（数据来源：同花顺）
债券市场共发行各类债券79.3万亿元，同比增长11.7%。其中，银行间债券市场发行债券70.4万亿元，
交易所市场发行债券8.9万亿元。2024年，国债发行12.4万亿元，地方政府债券发行9.8万亿元，金融债券发
行10.4万亿元，公司信用类债券发行14.5万亿元，信贷资产支持证券发行2703.8亿元，同业存单发行31.5万
亿元。（数据来源：中国人民银行）
2024年公募基金发行1.16万亿份，其中债券基金发行330只，发行份额为8203.08亿份，占比超过70%；
股票型基金发行475只，发行份额为2475.59亿份，占比21.28%；混合型基金发行248只，发行份额为643.05
亿份，占比5.53%。（数据来源：Choice）
（二）公司的行业地位
根据证券业协会截至2024年第三季度末的数据，公司主要业务行业排名稳中有进。其中，代理买卖证券
业务净收入（含席位租赁）行业排名第38位；股基交易量行业排名第39位；融资融券利息收入行业排名第35
位；证券资产管理业务净收入行业排名第36位。
三、报告期内公司从事的业务情况
报告期内公司从事的业务为财富管理、证券自营、投资银行、资产管理、研究服务等相关金融服务业务
。
四、报告期内核心竞争力分析
（一）股东背景雄厚
公司控股股东中国信达，是财政部控股、经国务院批准成立的首家金融资产管理公司、首家登陆国际资
本市场的中国金融资产管理公司。公司是中国信达对接资本市场的重要平台，拥有为客户各类资产提供全方
位综合金融服务的能力。
（二）差异化品牌初步建立
公司具有金融资产管理公司子公司的资源禀赋，在并购重整、企业纾困等方面持续发力，积累了丰富的
实操经验，形成了差异化的竞争优势，品牌形象不断提升。
（三）协同发展不断深化
公司充分运用中国信达及其下属公司的良性协同生态圈，汇集获客渠道、业务信息、商业机会等资源，
利用公司业务资质和专业能力实现客户拓展。依托中国信达集团优势，形成了对内资源整合、对外协同营销
的“协同战略”。
（四）合规风控夯实
公司持续推进合规及风险管理能力建设，形成稳健的风险管理文化。报告期内，公司持续强化合规检查
、合规监测等管理手段，推进反洗钱、员工投资行为管理等系统的升级改造；推进风险管理系统建设，健全
优化内部评级管理体系，持续推进业务覆盖范围，持续完善同一客户同一业务数据质量，风险管理水平不断
提高。
●未来展望:
（一）行业格局和趋势
2024年，证券行业围绕推进“建设金融强国”“服务实体经济高质量发展”这一主题，全面贯彻新发展
理念，积极推动实体经济高质量发展。
2024年以来陆续发布的大政方针与监管导向对证券行业影响深远。新“国九条”等政策的出台引导资本
市场回归本源，证券行业及金融市场规范程度不断提升，为资本市场的高质量发展提供了新的契机，一方面
在服务实体经济方面将有更大作为；另一方面在构建差异化竞争优势、合规经营方面将面临新的要求。
2025年，随着一揽子增量政策逐步显现出积极效应，宏观经济持续向好，资本市场平稳健康高质量发展
的基础得到进一步夯实。在市场环境及监管政策引导下，证券业将继续履行好服务实体经济的职责使命，服
务多层次资本市场的建立，以高质量金融服务实体经济发展。同时，在市场需求日益多元化的情况下，积极
推进业务模式全面转型，以客户需求为导向，以创新驱动全行业高质量发展。
（二）公司发展战略
立足服务实体经济和中国信达连接资本市场桥梁的功能定位，以资本中介和战略客户为抓手，以差异化
投资银行业务为主要经营特色，市场化开拓与协同主业并举，将公司打造成为具备综合金融服务能力、有行
业影响力和差异化品牌特色的精品投资银行。
（三）经营计划
2025年，公司将继续服务好国家战略和新质生产力发展。在复杂多变的外部形势及充满挑战的市场环境
中，公司坚持稳中求进的总基调，以高质量发展为总目标，围绕发展战略目标，坚持功能性定位，聚焦服务
实体经济和居民财富管理，紧跟行业发展趋势，持续发掘市场机遇，持续推进业务转型、完善管理机制，推
动经营管理提质增效，不断提升各项业务核心竞争力。
公司将结合监管变化与市场趋势，优化资产配置结构，提升公司服务实体经济质效；积极开展业务协同
，充分利用股东优势和自身禀赋特色，更好满足客户综合服务需求，发力破产重整业务，在资本市场服务等
方面分子公司协同展业，整合公司的投行、资管、研究等业务，在并购重组、破产重整、项目融资、资产定
价等方面深入拓展，逐步形成具有信达特色的差异化竞争优势。
