经营分析☆ ◇601318 中国平安 更新日期：2024-04-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
以保险业务为核心的，以统一品牌向客户提供包括保险、银行、证券、信托等多元化金融服务
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
寿险及健康险(业务) 3865.02亿 42.30 707.37亿 58.53 18.30
财产保险(业务) 3274.17亿 35.83 88.72亿 7.34 2.71
银行(业务) 1646.99亿 18.02 579.28亿 47.93 35.17
资产管理(业务) 458.21亿 5.01 -163.44亿 -13.52 -35.67
科技(业务) 202.88亿 2.22 29.65亿 2.45 14.61
其他业务及合并抵销(业务) -309.38亿 -3.39 -33.05亿 -2.73 10.68
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
寿险及健康险(业务) 2132.60亿 43.63 493.72亿 51.39 23.15
财产保险(业务) 1646.84亿 33.69 106.23亿 11.06 6.45
银行(业务) 886.10亿 18.13 319.37亿 33.24 36.04
资产管理(业务) 282.01亿 5.77 36.86亿 3.84 13.07
科技(业务) 104.57亿 2.14 23.29亿 2.42 22.27
其他业务及合并抵销(业务) -164.29亿 -3.36 -18.72亿 -1.95 11.39
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
寿险及健康险(业务) 5847.42亿 52.65 329.55亿 31.00 5.64
财产保险(业务) 2888.24亿 26.01 82.89亿 7.80 2.87
银行(业务) 1798.95亿 16.20 574.75亿 54.06 31.95
其他资产管理(业务) 445.44亿 4.01 13.22亿 1.24 2.97
科技(业务) 225.69亿 2.03 43.27亿 4.07 19.17
证券(业务) 173.08亿 1.56 53.44亿 5.03 30.88
信托(业务) 28.87亿 0.26 16.28亿 1.53 56.39
其他业务及合并抵销(业务) -302.01亿 -2.72 -50.21亿 -4.72 16.63
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
寿险及健康险(业务) 3427.56亿 56.00 303.54亿 38.75 8.86
财产保险(业务) 1444.25亿 23.59 93.71亿 11.96 6.49
银行(业务) 920.22亿 15.03 279.61亿 35.69 30.39
其他资产管理(业务) 225.99亿 3.69 36.34亿 4.64 16.08
科技(业务) 134.62亿 2.20 49.14亿 6.27 36.50
证券(业务) 99.47亿 1.63 29.37亿 3.75 29.53
信托(业务) 21.49亿 0.35 16.53亿 2.11 76.92
其他业务及合并抵销(业务) -152.58亿 -2.49 -24.88亿 -3.18 16.31
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2018-12-31
前5大客户共销售26.28亿元，占营业收入的0.27%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 262800.00│ 0.27│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】 暂无数据
