经营分析☆ ◇601139 深圳燃气 更新日期:2024-03-27◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
深圳市管道燃气供应、液化石油气批发、瓶装液化石油气零售、燃气投资业务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
城市燃气-管道燃气(产品) 76.21亿 50.06 6.75亿 29.78 8.85
综合能源-光伏胶膜(产品) 29.42亿 19.33 2.97亿 13.12 10.10
城市燃气-燃气工程及其他(产品) 11.80亿 7.75 5.94亿 26.20 50.31
智慧服务-商品销售及其他(产品) 10.77亿 7.07 4.20亿 18.55 39.02
燃气资源-天然气批发(产品) 9.71亿 6.38 1.07亿 4.70 10.97
燃气资源-石油气批发及其他(产品 9.26亿 6.08 7854.35万 3.47 8.48
)
综合能源-发电业务(产品) 4.91亿 3.22 8825.28万 3.90 17.99
其他(补充)(产品) 1583.31万 0.10 641.99万 0.28 40.55
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
城市燃气-管道燃气(行业) 137.14亿 45.62 11.29亿 25.65 8.24
综合能源-光伏胶膜(行业) 63.72亿 21.20 7.98亿 18.13 12.53
燃气资源-石油气批发(行业) 30.91亿 10.28 1449.07万 0.33 0.47
城市燃气-燃气工程及其他(行业) 21.80亿 7.25 12.99亿 29.49 59.57
燃气资源-天然气批发(行业) 21.73亿 7.23 2.20亿 4.99 10.12
智慧服务-商品销售及其他(行业) 16.25亿 5.41 7.47亿 16.96 45.96
综合能源-发电业务(行业) 8.82亿 2.93 1.82亿 4.13 20.59
其他(补充)(行业) 2434.57万 0.08 1453.64万 0.33 59.71
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
城市燃气-管道燃气(产品) 65.54亿 44.29 5.17亿 22.87 7.89
综合能源-光伏胶膜(产品) 34.84亿 23.54 6.83亿 30.21 19.62
燃气资源-石油气批发(产品) 15.86亿 10.72 -3157.99万 -1.40 -1.99
燃气资源-天然气批发(产品) 13.15亿 8.88 2.13亿 9.41 16.19
城市燃气-燃气工程及其他(产品) 10.04亿 6.79 5.60亿 24.75 55.75
智慧服务-商品销售及其他(产品) 5.13亿 3.47 2.68亿 11.85 52.25
综合能源-发电业务(产品) 3.30亿 2.23 4519.18万 2.00 13.71
其他(补充)(产品) 1285.66万 0.09 677.81万 0.30 52.72
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截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
城市燃气:管道燃气(产品) 109.61亿 51.18 16.02亿 37.81 14.61
燃气资源:石油气批发(产品) 25.61亿 11.96 1.17亿 2.77 4.58
城市燃气:燃气工程及其他(产品) 20.92亿 9.77 12.01亿 28.34 57.40
智慧服务:商品销售及其他(产品) 20.71亿 9.67 8.72亿 20.59 42.12
综合能源:光伏胶膜(产品) 17.34亿 8.10 4.05亿 9.56 23.36
燃气资源:天然气批发(产品) 11.82亿 5.52 2166.54万 0.51 1.83
综合能源:发电业务(产品) 7.72亿 3.61 6.87万 0.00 0.01
其他(补充)(产品) 4202.92万 0.20 1759.42万 0.42 41.86
