经营分析☆ ◇601163 三角轮胎 更新日期：2025-09-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
轮胎的研发、制造和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
轮胎(产品) 47.48亿 99.37 7.38亿 96.39 15.55
其他(产品) 1598.33万 0.33 1580.65万 2.06 98.89
保理(产品) 1184.74万 0.25 --- --- ---
运输(产品) 216.79万 0.05 2.27万 0.00 1.05
─────────────────────────────────────────────────
国外(地区) 28.54亿 59.73 5.69亿 74.33 19.95
国内(地区) 19.24亿 40.27 1.97亿 25.67 10.22
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
轮胎行业(行业) 101.15亿 99.60 17.83亿 97.80 17.63
其他业务(行业) 4111.73万 0.40 4011.99万 2.20 97.57
─────────────────────────────────────────────────
轮胎(产品) 100.83亿 99.28 17.55亿 96.29 17.41
其他业务(产品) 4111.73万 0.40 4011.99万 2.20 97.57
保理(产品) 2751.94万 0.27 --- --- ---
运输(产品) 417.15万 0.04 4.17万 0.00 1.00
─────────────────────────────────────────────────
国外(地区) 59.84亿 58.92 12.15亿 66.64 20.30
国内(地区) 41.31亿 40.68 5.68亿 31.16 13.75
其他业务(地区) 4111.73万 0.40 4011.99万 2.20 97.57
─────────────────────────────────────────────────
经销(销售模式) 74.99亿 73.84 15.15亿 83.11 20.20
直销(销售模式) 25.84亿 25.44 2.40亿 13.17 9.30
其他(销售模式) 7280.82万 0.72 6768.10万 3.71 92.96
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
轮胎(产品) 49.64亿 99.22 9.53亿 96.31 19.20
其他(产品) 2293.39万 0.46 2249.08万 2.27 98.07
保理收入(产品) 1400.26万 0.28 --- --- ---
运输(产品) 204.78万 0.04 2.05万 0.00 1.00
─────────────────────────────────────────────────
国外(地区) 29.18亿 58.32 8.56亿 86.49 29.33
国内(地区) 20.85亿 41.68 1.34亿 13.51 6.42
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
轮胎行业(行业) 103.83亿 99.63 22.04亿 98.32 21.23
其他业务(行业) 3889.04万 0.37 3760.85万 1.68 96.70
─────────────────────────────────────────────────
轮胎(产品) 103.51亿 99.32 21.76亿 97.08 21.02
其他业务(产品) 3889.04万 0.37 3760.85万 1.68 96.70
保理收入(产品) 2787.15万 0.27 --- --- ---
运输(产品) 396.16万 0.04 3.68万 0.00 0.93
─────────────────────────────────────────────────
国外(地区) 62.28亿 59.76 15.36亿 68.53 24.67
