经营分析☆ ◇601198 东兴证券 更新日期：2025-01-15◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
从事证券经纪、投资银行、资产管理、自营、另类投资业务、信用交易、期货、直接投资等业务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
其他业务(行业) 30.46亿 62.45 -1.70亿 -22.18 -5.58
自营业务(行业) 8.65亿 17.73 7.40亿 96.45 85.50
财富管理业务(行业) 7.36亿 15.09 1.84亿 24.01 25.02
资产管理业务(行业) 1.44亿 2.95 4201.12万 5.48 29.19
投资银行业务(行业) 8712.43万 1.79 -2884.62万 -3.76 -33.11
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公司本部及子公司(地区) 42.29亿 86.69 3.64亿 47.52 8.61
福建省内机构(地区) 3.89亿 7.96 2.79亿 36.44 71.92
福建省外机构(地区) 2.61亿 5.34 1.23亿 16.04 47.18
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截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
财富管理业务(行业) 16.52亿 34.89 5.84亿 52.34 35.33
其他业务(行业) 16.05亿 33.90 -2.37亿 -21.25 -14.76
自营业务(行业) 9.06亿 19.14 7.04亿 63.10 77.64
投资银行业务(行业) 3.50亿 7.39 5724.30万 5.13 16.35
资产管理业务(行业) 2.21亿 4.67 750.98万 0.67 3.39
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公司本部及子公司(地区) 33.06亿 69.82 2.68亿 24.00 8.10
福建省内机构(地区) 8.10亿 17.11 5.59亿 50.10 68.98
福建省外机构(地区) 6.19亿 13.07 2.89亿 25.90 46.66
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截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
财富管理业务(行业) 8.33亿 45.80 3.10亿 63.09 37.28
自营业务(行业) 4.11亿 22.63 3.55亿 72.17 86.32
其他业务(行业) 3.59亿 19.77 -1.61亿 -32.65 -44.70
资产管理业务(行业) 1.13亿 6.23 2035.94万 4.14 17.98
投资银行业务(行业) 1.01亿 5.58 -3321.88万 -6.75 -32.74
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公司本部及子公司(地区) 10.84亿 59.60 4659.26万 9.47 4.30
福建省内机构(地区) 4.17亿 22.92 2.91亿 59.22 69.92
福建省外机构(地区) 3.18亿 17.48 1.54亿 31.32 48.48
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截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
财富管理业务(行业) 16.81亿 49.03 4.77亿 86.81 28.36
投资银行业务(行业) 9.08亿 26.48 3.45亿 62.77 37.97
其他业务(行业) 3.86亿 11.25 -3.84亿 -69.92 -99.57
自营业务(行业) 3.51亿 10.23 3.01亿 54.83 85.84
资产管理业务(行业) 1.03亿 3.00 -1.89亿 -34.49 -184.06
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公司本部及子公司(地区) 18.72亿 54.60 -4.06亿 -73.98 -21.71
福建省内机构(地区) 8.64亿 25.18 5.98亿 108.90 69.28
福建省外机构(地区) 6.93亿 20.22 3.58亿 65.08 51.56
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【3.前5名客户营业收入表】 暂无数据
【4.前5名供应商采购表】 暂无数据
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）证券行业情况
2024年上半年，全球经济复苏态势仍不均衡，各主要央行降息节奏迥异，贸易保护、逆全球化趋势持续
。报告期内，我国依靠精准调控，积极的财政政策和稳健的货币政策持续发力，经济持续向好回升。国务院
发布资本市场新“国九条”，推动证券行业加快回归本源，引导行业机构树立正确经营理念，处理好功能性
和盈利性关系，在稳健经营固本强基的基础上，紧跟政策导向，充分发挥资本中介机构在经济发展中的重要
作用，致力于服务实体经济和国家战略，与政策合力推动新质生产力做大做强。证券公司聚焦服务国家发展
