经营分析☆ ◇601222 林洋能源 更新日期：2025-09-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
智能电表、用电信息采集终端、智能用电信息管理系统解决方案、电力运维服务、微电网及储能系统解决
方案、智能配用电产品解决方案、多表合一采集系统等。
【2.主营构成分析】
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
电能表、系统类产品及配件(产品) 14.27亿 57.52 4.98亿 63.29 34.90
发电业务(产品) 3.99亿 16.10 2.35亿 29.88 58.88
其他产品(产品) 2.70亿 10.89 -4002.40万 -5.08 -14.81
储能业务(产品) 2.07亿 8.35 1862.22万 2.37 8.99
智维服务(产品) 9435.82万 3.80 2998.05万 3.81 31.77
电站销售(产品) 8278.78万 3.34 4514.33万 5.74 54.53
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 17.88亿 72.07 6.10亿 77.45 34.09
境外(地区) 6.93亿 27.93 1.77亿 22.55 25.61
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
光伏行业(行业) 29.01亿 43.03 8.10亿 40.69 27.93
智能配用电行业(行业) 28.30亿 41.97 9.95亿 49.95 35.15
储能行业(行业) 9.19亿 13.63 1.62亿 8.14 17.64
其他行业(行业) 9212.99万 1.37 2439.22万 1.22 26.48
─────────────────────────────────────────────────
电能表、系统类产品及配件(产品) 27.04亿 40.11 9.77亿 49.04 36.12
电站销售(产品) 11.86亿 17.59 3.08亿 15.45 25.94
储能业务(产品) 9.19亿 13.63 1.62亿 8.14 17.64
发电业务(产品) 8.81亿 13.07 5.68亿 28.51 64.44
光伏产品(产品) 8.34亿 12.37 -6529.51万 -3.28 -7.83
其它产品(产品) 1.33亿 1.97 1791.74万 0.90 13.51
其他业务(产品) 8519.56万 1.26 2459.11万 1.23 28.86
─────────────────────────────────────────────────
境内地区(地区) 55.32亿 82.04 16.36亿 82.13 29.57
境外地区(地区) 11.26亿 16.69 3.31亿 16.63 29.43
其他业务(地区) 8519.56万 1.26 2459.11万 1.23 28.86
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 66.57亿 98.74 19.67亿 98.77 29.55
其他业务(销售模式) 8519.56万 1.26 2459.11万 1.23 28.86
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
电能表、系统类产品及配件(产品) 11.50亿 33.19 4.47亿 41.11 38.90
电站销售(产品) 9.48亿 27.37 1.55亿 14.28 16.38
储能、节能业务(产品) 7.40亿 21.38 1.49亿 13.66 20.07
光伏发电(产品) 4.21亿 12.16 2.81亿 25.87 66.79
其他(产品) 2.04亿 5.89 5529.25万 5.08 27.11
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 30.35亿 87.63 9.47亿 87.04 31.20
境外(地区) 4.29亿 12.37 1.41亿 12.96 32.89
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
