经营分析☆ ◇601083 锦江航运 更新日期：2025-01-15◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
国际、国内海上集装箱运输业务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
班轮运输(业务) 26.27亿 98.06 6.29亿 97.53 23.96
集装箱堆存服务(业务) 3814.30万 1.42 674.51万 1.05 17.68
代理服务(业务) 1210.83万 0.45 809.87万 1.26 66.89
其他(业务) 158.75万 0.06 91.81万 0.14 57.83
租赁业务(业务) 25.08万 0.01 18.18万 0.03 72.48
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
运输服务(行业) 51.50亿 97.80 10.93亿 96.72 21.22
集装箱堆存服务(行业) 8105.34万 1.54 1369.50万 1.21 16.90
代理服务(行业) 3015.13万 0.57 2145.32万 1.90 71.15
其他(行业) 394.50万 0.07 134.95万 0.12 34.21
租赁业务(行业) 78.27万 0.01 55.40万 0.05 70.78
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
东北亚航线(地区) 14.17亿 53.27 6.92亿 86.49 48.81
东南亚航线(地区) 7.21亿 27.09 -3285.61万 -4.11 -4.56
国内航线(地区) 4.66亿 17.51 1.19亿 14.87 25.53
其他业务(地区) 5648.33万 2.12 2200.98万 2.75 38.97
─────────────────────────────────────────────────
班轮运输(业务) 26.04亿 97.88 7.78亿 97.25 29.87
集装箱堆存服务(业务) 4001.19万 1.50 1063.20万 1.33 26.57
代理服务(业务) 1416.09万 0.53 1054.14万 1.32 74.44
其他(业务) 185.61万 0.07 52.81万 0.07 28.45
租赁业务(业务) 45.43万 0.02 30.84万 0.04 67.88
─────────────────────────────────────────────────
代理模式(销售模式) 24.49亿 92.05 --- --- ---
直客模式(销售模式) 1.55亿 5.82 --- --- ---
其他业务(销售模式) 5648.33万 2.12 2200.98万 2.75 38.97
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
东北亚航线(地区) 40.11亿 58.64 19.72亿 78.03 49.16
国内航线(地区) 12.04亿 17.60 4.36亿 17.27 36.24
东南亚航线(地区) 11.74亿 17.16 1.02亿 4.04 8.69
其他航线(地区) 2.91亿 4.25 -5272.03万 -2.09 -18.13
其他业务(地区) 1.53亿 2.24 6527.22万 2.58 42.54
其他(补充)(地区) 769.78万 0.11 435.29万 0.17 56.55
─────────────────────────────────────────────────
班轮运输(业务) 66.79亿 97.64 24.57亿 97.24 36.79
集装箱堆存服务(业务) 9138.51万 1.34 1570.67万 0.62 17.19
