经营分析☆ ◇601066 中信建投 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
投资银行业务、财富管理业务、交易及机构客户服务及投资管理业务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
交易及机构客户服务业务(行业) 80.17亿 34.49 41.63亿 43.83 51.93
财富管理业务(行业) 60.66亿 26.10 23.14亿 24.36 38.14
投资银行业务(行业) 48.03亿 20.66 18.67亿 19.65 38.87
其他(补充)(行业) 28.95亿 12.46 4.78亿 5.03 16.50
资产管理业务(行业) 14.63亿 6.29 6.77亿 7.13 46.29
───────────────────────────────────────────────
公司本部(地区) 173.70亿 74.73 73.89亿 77.79 42.54
北京市(地区) 15.86亿 6.83 9.74亿 10.26 61.41
上海市(地区) 11.04亿 4.75 3.26亿 3.44 29.56
境外(地区) 5.39亿 2.32 1.90亿 2.00 35.34
广东省(地区) 4.33亿 1.86 5754.20万 0.61 13.29
江苏省(地区) 2.55亿 1.10 4453.99万 0.47 17.47
湖北省(地区) 1.96亿 0.84 7250.57万 0.76 37.06
山东省(地区) 1.92亿 0.83 6483.20万 0.68 33.69
福建省(地区) 1.90亿 0.82 4114.43万 0.43 21.71
四川省(地区) 1.87亿 0.81 8816.30万 0.93 47.06
江西省(地区) 1.63亿 0.70 6056.95万 0.64 37.07
重庆市(地区) 1.45亿 0.62 4188.75万 0.44 28.90
浙江省(地区) 1.35亿 0.58 258.93万 0.03 1.92
陕西省(地区) 1.29亿 0.56 4479.68万 0.47 34.71
湖南省(地区) 1.28亿 0.55 2271.18万 0.24 17.80
辽宁省(地区) 7268.28万 0.31 694.91万 0.07 9.56
河北省(地区) 7182.02万 0.31 1228.20万 0.13 17.10
天津市(地区) 6639.71万 0.29 808.80万 0.09 12.18
海南省(地区) 4602.91万 0.20 1567.72万 0.17 34.06
河南省(地区) 4259.09万 0.18 -515.92万 -0.05 -12.11
甘肃省(地区) 3420.70万 0.15 1397.41万 0.15 40.85
安徽省(地区) 3039.57万 0.13 384.75万 0.04 12.66
山西省(地区) 2586.79万 0.11 988.34万 0.10 38.21
黑龙江省(地区) 2578.83万 0.11 567.71万 0.06 22.01
新疆(地区) 2343.53万 0.10 992.47万 0.10 42.35
广西(地区) 1632.06万 0.07 188.03万 0.02 11.52
吉林省(地区) 1566.96万 0.07 231.82万 0.02 14.79
云南省(地区) 608.78万 0.03 -142.53万 -0.02 -23.41
贵州省(地区) 418.31万 0.02 -20.66万 0.00 -4.94
宁夏(地区) 345.56万 0.01 -414.50万 -0.04 -119.95
内蒙古(地区) 341.02万 0.01 -67.84万 -0.01 -19.89
青海省(地区) 242.43万 0.01 -141.44万 -0.01 -58.34
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截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
交易及机构客户服务业务(行业) 50.66亿 37.62 30.03亿 48.84 59.27