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-12-31
●发展回顾:
专业，让每个家庭拥有平安。
古往今来，国人常说“平安二字值千金”，在平安人的心中“平安之责重万钧”！平安是我们的名字，
更是沉甸甸的托付与责任。“平”字中间一根悬针，两头经纬平衡，寓意四海升平的崇高理想。“安”字屋
下有女安坐，外无风雨、内无争端，象征岁月静好的朴素追求。这正是中国平安自1988年诞生以来不变的初
心与信念——家庭安居乐业、民族富强振兴、祖国长治久安。
2023年是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年，是实施“十四五”规划承上启下的关键一年，是疫
情防控转段后恢复发展的一年。国内经济运行及消费增长仍然面临挑战，资本市场波动显著，信用风险上扬
，房地产行业风险仍在化解。面对外部市场压力、内部经营挑战及三年疫情递延影响等诸多不利因素，有赖
于全体平安同仁的拼搏、客户与股东的信赖及社会各界的支持，平安在经营业绩上表现稳健、充满韧性，实
现归属于母公司股东的营运利润1,179.89亿元，其中寿险及健康险、财产保险以及银行三大核心业务贡献1,
409.13亿元，可比口径下寿险及健康险业务新业务价值增长36.2%；尽管盈利节奏放缓，公司注重股东回报
，现金分红水平保持增长，全年股息每股现金人民币2.43元，同比增长0.4%；基于归母营运利润计算的现金
分红比例为37.3%，分红总额连续12年保持增长，凸显对长远发展前景的坚定信心。
这一年，我们坚守金融主业，始终把支持实体经济、服务国计民生作为发展的着力点。截至2023年12月
31日，中国平安累计投入逾8.77万亿元支持实体经济发展，覆盖能源、交通、水利等国家重大项目。平安产
险为全国1,500多个重点工程提供超过3.9万亿元风险保障，护航“一带一路”、粤港澳大湾区建设等国家战
略规划。“金融活水”润泽“三农”沃土，自“三村工程”开展以来，平安累计投入1,178.82亿元扶贫及产
业振兴帮扶资金。我们帮安徽阜南的小芦蒿打开销路，为西藏比如县的20万头牦牛打上耳标。
这一年，我们坚持“金融为民”，竭力把普惠金融、养老金融作为工作的落脚点。截至2023年12月末，
平安银行为103.22万小微企业主提供了约5,721亿元的贷款。2023年，平安产险为229万家小微企业定制专属
的“企业安心保”，风险保障总额200万亿元，助小企业主们无忧创业；在全国43个地区，每天面向65万人
次骑手，提供总保额4,225亿元的风险保障，为奋斗的新市民加把劲。平安居家养老服务覆盖全国54个城市
，上线580项十维居家养老服务，超8万人获得居家养老服务资格，让长者舒心、子女放心。
这一年，我们坚定履行保障天职，充分发挥保险“稳定器”作用，快速应对极端自然灾害，守护人民生
命财产安全。在京津冀暴雨洪涝、东北寒潮暴雪、甘肃积石山地震等灾情一线，都有平安橙逆行的身影。20
23年，平安完成灾害相关保险赔付约29亿元，并第一时间驰援甘肃、青海地震，向灾区捐赠1,000万元，为
受灾群众送去急需的物资和寒冬里的平安温暖。
有平安的小家，才有兴隆的万家。当前，中国经济正从高速发展进入高质量发展阶段，随着个人财富累
积、社会老龄化加快，国人对财富保值增值、健康长寿与品质养老的需求日趋旺盛。但金融、健康、养老三
大行业，均面临消费者日益增长的需求与供需失衡、标准缺失、服务参差不齐等挑战之间的矛盾。只有让弱
者得保障、患者得医治，让长者得其尊、幼者得其悯，才能阖家安宁、万家平安。
从初心出发，专业让每个家庭拥有平安。我们相信，未来在激烈竞争中脱颖而出的，将是能够有效解决
行业挑战、满足市场需求、实现人民向往的企业。历经35年发展，平安已经构建了领先的竞争优势与独特的
行业地位，形成了清晰的“综合金融+医疗养老”战略，积聚商业模式、客户规模、销售网络、领先科技、
品牌口碑等五大优势，能够同时把握金融、医疗、养老服务行业广阔发展空间，必将在未来十年迎来新的发
展契机。
前瞻的商业模式抓住发展机遇。平安致力于成为国际领先的综合金融、医疗养老服务提供商。过去三十
