经营分析☆ ◇601162 天风证券 更新日期：2025-05-03◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券投资基金代销；证券承销与
保荐；证券自营；证券资产管理；融资融券；代销金融产品；为期货公司提供中间介绍业务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
证券自营业务(行业) 13.34亿 49.42 10.98亿 1518.09 82.28
证券经纪业务(行业) 12.79亿 47.38 2.57亿 355.97 20.12
投资银行业务(行业) 6.22亿 23.05 2.97亿 411.27 47.80
资产管理业务(行业) 4.99亿 18.49 1.18亿 163.02 23.62
私募基金业务(行业) 1.85亿 6.87 1.22亿 168.25 65.59
抵销(行业) -2.86亿 -10.59 -2.49亿 -343.82 86.99
其他业务(行业) -9.35亿 -34.62 -15.71亿 -2172.78 168.09
─────────────────────────────────────────────────
湖北省外(地区) 13.28亿 49.17 7.18亿 993.04 54.09
总部及子公司(地区) 13.04亿 48.32 -6.70亿 -926.01 -51.33
湖北省内(地区) 6772.78万 2.51 2384.58万 32.98 35.21
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
证券经纪业务(产品) 6.05亿 83.81 6580.02万 -20.58 10.87
证券自营业务(产品) 5.99亿 82.91 5.34亿 -167.05 89.21
投资银行业务(产品) 2.63亿 36.39 1.44亿 -45.18 54.96
资产管理业务(产品) 2.38亿 32.94 1.49亿 -46.48 62.48
私募基金业务(产品) -6613.85万 -9.16 -5250.11万 16.42 79.38
抵销(产品) -2.43亿 -33.68 -2.23亿 69.76 91.69
其他业务(产品) -6.73亿 -93.21 -9.37亿 293.11 139.22
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
证券自营业务(行业) 20.44亿 59.64 17.37亿 706.39 84.99
证券经纪业务(行业) 14.66亿 42.77 3.00亿 121.87 20.44
投资银行业务(行业) 7.39亿 21.55 3.54亿 144.01 47.94
资产管理业务(行业) 5.81亿 16.95 1.63亿 66.25 28.04
私募基金业务(行业) -6737.46万 -1.97 -1.80亿 -73.04 266.54
抵销(行业) -6.02亿 -17.58 -5.62亿 -228.50 93.27
其他业务(行业) -7.33亿 -21.38 -15.66亿 -636.97 213.80
─────────────────────────────────────────────────
总部及子公司(地区) 18.51亿 54.01 -4.83亿 -196.56 -26.11
湖北省外(地区) 15.17亿 44.26 7.19亿 292.46 47.41
湖北省内(地区) 5914.85万 1.73 1009.93万 4.11 17.07
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
证券自营业务(业务) 13.45亿 62.28 11.12亿 143.71 82.68
证券经纪业务(业务) 7.60亿 35.18 1.96亿 25.29 25.76