代理服务(业务) 5933.94万 0.87 4903.66万 1.94 82.64
期租服务(业务) 769.77万 0.11 435.28万 0.17 56.55
其他(业务) 186.06万 0.03 7.46万 0.00 4.01
租赁业务(业务) 83.73万 0.01 45.43万 0.02 54.26
─────────────────────────────────────────────────
代理模式(销售模式) 62.60亿 91.52 --- --- ---
直客模式(销售模式) 4.19亿 6.13 --- --- ---
其他业务(销售模式) 1.53亿 2.24 6527.22万 2.58 42.54
其他(补充)(销售模式) 769.78万 0.11 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售17.73亿元，占营业收入的33.66%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│Sankyu Inc │ 28461.85│ 5.40│
│合计 │ 177280.93│ 33.66│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购15.70亿元，占总采购额的37.96%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 157029.70│ 37.96│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）公司所属行业情况
1.国际集装箱航运市场情况
2024年上半年，受红海危机船舶绕航、港口拥堵和船期紊乱等因素影响，全球集装箱船舶周转效率维持
低位，叠加客户提前出货、货运需求回升，国际集装箱海运运价整体呈现震荡上扬走势。2024年上半年，上
海航运交易所发布的中国出口集装箱综合运价指数（CCFI）均值为1364.8点，同比上涨35.2%。分航线来看
，东西主干航线、南北航线及亚洲区域内航线运价在上半年均呈现上涨态势，分别同比增长188.4%、40.7%
及23.9%。由于亚洲区域内航线受红海危机影响较小，海运运费回升较慢，运价涨幅明显低于东西主干航线
及南北航线。
2.亚洲集装箱航运市场情况
2024年上半年，亚洲区域内集装箱海运市场走势分化。根据国际权威研究机构Alphaliner数据显示，1-
6月亚洲区域内集装箱海运贸易量同比上涨5.1%、运力下滑1.3%，需求增速整体高于供给增速。受东盟主要
国家进出口需求回暖、部分港口拥堵、欧洲航线运价上涨等因素影响，中国到东南亚等集装箱航线海运运费
呈现上涨趋势，中国出口至东南亚集装箱运价指数（CCFI）1-6月均值同比上涨23.39%。东北亚集装箱航运
市场供需关系相对稳定，但受中日双边进出口贸易下滑影响，日本航线海运运价波动下滑。2024年1-6月，
中国与日本贸易总值同比下滑2.3%，中国出口至日本集装箱运价指数（CCFI）同比下滑18.9%；台湾海峡两
岸间集装箱运价指数同比下降13.6%。
然而，亚洲地区仍是世界上最具活力的地区，经济增长和地区经济一体化的动能依然强劲。据IMF4月预
测，2024年亚洲经济增速将达到4.5%，持续高于全球经济增长平均水平；GDP对全球经济增长贡献最大，预
计达到60%左右。其中，随着RCEP等高标准国际经贸规则的深入实施，良好的出口前景、强劲的国内需求将
推动东亚和东南亚区域经济保持稳步增长态势。上半年我国与东盟贸易总值为3.36万亿元，增长10.5%，区
域内集装箱运输需求预计将在下半年继续保持良好增长前景。
（二）公司主营业务情况
锦江航运是一家综合性航运公司，主要从事国际、国内海上集装箱运输业务，多年来持续深耕东北亚、