财富管理业务(行业) 30.15亿 22.39 13.35亿 21.71 44.26
投资银行业务(行业) 26.24亿 19.49 11.07亿 18.00 42.17
其他(补充)(行业) 20.39亿 15.14 3.39亿 5.52 16.63
资产管理业务(行业) 7.21亿 5.36 3.65亿 5.94 50.61
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公司本部(地区) 103.48亿 76.85 46.04亿 74.89 44.50
北京市(地区) 7.97亿 5.92 5.02亿 8.16 63.00
境外(地区) 4.98亿 3.70 3.62亿 5.90 72.74
上海市(地区) 4.63亿 3.44 3.13亿 5.09 67.58
广东省(地区) 2.22亿 1.65 3965.15万 0.64 17.86
江苏省(地区) 1.27亿 0.94 2597.72万 0.42 20.47
山东省(地区) 1.13亿 0.84 4940.08万 0.80 43.59
湖北省(地区) 1.00亿 0.74 3835.43万 0.62 38.32
四川省(地区) 9694.28万 0.72 4665.82万 0.76 48.13
福建省(地区) 9032.98万 0.67 1701.15万 0.28 18.83
江西省(地区) 8281.54万 0.62 3022.25万 0.49 36.49
重庆市(地区) 7799.07万 0.58 2882.70万 0.47 36.96
浙江省(地区) 6754.65万 0.50 492.17万 0.08 7.29
湖南省(地区) 6663.57万 0.49 1471.95万 0.24 22.09
陕西省(地区) 6590.48万 0.49 2532.27万 0.41 38.42
辽宁省(地区) 3748.01万 0.28 474.39万 0.08 12.66
河北省(地区) 3584.40万 0.27 673.78万 0.11 18.80
天津市(地区) 3456.43万 0.26 556.46万 0.09 16.10
海南省(地区) 2320.86万 0.17 826.46万 0.13 35.61
河南省(地区) 1860.75万 0.14 -436.50万 -0.07 -23.46
甘肃省(地区) 1814.01万 0.13 866.81万 0.14 47.78
安徽省(地区) 1511.59万 0.11 227.81万 0.04 15.07
山西省(地区) 1374.39万 0.10 583.15万 0.09 42.43
黑龙江省(地区) 1346.69万 0.10 314.34万 0.05 23.34
新疆(地区) 1221.26万 0.09 537.88万 0.09 44.04
广西(地区) 821.89万 0.06 114.95万 0.02 13.99
吉林省(地区) 821.78万 0.06 159.04万 0.03 19.35
云南省(地区) 306.13万 0.02 -71.46万 -0.01 -23.34
贵州省(地区) 243.85万 0.02 43.70万 0.01 17.92
宁夏(地区) 176.14万 0.01 -207.86万 -0.03 -118.01
内蒙古(地区) 169.45万 0.01 -20.98万 0.00 -12.38
青海省(地区) 89.81万 0.01 -86.23万 -0.01 -96.02
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
其他(补充)(行业) 71.83亿 26.06 3.77亿 3.97 5.25
交易及机构客户服务业务(行业) 67.24亿 24.39 27.24亿 28.67 40.51
财富管理业务(行业) 61.40亿 22.27 25.68亿 27.02 41.82
投资银行业务(行业) 58.38亿 21.18 29.22亿 30.75 50.05
资产管理业务(行业) 16.80亿 6.10 9.10亿 9.58 54.18
───────────────────────────────────────────────
公司本部(地区) 221.46亿 80.34 76.32亿 80.33 34.46