投资银行业务(业务) 4.59亿 21.25 2.50亿 32.32 54.51
资产管理业务(业务) 3.38亿 15.67 1.74亿 22.47 51.39
私募基金业务(业务) 1.27亿 5.87 1.16亿 15.03 91.76
分部间抵销(业务) -3.82亿 -17.70 -3.49亿 -45.06 91.22
其他业务(业务) -4.87亿 -22.55 -7.26亿 -93.77 148.99
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】 暂无数据
【4.前5名供应商采购表】 暂无数据
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-12-31
●发展回顾:
一、经营情况讨论与分析
截至2024年12月末，公司总资产978.96亿元，较2023年末同比减少1.66%；归属于本公司股东的权益234
.17亿元，较2023年同期减少0.95%；报告期公司实现营业收入27.00亿元，同比减少21.21%。
（一）经纪业务
报告期内，公司经纪业务托管资产规模略有下降，但客户数稳步增长。截至报告期末，托管资产规模为
1,918亿元，同比下降1.8%；新增客户5.9万户，总客户数达到184.5万户，较上年末增长3.3%；证券经纪业
务营业收入12.79亿元，同比下降12.72%。
（二）投行业务
报告期内，受股权市场政策、债权投行市场企业债机制调整等客观因素影响，公司实现投资银行业务收
入6.22亿元，同比下降15.75%。债权投行方面，企业债规模排名第3，公司债规模排名第16。股权投行方面
，2024年共完成IPO项目1单，再融资项目1单，上市公司收购项目3单，IPO过会项目数排名行业第9，为历史
最佳排名纪录。（数据来源：Wind）
（三）自营业务
报告期内，国内外经济形势多空因素交织。在国际方面，地缘政治风险和国际贸易摩擦不断加剧，导致
全球供应链受阻，引发全球资本市场动荡。国内，9月下旬中国金融监管机构发布一系列增量政策，引领市
场风险偏向好转，在资本市场、房地产市场、地方政府债务、消费民生等方面连续改善市场预期。面对复杂
的市场情况，投资部门积极调整投资策略，抓住了9月以后的市场上涨期，稳健开展投资业务。全年来看，
报告期内，公司自营业务实现营业收入13.34亿元，同比下降34.71%。
（四）资产管理业务
报告期内，公司资管子公司保持业务发展总体平稳，持续优化业务结构，完善投研体系建设，进一步提
升主动管理能力。报告期内，公司资管业务营业收入4.99亿元，同比下降14.08%。截至报告期末，公司资管
子公司资产管理业务受托客户资金规模合计1,129.58亿元。
（五）私募基金业务
截至报告期末，公司私募基金子公司天风天睿及下属机构共管理备案基金数量22只，基金认缴规模40.9
1亿元，实缴规模29.92亿元。报告期内完成多个项目退出，投资项目中有1家企业获批上市。
（六）海外业务
报告期内，公司境外子公司天风国际获得惠誉投资级BBB-评级，日本评级机构JCR投资级A-评级。2024
年，天风国际境外债券承销139笔，较2023年同期增长297.14%。报告期内，天风国际下设子公司天风国际证
券与期货有限公司获香港证监会批准，可通过综合账户安排为客户提供虚拟资产交易服务。此外，天风国际
深度践行天风证券“城市投行”及天风国际“风链计划”战略，报告期内湖北省襄阳市招商局及宜昌市招商
局境外金融招商联络站先后落户天风国际，助力湖北企业高质量引进来、高水平走出去。
（七）另类投资业务
报告期内，公司另类投资子公司天风创新围绕“规范治理，协同增效，存量挖潜，增量突破”四条工作
主线，在强化内部管理同时，主动加强内外部业务协同，着力推动已投项目有序退出。截至报告期末，存量
投资项目合计15个。
二、报告期内公司从事的业务情况
公司及子公司从事的主要业务包括证券经纪业务、投资银行业务、自营业务、研究业务、资产管理业务