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售45.73亿元,占营业收入的15.21%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 457343.00│ 15.21│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购92.46亿元,占总采购额的36.01%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 924615.00│ 36.01│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
公司是一家以城市燃气经营为主体,燃气资源、综合能源、智慧服务等业务协同发展的国有控股上市公
司,是国内天然气产业链较为完善的城市燃气企业之一,并在业内率先布局光伏等清洁能源产业。
1、城市燃气
城市管道燃气业务为特许经营业务,主要向城市居民、工商业和电厂等用户销售管道燃气。截止报告期
末,公司已在广东、广西、江西、安徽、江苏、浙江、云南、湖南、湖北、河北等11省(区)经营57个城市
(区)管道燃气项目。目前公司管道燃气气源主要为天然气。在深圳地区,公司主要从中石油、中石化、广
东大鹏以及国际资源供应商等气源方采购天然气向用户销售;在深圳以外地区,公司主要从中石油、中石化
以及所在地区省管网公司等气源方采购天然气向用户销售。管道燃气销售价格和相关服务价格受到经营所在
地政府物价监管部门的监管。
2、燃气资源
燃气资源业务由液化天然气及液化石油气批发业务组成,主要由全资子公司华安公司采购液化天然气和
液化石油气,通过槽车、槽船或管道销售给客户。液化天然气批发和液化石油气批发均为市场化业务,价格
随行就市。
3、综合能源
(1)光伏胶膜业务
公司于2021年控股江苏斯威克,进入光伏胶膜行业。光伏胶膜为江苏斯威克的主要产品,目前主要用于
太阳能组件产品的封装,根据中国光伏业协会的统计数据,2017年至2022年,江苏斯威克光伏封装胶膜产品
市场占有率位列全球第二。江苏斯威克采购原材料后,通过自行研发的配方组织产品生产,向下游国内外大
型光伏组件厂商等客户销售以实现盈利。
(2)光伏发电业务
公司于2021年收购四家光伏发电公司,进入光伏发电行业。四家光伏发电公司合计拥有6座集中式光伏
电站,总装机容量约210兆瓦。同时,公司在深圳、东莞、海丰等城市投资开发了多个屋顶分布式光伏项目
。
(3)天然气发电业务
天然气发电业务主要由控股子公司深燃热电购入天然气发电并供热,包括向南方电网及其下属公司销售
电力和向周边工商业客户等销售蒸汽。
4、智慧服务
智慧服务业务主要由燃气增值业务、信息化服务业务及燃气设备业务等组成。燃气增值业务由公司向客
户销售燃气保险、燃气具、燃气管及燃气表等产品。信息化服务业务由控股子公司深圳市赛易特信息技术有
限公司向燃气等公用事业企业提供信息化咨询和建设服务。燃气设备业务由控股子公司乐山川天燃气输配设
备有限公司向燃气企业销售燃气调压器、智能燃气热交换系统、智能远程控制系统、RTU(工商业远程监控
系统)、流量计、传感器、燃气撬装门站等成套调压设备和压力容器设备。
二、报告期内核心竞争力分析
公司核心竞争力主要如下:
(1)产业链上下游一体化优势
公司经营业务涵盖了气源供应到终端销售的全部环节,建立了集资源采购、接收、储运、销售一体化的
天然气产业链,初步实现了上下游一体化,为公司推进产业链整合与市场拓展奠定了基础。
在天然气气源供应方面,公司于2019年8月建成储备库一期项目,拥有1座8万立方米的LNG储罐,1座5万
吨级LNG码头,年周转能力80万吨。依托该项目公司打通了国际天然气资源自主采购通道,建立了7天的城市
燃气应急储备气源。公司与广东大鹏签订了25年照付不议的天然气采购合同,稳产期年供应量为约27万吨;
2021年7月,公司签订广东大鹏LNG代加工权益相关的进口LNG合同,采购气量约27万吨/年,合同期限为12年
;2021年10月,公司全资子公司华安公司与BP中国签署十年天然气购销协议,BP中国将从2023年1月起,在
深圳向华安公司提供每年不超过30万吨的天然气资源。同时,公司与中石油签订了年供应量可达40亿立方米
的天然气采购协议。
在终端销售方面,公司拥有稳定并保持持续增长的终端客户资源,在全国范围经营57个城市(区)管道