国内(地区) 41.55亿 39.87 6.68亿 29.79 16.07
其他业务(地区) 3889.04万 0.37 3760.85万 1.68 96.70
─────────────────────────────────────────────────
经销(销售模式) 78.29亿 75.12 18.71亿 83.49 23.91
直销(销售模式) 25.22亿 24.20 3.05亿 13.59 12.07
其他(销售模式) 7072.35万 0.68 6551.68万 2.92 92.64
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售20.16亿元，占营业收入的19.85%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 201556.16│ 19.85│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购17.73亿元，占总采购额的26.73%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 177336.98│ 26.73│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2025-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）公司主要业务与产品情况
三角轮胎是集轮胎设计、制造与营销于一体的专业化轮胎制造商及供应商，以轮胎的研发、制造和全球
营销为核心业务，轮胎业务收入占公司营业总收入的99%以上。公司产品涵盖商用车胎、乘用车胎、工程胎
、巨胎和特种车胎等类型，产品服务对象包括配套市场的各类汽车制造厂、工程机械厂，矿山、工程项目、
集团客户，以及替换市场的广大轮胎经销商与消费者，公司50%以上的产品销往国际市场，营销网络覆盖全
球180多个国家和地区。
（二）经营模式
公司坚持走全球化品牌建设道路，坚持自主品牌，专业化经营，专注于轮胎科技创新发展，通过持续的
研发创新、产品更新换代、制造体系智能升级、全球化营销与品牌建设，以及精益化管理，不断提升品牌价
值和产品的差异化优势，走高质量和可持续发展道路，保持行业领先地位。
在供应链管理端，公司与优质供应商建立了长期紧密的战略合作关系，采取远期和即期相结合的灵活采
购方式控制原材料采购成本；在销售渠道端，原配市场与配套主机厂从产品研发到生产、供货、售后服务等
环节的深度合作，零售市场以经销商批发和挂牌店零售为主，辅以大型平台电子商务和APP数字化分销渠道
为补充，并通过在全球各区域建立分支机构和国际营销团队推进分销渠道建设及品牌、营销、服务的全球化
发展；研发创新上坚持“生产一代、研发一代、储备一代”的产品技术发展战略，以原创发明为主带动各项
技术研究与创新，持续优化产品结构，实现产品的差异化优势以及与全球各个区域市场和细分市场的高度适
配；在生产制造端，坚持市场导向，以销售订单生产为主，小批量柔性生产为辅，同时满足不同单量需求，
使公司具备良好的规模效益；公司制造体系坚持智能制造、数字运营方向，推动两化深度融合，轮胎制造过
程实现自动化、智能化和精益化管理。
（三）市场地位
公司是中国轮胎产业科技创新的引领者，行业低碳绿色发展的首倡者和先行者，是集轮胎设计、制造与
营销于一体的专业化轮胎企业，产品服务于全球用户。公司“巨型工程子午胎成套生产技术与设备开发”项
目获得国家科技进步一等奖。
根据中国橡胶工业协会《中国橡胶》杂志社发布的2025年度中国轮胎企业排行榜，按2024年营业收入计
算，公司排名第8位。根据美国《Tirebusiness》发布的全球轮胎75强排行榜，公司2024年度营业收入位居
第25名。
（四）行业情况
1、轮胎行业
全球轮胎市场是一个相对成熟的市场，欧美轮胎行业起步早，普利司通、米其林、固特异长期占据行业
主导地位；中国是全球最大的轮胎生产和消费国，受益于国内庞大的市场需求和新能源车辆的快速发展，国
内轮胎企业在全球市场的竞争力不断增强。
2025年，我国轮胎行业受全球贸易壁垒、原材料价格波动及产能扩张等多重因素影响，总体呈现增速放
缓、结构性分化加剧的发展态势。全球经济形势严峻复杂，轮胎行业整体面临出口承压、盈利空间受限与产
