经营分析☆ ◇601163 三角轮胎 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
轮胎的研发、制造和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
轮胎(产品) 49.64亿 99.22 9.53亿 96.31 19.20
其他(产品) 2293.39万 0.46 2249.08万 2.27 98.07
保理收入(产品) 1400.26万 0.28 --- --- ---
运输(产品) 204.78万 0.04 2.05万 0.00 1.00
─────────────────────────────────────────────────
国外(地区) 29.18亿 58.32 8.56亿 86.49 29.33
国内(地区) 20.85亿 41.68 1.34亿 13.51 6.42
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
轮胎行业(行业) 103.83亿 99.63 22.04亿 98.32 21.23
其他业务(行业) 3889.04万 0.37 3760.85万 1.68 96.70
─────────────────────────────────────────────────
轮胎(产品) 103.51亿 99.32 21.76亿 97.08 21.02
其他业务(产品) 3889.04万 0.37 3760.85万 1.68 96.70
保理收入(产品) 2787.15万 0.27 --- --- ---
运输(产品) 396.16万 0.04 3.68万 0.00 0.93
─────────────────────────────────────────────────
国外(地区) 62.28亿 59.76 15.36亿 68.53 24.67
国内(地区) 41.55亿 39.87 6.68亿 29.79 16.07
其他业务(地区) 3889.04万 0.37 3760.85万 1.68 96.70
─────────────────────────────────────────────────
经销(销售模式) 78.29亿 75.12 18.71亿 83.49 23.91
直销(销售模式) 25.22亿 24.20 3.05亿 13.59 12.07
其他(销售模式) 7072.35万 0.68 6551.68万 2.92 92.64
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
轮胎(产品) 51.62亿 99.37 --- --- ---
其他(产品) 1789.65万 0.34 --- --- ---
保理收入(产品) 1266.21万 0.24 --- --- ---
运输(产品) 185.80万 0.04 --- --- ---
其他(补充)(产品) 32.73万 0.01 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
国外(地区) 31.12亿 59.90 --- --- ---
国内(地区) 20.83亿 40.09 --- --- ---
其他(补充)(地区) 32.73万 0.01 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
轮胎行业(行业) 91.82亿 99.59 13.30亿 97.25 14.49
其他(补充)(行业) 3817.67万 0.41 3755.62万 2.75 98.37
─────────────────────────────────────────────────
轮胎(产品) 91.49亿 99.23 13.01亿 95.13 14.22
其他(补充)(产品) 3817.67万 0.41 --- --- ---
保理收入(产品) 2905.73万 0.32 --- --- ---
运输(产品) 398.45万 0.04 5.08万 0.00 1.27
─────────────────────────────────────────────────