（四）可能面对的风险（包括落实全面风险管理以及合规风控、信息技术投入情况）
1.公司可能面对的主要风险
公司业务经营活动可能面对的重大风险因素主要有市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险、声誉
风险、合规风险、洗钱风险。
（1）市场风险
市场风险是指由于市场价格（如利率、汇率、商品价格）的变动造成公司持有金融资产发生损失的风险
。公司建立了自上而下的市场风险限额管理体系，将公司整体的风险限额分配至各业务部门及业务条线。业
务部门作为市场风险的直接承担者和一线管理者，对业务敞口和限额指标进行动态管理。风险管理部门监督
业务部门对风险限额的执行情况，并独立对公司整体的市场风险进行全面的评估、监测和管理，并将监测结
果向公司管理层进行汇报。
公司通过设置规模、集中度、止盈止损线、VaR、敏感性等指标对市场风险进行全面监测，不断完善VaR
和压力测试计量机制，对公司的潜在损失进行监控和分析。
（2）信用风险
信用风险是指因融资方、交易对手或发行人等违约导致损失的风险。公司的信用风险主要来自以下几个
方面：股票质押式回购交易、融资融券等融资类业务；互换、场外期权、远期、信用衍生品等场外衍生品业
务；债券投资交易（包括债券现券交易、债券回购交易等债券相关交易业务），债券包括但不限于金融债、
企业债、非金融企业债务融资工具、公司债、资产支持证券、同业存单；非标准化债权资产投资等。
公司通过内部信用评级体系对主体、债券、交易对手及其产品户进行多维度信用级别评估，辅助压力测
试、敏感性分析等方法开展风险计量，通过设置风险评估委员会对风险前置评估，设置准入标准等手段来管
理信用风险。同时，公司建立了同一业务同一客户等信用风险管理系统，及时开展监测分析，跟踪各类业务
和交易对手的信用风险变化情况，及时开展预警和报告。报告期内，公司没有出现新增违约。
（3）操作风险
操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、人员、信息技术系统，以及外部事件造成损失的风险。报
告期内，公司按照证券业协会《操作风险管理指引》修订了《操作风险管理办法》，逐步推进操作风险与控
制自评估、关键风险指标、损失数据库的建立，通过完善经营授权体系、业务系统权限分离、建立部门和岗
位制衡机制、制定业务管理流程和细则等手段对公司各业务条线操作风险进行管理。此外，公司通过内部培
训、考核等多种方式不断强化各岗位人员的行为适当性与操作规范性，加强风险文化宣导，增强员工风险意
识。报告期内，公司未发生重大操作风险事件。
（4）流动性风险
流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常
业务开展的资金需求的风险。公司各类业务的快速发展都对流动性提出了更高的要求。
公司高度重视融资体系建设，维持稳定的拆借、回购等短期融资渠道，通过公司债、次级债、收益凭证
等补充公司长期运营资金，使公司的整体流动性状态保持在较为安全的水平。公司重视静态、动态资金缺口
管理，分层建立优质流动性资产储备，确保在压力情景下能够及时满足流动性需求。公司重视流动性风险管
理应急机制，制定流动性风险管理应急预案，确保能够迅速有效处置流动性风险事件，最大程度地预防和减
少流动性风险事件给公司造成的危害和损失，防止风险扩散和蔓延，确保公司稳健发展。报告期内，公司各
项流动性指标均符合监管标准，未发生流动性风险事件。
（5）声誉风险
声誉风险是指公司经营管理行为、员工行为或外部事件等，导致利益相关方、自律组织、监管机构、社
会公众、媒体等对公司形成负面评价，从而损害品牌价值，不利于公司正常经营，甚至影响到公司整体声誉
形象的风险。公司高度重视声誉风险管理工作，制定了《声誉风险管理办法》《新闻宣传管理办法》《重大
突发事项报告管理办法》等声誉风险管理制度；积极主动开展舆情监测工作，密切关注涉及本地区和公司参
与项目的舆情动态，健全公司系统7×24小时全网舆情监测预警体系，持续提高境内外舆情和苗头线索的识
别能力；坚持“预防为要、关口前移”的理念，定期预判在进行重大战略调整、参与重大项目、重大资产处
置、实施重大金融创新及展业、重大营销活动和媒体推广、披露重要信息、涉及重大法律诉讼或行政处罚、
面临群体性事件、遇到行业规则或外部环境发生重大变化等情形下的潜在舆情风险；牢固树立以信息发布、
回应发声、舆论引导为主的舆情工作理念，持续完善负面舆情快速处置机制，维护公司正面形象。报告期内