能过剩的挑战，国内轮胎企业通过技术革新、全球化布局和品牌价值提升，增强抗风险能力，逐步抢占市场
份额。
根据国家统计局、海关总署数据显示：2025年1-6月我国橡胶轮胎外胎产量（包括摩托车充气橡胶轮胎
外胎）为59,166.8万条，同比增长2.0%；我国新的充气橡胶轮胎（含摩托车、自行车等用轮胎）累计出口重
量为453万吨，同比增长4.2%，出口数量为34,895万条，同比增长5.5%，出口金额为8,009,076万元人民币，
同比增长4.6%；其中：机动小客车用新的充气橡胶轮胎出口重量161万吨、同比增长1.7%；客车或货运机动
车辆用新的充气橡胶轮胎出口重量233万吨、同比增长5.4%；建筑业、采矿业或工业搬运车辆及机器用新的
充气橡胶轮胎出口重量28万吨、同比增长5.4%。
2、下游汽车及工程机械行业
汽车和工程机械行业是轮胎行业的下游产业，主要包括商用车、乘用车、工程机械等领域。一方面，汽
车和各类工程车辆的保有量支持着庞大的轮胎替换市场需求。据公安部统计，截至2025年6月底全国汽车保
有量达3.59亿辆，其中全国新能源汽车保有量达3,689万辆，占汽车总量的10.27%，全国汽车保有量及新能
源汽车占比仍在持续增长。另一方面汽车及工程机械的产销量支撑着轮胎配套市场需求。据中国汽车工业协
会统计分析，2025年上半年，汽车产销分别完成1,562.1万辆和1,565.3万辆，同比分别增长12.5%和11.4%，
出口308.3万辆，同比增长10.4%。据中国工程机械工业协会统计数据显示，协会装载机主要制造企业2025年
上半年共销售各类装载机64,769台，同比增长13.6%，其中出口量29,147台，同比增长3.7%。我国轮胎工业
伴随着汽车和工程机械行业的发展，保持着稳定增长态势。
二、经营情况的讨论与分析
2025年上半年外部环境不稳定不确定因素较多，国内经济运行延续稳中向好发展态势，同时也存在有效
需求不足的情况。轮胎行业上半年产销整体稳中有升，但增速放缓、结构性分化明显，市场竞争激烈，企业
盈利波动大。公司的主要经营情况如下：
2025年公司持续推进数字化转型和设备填平补齐与技术改造，同时根据市场需求，强化精益管理，科学
合理优化生产资源，提升生产效率。上半年生产各类轮胎1,214.61万条，同比增长0.95%，产能利用率90.36
%。
受国内替换市场需求不足、国际市场突发事件增多及市场竞争加剧等因素影响，2025年上半年公司销售
各类轮胎1,112.03万条，同比下降9.06%，产销率91.55%，轮胎营业收入47.48亿元，同比下降4.36%。面对
愈加激烈的市场竞争环境，公司发挥品牌优势，持续加深与配套客户的合作，加强新产品、高性能产品的推
广和渠道新客户开发。上半年商用车胎内贸销售、乘用车胎内贸配套销售保持稳定，子午工程胎内贸配套销
售实现15%以上的增长；乘用车胎产品在外贸市场实现收入利润双增长。
2025年上半年轮胎产品价格受市场竞争、供需关系影响保持相对稳定；一季度天然橡胶、合成橡胶的市
场价格延续了去年四季度的涨势，轮胎制造成本因此居高不下，对利润形成较大影响，一季度净利润同比下
降43.54%；二季度以来天然橡胶、合成橡胶等主要原材料市场价格回落，同时公司积极调整产品结构，加大
市场开发，二季度营收环比增长12.89%，净利润环比增长38.45%，上半年共实现净利润3.96亿元，同比下降
35.31%。
三、报告期内核心竞争力分析
（一）品牌形象历久弥新，品牌价值持续提升。
三角轮胎始创于1976年，是国际知名汽车和工程车品牌原配轮胎的优秀供应商。公司连续多年荣列“中
国轮胎行业十大影响力品牌”“中国品牌力指数（C-BPI）排行榜”，2013年3月成为首批全国工业品牌培育
试点企业，2021年5月公司获得2021年度山东省高端品牌培育企业，2022年3月入选首批“好品山东”品牌企
业，获得卡特彼勒2024年优秀供应商评审最高奖项“ExcellentLevel”（第12次获得最高标准评价），多次
获得中国重汽、中国一汽、陕汽、福田雷沃、山东临工、郑州日产、三一等授予的“质量贡献奖”“优秀供
应商”“优秀研发奖”等；连续18年携手北汽集团为全国“两会”服务。
（二）研发实力雄厚，自主创新能力强劲。
公司是国家高新技术企业、国家知识产权示范企业、国家技术创新示范企业及工业产品绿色设计示范企
