经营分析☆ ◇601116 三江购物 更新日期：2025-05-03◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
社区平价超市的连锁经营。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
零售业(行业) 38.02亿 98.11 9.88亿 95.02 25.99
其他业务(行业) 7329.99万 1.89 5179.43万 4.98 70.66
─────────────────────────────────────────────────
食品(产品) 20.75亿 53.53 5.71亿 54.90 27.52
生鲜(产品) 13.30亿 34.32 3.04亿 29.26 22.87
日用百货(产品) 3.71亿 9.58 1.03亿 9.91 27.76
其他业务(产品) 7329.99万 1.89 5179.43万 4.98 70.66
针纺(产品) 2648.52万 0.68 999.29万 0.96 37.73
─────────────────────────────────────────────────
宁波地区(地区) 35.02亿 90.35 9.15亿 87.94 26.12
浙江省(地区) 3.01亿 7.76 7356.87万 7.07 24.47
其他业务(地区) 7329.99万 1.89 5179.43万 4.98 70.66
─────────────────────────────────────────────────
零售(销售模式) 37.89亿 97.77 9.88亿 95.00 26.07
其他业务(销售模式) 7329.99万 1.89 5179.43万 4.98 70.66
批发(销售模式) 1297.39万 0.33 22.89万 0.02 1.76
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
零售业(行业) 19.28亿 98.22 5.02亿 95.12 26.05
其他业务(行业) 3498.57万 1.78 2575.36万 4.88 73.61
─────────────────────────────────────────────────
食品(产品) 10.67亿 54.38 2.95亿 55.95 27.68
生鲜(产品) 6.53亿 33.25 1.47亿 27.75 22.45
日用百货(产品) 1.94亿 9.90 5501.39万 10.42 28.32
其他业务(产品) 3498.57万 1.78 2575.36万 4.88 73.61
针纺(产品) 1355.00万 0.69 527.28万 1.00 38.91
─────────────────────────────────────────────────
宁波地区(地区) 17.68亿 90.07 --- --- ---
浙江省(地区) 1.60亿 8.15 --- --- ---
其他业务(地区) 3498.57万 1.78 2575.36万 4.88 73.61
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
零售业(行业) 38.23亿 98.11 10.02亿 94.96 26.21
其他业务(行业) 7346.97万 1.89 5312.89万 5.04 72.31
─────────────────────────────────────────────────
食品(产品) 20.75亿 53.27 5.64亿 53.50 27.19
生鲜(产品) 13.02亿 33.43 3.06亿 29.01 23.50
日用百货(产品) 4.13亿 10.61 1.19亿 11.29 28.81
其他业务(产品) 7346.97万 1.89 5312.89万 5.04 72.31
针纺(产品) 3168.94万 0.81 1231.31万 1.17 38.86
─────────────────────────────────────────────────
宁波地区(地区) 34.58亿 88.76 9.16亿 86.82 26.48
浙江省(地区) 3.64亿 9.35 8592.64万 8.15 23.58
其他业务(地区) 7346.97万 1.89 5312.89万 5.04 72.31
─────────────────────────────────────────────────
零售业(销售模式) 37.89亿 97.26 10.01亿 94.92 26.42
其他业务(销售模式) 7346.97万 1.89 5312.89万 5.04 72.31
批发(销售模式) 3338.81万 0.86 50.63万 0.05 1.52
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
零售业(行业) 19.02亿 97.45 4.98亿 92.46 26.16
其他(补充)(行业) 4980.93万 2.55 4055.19万 7.54 81.41
─────────────────────────────────────────────────
食品(产品) 10.03亿 51.40 2.81亿 52.20 28.00
生鲜(产品) 6.78亿 34.74 1.47亿 27.32 21.69