北京市(地区) 13.67亿 4.96 7.83亿 8.24 57.26
上海市(地区) 10.83亿 3.93 3.89亿 4.09 35.90
广东省(地区) 4.50亿 1.63 1.20亿 1.26 26.67
境外(地区) 2.64亿 0.96 -6510.43万 -0.69 -24.63
江苏省(地区) 2.55亿 0.93 5972.64万 0.63 23.39
四川省(地区) 2.03亿 0.74 9859.52万 1.04 48.62
湖北省(地区) 2.02亿 0.73 7718.98万 0.81 38.13
福建省(地区) 1.99亿 0.72 5353.37万 0.56 26.95
山东省(地区) 1.82亿 0.66 5647.31万 0.59 30.95
江西省(地区) 1.71亿 0.62 7436.77万 0.78 43.55
重庆市(地区) 1.53亿 0.55 5422.90万 0.57 35.48
陕西省(地区) 1.39亿 0.50 5103.88万 0.54 36.79
湖南省(地区) 1.32亿 0.48 2808.30万 0.30 21.28
浙江省(地区) 1.29亿 0.47 943.29万 0.10 7.31
河北省(地区) 7696.82万 0.28 1864.21万 0.20 24.22
辽宁省(地区) 7610.07万 0.28 861.83万 0.09 11.32
天津市(地区) 6566.25万 0.24 632.40万 0.07 9.63
海南省(地区) 4742.72万 0.17 1827.22万 0.19 38.53
甘肃省(地区) 3644.23万 0.13 1603.08万 0.17 43.99
河南省(地区) 3423.81万 0.12 -1139.45万 -0.12 -33.28
黑龙江省(地区) 2906.30万 0.11 761.29万 0.08 26.19
安徽省(地区) 2774.82万 0.10 202.16万 0.02 7.29
山西省(地区) 2413.30万 0.09 811.76万 0.09 33.64
新疆(地区) 1922.41万 0.07 629.63万 0.07 32.75
吉林省(地区) 1814.48万 0.07 413.91万 0.04 22.81
广西(地区) 1537.34万 0.06 127.48万 0.01 8.29
云南省(地区) 630.97万 0.02 -46.64万 0.00 -7.39
贵州省(地区) 459.37万 0.02 55.56万 0.01 12.10
宁夏(地区) 357.46万 0.01 -375.82万 -0.04 -105.14
内蒙古(地区) 287.03万 0.01 -91.34万 -0.01 -31.82
青海省(地区) 253.73万 0.01 -140.86万 -0.01 -55.52
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
交易及机构客户服务业务(行业) 41.54亿 28.80 22.40亿 40.79 53.93
其他(补充)(行业) 38.65亿 26.80 2.26亿 4.12 5.86
财富管理业务(行业) 29.86亿 20.70 13.48亿 24.54 45.13
投资银行业务(行业) 27.77亿 19.25 13.44亿 24.48 48.41
资产管理业务(行业) 6.40亿 4.44 3.34亿 6.07 52.09
───────────────────────────────────────────────
公司总部及境内子公司本部(地区) 120.39亿 83.47 45.11亿 82.13 37.47
北京市(地区) 7.08亿 4.91 4.38亿 7.98 61.96
上海市(地区) 2.57亿 1.78 1.37亿 2.50 53.31
广东省(地区) 2.27亿 1.57 8240.55万 1.50 36.31
江苏省(地区) 1.27亿 0.88 3851.47万 0.70 30.23
福建省(地区) 1.07亿 0.74 4087.31万 0.74 38.25
湖北省(地区) 1.04亿 0.72 4578.65万 0.83 44.03
四川省(地区) 1.03亿 0.71 5178.23万 0.94 50.27