、私募基金管理业务、另类投资业务以及海外业务等。
公司开展证券经纪业务，并为客户提供融资融券、股票质押回购等信用交易业务服务。证券经纪业务主
要是公司通过所属分支机构接受客户委托代理客户买卖证券，是证券公司的一项传统业务。此外，还包括代
理销售金融产品、期货中间介绍、代理还本付息、分红派息、证券代保管、鉴证以及代理登记开户等服务。
公司通过提供相关服务，获得手续费、佣金等收入。信用交易业务主要是指公司向客户出借资金或出借证券
并收取担保物，收取利息等收入。
投资银行业务主要是为机构客户提供股票承销与保荐、债券发行与承销、上市公司资产重组、兼并收购
、改制辅导及股权激励等财务顾问业务以及股转系统挂牌推荐、持续督导及并购重组、融资等服务，获得承
销费、保荐费、财务顾问费等收入。
自营业务主要是公司以自有资金和依法筹集的资金进行权益类证券、固定收益类证券及证券衍生品等金
融产品的投资和交易，获取投资收益。
研究业务主要是公司立足和深耕产业资源，发布研究报告，为客户提供产业和上市公司调研、研究成果
路演、委托课题研究、会议推介沟通、各类定制研究咨询等服务。
公司通过子公司天风资管开展资产管理业务，根据有关法律法规规定与客户签订资产管理合同，根据约
定的方式、条件、要求及限制，作为资产管理人对客户资产进行管理，为客户提供证券及其他金融产品投资
管理服务，获取管理费、业绩报酬等收入。
公司通过子公司天风天睿开展私募投资基金业务，获得管理费、投资收益等收入。
公司通过子公司天风创新开展另类投资业务，获取投资收益。
公司通过境外子公司天风国际集团开展海外业务，目前天风国际旗下子公司可以开展香港证券及期货事
务监察委员会第1（证券交易）、2（期货合约交易）、4（就证券提供意见）、5（就期货合约提供意见）、
6（就机构融资提供意见）、9（提供资产管理）类牌照业务。
三、报告期内核心竞争力分析
（一）区位优势显著，发展潜能突出
湖北省是我国中部崛起的重要战略支点，在国家和区域发展中的战略地位持续提升。2021年湖北省印发
《金融业发展“十四五”规划》，明确提出更大力度做强地方法人机构，瞄准“四倍增、一高地”目标，推
动资本市场建设，拓宽直接融资渠道。包括：上市后备企业数量倍增，力争完成1,000家左右企业的股份制
改造，动态保持2,000家左右的后备资源梯队；上市公司数量倍增，力争每年新增上市公司20家左右，上市
公司数量达到230家以上；私募股权投资基金规模倍增，吸引更多国内外头部投资机构落户湖北；直接融资
规模倍增，“十四五”期间全省直接融资总额超过1万亿元；打造中部资本市场高地，打造有吸引力和竞争
力的区域资本市场。2024年11月，习近平总书记考察湖北，明确指示湖北要“在长江经济带高质量发展中奋
勇争先，加快建成中部地区崛起的重要战略支点，奋力谱写中国式现代化湖北篇章”，对湖北发展提出更高
定位、更高标准、更高要求。未来湖北将在因地制宜打造新质生产力、构建现代化产业体系、畅通国内大循
环等方面发挥更大作用。
公司控股股东变更为湖北省属唯一金融服务类企业宏泰集团后，具有股东、资金、专业等方面优势，并
在协同发展方面取得一定成效。公司立足湖北，强化省属金融机构担当，坚持打造“城市投行”持续深耕湖
北，坚持重点突破和体系协同推进，以优化区域产业结构为目标，以服务实体经济发展为根本，当好地方金
融顾问、产业参谋、招商大使，切实提升湖北省资本市场服务能级和活力。这将利于公司发挥自身研究、投
资、投行业务的禀赋，在促进地方产业发展的同时，扩大自身业务规模。
（二）研究能力卓越，业务优势凸显
公司海南研究咨询分公司拥有200余名研究人员，研究覆盖近3,000家A股上市公司、近700家海外上市公
司，实现38个研究领域全覆盖。公司研究业务以产业链研究方法为核心，致力于打造国家级产业研究智库，
为政府产业、上市公司、二级市场投资者服务。以对产业资源的整合能力及产业投资机遇和趋势洞悉作为核
心竞争力，在资本与实业之间搭建桥梁和纽带，为各级市场主体提供研究咨询、挖掘投资机会等服务。公司