燃气项目,管道燃气用户超过700万户,覆盖人口超过2,000万。
(2)区位优势
深圳市是中国改革开放的前沿窗口,是粤港澳大湾区的核心城市之一,中央支持深圳建设中国特色社会
主义先行示范区,深圳市场经济发达,拥有领先的市场意识和创新能力。公司所在的粤港澳大湾区高度重视
绿色低碳发展,支持天然气的清洁高效利用,正在大力推进“煤改气”、“瓶改管”、天然气发电等重点应
用领域,天然气需求强劲。公司目前还在江西、安徽、江苏、浙江等11省(区)开展管道燃气经营,并形成
了一定的区域集聚和规模效应。
(3)管理和品牌优势
公司管理层及技术人员拥有多年的城市燃气从业经历,积累了丰富的生产运营管理经验。公司被中国企
业联合会评为“中国影响力品牌”,被中国质量协会、全国用户委员会评为“全国用户满意企业”。
(4)技术优势
公司获得深圳市“2021-2022年重点企业研究院”认定,形成了博士后科研工作站、院士(专家)工作
站、广东省新型研发机构、广东省城镇智慧燃气工程技术研究中心、深圳市重点企业研究院、深圳市企业技
术中心、深圳市燃气输配及高效利用工程技术研究中心、深圳市燃气工程技术研发中心等国家级、省级、市
级多层次的“八位一体”创新载体,建立了“多层次、开放型、产学研密切结合、科技成果高效转化”的科
技创新体系。公司于2018年通过国家高新技术企业认定,2021年再次获得认定。公司积极申报参编各类知识
产权和技术标准,引领推动行业的发展,截至2023年6月末,集团母公司累计获得知识产权321项,其中发明
专利57项,实用新型专利201项,外观设计专利3项,软件著作权60项。
(5)公司治理优势
2004年,公司通过国际招标招募引进了香港中华煤气和新希望集团两家重要股东,形成“国资综合实力
+外资专业能力+民资机制活力”的治理结构及多元化股权结构,并建立了良好的公司治理机制。同时,公司
自2012年起成功实施了股票期权激励计划、限制性股票激励计划、净利润分享和经济利润奖(EP)等长效激
励,建立了覆盖董事、高管及核心骨干的长效激励机制。自2004年实施混合所有制改革以来,公司多次获得
监管部门和行业协会颁发的“上市公司年度董事会奖”、“优秀董事会奖”及“董事会特别贡献奖”等荣誉
。
(6)特许经营优势
截至报告期末,公司及其控股子公司已在国内11省(区)拥有53个燃气业务特许经营权。公司瓶装液化
石油气零售业务拥有国家技术监督局批准的12公斤专用钢瓶,全国唯一以橙色12公斤钢瓶充装液化石油气,
具有显著的大众识别功能,核心竞争能力突出。
三、经营情况的讨论与分析
2023年上半年,随着俄乌冲突导致的能源危机逐步缓解,全球天然气价格大幅回落,有力支撑了我国天
然气市场回暖,带动城市燃气和发电等用气需求增长;同时,国家持续深化天然气价格改革,出台天然气上
下游价格联动指导意见,进一步完善市场化天然气价格形成机制,促进终端销售价格灵敏反映市场供需变化
,保障城镇燃气安全稳定供应。2023年上半年天然气供需实现双增长,上半年全国天然气表观消费量1,949
亿立方米,同比增长6.7%。
2023年上半年,公司紧紧围绕高质量转型发展主题,抓住行业复苏机遇,全力以赴拼经济,众志成城谋
发展,坚持服务大局、服务城市、服务产业、服务民生,聚焦“燃气+清洁能源”双主业,实现主要经营指
标稳中有进、服务民生任务扎实推进、燃气基本盘持续巩固、新能源产业加速布局、制造业集群初具规模、
科技创新动能不断释放,各项工作取得新成绩。
报告期实现营业收入152.22亿元,同比增长2.87%;实现归属上市公司股东净利润6.50亿元,同比增长2
0.56%;基本每股收益0.23元,同比增长21.05%。加权平均净资产收益率为4.82%,增加0.55个百分点。
天然气供应量30.17亿立方米,较上年同期25.97亿立方米增长16.73%;其中天然气销售量25.27亿立方
米,较上年同期21.73亿立方米增长16.29%,天然气代输气量4.20亿立方米,较上年同期4.24亿立方米下降0
.94%。
一、突出一个“实”字,城市燃气扎实运营
报告期内,公司扎实推进民生实事任务,深圳地区完成“瓶改管”居民用户开户41.8万户、点火42.2万
户,非居用户验收4,802户、点火4,095户,完成42.8公里老旧管网更新改造任务,城市燃气管网改造工作取
得显著成果。持续强化管道保护工作,施工类地下紧急事件大幅降低,入户安检率持续提升。全力推进价格
