经营分析☆ ◇601177 杭齿前进 更新日期：2024-11-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
各类齿轮传动装置、粉末冶金制品和大型精密齿轮的设计、制造和销售
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
通用设备制造业(行业) 10.03亿 99.78 2.00亿 99.07 19.97
其他(补充)(行业) 219.31万 0.22 187.93万 0.93 85.69
─────────────────────────────────────────────────
船机产品(产品) 5.28亿 52.50 1.20亿 59.45 22.77
风电及工业传动产品(产品) 4.27亿 42.52 935.46万 4.63 2.19
工程产品(产品) 1.72亿 17.08 2727.42万 13.49 15.88
其他(产品) 1.04亿 10.37 1372.12万 6.79 13.17
铸造件(产品) 7263.72万 7.23 848.00万 4.19 11.67
摩擦及粉末冶金产品(产品) 6329.04万 6.30 1752.96万 8.67 27.70
农机产品(产品) 1719.92万 1.71 320.44万 1.58 18.63
其他(补充)(产品) 219.31万 0.22 187.93万 0.93 85.69
公司内部抵销数(产品) -3.81亿 -37.93 53.68万 0.27 -0.14
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 13.00亿 129.37 1.77亿 87.54 13.61
境外(地区) 8379.70万 8.34 2276.93万 11.26 27.17
其他(补充)(地区) 219.31万 0.22 187.91万 0.93 85.68
公司内部抵销数(地区) -3.81亿 -37.93 53.68万 0.27 -0.14
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
通用设备制造业(行业) 18.26亿 96.99 4.44亿 98.41 24.34
其他业务(行业) 5658.67万 3.01 716.82万 1.59 12.67
─────────────────────────────────────────────────
船用齿轮箱产品(产品) 11.43亿 60.71 2.68亿 59.37 23.46
风电及工业传动产品(产品) 6.16亿 32.70 3213.17万 7.12 5.22
工程机械变速箱产品(产品) 3.26亿 17.31 6031.89万 13.36 18.51
其他(产品) 1.91亿 10.17 2505.47万 5.55 13.09
铸造件(产品) 1.41亿 7.49 1876.46万 4.16 13.31
摩擦及粉末冶金产品(产品) 1.18亿 6.25 3140.95万 6.96 26.68
农机产品(产品) 5225.17万 2.78 864.15万 1.91 16.54
公司内各分部抵销数(产品) -7.04亿 -37.42 716.81万 1.59 -1.02
─────────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 23.54亿 125.05 4.01亿 88.70 17.02
国外销售(地区) 1.76亿 9.37 3671.30万 8.13 20.82
其他业务(地区) 5658.67万 3.01 716.82万 1.59 12.67
公司内各分部抵销数(地区) -7.04亿 -37.42 716.81万 1.59 -1.02
─────────────────────────────────────────────────
直接销售(销售模式) 9.63亿 51.17 2.23亿 49.37 23.15
间接销售(销售模式) 8.63亿 45.83 2.21亿 49.04 25.67
其他业务(销售模式) 5658.67万 3.01 716.82万 1.59 12.67
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
通用设备制造业(行业) 9.98亿 99.89 --- --- ---
其他(补充)(行业) 111.79万 0.11 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
船用齿轮箱产品(产品) 6.27亿 62.73 --- --- ---
风电及工业传动产品(产品) 3.10亿 31.01 --- --- ---
工程机械变速箱产品(产品) 1.97亿 19.68 --- --- ---
摩擦及粉末冶金产品(产品) 9747.83万 9.76 --- --- ---