东南亚和国内航线。公司坚守品牌战略，以船舶高准班率为支撑，以HDS（HotDeliveryService）等特色服
务为依托，打造了上海日本、太仓日本、青岛日本、大连日本等多条精品航线，并实现了中日“两个圆心”
及中国和东南亚主要港口“双向辐射”的布局。截至报告期末，公司共经营51艘船舶，包括25艘自有船舶和
26艘租赁船舶，总运力达到5.2万TEU，较上年末增加0.69万TEU。据Alphaliner的数据，公司总运力位列中
国大陆集装箱班轮公司第7位、世界集装箱班轮公司第33位。2024年上半年，公司上海日本航线、上海两岸
间航线市场占有率继续稳居行业第一。公司在做精做强海上集装箱运输业务的基础上，深入实施“一主两翼
”的发展战略，稳健拓展航运产业的价值链条，积极构建综合物流的服务体系，为客户提供多样化、差异化
、个性化的服务。公司秉持“荣誉、利益、命运共同体”的核心价值观，遵循“客户至上、诚信经营、精品
服务”的经营理念，传承“创绿色航运、享便捷物流”的企业使命。公司始终聚焦主营业务，不断优化业务
升级，努力寻求管理突破，充分发扬企业文化，持续推进品牌建设，着力成为以集装箱运输为核心的区域卓
越航运企业。公司在行业内享有较高的美誉度和影响力，曾连续多年荣获“上海市著名商标”“上海名牌”
等称号，多次获得“上海市五一劳动奖状”、中国海事局“安全诚信公司”等奖项。公司被授予“全国5A级
物流企业”，并先后荣膺行业内“中国货运业大奖”“综合服务十佳集装箱班轮公司”“最佳窗口服务集装
箱班轮公司”“承运人创新大奖”等荣誉。
二、报告期内核心竞争力分析
（一）优越的区位优势
公司总部位于上海，主要围绕上海港布局国际航线及国内航线，航线密度较高，具备天然的区位地理发
展优势。上海是中国经济发展最快、开放程度最高、创新能力最强的区域之一，是我国最大的经济中心城市
，是长三角城市群的核心城市，也是重要的国际金融中心城市。依托优越的地理位置、发达的经济腹地、突
出的港口规模等优势，2020年至2023年，上海在国际航运中心城市综合实力排名中位列第三，仅次于新加坡
和伦敦。为进一步提升上海国际航运中心能级，上海市人民政府编制了《上海国际航运中心建设“十四五”
规划》，2021至2025年，上海将发挥航运产业聚集辐射效应，强化全球航运资源配置能力，推动港航高质量
一体化发展，全方位提升航运发展软实力，从而营造更具国际竞争力的航运企业营商环境。公司将有机会享
受更多的区位政策红利。公司成立之初即承担着振兴上海地方国有航运业的重任，历经国资国企改革，实现
了上海地方国有航运资源的集聚。
（二）聚焦的航运网络体系优势
1.班轮航线聚焦核心市场
公司班轮航线主要聚焦核心市场，航线网络通达国内沿海及两岸间、东北亚、东南亚等亚洲主要近洋区
域，航线网络、航线班期稳定可靠。以船舶高准班率为支撑，以HDS（HotDeliveryService）等特色服务为
依托，打造了上海日本、太仓日本、青岛日本、大连日本等多条精品航线，并实现了中日“两个圆心”及中
国和东南亚主要港口“双向辐射”的布局；同时，公司上海日本航线、上海两岸间航线班期密度较高，市场
占有率稳居行业第一。与此同时，公司紧跟“一带一路”国家战略，加速东南亚区域航线布局，持续打造东
南亚市场第二增长极；陆续推出“丝路快航”系列精品航线，进一步推进精品航线在东南亚区域的复制。
2.配套服务网点提供保障
公司较早迈出了“走出去”的发展步伐，并且跟随业务发展，境内外设点结网的步伐也进一步加快。截
至报告期末，公司已布局上海、青岛、大连、天津、厦门、武汉、南通、太仓、重庆、温州、广州、连云港
、宁波、深圳14个境内网点以及中国香港、中国台湾、日本、韩国、越南、泰国、菲律宾、印度、新加坡、
马来西亚、巴基斯坦、斯里兰卡、柬埔寨、印度尼西亚国家或地区涉及的14个境外销售和服务网点。
3.综合物流延伸服务链条
公司围绕集装箱运输主业经营，积极拓展延伸航运物流服务链条，构建全流程资源和业务互相联动的产