，公司未发生重大声誉事件。
（6）合规风险
合规风险是指公司或其工作人员的经营管理或执业行为违反法律法规、监管准则或自律规则，而使公司
被依法追究法律责任、采取监管措施、给予纪律处分，以及出现财产损失或商业信誉损失等风险。公司坚持
秉承“合规、诚信、专业、稳健”的行业文化理念，深入推进合规文化建设，制定完备的合规管理制度，建
立健全完善合规管理体系，明确合规管理责任，通过合规审查、合规检查、合规咨询、合规监测、合规考核
、合规问责等工作机制，对经营管理中的合规风险进行识别、评估和监控，从事前、事中、事后有效降低或
防范合规风险。报告期内，公司各业务领域合规管理有效执行，经营管理和执业行为总体持续保持规范化、
合规化运作，未发生重大违法违规事件。
（7）洗钱风险
洗钱风险是指法人金融机构在开展业务和经营管理过程中,因未能严格遵循反洗钱法律法规或监管要求,
存在反洗钱薄弱环节，而导致机构及业务可能被违法犯罪活动利用所带来的严重声誉风险、法律风险和经营
风险。公司贯彻“风险为本”的反洗钱工作理念，合理配置反洗钱资源，反洗钱工作领导小组有效履职，制
定了《反洗钱管理办法》等多项反洗钱内控制度，明确各部门、各相关岗位人员反洗钱职责、强化反洗钱考
核；为有效落实《反洗钱法》，报告期内公司对《反洗钱管理办法》等相关制度进行修订；开展多项反洗钱
自查工作，并对分支机构开展反洗钱检查，对相关问题及时进行整改；持续开展反洗钱宣传与培训工作，提
升员工、客户的反洗钱意识；同时建立并不断升级、完善反洗钱监测系统，对非经纪业务反洗钱统一管理，
通过技术手段保障公司反洗钱工作的有序开展。报告期内，公司未发生重大洗钱风险事件。
2.落实全面风险管理情况
公司严格遵守行业监管及自律要求，在合法合规、稳健经营的基础上，不断完善各项风险管理制度，健
全风险管理组织架构，并在风险管理实践中不断提升专业团队的风险管控和应对能力。
（1）风险管理组织架构
公司建立了“董事会、经营管理层、风险管理职能部门、各部门及分支机构”四层级风险管理组织架构
，保障风险管理体系有效运行。
董事会负责承担全面风险管理的最终责任。经营管理层对全面风险管理承担主要责任，并设首席风险官
负责公司全面风险管理工作。公司设立风险评估委员会，对重大业务项目和新业务模式进行准入评估管理。
风险管理职能部门包括风险管理部、法律合规部、计划财务部、稽核审计部、办公室等，分别负责公司市场
、信用、操作、流动性及声誉等各类型风险的具体管理工作，行使独立的风险管理职能和监督职能。
各业务部门、业务支持部门及分支机构作为各业务条线风险管理的第一道防线，相关部门负责人为业务
风险的第一负责人，承担本单位风险管理职责。
（2）风险管理制度体系
公司以《风险管理规程》为基础，针对不同风险类型制定相应的风险管理办法，规范了各类风险的识别
、评估、监测、应对和报告的方法和流程，以保证公司实现风险全覆盖的目标。
（3）风险应对机制
公司风险应对机制包括风险识别、风险评估、风险应对、风险监测与风险报告等环节的全流程风险管理
。公司不同的业务条线根据各自特点对风险进行分类，对每一类型的风险制定了相应的风险管理流程，明确
了应对机制。公司不断完善风险信息沟通机制和风险报告机制，确保相关信息传递与反馈及时、准确、完整
。
（4）风险管理团队
公司不断充实风险管理力量，强化风险管理队伍建设。公司建立了一支职业素养高、专业能力强的风险
管理专业队伍，风险管理部门在首席风险官的领导下行使独立的风险管理职能。
3.公司风险控制指标管理和净资本补足机制建立情况
根据《证券公司风险控制指标管理办法》的要求，公司已建立风险控制指标的动态监控机制，具有涵盖
证券自营、经纪、资产管理、投资银行等各业务和子公司的风险监测体系以及风险控制指标动态监控系统，
实现对风险控制指标的T+1动态监控和预警，安排专岗进行监测，并建立了跨部门沟通协作机制，确保风险
控制指标持续达标。
公司已建立了动态的资本补足机制和流动性应急机制，防范可能发生的净资本风险事件和流动性风险事
件。公司净资本或其他风险控制指标达到预警标准时，公司采取措施调整业务规模和资产负债结构，在达到
资本补充触发条件时，根据资本规划启动资本补充计划，采取包括但不限于积极拓展多种融资渠道、限制资
本占用程度高的业务发展、采用风险缓释措施、调整期间分红政策等措施予以应对。
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