经营分析☆ ◇601225 陕西煤业 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
煤炭开采、洗选、运输、销售以及生产服务等。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
煤炭采掘业(行业) 820.67亿 96.85 285.33亿 95.50 34.77
其他(行业) 21.60亿 2.55 10.78亿 3.61 49.92
铁路运输业(行业) 5.10亿 0.60 2.66亿 0.89 52.13
─────────────────────────────────────────────────
自产煤:原选煤(产品) 350.49亿 41.36 196.44亿 65.75 56.05
贸易煤(产品) 317.12亿 37.42 3.38亿 1.13 1.07
自产煤:洗煤(产品) 153.05亿 18.06 85.50亿 28.62 55.86
其他业务(产品) 21.60亿 2.55 10.78亿 3.61 49.92
运输业务(产品) 5.10亿 0.60 2.66亿 0.89 52.13
─────────────────────────────────────────────────
销售与运输(业务) 862.68亿 101.81 9.77亿 3.27 1.13
神府矿区(业务) 194.46亿 22.95 114.48亿 38.32 58.87
榆神矿区(业务) 100.52亿 11.86 65.84亿 22.04 65.49
黄陵矿区(业务) 91.11亿 10.75 60.27亿 20.17 66.15
彬长矿区(业务) 66.57亿 7.86 28.36亿 9.49 42.60
物资供应(业务) 38.51亿 4.55 2.11亿 0.71 5.49
渭北矿区(业务) 20.39亿 2.41 25.25亿 8.45 123.83
煤层气综合开发与利用(业务) 8.16亿 0.96 1.52亿 0.51 18.60
控股主体(业务) 1286.22万 0.02 94.46万 0.00 7.34
分部间抵销(业务) -535.16亿 -63.16 -8.83亿 -2.96 1.65
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
煤炭采掘业(行业) 1650.16亿 96.57 624.62亿 96.56 37.85
其他(行业) 49.85亿 2.92 18.33亿 2.83 36.77
铁路运输业(行业) 8.71亿 0.51 3.89亿 0.60 44.67
─────────────────────────────────────────────────
自产煤:原选煤(产品) 718.32亿 42.04 433.30亿 66.99 60.32
贸易煤(产品) 614.04亿 35.94 7.93亿 1.23 1.29
自产煤:洗煤(产品) 317.80亿 18.60 183.39亿 28.35 57.71
其他(产品) 49.85亿 2.92 18.33亿 2.83 36.77
运输(产品) 8.71亿 0.51 3.89亿 0.60 44.67
─────────────────────────────────────────────────
西北地区(地区) 731.81亿 42.83 273.17亿 42.23 37.33
华中地区(地区) 385.79亿 22.58 142.35亿 22.01 36.90
华东地区(地区) 244.73亿 14.32 91.62亿 14.16 37.44
华北地区(地区) 175.24亿 10.26 74.58亿 11.53 42.56
西南地区(地区) 153.41亿 8.98 55.16亿 8.53 35.96
东北地区(地区) 9.67亿 0.57 6.36亿 0.98 65.76
华南地区(地区) 8.07亿 0.47 3.61亿 0.56 44.67
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 1708.72亿 100.00 646.84亿 100.00 37.86
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
销售与运输(产品) 907.23亿 100.07 12.22亿 3.64 1.35
神府矿区(产品) 211.04亿 23.28 150.52亿 44.85 71.32
榆神矿区(产品) 120.66亿 13.31 71.97亿 21.44 59.65
黄陵矿区(产品) 84.35亿 9.30 56.57亿 16.86 67.07
彬长矿区(产品) 72.19亿 7.96 32.34亿 9.63 44.80
物资供应(产品) 50.12亿 5.53 2.39亿 0.71 4.77
渭北矿区(产品) 24.72亿 2.73 9.19亿 2.74 37.17
煤层气综合开发与利用(产品) 7.37亿 0.81 1.27亿 0.38 17.24
控股主体(产品) 2.05亿 0.23 133.50万 0.00 0.65
合伙企业(产品) 12.39万 0.00 --- --- ---
分部间抵销(产品) -573.12亿 -63.21 -8519.32万 -0.25 0.15