山东省(地区) 9138.99万 0.63 3187.63万 0.58 34.88
江西省(地区) 8821.43万 0.61 4343.88万 0.79 49.24
重庆市(地区) 7472.65万 0.52 2975.03万 0.54 39.81
陕西省(地区) 7232.29万 0.50 3163.54万 0.58 43.74
湖南省(地区) 7097.89万 0.49 2289.23万 0.42 32.25
浙江省(地区) 6577.67万 0.46 1166.27万 0.21 17.73
境外子公司小计(地区) 4686.61万 0.32 -7530.05万 -1.37 -160.67
河北省(地区) 4002.71万 0.28 1272.75万 0.23 31.80
辽宁省(地区) 3908.40万 0.27 691.61万 0.13 17.70
天津市(地区) 3277.90万 0.23 505.03万 0.09 15.41
海南省(地区) 2363.44万 0.16 1032.95万 0.19 43.71
甘肃省(地区) 1691.62万 0.12 746.13万 0.14 44.11
河南省(地区) 1680.20万 0.12 -365.01万 -0.07 -21.72
黑龙江省(地区) 1533.17万 0.11 541.85万 0.10 35.34
安徽省(地区) 1259.14万 0.09 97.28万 0.02 7.73
山西省(地区) 936.30万 0.06 243.00万 0.04 25.95
吉林省(地区) 919.07万 0.06 246.91万 0.04 26.87
新疆(地区) 808.05万 0.06 207.06万 0.04 25.62
广西(地区) 654.75万 0.05 8.99万 0.00 1.37
云南省(地区) 335.87万 0.02 34.47万 0.01 10.26
贵州省(地区) 219.30万 0.02 23.75万 0.00 10.83
宁夏(地区) 194.52万 0.01 -163.45万 -0.03 -84.03
内蒙古(地区) 144.69万 0.01 -22.20万 0.00 -15.34
青海省(地区) 143.60万 0.01 -36.07万 -0.01 -25.12
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】 暂无数据
【4.前5名供应商采购表】 暂无数据
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-12-31
●发展回顾:
一、经营情况讨论与分析
截至2023年12月31日，本集团总资产人民币5227.52亿元，较2022年12月31日增长2.66%；归属于本公司
股东的权益为人民币974.78亿元，较2022年12月31日增长4.53%；报告期本集团营业收入合计为人民币232.4
3亿元，同比减少15.68%；归属于本公司股东的净利润为人民币70.34亿元，同比减少6.45%。
投资银行业务板块实现营业收入合计人民币48.03亿元，同比减少17.73%；财富管理业务板块实现营业
收入合计人民币60.66亿元，同比减少1.20%；交易及机构客户服务业务板块实现营业收入合计人民币80.17
亿元，同比增长19.22%；资产管理业务板块实现营业收入合计人民币14.63亿元，同比减少12.95%。
1.投资银行业务板块
（1）股权融资业务
2023年，全市场共发行股权融资项目611家，同比下降18.53%，募集资金人民币7719.35亿元，同比下降
35.19%。其中，IPO项目314家，同比下降24.52%，募集资金人民币3589.71亿元，同比下降31.27%；股权再
融资项目297家，同比下降11.08%，募集资金人民币4129.64亿元，同比下降38.25%。（数据来源：万得资讯
，按发行日统计，不含资产类定向增发）
2023年，公司完成股权融资项目67家，主承销金额人民币947.76亿元，均位居行业第2名。其中，IPO主
承销家数33家，主承销金额人民币407.54亿元，分别位居行业第2名、第3名；完成股权再融资34家，主承销
金额人民币540.22亿元，分别位居行业第2名、第3名。公司保荐央企IPO项目4家，连续五年位居行业第1名