其他(产品) 6893.91万 6.90 --- --- ---
铸造件(产品) 6627.14万 6.63 --- --- ---
农机产品(产品) 3631.26万 3.63 --- --- ---
其他业务收入(产品) 2336.86万 2.34 --- --- ---
其他(补充)(产品) 111.79万 0.11 --- --- ---
公司内部抵销数(产品) -4.28亿 -42.80 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 13.32亿 133.34 --- --- ---
境外(地区) 9347.79万 9.36 --- --- ---
其他(补充)(地区) 111.79万 0.11 --- --- ---
公司内部抵销数(地区) -4.28亿 -42.80 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
通用设备制造业(行业) 20.93亿 95.29 4.83亿 98.68 23.07
其他(补充)(行业) 1.04亿 4.71 643.66万 1.32 6.22
─────────────────────────────────────────────────
船用齿轮箱产品(产品) 10.93亿 49.75 2.43亿 50.43 22.28
风电及工业传动产品(产品) 5.67亿 25.81 5089.67万 10.54 8.98
工程机械变速箱产品(产品) 4.76亿 21.67 7541.00万 15.62 15.84
铸造件(产品) 1.86亿 8.46 2642.86万 5.48 14.22
其他(产品) 1.83亿 8.34 2257.13万 4.68 12.32
摩擦及粉末冶金产品(产品) 1.38亿 6.29 4540.39万 9.41 32.85
其他(补充)(产品) 1.04亿 4.71 643.66万 --- 6.22
农机产品(产品) 7428.80万 3.38 1113.59万 2.31 14.99
公司内各分部抵销数(产品) -6.24亿 -28.43 741.55万 1.54 -1.19
─────────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 24.94亿 113.56 4.30亿 89.16 17.26
国外销售(地区) 2.23亿 10.16 4489.84万 9.30 20.13
其他(补充)(地区) 1.04亿 4.71 643.66万 --- 6.22
公司内各分部抵销数(地区) -6.24亿 -28.43 741.55万 1.54 -1.19
─────────────────────────────────────────────────
直接销售(销售模式) 12.46亿 56.72 2.80亿 57.94 22.45
间接销售(销售模式) 8.47亿 38.57 2.03亿 42.06 23.97
其他(补充)(销售模式) 1.04亿 4.71 643.66万 --- 6.22
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售4.82亿元，占营业收入的25.60%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户一 │ 18477.45│ 9.82│
│客户二 │ 13812.86│ 7.34│
│客户三 │ 5485.18│ 2.91│
│客户四 │ 5327.84│ 2.83│
│客户五 │ 5089.57│ 2.70│
│合计 │ 48192.91│ 25.60│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购3.62亿元，占总采购额的23.87%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商一 │ 10530.26│ 6.95│
│供应商二 │ 8738.01│ 5.77│
│供应商三 │ 7240.66│ 4.78│
│供应商四 │ 7228.87│ 4.77│
│供应商五 │ 2438.05│ 1.61│
│合计 │ 36175.86│ 23.87│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
1、公司主要业务
报告期内，公司生产和销售的主要产品有：船用齿轮箱及船舶推进系统、工程机械变速箱、风电增速箱
及工业齿轮箱、汽车分动器、农业机械变速箱和驱动桥、摩擦材料及摩擦片、弹性联轴器，上述产品铸件和
配件零件。
2、经营模式
（1）采购模式
由于子公司较多且各子公司采购货品上有一定程度的重叠，公司采用集中采购和子公司自行采购相结合
的管理架构。对于钢材、轴承等大宗货品，为增加议价能力，公司大多采用集中采购的方式，其中招标采购
是主要模式；对于标准件、自制零部件、铸件、锻件等子公司间共享程度较低的物料组，大多由子公司自行