光伏行业(行业) 28.04亿 40.80 8.64亿 44.21 30.81
智能配用电行业(行业) 24.76亿 36.03 8.40亿 42.99 33.93
储能、节能行业(行业) 15.06亿 21.92 2.42亿 12.40 16.09
其他行业(行业) 5807.43万 0.85 512.95万 0.26 8.83
其他业务(行业) 2788.71万 0.41 257.79万 0.13 9.24
─────────────────────────────────────────────────
电能表、系统类产品及配件(产品) 22.74亿 33.08 7.94亿 40.64 34.93
储能、节能业务(产品) 15.06亿 21.92 2.42亿 12.40 16.09
电站销售(产品) 12.96亿 18.86 1.49亿 7.61 11.48
光伏发电(产品) 8.88亿 12.91 6.20亿 31.72 69.83
光伏产品(产品) 6.20亿 9.03 9540.80万 4.88 15.38
其它产品(产品) 2.61亿 3.80 5115.35万 2.62 19.61
其他业务(产品) 2788.71万 0.41 257.79万 0.13 9.24
─────────────────────────────────────────────────
境内地区(地区) 60.06亿 87.39 16.93亿 86.63 28.19
境外地区(地区) 8.39亿 12.20 2.59亿 13.24 30.85
其他业务(地区) 2788.71万 0.41 257.79万 0.13 9.24
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 68.44亿 99.59 19.51亿 99.87 28.51
其他业务(销售模式) 2788.71万 0.41 257.79万 0.13 9.24
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售18.06亿元，占营业收入的26.78%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户一 │ 49499.12│ 7.34│
│客户二 │ 36138.82│ 5.36│
│客户三 │ 35472.92│ 5.26│
│客户四 │ 32432.58│ 4.81│
│客户五 │ 27016.76│ 4.01│
│合计 │ 180560.20│ 26.78│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购15.16亿元，占总采购额的24.96%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商一 │ 34754.23│ 5.72│
│供应商二 │ 26660.25│ 4.39│
│供应商三 │ 26511.74│ 4.36│
│供应商四 │ 23642.49│ 3.89│
│合计 │ 151626.30│ 24.96│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2025-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
1、公司主营业务情况说明：
报告期内，公司主要从事智能电网、新能源、储能三个板块业务，具体如下：
（1）智能板块
公司智能板块主营产品覆盖智能电表、用电信息采集终端、用电信息管理系统及AMI（先进计量体系架
构）解决方案、低压智能断路器、智能配电产品及相关解决方案、电力物联网智能终端及解决方案等，是领
先的智能配用电产品及系统解决方案提供商。具体包括单相电能表系列、三相电能表系列、物联电能表、IR
46电能表、直流电能表以及数字化变电站表、集中器、采集器、专变采集终端、专变终端（模组化）、能源
控制器、智能融合终端、智能量测终端、智能台区终端、负控及配变终端、各类通信模块、能效采集及管理
终端、新型负荷管理产品、智能检测台体及现场检测装置、配电自动化终端、10kV柱上断路器、一二次融合
成套柱上断路器等产品以及智能用电信息管理和海外AMI（先进计量体系架构）主站软件等系统解决方案。
公司经营模式主要包括：纵向挖掘国内市场，横向拓展国际市场，参加国网、南网、蒙西电网、地方电