国外(地区) 56.42亿 61.20 9.93亿 72.58 17.59
国内(地区) 35.40亿 38.39 3.37亿 24.67 9.53
其他(补充)(地区) 3817.67万 0.41 3755.62万 2.75 98.37
─────────────────────────────────────────────────
经销(销售模式) 68.36亿 74.15 11.77亿 88.51 17.22
直销(销售模式) 23.13亿 25.08 1.24亿 9.30 5.35
其他(补充)(销售模式) 3817.67万 0.41 3755.62万 --- 98.37
其他(销售模式) 3304.18万 0.36 2910.81万 2.19 88.09
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售21.19亿元，占营业收入的20.33%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 211910.35│ 20.33│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购18.00亿元，占总采购额的28.83%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 180027.68│ 28.83│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）公司主要业务与产品情况
三角轮胎是集轮胎设计、制造与营销于一体的专业化轮胎制造商及供应商，以轮胎的研发、制造和全球
营销为核心业务，轮胎业务收入占公司营业总收入的99%以上。公司产品涵盖商用车胎、乘用车胎、工程胎
、巨胎和特种车胎等类型，产品服务对象包括配套市场的各类汽车制造厂、工程机械厂，矿山、工程项目、
集团客户，以及替换市场的广大轮胎经销商与消费者，公司50%以上的产品销往国际市场，营销网络覆盖全
球180多个国家和地区。
（二）经营模式
公司坚持走全球化品牌建设道路，坚持自主品牌，专业化经营，专注于轮胎科技创新发展，通过持续的
研发创新、产品更新换代、制造体系智能升级、全球化营销与品牌建设，以及精益化管理，不断提升品牌价
值和产品的差异化优势，走高质量和可持续发展道路，保持行业领先地位。在供应链管理端，公司与优质供
应商建立了长期紧密的战略合作关系，采取远期和即期相结合的灵活采购方式控制原材料采购成本；在销售
渠道端，原配市场与配套主机厂从产品研发到生产、供货、售后服务等环节的深度合作，零售市场以经销商
批发和挂牌店零售为主，辅以大型平台电子商务和APP数字化分销渠道为补充，并通过在全球各区域建立分
支机构和国际营销团队推进分销渠道建设及品牌、营销、服务的全球化发展；研发创新上坚持“开发一代、
生产一代、储备一代”的产品技术发展战略，以原创发明为主带动各项技术研究与创新，持续优化产品结构
，实现产品的差异化优势以及与全球各个区域市场和细分市场的高度适配；在生产制造端，坚持市场导向，
以销售订单生产为主，小批量柔性生产为辅，同时满足不同单量需求，使公司具备良好的规模效益；公司制
造体系坚持智能制造、数字运营方向，推动两化深度融合，轮胎制造过程实现自动化、智能化和精益化管理
。
（三）市场地位
公司是中国轮胎产业科技创新的引领者，行业低碳绿色发展的首倡者和先行者，是集轮胎设计、制造与
营销于一体的专业化轮胎企业，产品服务于全球用户。公司“巨型工程子午胎成套生产技术与设备开发”项
目获得国家科技进步一等奖。
根据中国橡胶工业协会《中国橡胶》杂志发布的“2024年度中国橡胶工业百强企业”排行榜，按2022年
第4季度到2023年前3季度的营业收入计算，公司在轮胎类企业中排名第6位。根据美国《Tirebusiness》发
布的全球轮胎75强排行榜，公司2023年度营业收入位居第21名。
（四）轮胎行业及其上下游行业发展情况
1、轮胎行业
2024年上半年，轮胎行业总体运行平稳，需求稳健增长。据国家统计局公布的数据显示，2024年1-6月
橡胶轮胎外胎产量52592.0万条，同比增长10.5%。海关总署数据显示，近年来我国轮胎出口占比呈上升趋势
，2024年上半年新的充气橡胶轮胎（含摩托车、自行车等用轮胎）累计出口重量为435.02万吨，同比增长5.