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截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
煤炭采掘业(行业) 1625.82亿 97.44 730.12亿 97.27 44.91
其他(行业) 33.83亿 2.03 16.35亿 2.18 48.32
铁路运输业(行业) 8.83亿 0.53 4.17亿 0.56 47.22
─────────────────────────────────────────────────
自产煤-原选煤(产品) 751.70亿 45.05 501.73亿 66.84 66.75
贸易煤(产品) 534.20亿 32.02 9.08亿 1.21 1.70
自产煤-洗煤(产品) 339.92亿 20.37 219.31亿 29.22 64.52
其他(产品) 33.83亿 2.03 16.35亿 2.18 48.32
运输(产品) 8.83亿 0.53 4.17亿 0.56 47.22
─────────────────────────────────────────────────
西北地区(地区) 745.46亿 44.68 348.83亿 46.47 46.79
华中地区(地区) 365.59亿 21.91 153.02亿 20.39 41.86
华东地区(地区) 253.83亿 15.21 113.95亿 15.18 44.89
西南地区(地区) 153.98亿 9.23 65.75亿 8.76 42.70
华北地区(地区) 124.24亿 7.45 55.38亿 7.38 44.57
华南地区(地区) 17.42亿 1.04 8.16亿 1.09 46.83
东北地区(地区) 7.96亿 0.48 5.55亿 0.74 69.71
其他(补充)(地区) 159.23 0.00 120.77 --- 75.85
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 1668.48亿 100.00 750.63亿 100.00 44.99
其他(补充)(销售模式) 59.23 0.00 20.77 0.00 35.07
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售554.01亿元，占营业收入的32.42%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 5540147.06│ 32.42│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购473.21亿元，占总采购额的43.43%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 4732135.47│ 43.43│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
公司于2008年12月成立，于2014年1月在上交所上市，公司主要从事煤炭开采、洗选、运输、销售以及
生产服务等业务，煤炭产品主要用于电力、化工及冶金等行业。公司具备较强的资源优势、产品优势、区域
优势、政策优势和专业化管理优势，现管理全资子公司7家，控参股公司36家，煤矿21处、煤炭储量181.41
亿吨（截止2023年末），分别位于陕北、关中、彬黄地区、97%以上的煤炭资源位于优质采煤区。报告期内
，本公司主营业务范围未发生重大变化。
公司具备专业化销售公司，按照“沿海看国能、中部看陕煤”的大市场战略布局，统筹优化资源、运力
与市场结构，推动公司入渝、入湘、入鄂、入赣等能源保供，销售市场不断扩大，市场占有率不断提高。公
司所属陕西煤层气开发利用公司，是从事清洁能源绿色开发、矿山生态环境修复治理、绿色矿山建设的专业
化公司，具备国内领先的技术优势。
公司聚焦煤炭主业，以创建“世界一流领军企业”为目标，坚持“创新、安全、高效、绿色、和谐”的
发展了理念，坚持创新驱动战略，全面推进数智化转型，通过“提质增效、合规经营、数智转型、和谐发展
”的工作方向，争做三个标杆、营造一个氛围（争做综合管理标杆、改革创新标杆、安全绿色标杆、营造“
风清气正”干事氛围），奋力创建行业示范、全国领先、世界一流能源上市企业。
二、报告期内核心竞争力分析
一是资源优势：公司煤炭资源储量丰富、品质优异、赋存条件好，自然灾害少。截至报告期末，公司拥
有煤炭储量181.41亿吨、可开采储量104.41亿吨（截止2023年末），可开采年限70年以上，公司的煤炭资源
储量位于中国煤炭上市公司前列。97%以上的煤炭资源位于陕北矿区（神府、榆横）、彬黄（彬长、黄陵）
等优质采煤区，特别是陕北地区煤炭赋存条件好，埋藏浅，开采技术条件优越，矿井均为大型现代化矿井，
开采成本低，生产成本优势明显。产煤区90%以上的煤炭储量属于优质煤，煤质优良，属特低灰、特低磷、
特低硫、中高发热量的优质动力煤、气化煤和理想的化工用煤。在全国范围内具有较强竞争优势。
二是产能优势：公司煤炭产能分布合理、发展可期。报告期内，公司核定产能1.62亿吨，公司所属矿井
中，95%以上产能均位于国家“十三五”重点发展的大型煤炭基地：神东基地、陕北基地、黄陇基地。目前
陕北矿区红柳林、张家峁、柠条塔、小保当一号、二号五对千万吨级矿井，陕北矿区千万吨矿井规模将集群
化，产能优势将更加明显。上半年，公司加快推进小壕兔一号和西部勘查区相关井田批复进度。