力公司以及海外各国电力公司集中招标；通过全国各地子公司及营销机构获得地方电力公司及非电力公司客
户订单。
通过近30年的发展，公司产品已经销往全国各个省市，并远销欧洲、中东、东亚、东南亚、非洲、南美
洲等50多个国家和地区，通过战略合作、自主开拓、代理商合作、合资和收购兼并等方式获得海外电力公司
订单为合作伙伴提供产品和服务。
（2）新能源板块
公司新能源板块主营业务为开发、设计、建设、投资、运营各类新能源电站，同时结合项目资源优势与
客户合作，为客户提供电站开发、设计、建设、运维、技改及多元化服务等一站式系统解决方案。项目应用
场景广泛，包括地面、山地、水域、海域光伏电站，以及大中小型工商业屋顶电站、风电电站、光充储微网
等。
在新能源电站方面，国内业务重点聚焦“三大基地”建设，同时逐步开拓海外市场。截至报告期末，公
司持有各类新能源电站超1.3GW；在自主开发、投资的同时，公司持续加大与国电投、中广核、申能、华能
、中电建、京能、粤水电、华东院等央国企的合作，以“开发+EPC+运维”模式持续推进新能源电站业务。2
025年5月，公司正式进军意大利可再生能源市场，首个MW级光伏项目——位于撒丁岛的Elmas太阳能电站正
式开工建设，成为公司全球化高质量发展战略的重要里程碑。此次进军意大利市场，公司采取了多元化开发
策略，除Elmas项目外，还通过战略性投资并购方式，成功收购了位于撒丁岛的Fiumesanto和Sestu两个MW级
光伏项目。公司将以这些项目为起点，坚定深耕意大利市场，充分利用公司长期沉淀的项目经验、技术优势
及全球战略资源，为意大利乃至整个欧洲市场提供高可靠、高安全、高性价比的光伏产品和系统解决方案，
持续输送优质清洁电力。
在新能源运维服务方面，林洋智维依托智慧运维云平台，构建起覆盖光伏、风电、储能等多领域的多元
化业务体系，不断开拓技改、检修、电力交易等服务，全面满足客户需求。林洋智维的核心客户以“五大六
小”等央国企为主，截至2025年6月底，公司签约运维的电站装机量突破20GW，运维容量同比增长40%，服务
区域持续向我国西北部扩展，业务规模与盈利能力稳步提升。2025年上半年，林洋智维重点开拓检修、技改
等细分市场，并成立检修分公司及技改事业部，打造核心服务能力。此外，林洋智维积极联合国内外校企开
展合作，共同研发智能巡检、故障诊断、在线监控、功率预测等领域的科创项目，科技创新能力持续增强。
在国家推动全国统一电力交易市场与碳排放权交易体系建设的背景下，林洋智维以自持平价电站为基础
，深入探索绿色能源消费市场及新能源项目的环境价值。截至2025年上半年，公司交易业务板块自持发电场
站15座，总装机容量超1GW，覆盖风电、光伏及储能电站类型。目前，公司电力交易业务已拓展至江苏、山
东、安徽、湖南、蒙西等省份，其中江苏、安徽地区的售电业务、虚拟电厂运营及分布式能源聚合体系初步
建成，正稳步推进“发售一体化综合能源服务商”战略目标。林洋智维代交易的安徽省光伏电站、风电场站
结算均价较燃煤标杆电价溢价明显；江苏省电能量场站结算价格维持稳定、绿电场站实现一定溢价。自主研
发的电力交易辅助决策系统，采用云端灵活架构，内置智能预测模块通过深度分析历史数据与实时市场动态
，大幅提升电价预测准确率至行业领先水平（D+1预测准确率72%，D+3准确率55%），实时监控功能以直观图
表清晰展示市场动态与预测结果，策略建议功能依据当前市场情况推荐最优交易方案，极大简化交易环节。
应用该系统可提升交易决策效率超过40%，节省人工分析时间，充分彰显林洋智维在电力交易数字化领域的
创新实力与服务成效。
（3）储能板块
公司储能板块主营业务围绕独立储能电站、新能源发电配套储能、工商业用户侧储能、用户侧光储微电
网等应用场景，提供系统化、定制化的储能产品及系统解决方案，打造端到端的新型储能全生命周期业务链
，致力于成为行业领先的高安全、高可靠智慧储能产品及系统解决方案提供商。
在核心技术与产品布局上，公司专注于“BMS+PCS+EMS”的“3S”融合储能系统设计，目前已研发形成
覆盖多应用场景的储能系统及软件平台，包括先进的PowerAtlantic系列智慧液冷储能系统、PowerKey及Pow
erMatrix系列智慧工商业储能产品及EasyStorage智慧储能云平台。针对电池全生命周期健康管理技术，建
立了从电芯、PACK到系统集成，再到交付调试和运营的全过程智能可视化管理体系，为客户提供“高安全、
长寿命、高效率、低衰减、智能化、高收益”的新型储能定制化产品及系统解决方案。