10%，出口数量为33090.20万条，同比增长10.48%，出口金额为765.73亿元人民币，同比增长6.45%；其中，
机动小客车用新的充气橡胶轮胎出口重量158.75万吨、同比增长15.29%，客车或货运机动车辆用新的充气橡
胶轮胎出口重量221.62万吨、同比下降1.09%，建筑业、采矿业或工业搬运车辆及机器用新的充气橡胶轮胎
出口重量26.81万吨、同比增长5.41%。
2、上游主要原材料行业
2024年上半年，轮胎主要原材料天然橡胶、合成橡胶的市场价格持续上行，钢丝、钢帘线、炭黑市场价
格震荡走低。
3、下游汽车及工程机械行业
汽车和工程机械行业是轮胎行业的下游产业，主要包括商用车、乘用车、工程机械等领域。汽车及工程
机械的产销量支撑着轮胎的配套市场需求，汽车和各类工程车辆的保有量支持着庞大的轮胎替换市场需求。
据中国汽车工业协会分析，2024年以来，汽车行业主要经济指标呈现增长态势，国内销量同比微增，出
口保持快速增长；新能源汽车产销继续保持较快增长，市场占有率稳步提升。2024年上半年，我国汽车产销
分别完成1389.1万辆和1404.7万辆，同比分别增长4.9%和6.1%；乘用车产销分别完成1188.6万辆和1197.9万
辆，同比分别增长5.4%和6.3%；商用车产销分别完成200.5万辆和206.8万辆，同比分别增长2%和4.9%；新能
源汽车产销分别完成492.9万辆和494.4万辆，同比分别增长30.1%和32%。
据公安部统计，截至2024年6月底，全国汽车保有量达3.45亿辆，其中新能源汽车达2472万辆，占汽车
总量的7.2%；2024年上半年全国新注册登记的新能源汽车占汽车新注册登记量的35.4%。全球汽车保有量处
于相对高位，新兴市场需求持续增长，我国汽车保有量连续多年位居世界第一；同时环保意识的提高和技术
的进步，推动新能源汽车比重持续增加。
据中国工程机械工业协会对装载机主要制造企业统计，2024年1—6月，共销售各类装载机57018台，同
比增长0.74%，同比实现正增长。其中国内市场销量28913台，同比下降3.34%；出口销量28105台，同比增长
5.32%。
二、报告期内核心竞争力分析
（一）品牌形象历久弥新，品牌价值持续提升。
三角轮胎始创于1976年，是国际知名汽车和工程车品牌原配轮胎的优秀供应商。公司连续多年荣列“中
国轮胎行业十大影响力品牌”“中国品牌力指数（C-BPI）排行榜”，2013年3月成为首批全国工业品牌培育
试点企业，2021年5月公司获得2021年度山东省高端品牌培育企业，2022年3月入选首批“好品山东”品牌企
业，2010年以来在卡特彼勒全球供应商质量评估项目中连续获奖，2023年获得“全球卓越供应商”（SER）
（第11次获得最高标准评价），多次获得中国重汽、中国一汽、陕汽、福田雷沃、山东临工、郑州日产、三
一等授予的“优秀供应商”“优秀质量奖”“优秀研发奖”等；2023年第16次携手北汽集团为全国“两会”
服务；2023年12月入选首批国家“千企百城”商标品牌价值提升行动名单。
（二）研发实力雄厚，自主创新能力强劲。
公司是国家高新技术企业、国家知识产权示范企业、国家技术创新示范企业及工业产品绿色设计示范企
业，建有包括国家认定企业技术中心、轮胎设计与制造工艺国家工程实验室、国家级工业设计中心、博士后
科研工作站等国家级科研平台，并在美国阿克隆市设立技术研发中心。凭借科技实力，2023年公司上榜“山
东省全员创新企业”“山东省标准创新型企业计划项目”。截至报告期末，公司共获得994项专利，其中发
明专利96项，国际专利52项；获得国家级科技奖励1项，省部级和石化行业科技奖励16项；主持和参与制订
国家或行业标准已发布138项，参与制订国际标准已发布11项，13次代表中国参加联合国车辆法规标准论坛
会议，是轮胎行业国家标准和行业标准的主要制订者之一。
（三）深入推进数字化转型和智能制造，实现企业全景数字运营。
通过深化新一代信息技术与市场营销、技术研发、经营管理、供应链等体系的融合，以“数字化、智能
化”为导向，推动了信息化系统的深化应用和创新，形成了数字化促进业务创新的良性循环。实现了企业管
理活动的全面协同，有效提升了企业运转效率和降低了运营成本。公司建成的国家级智能制造示范工厂，融