采购，其中定向询价订单式采购是主要模式。
（2）生产模式
公司生产主要集中在本部，基本采用订单式、多品种和小批量的生产方式，即生产部门按照市场部门的
订单，分别按照船用齿轮箱、工程机械变速箱、农机产品、风电及工业传动产品等不同类别产品的不同生产
周期、加工难度、制造数量、要货时间等，制定细化的生产作业计划，采购配套部门根据公司制造部门的计
划进行毛坯、标准件、配套件采购，事业部根据制造部门的计划进行各项生产准备及加工。
（3）销售模式
公司产品销售模式分为直接销售和间接销售。由于船用齿轮箱客户分散，公司通过销售性子公司及代理
商，采取间接销售的模式。大功率船用齿轮箱一般具有定制性质，均签订合同，而对于常规品种的中小功率
船用齿轮箱，公司则部分采取事先备货供用户现场直接提货的形式。工程机械、风电及农机相关产品采取直
接销售的模式，由公司直接销售给工程机械、农机和风电设备制造商，公司与上述客户建立了长期合作关系
，双方一般签订框架协议，每月根据客户具体要货计划进行生产销售。对于国外市场，采取直接出口或通过
代理出口的模式，销售给国外的最终用户或中间商。公司在全国近30个省、市、自治区及香港地区，建立了
船用齿轮箱维修中心及特约工作站、工程机械变速箱技术服务站，并且在泰国、马来西亚、俄罗斯、孟加拉
和越南等国设立了船用齿轮箱维修服务中心及特约工作站。
3、行业情况说明
齿轮是装备业的主要基础件，产品蕴含着装备制造业的核心制造技术，广泛应用于国民经济建设各领域
，齿轮市场总体规模巨大，企业众多、行业集中度低，各企业专注于不同的应用领域。齿轮传动装置属于支
持国民经济发展的基础产品，其需求受下游行业发展的驱动。
2024年上半年以来，全球核心通胀水平有所放缓、全球贸易呈复苏态势，世界经济温和增长，但仍面临
地缘政治冲突、通胀粘性突出、贸易保护主义等诸多不确定性因素的影响。面对复杂多变的外部环境，2024
年以来，我国经济运行总体平稳，结构调整不断升级，受市场需求潜力释放不足、宏观政策效果尚未全面显
现、行业内部竞争加剧等因素影响，工业机械仍面临较大的下行压力。公司产品的下游行业主要有船舶、风
力发电、工程机械、农机等，行业数据情况如下：
（1）船舶行业
根据中国船舶工业协会公布的数据：2024年1－6月，我国造船完工量2502万载重吨，同比增长18.4%；
新接订单量5422万载重吨，同比增长43.9%；截至6月底，手持订单量17155万载重吨，同比增长38.6%。
从运输船市场看，2024年以来，中国沿海散货运价指数低位运行，仅在5-6月前后有所提振，且2024年
上半年沿海干散货新船交付量大幅下降，散货船市场复苏乏力；克拉克森数据显示，中国船东所订造的9万
载重吨及以下散货船新增订单量同比下滑19%；从渔船市场看，根据农村农业部公布数据，近年来，机动渔
船拥有量呈逐年下降趋势，2023年末机动渔船总数较2021年末下降5.37%，渔业从业人数逐年下降，尽管当
前关于对老旧渔船更新改造资金补助等相关政策陆续落地将利好造船业，但政策的传导释放有一定的滞后性
，渔民更新改造意愿仍有待观察。
（2）风电行业
2024年以来，全国各地陆上风电招标、开标规模稳步提升。根据统计，2024年1-7月，全国风机累计公
开招标容量约51.6GW，同比增长20%，其中陆上风机公开招标容量约47.7GW，同比增长25%。根据国家能源局
统计信息：截至2024年6月底，全国风电装机容量约4.7亿千瓦，同比增长19.9%，新增风电发电装机容量258
4万千瓦，同比增长285万千瓦。
虽然陆风招标、开标规模的增加或将有力支撑全年新增装机规模，但国内风电市场仍将持续保持竞争激
烈的态势，叠加季节性气候因素、项目开工延期、技术迭代迅速等因素影响，风电行业将承压前行。
（3）工程机械行业
2024年上半年，据工程机械工业协会统计，纳入统计的12大类主要产品同比增长4.58%，其中工业车辆
、平地机、装载机实现正增长、其他9类产品继续负增长，但如扣除叉车增长因素，11大类主要产品则同比
下降10%，其中国内市场同比下降18.6%，出口同比增长2.23%；具体来看，2024年1—6月，累计销售各类装
载机57018台，同比增长0.74%；累计销售各类平地机3976台，同比增长7.9%；累计销售各类压路机7638台，
同比下降8.43%。
总体来看，工程机械要实现全年稳定增长仍面临国内有效需求不足、施工建设资金紧张、出口增长乏力
、新能源产业体系尚不完善等内外部环境因素影响。
（4）农业机械
根据中国农业机械流通协会发布数据，2024上半年中国农机市场景气指数(AMI)除4、5月份同比高于去
年，其余月份均位于三年来同期低位，下行态势仍然未改变。
总体来看，农机市场尚在持续深度调整过程中，新一轮农机补贴以及报废更新、以旧换新等利好政策及
高端智能农机的发展能否推动农机市场的增长，还有待于观察和验证。
二、报告期内核心竞争力分析
1、市场和服务网路优势
公司生产销售的船用齿轮箱市场占有率多年来位居国内第一；是国内工程机械行业变速箱主要的独立供
货商。公司生产销售的船用齿轮箱、工程机械变速箱、摩擦材料及摩擦片在各细分行业中具有明显的竞争优