高度重视研究业务建设，除二级市场研究外，公司还加大对宏观经济和产业发展的深度研究，强化研究业务
服务国家战略和实体经济的能力。为持续夯实市场竞争优势，公司海南研究咨询分公司建立了完善的人才培
养机制，通过以老带新帮助内生培养的中生代分析师快速成长，人才梯队实现可持续迭代优化。近年来，公
司海南研究咨询分公司在市场各大主流评选中稳居行业前列，2024新财富最佳分析师评选结果天风研究荣获
本土最佳研究团队第五名、最具影响力研究机构第五名、最佳销售服务团队第三名等19项大奖，已经连续八
年荣获“本土最佳研究团队”前五，研究能力得到市场普遍认可。
（三）企业信仰坚定，人才梯队完善
公司始终坚持党建引领，金融为民，秉承“服务实体经济和广大投资者”的企业使命，打造管理规范、
服务辐射能力强的新型证券公司，以实干论英雄，以实绩论成败。公司坚持正确识人选人，公道公正用人导
向，褒奖忠诚干事和做出业绩的人员，注重完善容错纠错机制，为担当者担当，为负责者负责、为干事者撑
腰。公司具有较强的金融人才集聚能力和良好的年轻求职者吸聚、培训、再发掘的机制。公司骨干队伍年轻
化、学历高、综合金融领域管理经验丰富、业务能力强，是公司稳定发展的重要因素。与此同时，公司近年
来引进和培养了一批年轻的业务骨干，为未来持续保持市场竞争力提供了充裕的人才储备。
四、报告期内主要经营情况
截至报告期末，公司总资产为978.96亿元，同比下降1.66%；归属于母公司股东的权益234.17亿元，同
比下降0.95%。报告期内，公司营业收入为27.00亿元，同比下降21.21%；归属于上市公司股东的净利润-0.3
0亿元。
●未来展望:
(一)行业格局和趋势
2024年，是我国资本市场变革大年，全面注册制下，证券公司作为资本市场“看门人”，行业环境也发
生了急剧变化。重磅政策频出，国务院出台《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》
，被称为资本市场新“国九条”，明确资本市场下一步深化改革的顶层设计，分阶段规划了未来5年、2035
年、本世纪中叶资本市场的发展目标，系统提出了严准入、强监管、防风险、推动长期资金入市、促进高质
量发展的一揽子政策。此后证监会陆续出台相应配套政策，与“国九条”共同形成“1+N”政策体系，以强
化监管、防范风险、促进高质量发展为三大主线，全面发力资本市场。监管部门一方面加强对证券公司的监
管，推动行业回归本源，服务实体经济；另一方面鼓励证券公司通过业务创新、集团化经营、并购重组等方
式做优做强，引导不同规模、不同类型的券商差异化发展，提升专业服务能力和核心竞争力。
2025年政策将延续金融工作会议、新“国九条”形成的改革框架及路线，严控风险，提高资本市场服务
新质生产力的能力。一方面，将突出功能性，提高券商服务新质生产力发展能效，促进行业功能发挥。另一
方面，券商合规风控基础将持续夯实，券商需要通过制度完善、能力建设等加强合规风控管理能力。综上，
一系列行业政策及发展趋势变化，对券商自身核心竞争力建设及高质量发展提出了更高要求，也创造了更好
的发展环境。
(二)公司发展战略
公司在控股股东宏泰集团支持和指导下，以打造管理规范、业绩优良、服务辐射能力强的新型券商为发
展目标。具体包括：一是将立足湖北，辐射全国，服务实体经济和国家战略，坚持综合金融发展方向。二是
进一步夯实主营业务，并依托行业顶尖研究所，打造多元业务一体化生态系统。三是全力以赴抓住我国资产
管理市场巨大的结构性变化、战略性机遇，积极发展大类资产配置及财富管理业务。四是着力打造“城市投
行”，以产业研究为切入口，以股债基联动投融资为驱动，当好地方金融顾问、产业参谋与招商大使，通过
打通投研、投资、投行为城市经济建设、资源汇聚和产业升级提供全周期综合金融服务，切实服务湖北省及
其他城市资本市场，提升服务能级与活力。
(三)经营计划
1、经纪业务方面，坚持围绕客户、资产等核心要素，做大财富管理规模，树立品牌，提高市场份额，
坚定不移推进零售业务向财富管理转型，推动业务板块高质量发展。一是加速条线治理改革，强化分支机构