业布局，积极响应国家对于推进多式联运、调整运输结构的战略布局。公司以物流中心为平台，整合公司多
式联运业务，汇聚各模块资源、集中发力，陆续开展了海铁联运、ICT（内陆集装箱枢纽）等物流项目，通
过不断开拓更新站点，为客户提供多样化、个性化高效物流解决方案；为客户提供门到门的物流运输服务，
实现全程物流箱量的同步提升。
（三）服务创新和品牌形象优势
公司坚持“客户至上、诚信经营、精品服务”的发展理念，以客户需求为导向，提供个性化、定制化的
服务，追求卓越的服务品质，以优质服务体现自身的核心竞争力和品牌影响力。公司通过构建精品航线、HD
S以及SuperHDS多层级的服务模式，聚焦客户高品质航运细分需求，提供了高效的海上运输解决方案，并不
断提升服务能力，不断为客户创造更大价值，公司在市场的品牌影响力也随之提升。公司针对客户差异化需
求，为客户提供挂衣箱、冷藏箱等特种箱运输服务，以及特种货物运输服务等特色服务，相关特色服务进一
步增强顾客的满意度，提高公司的市场认可度。
公司曾连续多年荣获“上海市著名商标”“上海名牌”等称号，并先后荣膺行业内“中国货运业大奖”
“综合服务十佳集装箱班轮公司”“最佳窗口服务集装箱班轮公司”“承运人创新大奖”等荣誉。
（四）先进的数字信息管理系统优势
公司推进智能船舶数字化营运支持系统（DOSS系统）在现有船及新造船中的应用，为船舶安全稳定营运
提供强劲动能，助力航线服务向更高水平迈进。同时，依托全球航运业务网络（GSBN）数据平台，进一步推
动区块链技术创新应用场景拓展、助力企业加快数字化转型，多口岸推出线上一键即可完成电子提单的区块
链无纸化换单服务。此外，在物联网应用方面，公司深入推进基于物联网的冷藏集装箱发展，配置冷藏集装
箱智能监控终端设备IBOX，实现了冷藏集装箱运输全程可视化，切实保障货物运输安全可控。
（五）组织架构和人才资源优势
公司致力于治理体系的现代化，具备能够适应公司业务规划的组织架构，能够为公司战略目标的实现以
及可持续发展提供强有力的组织保障。公司不断优化组织架构，成立了高效集约的单证中心，同步提升管控
能力与效益水平；与此同时，公司同步推进财务共享中心、商审中心落地，通过“高效、统一、兼容”的共
享理念，构建标准化的数据平台，实现管理效率及效能的提升。公司通过不断优化组织架构，打造规模适量
、结构优化、素质过硬的船员队伍，完善的业务与管理人才培养机制，在不同维度实现通过组织架构及人才
资源优化提高核心竞争力的目标。
（六）企业文化和经营理念优势
公司积极践行并不断推进企业文化建设，在工作中筑牢“客户至上，诚信经营，精品服务”的经营理念
，在实践中坚持“荣誉、利益、命运共同体”的核心价值观，在发展中秉承“着力成为以集装箱运输为核心
的区域性卓越航运企业”的企业愿景，传承和发扬具有航运特色的企业文化理念，公司的企业文化与经营理
念为企业发展提供持续的内生动力。同时，为推动企业高质量可持续发展，公司一以贯之坚持绿色发展的经
营理念，并将“创绿色航运，享便捷物流”作为企业使命，在当前“双碳”背景下积极践行企业社会责任。
三、经营情况的讨论与分析
2024年上半年，公司紧跟市场步伐，坚持高质量发展道路，聚焦航运主业，不断优化运力结构，积极开
设新航线，持续提升服务品质，深度开发物流产品，同时强化制度建设与人才培养，实现了企业生产经营管
理的平稳有序。2024年1-6月公司完成集装箱总箱量为109.28万标准箱，实现营业收入267896.98万元，归母
净利润31725.17万元。与此同时，为充分保障公司股东的合法权益，为股东提供稳定持续的投资回报，促进
股东投资收益最大化的实现，积极践行新“国九条”，董事会提议向全体股东派发2024年中期股息每10股现
金1.10元（含税），合计派发现金红利约1.42亿元（含税），占公司2024年上半年度归属于上市公司股东净
利润的44.87%。
1.聚焦航运主业，生产经营提质增效。本报告期内，锦江航运始终将航运主业作为发展的核心驱动力，