。公司切实发挥金融支持实体经济的作用，积极围绕国家战略开展业务。服务战略性新兴产业IPO项目30家
，服务国家级专精特新“小巨人”企业IPO项目15家，科创板、创业板、专精特新“小巨人”企业IPO保荐家
数均位居市场第1名。服务企业包括国内主要的锂离子电池正极材料供应商湖南裕能、电子特种气体龙头企
业中船特气、国内防空预警雷达引领者航天南湖、国内领先的模拟和嵌入式芯片设计企业南芯科技、MEMS（
微机电系统）惯性传感器龙头企业芯动联科、集成电路高端先进封装测试服务商颀中科技，以及储能电池系
统提供商派能科技、光伏新能源企业东方日升、新能源汽车产业开拓者北汽蓝谷等。公司继续践行乡村振兴
战略、促进共同富裕，协助位于曾是国家扶贫开发工作重点县、深度贫困县凉山州木里藏族自治县的发行人
四川黄金完成首次公开发行股票项目。此外，公司还完成可转债项目8家，主承销金额人民币135.38亿元。
（数据来源：万得资讯、公司统计）
2023年，公司完成新三板挂牌13家，完成新三板挂牌企业定增21单，募集资金人民币5.20亿元；截至报
告期末，持续督导新三板创新层企业51家。（数据来源：全国股转公司、Choice金融终端）
项目储备方面，截至报告期末，公司在审IPO项目61家，位居行业第2名；在审股权再融资项目（含可转
债）24家，位居行业第2名。（数据来源：中国证监会、沪深交易所、万得资讯、公司统计）
国际业务方面，2023年，中信建投国际在香港市场共参与并完成IPO保荐项目8家，股权融资规模83.27
亿港元。
2024年发展展望
2024年，投资银行业务挑战和机遇并存。中央金融工作会议提出优化融资结构，更好发挥资本市场枢纽
功能，推动股票发行注册制走深走实。2024年3月，中国证监会集中发布《关于严把发行上市准入关从源头
上提高上市公司质量的意见（试行）》等四项政策文件，为投资银行业务的高质量发展明确了方向。公司将
深入贯彻中央金融工作会议精神，积极落实中国证监会系列政策，全面服务国家战略布局，不断提升服务实
体经济质效，努力打造一流投资银行。股权融资业务方面，持续提升项目甄别、估值定价、保荐承销能力，
强化质量控制工作，做好资本市场“看门人”；进一步深化“行业+区域+产品”的矩阵式布局，坚持“以客
户为中心”，为客户提供全生命周期、全产品的优质服务，当好直接融资“服务商”；聚焦科技创新，服务
高水平科技自立自强，助力新质生产力加快形成；以北交所深化改革为契机，大力支持专精特新中小企业创
新发展。同时，在合法合规前提下，加强与投资等公司其他业务的协同发展，进一步提升金融服务高质量发
展的能力。
国际业务方面，中信建投国际将持续推进内地和香港投行一体化工作，继续拓展在香港市场的业务范围
，实现中概股回归、港股私有化、跨境收购等不同类型产品的多样化发展，进一步增强全方位服务客户的能
力。
（2）债务融资业务
2023年，债券市场收益率水平呈现震荡格局，债券融资成本整体呈下降趋势。全市场信用债（扣除同业
存单）发行规模人民币187909.49亿元，同比增长5.62%。
2023年，公司债务融资业务继续保持良好发展势头，共计完成主承销项目3280单，主承销规模人民币15
457.06亿元，双双位居行业第2名。其中，公司债主承销项目1007单，位居行业第1名，主承销规模人民币41
79.67亿元，位居行业第2名。（数据来源：中国证券业协会、万得资讯）
2023年，公司积极落实国家重大战略政策，主承销绿色债券105只，主承销规模人民币626.21亿元，其
中碳中和专项债21只，主承销规模人民币77.02亿元。公司牵头主承销的中广核风电粤港澳大湾区绿色科技
创新公司债券（蓝色债券），有利于推进海洋风能资源的可持续利用，助力粤港澳大湾区能源结构和布局的
进一步优化。由公司作为计划管理人和财务顾问、中信建投基金作为基金管理人的中信建投国家电投新能源
REIT项目，是以优质大型海上风电项目及配套运维驿站作为标的资产发行的全国首单海上风电基础设施公募
REITs项目，也是全国首单央企新能源基础设施公募REITs项目。公司主承销科技创新公司债及科创票据148
只，主承销规模人民币645.60亿元。公司主承销科技创新公司债券家数、金额均位居行业第2名。（数据来
源：中国证券业协会）
国际业务方面，2023年，中信建投国际在离岸市场参与并完成债券承销项目105单，承销规模2238亿港
元，其中全球协调人项目共44单，承销规模719亿港元。