多年来，综合金融始终贯穿平安的发展历程，成长为集团营运利润增长的核心驱动因素。
持续深化综合金融战略。2023年，平安坚持践行金融工作的政治性、人民性，进一步聚焦综合金融主业
、优化业务结构，秉持以客户需求为导向的经营理念，深耕个人客户、夯实客群经营，持续深化“一个客户
、多种产品、一站式服务”的综合金融模式。利用科技及合规数据分析能力，实现对客户需求的精准洞察；
打造有温度的金融服务品牌，通过一站式多渠道综合金融解决方案，让客户更加“省心、省时、又省钱”；
以金融综合账户为切入，以数据、产品、权益及智能营销服务平台为着力点，通过产品和场景的匹配，赋能
业务增长。
分业务板块来看，寿险及健康险业务经营稳健发展，渠道综合实力增强，高质量发展成效显著。2023年
，可比口径下寿险及健康险业务新业务价值增长36.2%，主要得益于代理人人均新业务价值增长89.5%，代理
人渠道新业务价值增长40.3%；以及改革后银保渠道势头强劲，新业务价值增长77.7%。基于最新的投资回报
率和风险贴现率等假设，寿险及健康险业务新业务价值达成310.80亿元。13个月保单继续率同比上升2.5个
百分点。
财产保险业务收入稳健增长，品质保持良好。2023年，平安产险保险服务收入3,134.58亿元，同比增长
6.5%；整体综合成本率剔除保证保险影响后为98.4%；车险综合成本率97.7%，优于市场平均水平，若剔除自
然灾害影响，车险综合成本率96.6%；平安产险已连续13年荣获工信部中国车险及财产险“第一品牌”。
保险资金投资业绩优良。2023年，面对复杂多变的市场环境，平安保险资金投资组合实现综合投资收益
率3.6%，同比上升0.9个百分点；近10年，实现平均净投资收益率5.2%，平均综合投资收益率5.4%，超内含
价值长期投资回报假设。
银行业务经营保持稳健，风险抵补能力保持良好。2023年，平安银行实现净利润464.55亿元，同比增长
2.1%。截至2023年12月31日，不良贷款率1.06%；拨备覆盖率277.63%。
创新打造中国版“管理式医疗模式”。平安汲取10余年保险及医疗行业运营管理经验，覆盖金融、医疗
、科技等多个业务条线，通过赋能个人金融客户、企业客户并打造旗舰互联网医疗平台三个方面构筑自身的
服务壁垒，将差异化的医疗养老服务与作为支付方的金融业务无缝结合，代表支付方、整合供应方，提供性
价比最佳的医疗养老服务，形成独有的盈利模式。
目前，平安的医疗养老生态圈既创造了独立的直接价值，也通过差异化的“产品+服务”赋能金融主业
。截至2023年12月31日，在平安2.32亿的个人客户中有近64%的客户同时使用了医疗养老生态圈提供的服务
。2023年，享有医疗养老生态圈服务权益的客户覆盖寿险新业务价值占比超73%。2023年，集团医疗健康相
关付费企业客户超5.6万家，平安健康过去12个月付费用户数近4,000万；平安实现健康险保费收入超1,400
亿元。
海量客户规模持续释放价值。丰富的综合金融产品体系、多元的便捷触客渠道，支持平安的个人客户数
近十年增长近三倍。截至2023年12月31日，平安个人客户数2.32亿，2023年新增客户2,920万。个人客户交
叉渗透程度也不断提升，2023年集团客户交叉迁徙总人次为2,242万。随着客户经营不断深化，获客费用持
续降低、服务成本规模效应明显，客户持有的合同数量持续提升，黏性不断提高。截至2023年12月31日，持
有集团内4个及以上合同的客户占比为25.3%、留存率达97.7%；集团中产及以上客户占比超77.4%，高净值客
户的客均合同数达21.16个。我们相信，以平安医疗健康服务的深度、广度优势，结合居家养老与高端养老
服务，平安的“管理式医疗模式”有望在海量客户和广阔市场下释放更大价值。
专业服务网络打通“天地线”。线下，目前平安拥有超130万人的产险、寿险等销售服务队伍，构建超7
,000个寿、产、银等线下网点，覆盖全国所有省市；线上，囊括平安金管家、平安口袋银行、平安好车主、
平安健康等在内的多个亿级用户APP随时为客户提供优质产品和便捷服务。通过家庭医生和养老管家，我们