合了ERP、PLM、MES、WMS、EAM等信息系统，采用物联网、大数据、机器视觉等前沿技术，实现了全流程数
字化和智能化管理，提质增效显著，保证了产品质量的均一性和稳定性。
2024年上半年，对LIMS系统进行升级，支持了新产品的快速开发迭代和现有产品的质量改进提升；进一
步推进全钢研发体系的数字化管控，提高了研发效率和市场响应速度。公司积极推进数字化转型工作，通过
了3星级数字化转型贯标星级评估。
（四）产品和质量管理对标国际先进标准
公司致力于打造数字化、信息化、智能化的管理体系，运用质量创新思维和质量方法论等全面提升公司
产品及管理质量。吸收优秀主机厂的先进管理理念，进行全价值链质量管理，完善升级公司的质量管理体系
。公司先后通过了ISO9001、QS-9000、ISO/TS16949、IATF16949质量管理体系认证，为国内外消费者提供高
附加值、高品质的产品和服务。
公司产品设计与制造上满足欧盟ETRTO、美国TRA、日本JATMA三大国际标准及欧盟标签法案、美国环保
署SMARTWAY等先进市场技术标准的要求；产品获得了中国CCC、欧盟ECE、美国交通部DOT等世界主要国家或
经济体的官方认证；公司乘用车胎和商用车胎的湿地抓着力、滚动阻力、噪声等指标均达到了欧盟标签法案
第二阶段标准，及日本、韩国、巴西、国际海湾组织GSO和沙特SASO等国家和地区的法规标准。
凭借优异的产品品质和质量管理能力，三角轮胎获得中国名牌产品、首届山东省省长质量奖、中国质量
诚信企业、首批“三同”认定轮胎企业、市场质量信用等级AA级证书、“泰山品质”认证、“山东区域A类
生产企业”证书、“2021年度山东优质品牌”、全国产品和服务质量诚信示范企业、全国质量检验稳定合格
产品、全国质量检验信得过产品、全国轮胎行业质量领军企业、全国产品和服务质量诚信领先品牌等荣誉。
（五）市场营销布局全球
1、国际市场
第一，营销网络覆盖全世界180多个国家和地区，全球六大洲的发达经济体与新兴市场开发并驾齐驱，
均衡的市场布局为公司应对复杂的国际贸易形势提供了广阔的战略纵深，及时捕捉全球不同区域的市场机遇
。
第二，国际市场配套客户和终端用户遍布全球，主要包括：美国卡特彼勒公司、沃尔沃工程机械公司、
凯斯纽荷兰公司、韩国现代、韩国斗山、澳大利亚麦克西拖车厂、柳工印度工厂、三一印度工厂、意大利特
雷克斯、斯洛伐克ETOP；墨西哥西麦克斯集团、尼日利亚丹高特集团、阿联酋铝业集团、阿联酋迪拜机场公
司、瑞士拉法基豪瑞水泥厂等国际知名企业。
第三，在北美、中南美、欧洲、澳洲、中东非、东南亚、印度等地区建设了本土化的营销分支机构和团
队，快速推进品牌、营销、服务全球化发展，支持当地经销商建立三角品牌店600多家。
2、国内市场
配套业务：直接为中国重汽、陕西重汽、中国一汽、三一集团、东风汽车、宇通集团、金龙集团、江铃
集团、江淮集团、上汽通用五菱、郑州日产、吉利、卡特彼勒（中国工厂）、龙工、徐工、山推等50多家汽
车制造商及20多家工程机械制造商提供商用车胎、乘用车胎和工程胎的配套服务。
替换业务：建立了分产品线的营销网络模式，组建商用车胎替换市场、乘用车胎替换市场、工程胎替换
市场以及巨胎服务等专业营销团队，形成了以经销商批发、终端挂牌店零售为主，以中石油等大型集团单位
直供等其他销售模式为补充的营销体系，营销网络覆盖全国80%以上的县市级地区。此外，近两年公司着力
推行“轮胎保”项目为渠道赋能，累计注册门店近3万家，星级门店1200多家，覆盖全国335个地级市，1860
个区/县市场，有力提升了替换市场的渠道密度与网络质量。轮胎保不仅为消费者提供了产品使用保障，同
时进一步密切了各层级渠道与公司的合作关系，维护了营销网络的可持续发展，更为数字化营销改革奠定了
良好的基础。
3、网络销售
公司开发新的销售模式拓展新市场。针对日本市场信息化程度较高，消费者大量采用网上购物的特点，
拓展了与日本经销商在乘用车胎市场的合作，采取网上订单，指定配送地点，即时快递的方式，为消费者提
供及时高效的服务，提升市场份额。在国内适应消费新趋势，在主流电商平台开设天猫旗舰店、京东专营店
面向网络用户进行营销，通过自建专业APP服务软件开展数字化分销，积极参与大型集团网络采购平台如“
国铁商城”销售，通过互联网与终端消费者互动，了解用户需求，不断提升网络品牌知名度。