日用百货(产品) 2.06亿 10.54 6351.88万 11.80 30.87
其他(补充)(产品) 4980.93万 2.55 4055.19万 7.54 81.41
针纺(产品) 1507.12万 0.77 613.61万 1.14 40.71
─────────────────────────────────────────────────
宁波地区(地区) 17.18亿 88.02 --- --- ---
浙江省(地区) 1.84亿 9.42 --- --- ---
其他(补充)(地区) 4980.93万 2.55 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售0.43亿元，占营业收入的1.15%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户一 │ 1506.45│ 0.40│
│客户二 │ 1012.15│ 0.27│
│客户三 │ 627.82│ 0.17│
│客户四 │ 610.91│ 0.16│
│客户五 │ 589.33│ 0.15│
│合计 │ 4346.66│ 1.15│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购3.59亿元，占总采购额的10.31%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商一 │ 8424.92│ 2.42│
│供应商二 │ 7441.15│ 2.13│
│供应商三 │ 6725.99│ 1.93│
│供应商四 │ 6713.27│ 1.93│
│供应商五 │ 6630.39│ 1.90│
│合计 │ 35935.72│ 10.31│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-12-31
●发展回顾:
一、经营情况讨论与分析
2024年，公司在多年数字化转型努力中，试点上线了数字化门店运营系统，经半年多调试、完善，目前
正在逐步推广，计划在2025年底前实现门店全覆盖。这是公司数字化转型取得重点突破的一年，将对门店提
高工作效率、改善服务质量起到基础性的作用。
2024年主要经营工作回顾
一、募集资金使用情况
公司于2018年8月完成非公开发行项目，募集资金145,115.03万元，截至报告期末，累计已投入募集资
金48,417.74万元，其中2024年度投入8,478.26万元。报告期末，募集资金余额为105,289.14万元（含超市
门店全渠道改造项目结项后转入的利息）。连锁超市发展项目因新店拓展速度放缓，进度相对较慢；安鲜（
宁波）冷链集配中心建设项目目前正在建设中，随着后续项目付款增加，按付款额计算的进度将加快。
二、冷链集配中心业务拓展与建设
公司安鲜（杭州）冷链集配中心已投入运行，业务合作稳步推进，并取得了初步成果：APP和小程序的
数字化体系初步搭建，与多家企业合作，形成了广泛的销售网络；与专业物流公司合作，保障了商品运输的
效率与质量。
公司安鲜（宁波）冷链集配中心经过前期筹备和建设准备阶段，截至本报告披露日已进入主体建设阶段
。
三、商品的开发与销售
鉴于商品开发团队与商品销售团队协同的重要性，将商品开发和商品销售两个团队整合到一个商品系统
，由一位轮值总裁负责统一管理，从创意构思、产品研发、科学营销出发，开发出的高质价比商品，在门店
线下和小程序线上都收到顾客的好评，吸引了部分年轻顾客购买、促进了相关商品销售增长。
在快节奏的生活背景下，顾客愈发倾向于选择便捷的餐饮解决方案，大力发展与顾客一日三餐强相关的
3R品类，全年3R比上年销售增长60%。同时进一步完善本地特色商品开发，不断满足顾客的需求。
四、购物环境与顾客的体验
自2024年下半年起，公司大力推动门店运营标准的提升，将工作重心放在卫生与陈列两大关键板块，并
制定了详细的操作标准。通过远程巡店、现场走访、总部赋能等方式，充分印证了努力的方向，并取得显著
成效。各门店规整货架布局，优化商品陈列，让顾客的每一次购物都便捷又惬意。
五、人才发展策略
公司深化并持续推进人才战略，致力于构建一个科学的人才梯队。对招聘流程进行了优化，完善了人才
画像，积极吸引年轻且具有培养潜力的基层和一线干部。推动自我批判工作不断深入，从高层干部扩展至中
层干部，帮助管理干部更好地进行自我剖析，实现自我提升。根据文化表现和业绩贡献，持续优化人才发展
体系，激励各类人才脱颖而出。
六、数字化门店运行系统上线试点后，已取得三个初步成效：
1、流程优化：门店核心操作流程步骤精简优化，简化门店员工操作。
2、陈列革新：实行“重点商品总部控、其他商品门店定”的陈列模式，降低门店陈列工作压力。
3、库存管理：总库存准确性提升约20%，前后场库位准确性提升约30%。商品缺货率显著下降。
二、报告期内公司所处行业情况
2024年，浙江省社会消费品零售总额达37,708亿元，同比增长4.0%，其中商品零售为34,067亿元，增长
为4.2%；全年实物商品网上零售额17,629亿元，按可比口径计算，比上年增长6.0%，占社会消费品零售总额
的比重为46.8%。（数据来源于浙江省统计局网站）
零售行业整体回暖迹象不明显，销售增长缓慢，利润空间受限，同行竞争依旧激烈。连锁零售超市面临
压力，多数关键指标增长企业占比不足半数。同时，行业呈现调改、探索“超市+食堂”、布局即时零售等
新动向，折扣店则发展迅猛，会员店及折扣店在一二线城市销售与门店数显著增长，众多头部商超纷纷布局
折扣业态，零售折扣店竞争激烈。
三、报告期内公司从事的业务情况