还为客户建立专属的健康档案，提供全天候的医疗健康和会员制的养老服务，串联“到线、到店、到家”服
务网络，涵盖咨询、诊断、诊疗、服务全流程，通过与AI相结合实现7×24小时秒级管理。截至2023年12月3
1日，平安内外部医生团队约5万人，合作医院数超3.6万家，已实现国内百强医院和三甲医院100%合作覆盖
。
数字金融提升服务能效。平安自主研发基础科技，核心能力持续深化，在金融科技和医疗健康领域的专
利申请数排名均为全球第一位。截至2023年12月31日，平安拥有超2万名科技开发人员、超3,000名科学家的
一流科技人才队伍；集团专利申请数累计达51,533项，位居国际金融机构前列。2023年，平安AI坐席服务量
约22.2亿次。持续深入医疗科技研发。截至2023年12月31日，平安医疗健康专利申请数位居全球第一位。平
安拥有世界上最大的医疗数据库之一，精准诊断覆盖疾病近5,000种，并积极搭建领先的远程诊疗平台。借
助科技端的提前布局，有效支撑医疗养老生态圈的可持续发展。
建设“国家信赖、国民喜欢、与时俱进”的民族品牌。品牌价值的内生动力，在于回应人民群众对美好
生活的向往。长期践行国际化标准、本土化优势，围绕“买房买车买保险、投资储蓄信用卡、健康医疗加养
老”九大场景，中国平安致力于让日常医疗健康养老等生活服务与金融服务无缝衔接，为客户提供一揽子便
捷的、高品质的服务。感谢社会信赖与国人信任，我们连续七年蝉联全球保险品牌价值100强榜单第1位。20
23年公司名列《财富》世界500强第33位，全球保险企业第1位。
●未来展望:
本公司所处主要行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局和风险
2023年是全面贯彻落实党的二十大精神开局之年，是实施“十四五”规划承上启下的关键一年。回看全
年，国内经济回升面临一些困难和挑战，国际地缘政治风险显著上升。尽管面临挑战，在以习近平同志为核
心的党中央坚强领导下，我国经济发展质量稳步提升，改革开放全面深化，保持了经济社会大局稳定。
2024年，在国内外经济环境深刻变化的背景下，短期内国内经济运行及消费增长仍然面临挑战，但长期
来看，公司业务发展蕴藏着新的机遇：一方面，居民健康意识、医疗管理及养老服务需求逐步提升，对保险
、健康管理等方面的消费需求不断释放，公司“综合金融+医疗养老”服务体系发展空间广阔；另一方面，
在政策和科技的持续推动下，数字化转型需求日益旺盛，公司加快在金融、医疗等领域模式创新，赋能业务
增长。
保险业务方面。国家持续深入推进“健康中国”战略，人民群众健康和养老意识进一步提升，长期利好
保险行业。随着医疗体制改革逐步深化、民生福利保障领域新政策不断落实、以及民众保险意识持续提升，
寿险行业市场空间广阔。同时，随着车险综合改革及合规经营深化、非车险在政策驱动下增量贡献加大，财
产保险行业经营的专业化、精细化、集约化水平将稳步提升，保险作为经济减震器、社会稳定器的作用将日
益突出。
银行业务方面。加强党的领导、服务实体经济、防控金融风险是银行业发展的主旋律。本公司将持续坚
持以人民为中心的发展理念，持续保持对宏观经济、市场变化与客户需求的敏锐洞察，全面提升金融服务实
体经济的能力，全面强化金融风险防控，全面深化数字化转型，积极助推高质量发展。
资产管理业务方面。随着金融监管体制持续加强完善，有效防范化解金融风险，资管行业进入高质量发
展新阶段，迎来新的发展机遇。本公司将严格落实国家政策要求，提升风险抵御能力，守住平稳经营底线，
坚持稳中求进，以高质量发展提升资金服务效能，持续加强对国家重大战略、产业优化升级等项目的支持。
科技运用方面。围绕国家建设金融强国“科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融”五篇
大文章，公司将持续深化金融数字化转型发展，聚焦核心技术研究，运用科技助力业务促进销售、降本提效
、控制风险，不断提升金融服务能力和覆盖广度，充分满足人民群众多层次、多样化的金融消费和保险保障
需求，为社会发展提供高质量金融服务。