在产业链布局方面，公司打通上下游产业链，实现垂直产业链布局，构建“电芯-系统集成-项目投建-
智慧运营”全产业链能力闭环。在储能电芯环节，公司参股合资的江苏亿纬林洋储能技术有限公司年产能10
GWh储能专用磷酸铁锂电池生产基地项目。同时，继江苏启东储能电池模块（PACK）及直流侧系统制造基地
两条全自动化柔性智慧储能PACK生产线投产后，公司先后在河北平泉、安徽五河投资建设新能源智慧产业园
，储能系统年产能提升至10GWh，另新增沙特在建海外生产基地2GWh，预计年内投产。
在研发方面，公司自主研发的PowerAtlantic液冷储能电池舱、PowerKey智慧液冷储能柜，凭借智能热
管理系统、数字孪生模型优化技术及多时间尺度复合控制算法，在电网级储能、工商业用户侧、微电网等场
景中实现高安全、长寿命、高效率、低衰减、智能化、高收益的突破性应用，已覆盖多个大型项目，如：江
苏启东80MW/176MWh，江苏如东200MW/400MWh，河北平泉45MW/180MWh项目，安徽无为100MW/200MWh项目等。
公司建设超过5000平方米的专业实验科研场地，形成覆盖电芯、模组、PACK、储能柜及电池舱多层级产品的
关键性能测试能力，覆盖从储能单体到系统级测试全过程链条，可满足多场景实验研究需求。公司深度融合
3S控制、寿命均衡管理、故障预判等创新技术，打造出适配新型电力系统的“3S融合新型储能系统”，并通
过五级安全设计等创新技术保障系统安全性，同时作为行业技术引领者，林洋储能还牵头制定了多项储能标
准，如江苏省可再生能源行业协会/江苏省能源研究会发布的《工商业电化学液冷储能柜技术要求》、中国
商业股份制企业经济联合会发布的《液冷储能系统安全性能检测方法》和《液冷储能系统储能效率检测方法
》等，其中主导了《工商业电化学液冷储能柜技术要求》团体标准等。
在储能业务发展战略上，公司采用“集中式共享储能+分布式用户侧储能”双轮驱动模式。针对集中式
共享储能，通过将碎片化的新能源配套储能系统进行集中建设、统一运营、大容量单并网点接入电网，既能
增强新能源电站的调节能力，又可使储能电站接受电网统一调度，参与电力市场，通过为电网提供调峰、调
频等辅助服务获取增值收益，这种模式可有效提高储能设备利用效率、降低运营成本、进而增加资产投资收
益；在分布式用户侧储能方面，重点为工商业用户为主的分布式储能及光储微电网场景提供全价值链服务，
涵盖设备销售、融资租赁、合同能源管理、智慧运维及云平台服务等全生命周期增值服务，以获取收益。
2、公司所属行业情况说明
（1）智能电网
在“双碳”战略目标引领下，电力系统正加速推进面向高比例新能源并网与高效消纳的深度转型与系统
性升级。2025年2月，国家能源局印发《2025年能源工作指导意见》；其中明确提出“统筹推进新型电力系
统建设……推动配电网高质量发展，做好配电网建设改造，建立健全配电网发展指标评价体系，补强供电短
板。”以国家电网和南方电网为主的电网投资主体也纷纷加大投资力度，加快新型电力系统的建设。2025年
初，国家电网宣布2025年投资计划将突破6500亿元大关；截止一季度，国家电网建设投资同比增长近三成；
此外，南方电网也同步披露2025年电网投资规模将达1750亿元，均刷新历史纪录。
智能电表作为配用电节点的关键数据采集设备，国内市场已趋于成熟，当前需求主要来自设备更新替换
。目前，智能电表采购主要通过国家电网和南方电网的集中招标进行。据央视报道，2025年国家电网的投资
将聚焦于优化主电网、补强配电网、服务新能源高质量发展等几大任务。南方电网也披露，2025年总体计划
更新改造设备、表计及工器具超1600万台（套），智能电表需求有望保持较高景气度。据华泰证券研报数据
统计，2024年国网智能电表招标总量为8939万台，正处于新一轮周期高点；国网2025年计量设备1批招标电
能表3200万只，同比下降27.5%，环比提升7.8%，全年计量设备招标仍有望保持3个批次，换装高峰期或延续
至2026年。
此外，2025年上半年，国家层面出台多项利好政策，为表计行业高质量发展注入强劲动能。其中，2025
年1月，国家能源局发布《分布式光伏发电开发建设管理办法》尤为关键：明确新建的分布式光伏发电项目
须实现“可观、可测、可调、可控”，以提升接入电网的承载力和调控能力，同时要求电网企业对项目的全
部发电量、上网电量分别计量，免费提供并安装计量表计；针对存量具备条件的分布式光伏发电项目，电网