（六）产品系列齐全领先，快速、前瞻性适配市场发展。
公司专注于轮胎技术研究创新，推动产品的升级换代和结构调整，以满足全球不同市场用户和汽车厂商
对绿色低碳、安全舒适、耐久、操控、智能等多种需求。
1、商用车胎是公司的优势产品，其中无内胎产品占比70%以上。主要产品包括：适用高速公路的高里程
、低油耗的中长途系列，适用城市或城际客运的高耐磨、低油耗的客车（含新能源车辆）系列，适用国道、
省道、普通硬质铺装路面的耐重载的中短途系列，适用铺装/非铺装路面的抗载、耐刺扎的工矿系列产品；
针对多环境适应性需求的以安全、全天候使用为特性的特种运输系列产品。报告期内，针对市场低滚阻产品
的需求，开发超低滚阻产品，丰富原有TF01产品系列，进一步开发TF21驱动轮专用产品；针对新能源车辆的
需求，开发适用于城市渣土车、中长途牵引车的EV专用花纹产品；完成宽基产品385/55R22.5、385/65R22.5
、445/65R22.5等规格花纹的升级换代。
2、给消费者提供安全、舒适的驾乘体验是三角乘用车轮胎的目标。产品系列：夏季轮胎，主要包括以
运动操控型为主的超高性能轮胎系列（含缺气保用轮胎系列），以性能、舒适度及安全性相平衡的高性能轮
胎系列，以城市铺装路面使用为主的SUV-HT系列，以城市及非铺装路面混合路况使用的SUV-AT全地形轮胎系
列，以高耐磨、低油耗为主要目标的经济型轮胎系列，专注越野爱好者及户外驾乘使用的SUV-MT泥地轮胎系
列、高荷载高耐磨的商务轻卡轮胎系列及具有良好湿地制动性能、燃油经济性能及磨耗平衡的高性能夏季轻
卡轮胎；冬季轮胎，主要包括普通轿车雪地胎系列、轻卡雪地胎系列、以及轿车镶钉雪地胎系列和轻卡镶钉
雪地胎系列，在我国东北地区以及欧洲、北美、日本等市场三角冬季轮胎获得广泛使用，安全、节能、舒适
性能达到国际先进水平。此外，公司针对中欧等地区的使用环境开发了高性能冬季轮胎及全季候轮胎系列；
针对出租车使用特点开发了出租车专用轮胎系列；针对新能源及电动汽车的高速发展，推出适配于其使用工
况的专用轮胎。报告期内，进一步完善丰富产品深度，深耕细分市场领域产品性能；完成全新一代中欧高速
雪地胎系列产品、电动汽车专用产品的研发；完成比亚迪、上汽通用五菱、现代起亚、郑州日产及江铃等多
个配套项目的开发及投产。
3、根据各种不同工况与使用环境，三角开发了十大系列的工程胎产品，能够为装载机、刚性自卸车、
铰链式卡车、铲运机、平地机、移动式起重机及特殊车辆、地下采矿机械、压路机、沙漠勘探机械、港口及
工业机械等提供可靠的产品与服务。公司是国际排名前十名知名工程机械巨头最主要的工程胎配套供应商之
一，三角巨型工程子午胎在工程机械领域以先进的自有技术和品牌优势打破国际垄断，全面投放市场。报告
期内，重点开发了适用矿山的高载荷系列工程子午胎新产品和新一代49吋巨胎产品，提升抗切割耐磨型巨胎
产品的性能，实现长城重工等新能源宽体车主机厂配套。
4、“三角”特种越野子午线轮胎系列产品以规格系列化、花纹差异化、高速轻量化、防护功能多样化
等品质特征服务于市场。同时，特种工业子午线无内胎系列轮胎产品配套千吨级多个型号高铁建设运梁车，
为国家工程建设积极贡献企业力量。
三、经营情况的讨论与分析
2024年上半年外部环境复杂严峻，国内经济运行总体平稳。轮胎行业延续了半钢轮胎出口旺盛的势头，
叠加汽车产销增长的支撑，整体呈现产销两旺的态势。公司的主要经营情况如下：
2024年公司深入推进数字化转型以及设备填平补齐和技术改造，进一步提质增效，上半年生产各类轮胎
1203.2万条，同比增长3.1%，产能利用率约90%。
2024年上半年公司销售各类轮胎1222.8万条，产销率101.6%。产成品库存低位等影响，公司上半年整体
销量同比下降6.1%，轮胎营业收入49.6亿元，同比下降3.8%。同时，公司优化市场结构，提升产品性能，发
挥品牌优势与重点车企在出口市场深入合作，上半年公司商用车胎和乘用车胎在内贸配套市场销量同比增长
。
2024年上半年轮胎产品价格相对稳定，天然橡胶、合成橡胶延续去年四季度以来的涨势，轮胎的原材料
综合价格上涨。在成本上升和销量下降的情况下，公司通过合理调整产品价格和市场结构，上半年实现净利
润6.12亿元，同比增长0.7%。
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