势。公司建有强大的销售及服务网络，除在国内拥有6家销售公司、11个城市设办事处、40个一级代理商、3
00多个售后技术服务维修站外，还在亚洲、欧洲、美洲、大洋洲及中东等50余个国家和地区设有70余家代理
商，营销系统已具备起较强的营销服务理念；公司通过与船舶、工程机械、汽车、风电、农机等行业的整机
（车）制造企业结成战略伙伴，建立了牢固的合作关系，客户服务做到省内24小时、省外48小时到位。
2、产品和技术优势
公司是中国齿轮行业产品应用领域最广和船用齿轮箱销售规模最大、工程机械传动装置覆盖领域最广、
深具综合竞争力的大型骨干企业。公司生产销售的产品覆盖了船舶、工程机械、汽车、风力发电、农机、电
力、矿山等行业，受单个行业、单一领域产品带来的市场周期性波动风险影响相对较小。公司多年专注于齿
轮传动装置和摩擦材料及摩擦片的研究和开发，拥有深厚的技术积淀和多领域的传动装置研发平台。截至20
24年6月底，公司现有各类有效专利326项，其中发明专利68项；主持及参与修订的国家标准、行业标准36项
，团体标准8项，公司的技术水平和研发能力处于行业领先地位。
3、品牌优势
公司产品在齿轮制造行业享有很高的声誉，公司“前进”商标获得客户高度认同。本公司1986年通过了
中国船级社的“工厂认可”，先后又通过了ABS、BV、GL、KR、LR等多个国家船级社的产品认证。工程机械
产品WG180/181系列液力变速器曾经德国ZF公司考核试验认可，达到ZF公司相关标准。
4、装备优势
公司现有主要生产设备1500多台（套），30%以上为高精尖数控设备,主要生产装备和检测试验能力达到
国际先进水平，制造工艺和产品质量处于国内领先地位；同时，公司不断引入先进的管理理念，从企业标准
化、质量管理体系、计量体系、生产环境、工艺和工装管理、人力资源管理等方面建立起完整和有效的制度
，整体提升了企业的过程控制能力，确保产品质量稳定。
三、经营情况的讨论与分析
2024年上半年，面对全球经济增长动能偏弱、外部不确定不稳定因素增多、国内有效需求不足、部分产
品市场形势未有回升的情况下，公司积极应对，围绕传动装置主业，抢抓重点产品、重点市场机遇，按照年
度制定的经营计划和确定的工作思路，持续加强市场开拓、技术创新、内部管理等工作，保持了经营业绩的
稳定。
报告期内，实现营业收入100518.41万元，同比增加0.61%；归属于母公司所有者的净利润11467.08万元
，同比下降2.76%。上半年的经营工作主要表现在以下方面：
（一）加强市场业务开拓，加速新产品新市场布局。
船用内销方面，抓住公务船市场机遇，着力拓展新能源、电驱混动等高附加值的新产品，弥补渔船和砂
石船等传统产品下滑带来的缺口，稳定了产品市场占有率；船用外销方面，在目标市场区域经济下滑的情况
下，主动走访国外重点市场与客户，紧抓部分海外市场的增长点，加强轻型高速等新产品的市场推广；船舶
推进系统销售量保持增长，全回转舵桨和可调桨产品实现批量出产并进入国际市场；船用产品总体上销售量
有所下降。工程产品方面，受整个经济大环境的影响，工程产品市场需求没有复苏迹象，整体发展较为乏力
，工程产品销售同比下降；公司重点抓好工程新产品的开发应用，其中可替代进口的500kW多挡位工程机械
动力换挡变速器及配套变矩器已交付客户，同时做好多个新产品的小批量产能提升,积极培育新的业务增长
点。风电产品方面，随着主机厂推迟项目的开工，前期产品订单有序交付，销量有一定增长。农机产品方面
，受相关行业景气度等因素影响，销售量有所下降，重点布局大马力拖拉机桥箱一体传动装置、农机自动减
速器等新产品、新市场，力争后续取得批量销售。
（二）实施产品技术升级，推动新技术研究工作。
进一步提高公司产品的市场竞争力，对标国际先进，全面实施产品结构优化设计开发，确保综合性能指
标处于优势地位。船用产品完成多个系列产品的技术转型升级，高速船用齿轮箱关键技术研究及产业化攻关
取得新成果；针对船舶低碳绿色发展需求，多款混动、电推船用齿轮箱开发完成并实现交付；船舶推进系统
完成多个新船型的可调桨、侧推和全回转舵桨的开发并批量交付。工程产品抓好型谱完善和国产化替代，对
标开发应用于隧道机械、港口机械、矿山机械等领域的高可靠性产品，自主研发高转速工程机械电驱齿轮箱
，满足客户节能减排、绿色环保、高可靠性的需求。风电产品主要做好10MW的开发设计工作。上半年，公司
共完成新产品开发54项，申报受理专利10件，授权专利共20件。产品荣获中国机械通用零部件工业协会技术
创新奖特等奖、浙江机械工业科学技术奖一等奖等多项荣誉。
（三）推进系统性改革，强化内部管理提升。
根据年度重点改革任务，对企业运营过程难点开展常态化专班工作，提升管理运行效率。加强人才队伍
建设，实施限制性股票激励计划，建立长效激励机制。深入推进智能化改造及数字化转型工作，推广运用“
数字化车间”和“工业互联网”成果，公司荣获杭州市萧山区“2023年度智能工厂”荣誉称号。继续深入实
施精益生产并开展降本增效工作。
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