赋能，优化网点布局，持续提质增效，更好发挥财富管理转型窗口与主阵地作用。二是深化传统零售业务转
型，坚持拓客引资，丰富拓客手段，夯实客群基础。三是巩固和强化机构业务优势，发挥资源禀赋，实现机
构业务与零售业务的“双轮驱动”，赋能综合金融服务，围绕金融机构和上市公司形成体系化服务。四是把
握市场机遇，优化信用业务结构。五是结合专业研究能力和科技手段，搭建买方投顾体系，丰富产品谱系，
全方位满足客户多样化资产配置需求。
2、投行业务方面，持续推进“城市投行”与集团协同战略，以股、债投融资为驱动，持续深耕湖北，
深挖湖北省内拟IPO资源和已有上市公司资源，为湖北量身打造全方位综合金融服务方案，并继续依托北京
、上海、深圳等业务中心拓展全国性业务。此外，债券业务将积极挖掘市场潜力，拓展优质产业客户，谋求
业务增量，稳定承销规模，并大力发展产业债、科创债等创新品种，更好满足实体经济企业的多元化金融需
求。
3、资产管理业务方面，天风资管将继续坚守专业价值，持续提升公司治理水平与业务质量，提高合规
风控管理水平，主动适应市场变化，加强投研能力建设，强化固收类产品优势地位，深入挖掘权益类产品增
长潜力，不断夯实ABS业务优势，深化现有渠道与客户合作，打造具有长期竞争力的资管业务品牌和服务。
4、研究业务方面，持续巩固优势，成为机构业务闭环的起点和终点，发挥“发动机”作用，持续提升
影响力和市场份额；同时继续狠抓深度研究，建立“政策+专家圈+调研问卷+数据科技”四位一体的深度研
究体系；以产业链研究为抓手，打造国家级的高端产业智库，在政策研究、产业研究、数据体系、研究系统
化、研究数据化等五个领域开展多维度布局。
5、自营业务方面，致力于在科学严密的投资风控体系下，构建稳定和多元化收益结构。一是在固定收
益投资方面，稳健精细开展信用研究投资，深入研判行情，挖掘定价偏差信用债，精细化调仓，提升信用α
回报，降低违约风险，同时完善利率择时框架，把握好市场交易机会，加强利率品的波段操作，并继续大力
发展轻资本中收业务，提升固收业务收入稳定性；二是在权益投资方面，注重风险管理和市场预判能力，充
分释放投研优势赋能投资业务，积极寻找市场中的结构性机会，结合市场走势和经济形势短期变化，灵活调
整投资策略，面对日益复杂的环境，持续提升在不确定性环境中的价值创造韧性；三是积极贯彻落实公司深
耕湖北战略，为湖北省重要战略支点建设贡献力量，通过在自主投资、做市交易、创新做市方面为湖北省实
体经济发展提供有力的金融支持。
6、合规风控方面，充分依托合规管理体系，牢固构建“三道防线”，将合规管理要求落实到业务开展
的各个环节，对照监管规定坚守底线。同时继续优化合规风控组织架构，确保全面风险管理与合规体系建设
稳步推进，按照全面风险管理体系的整体规划，对项目进度进行细化管理、定期追踪，全力防控风险，保障
公司稳健运营。
(四)可能面对的风险（包括落实全面风险管理以及合规风控、信息技术投入情况）
1、可能面对的风险
报告期内，公司业务经营活动中可能面临的主要风险包括市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险
、声誉风险、合规及法律风险、洗钱风险、廉洁从业风险等。
（1）市场风险
公司面临的市场风险是指由于股价、利率、汇率、商品等风险因子波动导致公司资产损失的风险。公司
面临的市场风险主要分为如下三类：第一类是权益类风险，来自于持仓组合的股票投资、股指期货、期权等
权益类证券价格及其波动率变化上的风险暴露；第二类是利率类风险，来自于持仓组合在固定收益投资收益
率曲线结构、利率波动性和信用利差等变化上的风险暴露；第三类是商品类风险，来自于商品远期价格及波
动率变化上的风险暴露。
（2）信用风险
公司面临的信用风险指借款人或交易对手未能或不愿履行协议中约定的义务而造成经济损失的风险。公
司的信用风险主要来自以下三个方面：一是融资融券业务、股票质押式回购交易业务、债券回购业务的客户