企业、分布式光伏发电项目投资主体应当根据产权分界点，加大投资建设改造力度，提升信息化、数字化、
智能化水平，以实现“可观、可测、可调、可控”，保障分布式光伏发电高效可靠利用和电力系统安全稳定
运行。与此同时，《办法》还要求：电网企业及其调度机构应当加强有源配电网（主动配电网）的规划、设
计、运行方法研究，明确“四可”技术要求，建立相应的调度运行机制，合理安排并主动优化电网运行方式
；
2025年4月，国家发展改革委发布《电力市场计量结算基本规则（公开征求意见稿）》也提出“市场经
营主体应当具备独立计量条件，安装符合国家标准的计量装置，由计量检测机构检定后投入使用。电网企业
应根据市场运行需要为市场经营主体及时配置、安装符合要求的电能表计。”5月，国家发展改革委、国家
能源局发布《关于有序推动绿电直连发展有关事项的通知》，在计量结算方面提出规范要求：并网型绿电直
连项目以项目接入点作为计量、结算参考点，作为整体与公共电网进行电费结算；项目应具备分表计量条件
，在内部发电、厂用电、自发自用、储能等关口安装符合相关标准和有关部门认可的双向计量装置。在系列
政策的持续推动下，智能电表市场需求有望进一步释放。
放眼全球，根据MordorIntelligence的调研数据显示，全球智能电表市场有望呈现稳定增长态势，预计
出货量将由2024年的1.62亿台提升至2029年的2.36亿台，2024-2029年复合年增长率（CAGR）为7.8%。从中
国出口数据来看，2025年1-6月，我国电表总出口金额54.0亿元，同比增长3%；其中，1-6月出口亚洲、非洲
、欧洲、北美洲、南美洲、大洋洲的金额分别为18.9、12.9、17.3、0.07、3.4、1.3亿元，同比增速分别为
-1%、-10%、11%、-49%、26%、95%。
从区域市场来看，发达国家正显著提升电网投资力度。与此同时，相关配套支持政策也在不断出台完善
。以欧洲为例，2025年2月26日，欧盟委员会正式发布《清洁工业协议》（TheCleanIndustrialDeal），其
中“可负担能源行动计划”明确“加速电网的扩张、现代化和数字化”的目标；具体而言，欧盟委员会将于
2026年第一季度推出由立法提案和非立法措施组成的“欧洲电网一揽子计划”，其中包括简化跨欧洲能源网
络、确保跨境综合规划和项目交付，特别是互联线路、简化许可、加强配电网规划、促进数字化和创新等方
面。就智能电表市场而言，欧洲市场正处于重要转型期。BergInsight研究数据显示，截至2024年12月，欧
盟27国及挪威、瑞士、英国已累计安装1.95亿台智能电表，电力用户覆盖率达到63%。当前市场保持约6%的
稳定增速，预计2025-2029年将新增9000万台设备，到2029年渗透率将超过80%，总装机规模将达到2.85亿台
。从区域发展来看，英国、意大利等西欧国家已开始第二代设备更新，而德国、波兰等中欧国家正处于首轮
大规模部署阶段。值得注意的是，中东欧及东南欧地区市场占比快速提升，预计2029年将占欧盟智能电表年
出货量的55%以上，较2023年水平实现翻倍增长。技术革新方面，基于3GPP标准的低功耗广域物联网技术（N
B-IoT/LTE-M）正成为主流，预计将占据未来六年三分之二的市场份额。
在亚非等新兴市场，智能电表部署正成为重点发展领域。多国政府通过政策扶持与资金投入，加速推进
部署进程。菲律宾马尼拉电气公司（Meralco）于2024年12月宣布将在未来五年内投入700亿比索用于基础设
施升级和智能电表部署，其中400亿比索（约合6.9亿美元）用于部署约400万只智能电表。智能电表的初期
部署将于2025年启动，2025年至2026年拟安装39万只智能电表，预计耗资45.6亿比索。非洲方面，尼日利亚
电力部也已发布2025年预算规划，宣布将投入总额高达1220亿美元（1.2万亿奈拉）全面升级国家电力系统
，其中耗资2250亿奈拉实施配电恢复计划（DISREP），计划到2026年将通过各种采购模式交付320万台电表
；同时，尼日利亚政府启动7000亿奈拉总统计量计划，目标是在未来五年内每年供应200万台电表，首批200
万台电表的招标预计将于2025年第三季度发布。
整体而言，全球智能电表需求呈现梯次化增长格局，为中国具备核心竞争力的企业开辟了广阔的出海通
道：欧美成熟市场聚焦存量设备更新，部分区域迈入首轮规模化部署周期；亚非拉等新兴市场则受益于电网
现代化升级驱动的低渗透率替代机遇。多层次需求共振，全球智能电表产业增量边界有望持续拓宽。