通过精准的市场分析与策略调整，有效应对国际航运市场的复杂多变。首先，稳住东北亚航线经营压舱石。
中日航线深入实施“双品牌”策略，持续深化差异化航线产品及HDS特色服务，主动适应市场变化，采取灵
活的经营策略，保持具有竞争力的运价水平，夯实生产经营质效基础；两岸间航线，面对运价波动采取灵活
定价策略，实现箱量的稳步增长，确保经营稳定。2024年上半年，上海-日本、上海-两岸间航线的市场份额
继续保持第一；其次，用好东南亚航线经营助推器。公司围绕“一带一路”国家战略，服务好国内国际双循
环国家战略，围绕RCEP布局东南亚航线，并逐步在新区域嫁接精品航线服务、打开增量市场空间。继“海防
丝路快航”、“泰越丝路快航”等精品航线在东南亚区域的成功复制，2024年4月底，公司以客户和市场需
求为导向，继续推出了东南亚区域精品航线——泰越快线，实现泰国至蛇口四天直达、泰国至上海七天速达
，为区域内进出口客户的快速进出口运输提供了便利。再次，打好新兴区域航线经营组合拳。公司不断丰富
航线网络，围绕亚洲区域内经贸高增长区域开辟新航线、新服务。2024年3月，公司新设中国-印巴及印西航
线，网络拓展到巴基斯坦、斯里兰卡等南亚区域，新增挂靠印度那瓦西瓦、蒙德拉等口岸，满足了区域内客
户的经贸需求，进一步增强了公司在南亚区域航线服务覆盖，同时也为公司把握新兴市场的增长机遇打下坚
实基础。
2.秉持绿色低碳理念，运力结构持续优化。2024年上半年，公司1900TEU系列新造船“通丹”、“通莉
”两轮陆续交付，并投入东南亚航线运营，进一步优化运力结构，持续为东南亚精品航线的复制延伸夯实基
础；完成4艘船舶智能化项目改造；系列新船通过配置岸电设施与智能船舶系统，在绿色环保、安全营运、
智能管控等方面实现优化升级，并获得了较高的CII（碳强度指标）评级，其中，2艘新造船获中国船级社签
发的智能船舶（i-ship）附加标志,为企业长远发展奠定了坚实基础。此外，针对航线需求，精准对接资源
，灵活租入运力，实现航线运力与需求的高效、精准配置。
3.开发航运物流产品，丰富服务内涵。公司一直致力于围绕境内、境外两个扇面同步开拓物流延伸业务
，以更具客户黏性的全程服务作为稳固和提升航线箱量的有效支撑。一方面，公司围绕水、铁、公三种物流
方式同步展开产品开发与业务推广，公转铁、公转水等联运业务稳步推进。另一方面，公司同步在境外积极
推进物流延伸服务，依托境外网点布局，发挥境外自营网点及代理点的经营优势，为出口货物提供一站式的
货物运输解决方案。
4.完善制度建设，持续提升企业治理规范化。一方面，按照相关法律法规，以制度规范为依托，紧盯上
市公司规范化治理的关键环节，重点落实法人治理、关联交易、信息披露等事项的全方位合规管控。另一方
面，结合企业经营管理实际情况与新生效的相关法律法规及行业规范，对公司业务管理、投资管理、内控管
理、行政管理等各条线类别的管理制度进行修订，新建、修订制度共19项，形成了各项制度间接口清晰、衔
接有序、管理互补的良好局面，有效发挥了规章制度对公司管理的引领和推动作用。
5.船岸齐抓共管，夯实安全防线。一是持续关注新船上线后的营运状况，持续跟进设备工况与航行安全
；岸基职能部门动态关注新航线、新区域的船舶航行情况，提前做好航区及港口航道信息收集等工作，确保
了船舶安全运营及货物运输安全稳定；二是充分利用智能船舶系统的船管功能，为提升安全管理能级赋能；
三是营造良好的安全文化氛围，形成自上而下、点面结合、由表及里的大安全观，全力保障公司生产经营安
全稳定。公司连续8年获得交通部海事局给予的安全诚信公司年度签注。
展望下半年，公司将锚定目标任务、坚定发展信心，以破局之心、破题之策、破浪之举坚持稳扎稳打、
步步为营，继续坚守“一主两翼”发展格局与品牌战略，为客户提供更优质的服务，为股东创造更大的价值
。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|