/交易对手出现违约，不能及时向本公司偿还相应债务的风险；二是债券、信托产品以及其他信用类产品的
投资业务由于发行人或融资人违约而导致相应的本息无法及时支付的风险；三是经纪业务代理客户买卖证券
、期货及其他金融产品，在结算当日发生客户资金不足的，代客户进行结算后，因客户违约而形成的损失。
（3）操作风险
公司面临的操作风险指由不完善的内部流程、人为操作失误、信息系统故障、交易故障等原因而导致的
风险，也包括外部事件造成损失的风险。操作风险事件主要表现为：内部欺诈，外部欺诈，就业制度和工作
场所安全，客户、产品和业务活动，实物资产损坏，营业中断和信息技术系统瘫痪，执行、交割和流程管理
。
（4）流动性风险
流动性风险，是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足
正常业务开展的其他资金需求的风险。
（5）声誉风险
声誉风险指由公司经营、管理及其他行为或外部事件导致利益相关方对公司负面评价的风险。
(6)合规及法律风险
合规及法律风险指由于公司外部监管环境或内部管理制度发生变化，相关行为主体未按照监管要求或制
度规定从事相关工作，而对公司造成不利后果的可能性。
（7）洗钱风险
洗钱风险是指由于各种方式掩饰、隐瞒毒品犯罪、黑社会性质的组织犯罪、恐怖活动犯罪、走私犯罪、
贪污贿赂犯罪、破坏金融管理秩序等犯罪所得引发的风险。
（8）廉洁从业风险
廉洁从业风险指公司及公司工作人员在开展证券业务及相关活动中，未严格遵守法律法规、中国证监会
的规定和行业自律规则，未遵守社会公德、商业道德、职业道德和行为规范，未公平竞争和合规经营，未忠
实勤勉，未诚实守信，直接或者间接向他人输送不正当利益或者谋取不正当利益的风险。
2、风险管理措施
公司根据中国证券业协会发布的《证券公司全面风险管理规范》的要求，秉承“全面风险管理”的宗旨
，以风险管理工作为核心，持续完善和提高公司全面风险管理各项工作和水平，保障风险管理全覆盖、风险
监测监控有效、风险计量科学合理、风险分析报告及时全面准确、风险应对机制切实有效。
（1）建立全面的风险管理体系
公司致力于建立与自身经营战略及风险偏好相匹配的、全面的风险管理架构体系，建立了风险管理组织
架构的四个层级，覆盖公司业务开展的各个领域。公司风险管理架构体系如下：第一层为董事会及其下设的
风险与合规管理委员会、审计委员会、薪酬与提名委员会以及监事会；第二层为公司总裁办公会及其下设的
其他专业委员会、首席风险官、合规总监；第三层为承担风险管理职能的部门；第四层为公司除风险管理职
能部门之外的各部门、分支机构、子公司及公司全体成员。各风险管理层级在各自的职责范围内履行风险管
理的职责。此外，公司承担管理职能的业务部门均配备了专职风险管理人员。
（2）各类风险应对措施
①市场风险管理
公司根据董事会制定的风险偏好、风险容忍度指标，结合各类投资的风险与收益状况进行资本分配，并
根据业务之间的相关性与分散化效应，将公司的整体风险限额划分至各业务部门并制定相应的授权。公司运
用市场风险价值（VAR）、止损、压力测试、敏感性等多个维度对各类市场风险状况进行独立监控、计量和
管理，并按日、周、月等不同频率监控。公司建立统一的风险限额体系，监测风险限额使用情况，及时进行
风险提示或预警，落实应对措施。
②信用风险管理
信用风险管理方面，公司在展业时坚持业务发展的安全性、流动性与效益性的有效统一，在有效控制交
易对手及违约损失的条件下，主动进行审慎、可测、可控、可承受的风险管理，确保公司资产组合不会因投
资品种、交易场所的不同及集中度的信用风险冲击而对公司的持续经营产生重大影响。对于涉及信用风险的
业务，公司根据业务特点制定准入要求，设置相应的交易对手、标的证券、或项目层面的准入规则；通过准
入管理、内部评级管理、授信管理、压力测试管理、多维度集中度管理、舆情管理和盯市、风险处置等管理
措施，对公司涉及信用风险的业务进行事前、事中和事后信用风险管控。
③操作风险管理
公司持续强化操作风险管理，建立操作风险管理体系，建立与优化操作制度、指标、系统、流程、报送