业，建有包括国家认定企业技术中心、轮胎设计与制造工艺国家工程实验室、国家级工业设计中心、博士后
科研工作站等国家级科研平台，并在美国阿克隆市设立技术研发中心。
截至报告期末，公司共获得1171项专利，其中发明专利104项，国际专利52项；获得国家级科技奖励1项
，省部级和石化行业科技奖励17项；主持和参与制修订国家或行业标准已发布153项，参与制修订国际标准
已发布13项，14次代表中国参加联合国车辆法规标准论坛会议，是轮胎行业国家标准和行业标准的主要制修
订者之一。
（三）深入推进数字化转型和智能制造，实现企业全景数字运营。
生产制造平台不断深化应用物联网（IoT）、大数据、云计算等新一代信息技术，深度融合先进制造技
术、自动化技术和人工智能技术，实现生产过程的自感知、自学习、自决策、自执行和自适应。同时与市场
营销、技术研发、经营管理、供应链等体系的融合，以“数字化、智能化”为导向，推动了整体信息化系统
的深化应用和创新，形成了数字化促进业务创新的良性循环。实现企业管理活动全面协同，数据信息实时共
享和交互，有效提升企业运转效率，降低运营成本，提升产品质量和满足个性化需求。
公司建成的国家级智能制造示范工厂，融合了ERP、PLM、MES、WMS、EAM等信息系统，采用物联网、大
数据、机器视觉等前沿技术，实现了全流程数字化和智能化管理，提质增效显著，保证了产品质量的均一性
和稳定性。华阳分公司获评2025年山东省先进级（省级）智能工厂。
（四）产品和质量管理对标国际先进标准
公司致力于打造数字化、信息化、智能化的管理体系，运用质量创新思维和质量方法论等全面提升公司
产品及管理质量。吸收优秀主机厂的先进管理理念，进行全价值链质量管理，完善升级公司的质量管理体系
。公司先后通过了ISO9001、QS-9000、ISO/TS16949、IATF16949质量管理体系认证，为国内外消费者提供高
附加值、高品质的产品和服务。
公司产品设计与制造满足欧盟ETRTO、美国TRA、日本JATMA三大国际标准及欧盟标签法案、美国环保署S
MARTWAY等先进市场技术标准的要求；产品获得了中国CCC、欧盟ECE、美国交通部DOT等世界主要国家或经济
体的官方认证；公司乘用车胎和商用车胎的湿地抓着力、滚动阻力、噪声等指标均达到了欧盟标签法案第二
阶段标准，及日本、韩国、巴西、国际海湾组织GSO和沙特SASO等国家和地区的法规标准。
凭借优异的产品品质和质量管理能力，三角轮胎获得中国名牌产品、首届山东省省长质量奖、中国质量
诚信企业、首批“三同”认定轮胎企业、市场质量信用等级AA级证书、“泰山品质”认证、“山东区域A类
生产企业”证书、“2021年度山东优质品牌”、全国产品和服务质量诚信示范企业、全国质量检验稳定合格
产品、全国质量检验信得过产品、全国轮胎行业质量领军企业、全国产品和服务质量诚信领先品牌等荣誉。
（五）市场营销布局全球
1、国际市场
第一，营销网络覆盖全世界180多个国家和地区，全球六大洲的发达经济体与新兴市场开发并驾齐驱，
均衡的市场布局为公司应对复杂的国际贸易形势提供了广阔的战略纵深，及时捕捉全球不同区域的市场机遇
。
第二，国际市场配套客户和终端用户遍布全球，主要包括：美国卡特彼勒公司、沃尔沃工程机械公司、
凯斯纽荷兰公司、韩国现代、韩国斗山、澳大利亚麦克西拖车厂、柳工印度工厂、三一印度工厂、意大利特
雷克斯、斯洛伐克ETOP；墨西哥西麦克斯集团、尼日利亚丹高特集团、阿联酋铝业集团、阿联酋迪拜机场公
司、瑞士拉法基豪瑞水泥厂等国际知名企业。
第三，在北美、中南美、欧洲、澳洲、东南亚等地区建设了本土化的营销分支机构和团队，快速推进品
牌、营销、服务全球化发展，支持当地经销商建立三角品牌店600多家。
2、国内市场
配套业务：直接为中国重汽、陕西重汽、中国一汽、三一集团、东风汽车、宇通集团、金龙集团、江铃
集团、江淮集团、徐工、上汽通用五菱、郑州日产、吉利、卡特彼勒（中国工厂）、龙工、山推等50多家汽
车制造商及20多家工程机械制造商提供商用车胎、乘用车胎和工程胎的配套服务。
替换业务：建立了分产品线的营销网络模式，组建商用车胎替换市场、乘用车胎替换市场、工程胎替换
市场以及巨胎服务等专业营销团队，形成了以经销商批发、终端挂牌店零售为主，以中石油等大型集团单位
直供等其他销售模式为补充的营销体系，营销网络覆盖全国80%以上的县市级地区。此外，近两年公司着力