（2）光伏行业
2025年开年，《分布式光伏发电开发建设管理办法》和《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能
源高质量发展的通知》两份文件的先后发布给正处于寒冬中的光伏行业打了一剂强心针。随着“430”、“5
31”关键节点的出现，光伏行业再次掀起抢装热潮。今年前5个月我国光伏装机量创新高，1-5月光伏新增装
机量达197.85GW，其中5月单月新增光伏装机量达92.92GW，同比增长388.03%。但抢装潮退去后，行业自4月
下旬起迅速降温。
从国内情况看，消纳瓶颈导致新能源需求增速不及预期。2024年2月全国弃风弃光率重新突破5%，同年6
月国家能源局在《关于做好新能源消纳工作保障新能源高质量发展的通知》中首次提出“对部分资源条件较
好的地区可适当放宽新能源利用率目标，原则上不低于90%”。基于社会用电负荷现状，结合火电、水电、
核电的装机规模、调峰深度、最小负荷等因素，当前风光装机规模已逼近消纳极限。由于火电调峰整体对电
力系统成本控制最优，而额外的灵活性资源会增加系统成本，今年136号文件推动新能源和储能入市，正是
希望通过市场化手段探索一条最经济的解决路径。从国际情况来看，欧洲市场新能源项目面临审批流程复杂
、电网接入条件不足的问题，叠加近年来“负电价”现象愈加频繁，导致装机增速远低于预期。相关专业机
构认为，未来欧洲企业应更加关注智能电网、储能、需求响应等电网灵活性调节手段，让电网灵活性跟上可
再生能源发展步伐。同时，欧洲各国政府也需营造友好环境，确保政策的稳定性尤为重要。同期，美国、印
度、巴西等国家持续提高本土化要求，地区保护主义抬头，对光伏产品的市场化国际贸易构成一定的机制性
阻力。
面对上述困难局面，目前国内政策正积极引导新能源发展从“有效供给”走向“有效需求”。今年不仅
提升了各省及多个行业的“消纳权责”,还通过“机制电价”、“光伏治沙”等政策为需求兜底，为产业发
展赢得时间。
从政策层面看，发改委将绿电消纳责任明确下放到各个行业来实现提升新能源绿电、绿证的有效需求，
并且打开绿电直连政策，一方面帮助具备出口需求的企业解决了降碳认证问题，另一方面为源网荷储的自由
组合提供空间，为未来新的产业生态指明方向。此外，通过推进136号文件和大基地项目，保障新能源需求
有实际项目兜底。
1、通过引导部分行业强制消费绿电，带动主动绿电消费，进而拉动新能源消纳。2025年7月1日发布的
《关于2025年可再生能源电力消纳责任权重及有关事项的通知》，对电解铝、钢铁、多晶硅制造、水泥、数
据中心提出了各省明确的绿色电力消费比例。2025年5月，发改委和能源局推出《关于有序推动绿电直连发
展有关事项的通知》，明确绿电直连机制，旨在满足企业绿色用能需求、提升新能源就近就地消纳水平。
2、《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》（136号文件），推动新能源
上网电量入市交易，同时保留“机制电量+市场交易”的双轨制模式，实现入市与保障的衔接。其中，机制
电价水平参考当地煤电标杆电价，机制电量则由当地新能源消纳权责确定。这一模式既保障了新项目的收益
回报，也为未来调节需求预留政策工具。
3、新能源大基地将持续推进。国家发改委和国家能源局目前已规划三批以沙漠、戈壁、荒漠地区为重
点的大型风电光伏基地建设项目。第一批风光大基地清单建设规模总计97.05GW；第二批清单计划“十四五
”时期建设风光基地约200GW，“十五五”时期约255GW；第三批也已公布190GW的项目清单。2025年6月，《
三北沙漠戈壁荒漠地区光伏治沙规划（2025—2030年）》发布，规划到2030年新增光伏装机253GW。
过去五年，全球低排放电力投资几乎翻倍，其中光伏是增长主力。预计2025年光伏（含集中式与分布式
）投资将达4500亿美元，成为全球能源投资最大单项。供应商激烈竞争和超低成本推动进口光伏组件（常与
电池配套）在新兴及发展中经济体快速普及。2025年初，中国对发展中经济体的光伏出口已超过对发达经济
体的出口。
2025年上半年，东南亚可再生能源装机持续增长，预计全年新增光伏与风电装机约6.4GW（不含屋顶光
伏），其中光伏仍为主力。越南与菲律宾通过竞价拍卖和简化审批流程加速项目落地，泰国启动第二轮招标
以推动2.3GW光伏建设，印尼则借助国家电力公司绿色转型投资计划加码大型项目。区域光伏制造产能正向