2024年发展展望
2024年，公司在开展债务融资业务时将持续深入贯彻执行公司“十四五”规划要求，聚焦高质量发展。
公司将深入推进“行业+区域+产品”的矩阵式布局，不断完善客户服务体系，持续加强业务风险防控，保持
稳定的项目储备，不断开拓创新业务，实现品种齐全、均衡发展的发展格局，不断提升债务融资业务的整体
实力。
国际业务方面，中信建投国际在境外债项目中将继续为企业提供优质的产品服务，不断拓展评级顾问和
绿色结构顾问服务，丰富债务融资衍生产品，持续发挥境内外团队一体化战略合作优势，拓宽与企业的合作
领域，打造境外债全链条服务能力。
（3）财务顾问业务
2023年，A股上市公司合计完成发行股份购买资产及重大资产重组项目78单，交易金额人民币3190.08亿
元。其中，公司完成发行股份购买资产及重大资产重组项目9单，位居行业第3名；交易金额人民币696.09亿
元，位居行业第2名。项目储备方面，截至报告期末，公司在审及审结尚未完成项目2单，位居行业第4名。
（数据来源：万得资讯、公司统计）
国际业务方面，截至本报告期末，中信建投国际在香港市场参与并完成财务顾问类项目4单。
2024年发展展望
2024年，公司将坚持以客户为中心，加大央企、国企以及产业龙头客户并购业务的投入力度，努力把握
符合国家产业政策的国资整合和行业并购重组机遇，巩固在上市公司破产重整财务顾问领域的优势，同时在
跨境业务方面积极作为，不断提升公司并购业务的市场影响力和全面综合化服务能力，通过并购重组财务顾
问服务助力上市公司实现高质量发展。
国际业务方面，中信建投国际将继续拓展跨境收购、上市前引战融资和私有化等业务。
2.财富管理业务板块
（1）经纪及财富管理业务
2023年，沪深A股市场股票基金日均交易量人民币8131亿元，同比下降8%（数据来源：沪深交易所）。
全年来看，上证指数主要宽基指数行情承压，两市成交量波动较大，投资者对股票交易和权益理财的态度更
为审慎，经纪业务经营面临挑战。
2023年，公司积极整合资源，打造客户综合服务平台及业务生态链，继续坚持以客户为中心，通过提升
服务水平和丰富服务手段，持续增强经纪业务核心竞争力，努力满足客户多层次、多样化的财富管理需求。
证券经纪及财富管理业务方面，公司以“让财富保值增值不再困难”为使命，持续加大客户开发、产品销售
、专业交易客户服务的力度，完善运营体系建设，加快科技赋能步伐，打造财富铁军队伍，持续推进财富管
理转型工作，为顺利完成公司“十四五”规划打下坚实基础。公司在财富管理领域进一步加强客户开发与产
品布局，实现客户规模与产品收入双增长。截至2023年末，公司证券经纪业务新开发客户121.76万户，累计
客户总数1337.32万户，同比增长10.20%，客户总资产人民币5.14万亿元；代销金融产品收入同比增长3.97%
，金融产品保有规模同比增长2.37%。同时，经过多年来的稳步发展，经纪业务的收入结构更加均衡，产品
类业务收入在证券经纪业务收入的占比由2019年的20.63%提升至2023年的42.99%，处于行业领先水平。公司
不断优化移动交易客户端“蜻蜓点金”APP的客户体验，客户月均活跃数位居行业第7名；继续强化股票投顾
服务业务领先优势，基金投顾业务进展良好；持续优化金融产品体系，不断完善各类产品供给。截至本报告
期末，公司下辖317家经纪业务分支机构（不含上海自贸区分公司），57%集中在五省二市（北京、上海、广
东、福建、浙江、江苏和山东），其中北京地区分支机构55家，是北京地区设立营业网点最多的证券公司。
公司营业网点数量众多且分布有序，为财富管理业务的稳健发展奠定坚实基础。
期货经纪及财富管理业务方面，2023年，我国期货市场明显回暖，累计成交量和成交额分别为85.01亿
手、人民币568.51万亿元，同比分别增长25.60%、6.28%。中信建投期货在近年来取得的良好发展基础上，
持续提升互联网营销及协同合作水平，实现了主要财务指标和业务指标的持续向好发展。2023年，中信建投
期货营业收入和净利润均取得历史最好成绩，实现代理交易额人民币20.69万亿元，同比增长39.18%；新增
客户数同比增长28.78%；期末客户权益规模同比增长17.08%；期末资产管理规模位居行业第2名。截至本报
告期末，中信建投期货设有29家分支机构，并在重庆设有风险管理子公司，为期货经纪及风险管理业务的发
展打下了坚实的基础。