公司以连锁经营模式开展社区生鲜超市业务，经营社区店、盒马店、邻里店等业态。门店选址在社区周
边，商品结构聚焦社区居民日常鲜食消费。秉持“让老百姓用较少的钱，过更好的生活”的使命。通过用户
心声调查与市场调研，不断创新经营策略，提升生鲜商品竞争力，满足居民一日三餐需求。
四、报告期内核心竞争力分析
公司深度扎根浙江市场，将宁波作为核心战略区域，截至报告期末已成功布局191家门店，在区域内实
现密集覆盖。身为浙江省重点流通企业和宁波市应急保供商品基地，公司经多年诚信经营，积累了94.5万高
粘性会员，客户忠诚度远超行业均值。在供应链建设上，公司运用大数据分析精准把握消费趋势，持续完善
生鲜商品供应链体系。近年来，紧扣“安全、新鲜、健康、实惠”理念，在强化供应链、保障食品安全、推
动线上线下融合等方面发力，致力于为顾客打造更优质的购物消费体验。
五、报告期内主要经营情况
报告期内，营业收入同比下降0.53%；营业成本同比下降0.21%；销售费用同比降低3.29%；管理费用同
比下降0.99%。
●未来展望:
(一)行业格局和趋势
2024年，中国社会消费品零售总额达487,895亿元，较上年增长3.5%。按消费类型划分，同年商品零售
额为432,177亿元，同比增长3.2%。全国网上零售额较上年增长7.2%，其中实物商品网上零售额增长6.5%，
增速比社会消费品零售总额快3个百分点。便利店、专业店、超市零售额保持增长态势，2024年分别同比增
长4.7%、4.2%、2.7%。百货店和品牌专卖店面临一定压力，2024年，百货店零售额下降2.4%，品牌专卖店零
售额下降0.4%。乡村消费品零售额增长速度快于城镇，2024年，城镇消费品零售额较上年增长3.4%；乡村消
费品零售额增长4.3%。（以上数据来源于国家统计局网站）
当前，超市零售额增长较为缓慢，市场增量有限，存量竞争激烈，同业间相互争夺增量不足的市场份额
，部分竞争力较弱的零售商面临被市场淘汰的风险，行业的合并与转型进程将会加快。国家提出，2025年要
实施积极有效的宏观政策，秉持“扩大内需是战略之举，提振消费是重中之重”的理念，推动中低收入群体
增收减负、消费品以旧换新扩维、零售业创新提升等一系列政策红利陆续释放，这将促进消费回流，推动零
售企业加快调整改造与升级步伐。
(二)公司发展战略
2024年年初前后，全国各地同行对河南胖东来、河北信誉楼等优势企业在行业衰退的情况下逆势成长的
追捧，公司董事长亲自带领大家多次实地考察，收集大量书籍、资料研究学习，发现这些优势企业并不是靠
数字化转型成绩斐然、也不是全靠一切以顾客体验为中心的新零售理念做得好。经过大量的学习和研究，发
现这些企业都有一个特点，就是把员工放在第一位，摒弃传统企业把员工当做资源看待，而是真正把员工当
做经营企业的目的，通过给予员工高收入、高福利来达到工作的高标准、企业的高收益。反复对照分析公司
的企业文化基因、当前的经营能力和未来可掌控的资源，以及多次、广泛地用匿名方式征求干部员工意见，
在2024年12月18日全公司干部大会上作出公司要向以人为本经营转型的决定。在数字化基础上，争取在三到
五年时间内通过以人为本的经营转型，初步把公司建设成有品质、有温度、大家都喜欢的美好企业。
(三)经营计划
一、提高员工收入。基于公司员工收入往往低于市场平均水平，计划从2025年开始对实施以
人为本经营改造的门店提高员工的收入，使得员工留得住、愿意干、干得好，促进顾客对门店的满意度
，使得股东对长期利益感到满意，与其他企业主要利益相关者合作共赢。
二、提升商品品质。坚持农产品基地直采、全程可追溯、全面食安检测后上架销售，以确保
食品安全；进一步做好农产品、短保商品全程冷链不脱冷，以确保商品新鲜；根据国家大健康战略，进
一步推进三江健康超市、三江健康食堂建设，把超市建设成为社区居民健康教育、健康实施的现实教室和操
作厨房；始终践行让老百姓“用较少的钱，过更好的生活”的公司使命，做到好货不贵，巩固三江商品及公
司在社区居民心目中“实惠”的心智。
三、以人为本经营。要转型成为一家以人为本经营的超市，在企业文化、组织架构、商品结
构、工作环境、服务态度、员工地位、员工收入等各方面都需要与过去经营方式相比做出很大的变革，
需要深入向标杆企业学习，大幅度地改造现有门店架构、流程，建立新的规则和工作标准，在试行成熟后逐
渐推广。公司计划2025年上半年做准备工作，下半年开始试点，通过三到五年时间初步达成公司向以人为本
经营转型的战略目标。
四、重大项目投资。按进度推进物流项目的重大投资，并提前部署安鲜（宁波）冷链集配中
心营运计划，提高物流效率，积极探索新的业务领域。
2025年，是公司在多年数字化转型基础上启动以人为本经营转型的第一年，也是公司成立30周年的大喜
年，公司将心比心、善待员工，同时提高工作标准，努力与企业主要利益相关方长期合作共赢，将公司初步
改造成大家喜爱的美好企业。
(四)可能面对的风险
1、宏观经济波动风险：若未来经济增速持续放缓，消费者收入预期降低，消费行为将趋于保守，非必
需品消费减少，进而抑制社会消费能力的释放，给行业及公司发展带来风险。
2、行业竞争风险：电商对市场的渗透仍在持续，在市场增量有限的环境下，还需直面实体同行的激烈
竞争，利润空间被不断压缩，为行业发展增添不确定性。
3、消费需求变化风险：消费者对健康、高品质商品的需求日益增长。若无法及时调整商品结构，不能
有效提供契合消费者需求且具性价比的商品，门店对消费者的吸引力将逐步下降，从而影响经营业绩。
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