印尼、老挝等国转移，以规避美国关税壁垒，整体产能预计到2030年将新增46.4GW。政策驱动与企业绿色采
购需求共同推动市场扩张，但电网消纳能力、跨境输电及配套基础设施仍是制约因素。
2025年第一季度，欧洲光伏发电量较2024年同期增长超过30%，总发电量接近68TWh，同比增加32%，为
全年创纪录奠定基础。3月，光伏发电占欧洲公用事业供电量的8.2%，高于去年同期的6%，显示光伏在冬季
也逐渐成为区域电力供应的重要组成部分。由于欧洲光伏发电高峰期在夏季，预计接下来几个月光伏发电量
及占比将进一步上升，支撑能源转型进程。2025年上半年，欧洲企业签订的太阳能光伏购电协议（PPA）规
模达4.22吉瓦，较2024年同期近4吉瓦的规模略有增长。
（3）储能行业
随着我国“双碳”目标的提出以及构建新型电力系统目标的确立，新型储能在整个电力系统中的战略地
位和关键作用愈发凸显。2025年上半年，中国储能产业延续高速发展态势，新型储能装机规模持续攀升，锂
电池储能、钠电池储能、液流电池、飞轮储能、固态电池等多元化储能技术应用协同共进，产业化进程加速
，新技术、新趋势、新业态不断涌现。然而，行业在快速发展的过程中，行业逐渐显现出低价内卷、无序竞
争的态势。
根据中关村储能产业技术联盟（CNESA）对行业前景的预测，在保守场景下，预计2030年新型储能累计
装机规模将达到236.1GW，2025-2030年复合年均增长率（CAGR）为20.2%。在理想场景下，预计2030年新型
储能累计装机规模将达到291.2GW，2025-2030年复合年均增长率（CAGR）为24.5%。当前，我国新型储能已
从研发示范阶段转向快速商业化推广，低质低价内卷成为行业高质量发展面临的主要挑战。
彭博新能源财经预测，全球储能新增装机来看，2025年势将创下94GW/247GWh的年新增装机新纪录，年
复合增长率达到14.7%，2035年新增装机将达到220GW/972GWh。其中，亚太地区年新增装机容量占比将从202
4年59%微增至2035年61%，中国占主导地位，2035年，亚太地区累计储能部署规模将达到965GW/3723GWh；欧
洲、中东和非洲地区：2035年底占比将从2024年的14%升至17%，累计装机容量达到421GW/1203GWh，大型储
能市场的发展速度将超预期；美洲地区：到2035年累计装机容量将达到256GW/999GWh，为全球增加约1TWh装
机容量，年新增装机容量占比从2024年的21%降至2035年的12%。
“十四五”以来，我国新型储能支持政策日益完善，技术创新和产业发展不断取得突破，装机规模快速
增加，新型储能行业逐步由商业化初期步入规模化发展阶段。2025年以来，政策持续发力推动行业前行。20
25年1月26日，工业和信息化部等八部门发布《新型储能制造业高质量发展行动方案》，方案以技术突破为
核心，明确加速锂电池长寿命、高安全升级，推动钠/液流电池产业化及氢储能前瞻布局，深化电源侧调峰
调频、用户侧光储充换及工业微电网多场景落地。2025年2月9日，国家两部委发布《关于深化新能源上网电
价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》，指出强化改革与优化环境协同，坚决纠正不当干预电力市场
行为，不得向新能源不合理分摊费用，不得将配置储能作为新建新能源项目核准、并网、上网等的前置条件
。2025年4月29日，国家两部委发布《关于全面加快电力现货市场建设工作的通知(发改办体改〔2025〕394
号)》，明确要求2025年底前基本实现电力现货市场全覆盖，并全面开展连续结算运行，引导储能资源实现
优化配置。2025年6月1日，国家两部委发布《有序推动绿电直连发展有关事项的通知》，鼓励提升系统友好
性，并网型绿电直连项目应通过合理配置储能、挖掘负荷灵活调节潜力等方式，充分提升项目灵活性调节能
力，尽可能减小系统调节压力。
当前国际竞争形势日趋复杂，海外各国持续加码新型储能技术产业的支持力度，密集推出投资补贴、税
收优惠等政策，推动长时储能、工商业储能等场景快速落地。其中，波兰推出40亿兹罗提补贴项目，罗马尼
亚国家能源监管局(ANRE)实施储能电力税收减免政策，英国通过容量保障和长时储能LDES专项政策，美国依
托《通胀削减法案》（IRA）提供30%税收抵免等。
（4）氢能行业
中国可再生能
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