国际业务方面，2023年，中信建投国际累计代理股票交易金额721.35亿港元；新增客户232户，截至本
报告期末，累计客户数25907户，客户托管股份总市值236.08亿港元。2023年，中信建投国际及时调整业务
发展策略，深化集团协同合作，加强高净值个人客户和公司机构类业务开发，加强金融产品销售能力建设，
交易量排名显著提升，2023年三季度交易量首次进入香港交易所B组券商行列，市场认可度不断提高。
2024年发展展望
证券经纪及财富管理业务方面，公司将聚焦本源、创新升级，持续提升证券经纪业务收入和重点地区市
场份额，强化科技赋能，优化服务体系，提升运营效率，防范经营风险，夯实“好投顾、好产品、好交易”
三大品牌竞争力，努力做好社会财富“管理者”，不断推进财富管理高质量发展。
期货经纪及财富管理业务方面，2024年，随着《期货和衍生品法》及其配套制度的全面落地，期货公司
在资本、人员、专业能力、风控等方面面临更高、更全面的监管要求和更激烈的竞争。聚焦服务实体经济依
然是全行业最主要的发展方向。中信建投期货将以“找准定位，做强专业，强化服务，守住底线”为总体发
展要求，围绕服务实体经济，提升服务质量，探索适合自身的发展方向。
国际业务方面，中信建投国际将继续坚定主业，借助公司品牌和境内外一体化业务平台的优势，做好公
司证券业务境外平台的建设工作，在以稳定发展、寻求突破为目标的前提下，不断丰富境外业务和产品种类
，提高团队的专业化和国际化水平，优化海外资产配置能力，助力客户实现全球资产的保值增值目标。
（2）融资融券业务
2023年，全市场融资融券业务规模有所上升。截至本报告期末，沪深两市融资融券余额人民币16508.96
亿元，同比上升7.17%。截至本报告期末，公司融资融券余额人民币589.97亿元，市场占比3.57%，整体维持
担保比例为290.59%；融资融券账户18.34万户，同比增长4.04%。（数据来源：万得资讯、公司统计）
国际业务方面，2023年港股市场融资规模有明显回落。在行情回落时，中信建投国际严格遵守监管机构
和公司制定的各项融资类业务风险管理政策和规定，做好客户信用和持仓证券的管理监控，在满足客户融资
需求的同时，严格控制风险。截至本报告期末，中信建投国际孖展融资业务余额1.60亿港元。
2024年发展展望
2024年，公司融资融券业务将着力提升对高净值客户的服务深度，通过拓展业务渠道、增强内部协同、
丰富业务模式等举措进一步提升专业化的综合服务能力；同时推动金融科技成果转化，打造客户线上服务生
态，推动产品服务体系、数字化运营体系建设，为客户提供多样化、智能化、个性化的产品服务。
国际业务方面，中信建投国际将重点挖掘优质交易型的融资类客户需求，严格把控客户质量和抵押品质
量，在贯彻公司风险控制优先原则的基础上，进一步优化多市场多品种的融资业务。
（3）回购业务
2023年，市场股票质押式回购业务平稳健康发展。截至本报告期末，公司股票质押式回购业务本金余额
人民币88.20亿元。其中，投资类（表内）股票质押式回购业务本金余额人民币55.18亿元，平均履约保障比
例248.35%；管理类（表外）股票质押式回购业务本金余额人民币33.02亿元。（数据来源：公司统计）
2024年发展展望
2024年，公司将在确保风险可测、可控、可承受的前提下，稳健、审慎开展股票质押式回购业务。公司
将加速资源整合，为战略客户提供综合金融服务；依托自身投研能力，加大对上市公司的风险识别，持续防
范业务风险；通过内部精细化管理，持续提升公司股票质押式回购业务的资产质量。
3.交易及机构客户服务业务板块
本集团的交易及机构客户服务业务板块主要包括股票销售及交易业务、固定收益产品销售及交易业务、
投资研究业务、主经纪商业务、QFI和WFOE业务，以及另类投资业务。
（1）股票销售及交易业务
公司股票销售及交易业务主要向机构客户提供交易、咨询和研究服务，并向其销售由本公司承销的股票
。公司亦从事自营交易及做市业务，品种涵盖股票、基金、ETF、股指期货、商品期货、期权、收益互换等
金融衍生品，为客户提供与各类资产挂钩的定制化期权及掉期产品，满足机构客户的对冲及投资需求。
股票交易业务方面，2023年在A股市场整体高波动、结构分化明显的环境下，公司股票交易业务坚持绝
对收益的业
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