管理,用足用好上下游价格联动机制,保障天然气供应稳定。借助气源供应充足的有利环境,在深圳新增宝
昌电厂新建9F机组等大用户,在深圳以外地区紧紧抓住电动载人汽车、锂电池、太阳能电池等新兴产业发展
机会,大力开发新用户,推动公司管道燃气销售量实现高速增长。
报告期内,公司管道天然气销售量23.28亿立方米,同比增长19.11%,其中深圳地区管道天然气销售量1
3.23亿立方米,较上年同期10.44亿立方米增长26.72%;深圳以外地区管道天然气销售量10.05亿立方米,较
上年同期9.10亿立方米增长10.44%;按用户类型分,城市燃气销售量16.52亿立方米,同比增长8.61%,其中
深圳地区6.40亿立方米,同比增长2.73%,深圳以外地区10.12亿立方米,同比增长12.69%;电厂销售量6.76
亿立方米,同比增长56.12%。
截至2023年6月底,公司管道气用户703万户,净增60万户。其中,深圳地区475万户,净增50万户;深
圳以外地区228万户,净增10万户。
二、突出一个“稳”字,燃气资源稳定供应
报告期内,公司“大鹏公主”号LNG运输船顺利交付并成功投入运行。公司进一步强化天然气资源统筹
工作,抓住国际气价持续下跌的有利形势,加大进口LNG资源自主采购力度,降低气源采购成本,有效改善
经营业绩。同时,结合公司多气源和产业链优势,围绕公司管道沿线城燃和电厂用户,开发深圳宝昌电厂9F
机组及大湾区市场,推动燃气资源板块购销规模快速增长。
报告期内,公司降低了对外天然气批发销售,天然气批发销售量1.99亿立方米,同比下降9.2%。由于受
“瓶改管”和LPG库区大修等因素影响,液化石油气批发销售量17.74万吨,同比减少35.6%。
三、突出一个“拓”字,综合能源拓展加速
报告期内,公司加速拓展综合能源业务。在光伏发电领域,公司加大力度拓展光伏项目,与坪山区、光
明区、深粮集团、深圳港等开展合作,开发城中村户用光伏模式,签约建设一批工商业屋顶分布式光伏项目
;截至2023年6月底共有在运光伏电站19座、总装机容量225.6MW,其中地面电站210.3MW,分布式电站15.3M
W,上半年光伏电站总发电量1.34亿度;在光伏胶膜领域,斯威克抓住行业发展机遇,积极配套组件厂商,
完成盐城一期项目建成投产,上半年销售胶膜3.17亿平,同比增加17.41%。在热电领域,深燃热电二期9F改
扩建项目主厂房行车顺利完成吊装,为项目由土建施工阶段全面转入设备安装阶段创造良好条件。第二套机
成功列入广东省能源发展“十四五”规划,并取得东莞市发展和改革局核准。
报告期内,受光伏胶膜销售价格下降影响,公司综合能源相关收入34.32亿元,同比下降10%。
四、突出一个“延”字,智慧服务延伸发展
报告期内,公司积极把握市场机遇,大力发展延伸业,拓展销售渠道,拓宽产品市场。优慧家公司成功
签约外部经销商9个,睿荔科技公司签约上海飞奥等外部客户13家。乐山川天公司入围港华燃气供应商名单
。赛易特公司成功拓展市住建局、珠海港兴等项目。中特检深燃公司开拓了外部市场业务,提升整体外部市
场占比。全面推广应用“深燃新零售”增值业务平台,进一步理顺“人货场”链条关系,推动燃气保险、燃
气具销售等实现大幅增长。
报告期内,公司智慧服务收入10.76亿元,同比增长110%。
五、释放科技创新动能,推动科创成果转化
报告期内,公司持续完善“多层次、开放型、产学研密切结合、成果高效转化”的科创体系,设立深圳
燃气数字能源研究中心,开展“政产学研用”创新生态合作,加速技术研发与成果转化,已完成管网掺氢项
目、分布式能源机组项目基础设施建设与安装,推动国产数据库应用测试、固体氧化物燃料电池联调测试,
自主研发一体化安全通讯模组实现产业化量产。
六、坚持安全发展,稳定发展大局
报告期内,公司全力保障管道运营安全和用户用气安全,巩固落实管道保护“四个一”联防联控机制,
“安全生产月”期间,开展“党组织书记讲安全”“生产部门负责人讲制度”等活动89场,完成应急演练51
场,组织安全知识竞赛超5,000人次,开展安全宣传进工地、进社区等“五进”活动700余场,在全社会和公
司上下营造了浓厚的燃气安全氛围。公司还全力配合深圳市各区政府推进“瓶改管”攻坚,截至报告期末,
深圳市累计完成城中村(含住宅区)管道气改造超过2,300个。
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