机制等。公司建立了以三大工具为核心，以制度、指标、系统、流程等为依托的操作风险管理机制。定期组
织开展操作风险识别与评估的自评工作，识别分析公司运行中存在的不足和缺陷并补充完善。实时监控关键
风险指标变化情况，督促各单位及时填报指标并对指标反映的问题及时进行整改。建立操作风险事件上报机
制，及时收集操作风险事件，督促问题发生部门解决完善。
④流动性风险管理
公司对流动性风险的管理采用逐日盯市、动态监控、分层汇总、定期报告，通过流动性监控指标、资产
结构、负债结构、资产负债期限匹配结构、现金流量分析、压力测试等方法对流动性风险进行识别与分析。
公司每日计算并监控关键风险指标的情况，判断和预测各类风险指标的变化，定期将流动性指标、负债情况
向公司经营管理层报告。公司跟进融资项目进展，包括但不限于公司债、次级债等债务融资工具申请发行额
度、交易所审批意见、证监会审核进展、银行授信维护情况等，对金融市场交易量和价格等变动情况进行汇
报，评估市场流动性对公司融资能力的影响。此外，在特定业务或交易开展之前，公司将充分评估其可能对
流动性风险产生的影响，作为评判该项业务是否开展的重要依据。
⑤声誉风险管理
公司加强整体舆情的监测，将可能对声誉产生影响的风险因素进行提炼，按业务、部门和风险类型等进
行分类，综合分析潜在声誉风险因素转化为具体声誉风险事件的可能性，评估对公司业务、财务状况和声誉
的影响，分析转化和进一步发展的可能性，并按照影响程度和紧迫性进行排序。公司通过舆情监测系统监测
主要以公司名称、分（子）公司名称、核心高管名单为主的关键词，动态监控公司业务开展与产品运作过程
中可能引发的声誉风险，因内部组织机构变化、政策制度变化、财务指标变化、机构裁撤变更等可能引发的
声誉风险，因客户投诉和监管部门检查等揭示出的声誉风险，以及公司未正式披露的经营管理等信息，对各
种舆情信息中可能存在风险隐患进行人工分析判断，以便提前应对。
⑥合规法律风险管理
公司注重经营与管理活动的合法、合规性，指导、检查和督促所属机构履行法定责任与合规义务，保障
公司在合法、合规的前提下开展业务经营。
⑦洗钱风险管理
公司根据《金融机构反洗钱监督管理办法（试行）》要求，结合自身的反洗钱工作实际特点，从反洗钱
机构设置、人员配备、反洗钱制度建设与执行、客户身份识别、客户资料和交易记录保存、客户风险等级划
分工作、大额交易和可疑交易报送、反洗钱宣传和培训、反洗钱协查工作、反洗钱监控系统运行、反洗钱检
查评估等方面积极开展了工作。公司持续加强战略层面布局，加大人才队伍建设与科研技术投入，构建更加
坚实、严密的反洗钱管控体系，同时继续加强反洗钱宣传工作，努力将反洗钱宣传融入到日常工作中，并提
升相关岗位人员的反洗钱意识，确保其掌握必要的反洗钱技能，增强反洗钱工作的紧迫感和主动性。
⑧廉洁从业风险管理
公司着力推进党风廉政建设、清廉企业建设、廉洁文化建设及监督执纪等工作，对公司员工履行职责、
行使权力、廉洁从业以及道德操守情况进行监督检查，调查、处置监督对象违纪违规案件。定期和不定期组
织开展廉洁从业检查工作，加强对内控制度执行情况的检查，针对不同时期重点工作任务和突出问题开展专
项检查。制定员工廉洁从业管理扣分标准及廉洁从业的容忍度指标，将员工的廉洁从业情况纳入考核范围。
重点关注行业廉洁从业监管政策、监管处罚动态，结合公司实际工作情况常态化开展廉洁从业宣传教育活动
，强化职工廉洁从业意识。
3、合规风控、信息技术投入情况
公司高度重视合规管理和风险控制，持续完善合规与风险管理体系，努力提升合规风控管理水平，保障
公司稳健规范发展。报告期内，母公司在风控合规方面投入0.8亿元，主要为合规风控人员薪酬、合规风控
系统建设投入等。公司高度重视对信息系统的战略性投入，不断提升信息技术对公司经营管理的支撑和保障
能力。报告期内，母公司在信息技术方面的投入金额为2.05亿元，主要为系统建设投入、信息技术日常支出
及人员薪酬等。
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