推行“轮胎保”项目为渠道赋能，累计注册门店超4.3万家，星级门店4000多家，覆盖全国32个省级行政区
划单位、333个地级行政区划单位，2557个县级行政区划单位，有力提升了替换市场的渠道密度与网络质量
。轮胎保不仅为消费者提供了产品使用保障，同时进一步密切了各层级渠道与公司的合作关系，维护了营销
网络的可持续发展，更为数字化营销改革奠定了良好的基础。
3、网络销售
公司开发新的销售模式。针对日本市场信息化程度较高，消费者大量采用网上购物的特点，拓展了与日
本经销商在乘用车胎市场的合作，采取网上订单，指定配送地点，即时快递的方式，为消费者提供及时高效
的服务，提升市场份额。在国内适应消费新趋势，在主流电商平台开设天猫旗舰店、京东专营店面向网络用
户进行营销，通过自建专业APP服务软件开展数字化分销，积极参与大型集团网络采购平台如“国铁商城”
销售，通过互联网与终端消费者互动，了解用户需求，不断提升网络品牌知名度。
（六）产品系列齐全领先，快速、前瞻性适配市场发展。
公司专注于轮胎技术研究创新，推动产品的升级换代和结构调整，以满足全球不同市场用户和汽车厂商
对绿色低碳、安全舒适、耐久、操控、智能等多种需求。
1、商用车胎是公司的优势产品，其中无内胎产品占比70%以上。主要产品包括：适用高速公路的高里程
、低油耗的中长途系列，适用城市或城际客运的高耐磨、低油耗的客车（含新能源车辆）系列，适用国道、
省道、普通硬质铺装路面的耐重载的中短途系列，适用铺装/非铺装路面的抗载、耐刺扎的工矿系列产品；
针对多环境适应性需求的以安全、全天候使用为特性的特种运输系列产品。报告期内，针对公交专用产品市
场需求，丰富TRU-A11产品系列，储备第三代新能源公交产品；针对新能源车辆的需求，开发适用于城市渣
土车、中长途牵引车的专用花纹产品；推出全系列轿运车专用产品，满足汽车运输市场的需求；根据欧盟法
规新要求和出口车型变化，及时调整适配满足市场新需求产品。
2、给消费者提供安全、舒适的驾乘体验是三角乘用车轮胎的目标。产品系列：夏季轮胎，主要包括以
运动操控型为主的超高性能轮胎系列（含缺气保用轮胎系列），以性能、舒适度及安全性相平衡的高性能轮
胎系列，以城市铺装路面使用为主的SUV-HT系列，以城市及非铺装路面混合路况使用的SUV-AT全地形轮胎系
列，以高耐磨、低油耗为主要目标的经济型轮胎系列，专注越野爱好者及户外驾乘使用的SUV-MT泥地轮胎系
列、高荷载高耐磨的商务轻卡轮胎系列及具有良好湿地制动性能、燃油经济性能及磨耗平衡的高性能夏季轻
卡轮胎；冬季轮胎，主要包括普通轿车雪地胎系列、轻卡雪地胎系列、以及轿车镶钉雪地胎系列和轻卡镶钉
雪地胎系列，在我国东北地区以及欧洲、北美、日本等市场三角冬季轮胎获得广泛使用，安全、节能、舒适
性能达到国际先进水平。此外，公司针对中欧等地区的使用环境开发了高性能冬季轮胎及全季候轮胎系列；
针对出租车使用特点开发了出租车专用轮胎系列；针对新能源及电动汽车的高速发展，推出适配于其使用工
况的专用轮胎。报告期内，进一步完善丰富产品深度，深耕细分市场领域产品性能；完成全新一代中欧高速
雪地胎系列产品、电动汽车专用产品的研发；完成比亚迪、上汽通用五菱、现代起亚、郑州日产及江铃等多
个配套项目的开发及投产。
3、根据各种不同工况与使用环境，三角开发了十大系列的工程胎产品，能够为装载机、刚性自卸车、
铰链式卡车、铲运机、平地机、移动式起重机及特殊车辆、地下采矿机械、压路机、沙漠勘探机械、港口及
工业机械等提供可靠的产品与服务。公司是国际排名前十名知名工程机械巨头最主要的工程胎配套供应商之
一，三角巨型工程子午胎在工程机械领域以先进的自有技术和品牌优势打破国际垄断，全面投放市场。报告
期内，重点开发了适用于地下采矿的系列工程胎新产品、多用途系列工程子午胎新产品和沙漠环境使用的工
程胎新产品，提升抗切割、耐磨型巨胎产品的性能。
4、“三角”特种越野子午线轮胎系列产品以规格系列化、花纹差异化、高速轻量化、防护功能多样化
等品质特征服务于市场。报告期内，完成多个型号工业子午线轮胎产品开发和轻型载重越野子午线轮胎产品
应用验证，进一步丰富和完善产品系列，同时通过产品迭代升级开发进一步提升沙漠化越野花纹产品在高温
沙漠地区环境适应性。
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