大局和居民财富管理需求，加强业务的规范化、专业化发展，提升自身综合金融服务水平和核心竞争力，有
效防范化解风险，提升经营效能，力争为经济社会发展提供高质量服务。
报告期内，沪深股基累计成交金额1,130,243.44亿元，同比下降9.36%；上证指数较年初下降0.25%，深
证成指下降7.10%，创业板指数下降10.99%。报告期末，沪深北三大交易所融资融券余额14,808.99亿元，同
比下降6.77%。报告期内，一级市场股票IPO融资额324.93亿元，同比下降84.50%；权益类再融资（不含可交
换债）1,107.04亿元，同比下降76.95%；债券（不含同业存单）发行总规模22.01万亿元，同比增加0.86%，
其中信用债券（扣除国债、政策性银行金融债、地方政府债）发行总金额9.77万亿元，同比增加3.93%。
（二）公司主营业务情况
经中国证监会批准，本公司从事的主要业务为：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动
有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；融资融券；证券投资基金销售；代销金融产
品。
全资子公司东兴期货从事的主要业务为：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理。
全资子公司东兴投资从事的主要业务为：对金融产品的投资、项目投资、股权投资（以上均不含需经许
可审批的事项，应当符合法律法规、监管要求）。
全资子公司东兴资本从事的主要业务为：投资管理；投资顾问；股权投资；受托管理股权投资基金；财
务顾问服务。
全资子公司东兴香港及其子公司可从事的主要业务为：投资控股；香港证监会核准的第1类（证券交易
）、第4类（就证券提供意见）、第6类（就机构融资提供意见）、第9类（提供资产管理）。
全资子公司东兴基金从事的主要业务为：公开募集证券投资基金管理、基金销售和中国证监会许可的其
他业务。
二、报告期内核心竞争力分析
（一）集团协同深化发展，打开长期增长空间
公司控股股东中国东方是经国务院批准，由财政部、全国社会保障基金理事会共同发起设立的中央金融
企业。公司作为中国东方旗下唯一的上市金融平台，在中国东方内部具有重要的战略地位。公司延续并发扬
东方基因，紧密围绕集团不良资产主业，发挥自身资源禀赋，深化集团协同，创新协同模式，不断强化公司
在不良资产及特殊机会投资等领域的差异化竞争力，推动公司与集团融合式高质量发展。
（二）深入推进核心业务转型发展
公司以“大投行、大资管、大财富”为基本战略，贯彻以客户为中心的经营理念，通过投研引领、打造
多元化产品中心、并与集团广泛协同，努力发展成为一家具有差异化竞争力和先进企业文化的资产管理公司
系特色券商。“大投行”方面，发挥专业优势，积极服务实体经济，不断完善投行业务内控水平，切实履行
中介机构“看门人”责任，助力上市公司高质量发展。“大资管”方面，不断提升产品设计及主动管理能力
，积极扩宽销售渠道，实现公募私募双轮驱动。“大财富”方面，持续推动财富管理转型，加大金融产品代
销力度，优化融资融券客户和业务结构，强化业务风险管控能力。
（三）风控体系持续完善，合规管理全面加强
公司始终坚持依法合规、稳健经营的理念，持续奉行“稳健、审慎、合规”的风险偏好，不断完善风险
管理体系、优化风险管理机制、提升风险管理水平，有效实现业务风险的早发现、早预警、早处置，为推动
公司高质量发展提供了坚实保障。公司恪守合规底线，厚植合规文化，强化合规风险主体责任，增强合规风
险履职能力，不断夯实完善公司合规内控基础。
（四）区域资源优势奠定坚实基础
公司已形成全国性的业务布局，并在福建地区具有多年的客户积累和渠道优势。福建省是国内经济发达
地区之一，区域经济的快速发展和高新技术产业的崛起为公司各项业务开展提供了良好机遇。目前公司41.0
5%的分支机构分布在福建地区，同时公司在福建地区分支机构的手续费收入、证券交易额等多项指标持续位
于中国证监会福建监管局辖区（不含厦门）内证券公司前列。
三、经营情况的讨论与分析
2024年上半年，国内经济运行延续回升向好态势，资本市场深化改革继续走深走实，证券行业充分发挥
资本中介机构在经济发展中的重要作用，致力于服务实体经济和国家战略。东兴证券以习近平新时代中国特
色社会主义思想为指导，深入贯彻落实党的二十大、中央经济工作会议和中央金融工作会议等精神，将金融
工作的功能性放在首要位置，不断践行金融工作的政治性、人民性，坚持稳中求进、以进促稳、先立后破的
总基调，积极应对严峻复杂的外部形势和震荡调整的市场行情，不断强化经营管理，持续提质增效，推动各
项工作取得积极进展。
2024年上半年，公司积极推动大财富条线组织架构调整，加快推动买方投顾转型；自营投资坚持绝对收
益理念，把握市场机遇，投资业绩实现大幅增长；债券融资业务主承销只数及承销规模均保持增长；资产管
理业务新增获批QDII额度5,000万美元，公募基金管理费收入稳定增长，多支产品投资业绩表现亮眼；东兴
香港实现扭亏为盈。
截至2024年6月30日，公司总资产995.98亿元，较2023年末增加3.18亿元，增幅为0.32%；净资产275.85
亿元，较2023年末增加4.76亿元，增幅为1.76%；净资本为227.36亿元，风险覆盖率达到263.92%，具有较强
的抗风险能力。报告期内，公司实现营业收入48.78亿元，同比增长168.28%；实现归属于母公司股东的净利
润5.76亿元，同比增长64.67%；每股收益为0.178元/股。
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