三是区位优势：从地理位置来看，公司主力矿井位于陕西榆林，与宁夏宁东、内蒙古鄂尔多斯共同组成
我国能源化工“金三角”，具有丰富的能源资源优势。公司围绕“六线四区域”，即：沿包西线巩固省内电
及省内化工用煤市场；沿蒙冀线、瓦日线，形成非电煤市场的主导优势；沿浩吉铁路做大“两湖一江”市场
，形成长江经济带核心区域市场主导优势；沿襄渝、宝成线扩大西南市场，立足重庆、辐射云贵川。最终实
现沿长江向上辐射宜宾，向下与海进江无缝对接，公司的产品将全面覆盖长江经济带、东部沿海等中国经济
最发达的区域，形成“沿海看国能、中部看陕煤”战略格局。
四是品牌优势：公司坚持实施品牌战略，提升品牌价值。通过“企业品牌+产品品牌”对煤炭品牌进行
精准定位，找准市场坐标，品牌经营赢得市场认可，创造品牌效应，已经成功打造黄灵1号、彬长、红柳林
、柠条塔、张家峁、建庄等优质煤炭品牌。
五是科技优势：公司坚持以科技创新为第一动力，整合内外科技资源，形成以资金、平台、人才、技术
、机制五大核心要素为支撑的科技创新体系。挂牌国家“煤矿智能化开采技术创新中心”和“煤矿安全智能
开采重点实验室”、智能化矿井已全覆盖，建成3个智慧矿区，智能化产能占比99%。全国首套国产化中厚煤
层450米超长智能综采工作面成功应用，实现“一井一面千万吨”目标。“煤矿坚硬厚层顶板先压后采治理
冲击地压关键技术”通过科技成果鉴定，达到国际领先水平。
公司严格按照上市公司治理要求，建立了完善的公司治理结构、风险防范体系和内控体系。通过强化过
程控制，持续提升安全保障能力。公司的管理团队具有深厚的行业背景和管理经验，长期专注于能源行业，
致力于为股东创造价值。
三、经营情况的讨论与分析
2024年，是新中国成立75周年，也是实现“十四五”规划目标任务的关键一年，国民经济恢复发展，能
源供需总体平稳，绿色低碳转型和高质量发展向纵深推进。陕西煤业深入贯彻习近平总书记重要指示批示精
神，以党的二十届三中全会精神为指引，积极担当上市公司职责使命，服务能源安全保供大局，深化党建引
领、规范公司治理、夯实安全基础、释放产业活力、加快数智转型、促进绿色和谐，各项工作成效显著，保
持了稳中有进的高质量发展态势，上半年实现煤炭产量8,640.67万吨，同比增长2.78%；煤炭销量13,154.99
万吨，同比增长2.29%；营业收入847.37亿元，归属于本公司股东的净利润105.56亿元。
1、坚持党建引领，充分赋能企业高质量发展
报告期内，公司坚持和加强党的全面领导，践行“两个维护”，确保党的二十大精神和习近平总书记重
要指示批示精神落到实处。充分发挥党委“把管保”作用，将党的领导融入公司治理中，健全完善党委会议
事规则、“党建入章程”决策制度，增强党组织的政治功能和组织功能，不断深化党建与企业高质量发展深
度融合，为公司高质量发展提供有力支撑。
2、强化规范运作，着力提升公司治理水平
报告期内，公司全面推进中国特色现代化企业制度建设，不断完善法人治理结构，修订“三会一层”议
事规则，完善决策事项清单，不断提高合规决策水平。充分发挥党委领导作用和纪委监督作用，严格“三重
一大”程序和“一岗双责”，合力构建贯通一体的“大监督体系”。全面加强风险防控能力建设，构建全面
风险防控体系，强化全员全过程风险管控与合规管控，有效防范化解重大风险能力与水平。不断优化体制机
制，激发管理动能，推进公司治理水平和治理能力现代化。
3、筑牢安全基础，扎实推进安全高效绿色低碳发展
报告期内，公司坚持“生命至上，安全为天”理念，深入学习贯彻习近平总书记关于安全生产重要指示
批示精神，树牢安全发展理念，夯实安全基础管理，健全完善安全管理机制，深化灾害超前精准治理，加强
安全生产标准化建设，提升应急救援保障能力和水平，全面推进“千眼”视频智能安全监控系统建设，成功
上线运行煤矿安全智能管控平台，“安全+智能化”取得新成效，有效提升煤矿安全管理智能化水平。上半
年，公司红柳林矿、黄陵二号矿等17对矿井被列为国家安全高效矿井,报告期内杜绝了重大及以上安全生产
责任事故。公司坚定绿色发展是高质量发展的底色，致力于绿色低碳发展，在生态修复、矸石处理、大气污
染等方面持续深耕，打造绿色矿山、生态修复产业、“无废矿山”三个示范，稳步推进矿井降碳减污、绿色
循环、低碳发展，实现环境和产业的可持续发展。上半年，省级（含）以上绿色矿山入库率达到75%。
4、加快数智化转型，推动企业数智化迈上新台阶
报告期内，公司加快企业数智化转型步伐，推进“公司、矿业、矿井”三级数据责任体系建设，提升现
有矿井数字化、智能化系统的集成应用水平，系统构建“数字一体化管控智能中枢”，实现了协同联动、智
慧管理。上半年，公司新增7处煤矿通过省级智能化验收，累计20处煤矿已通过省级智能化验收，其中6对全
国首批智能化示范建设煤矿已通过国家验收，黄陵一号煤矿斩获全国采煤工作面智能创新大赛中厚煤层智能
综采赛道“特等级”殊荣，为行业智能化建设提供了实践经验和典型示范。
5、推进国企深化改革，持续激发创新发展内生动力
报告期内，公司持续深化国企改革，强化创新驱动，科学编制世界一流专业领军企业实施方案，全面推
进构建现代企业治理体系，上半年，公司被陕西省国资委列入世界一流专业领军企业创建名单。持续聚焦成
本管控，积极推进“大成本”管控，以战略成本、制度成本、企业成本、产品成本管理为核心的“四位一体
”全员全过程大成本分级管理体系，推动企业持续高效益发展。上半年，公司原煤完全成本281.39元/吨，
同比减少16.38元/吨，降幅5.50%。
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