医疗养老业务方面。国家持续全面推动卫生健康事业高质量发展，锚定2035年建成健康中国总体目标，
积极发展以健康管理为中心的慢性病综合防治体系，完善老年健康服务体系以及深化职业病危害监测和治理
。同时，AI、数字化和互联网等技术在医疗领域的应用普及和持续迭代，持续降低行业诊疗成本、提升诊疗
准确性和效率。未来，本公司将基于对用户医疗养老需求的深刻洞察，依托高质量的医疗养老管理服务，为
积极应对人口老龄化、助力健康中国战略落地而不懈努力。
中国平安将继续响应党和国家的号召，做好金融服务实体和金融风险管控工作，为社会经济实现质的有
效提升和量的合理增长贡献力量。
本公司发展战略及经营计划
2023年，面对内外部经营形势的多重挑战，公司多措并举，积极部署未来，充分发挥在金融、医疗、养
老和科技领域积累的资源和优势，始终追求“专业创造价值”；积极推动高质量发展，深耕金融主业，持续
优化业务结构，切实履行保险使命，全面支持实体经济，服务国内经济大循环战略，积极践行企业社会责任
，持续兑现“专业，让生活更简单”的品牌承诺；同时，公司通过强化风险管理、健全制度建设、深化数字
化转型等举措，实现了本年度主要经营计划。公司聚焦金融主业发展，推动金融与医养科技创新，深化“综
合金融+医疗养老”服务体系，公司主要业务保持稳健发展。
2024年，本公司明确“聚焦主业、增收节支、优化结构、提质增效”的经营方针，继续向着成为国际领
先的综合金融、医疗养老服务提供商不断迈进。
本公司坚持以客户为中心，基于“一个客户、多种产品、一站式服务”的经营模式，利用科技及合规数
据分析能力，实现对客户需求的精准洞察；打造有温度的金融服务品牌，通过一站式多渠道综合金融解决方
案，满足客户的各种需求，以极致的客户体验，让客户更加“省心、省时、又省钱”。通过进一步推动综合
金融持续发展，实现个人客户价值的稳健提升。
保险业务方面。寿险及健康险业务坚持以高质量发展为价值引领，深入贯彻落实“渠道+产品”战略，
坚定不移推进渠道专业化发展，持续升级保险产品体系，打造“有温度的保险”、提升业务质量，实现长期
可持续发展。财产保险业务将继续服务于国家发展大局，积极承担社会责任、开展风险减量服务，全面深化
数字化转型、优化业务结构，为客户提供更精细、更优质的服务，实现高质量发展。
银行业务方面。坚持党建引领，积极贯彻落实党的二十大、中央金融工作会议和中央经济工作会议精神
，坚持以人民为中心的发展理念，持续深化战略转型，积极做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融
、数字金融五篇大文章，持续提升服务实体经济的能力，持续强化金融风险防控，全面深化数字化经营，积
极践行金融高质量发展。
资产管理业务方面。公司持续提升投资管理、风险管控和产品创新能力，保持业务经营稳健，为金融高
质量发展、疏通资金进入实体经济的渠道和发挥资本市场枢纽功能持续贡献力量。保险资金投资将把防范风
险放在首位，提升资产负债管理能力，坚持长期投资理念，推动经济转型升级。
科技业务方面。公司全面提升“综合金融+医疗养老”服务体系，将多年持续投入研发打造的领先科技
能力深度应用于主业，为客户打造优质产品，全方位满足客户多样化综合金融需求。同时，公司持续深化落
地医疗养老生态，构建“管理式医疗模式”，整合客群和资源优势，深化医疗养老生态战略升级。
医疗养老业务方面。本公司将持续深化“综合金融+医疗养老”战略，依托平安集团医疗养老生态圈的
能力优势，以家庭医生会员制为枢纽，实现医疗养老服务与综合金融业务高度协同，代表支付方整合供应方
，持续整合“到线、到店、到家”的“三到”医疗养老服务资源，为企业及个人客户提供“省心、省时、又
省钱”的医疗养老服务体验，打造“金融+服务”、“保险+服务”独特管理式医疗商业模式，进一步加强差
异化竞争力，努力为股东创造更持续稳定的价值回报。
面对不断变化的经济形势和市场环境，本公司将认真学习贯彻党的二十大精神和中央金融工作会议指导
，坚持守法经营底线，不断加强风险管理，持续提升经营水平，优化资源配置，为金融服务实体经济质效提
升和最终实现金融强国的目标添砖加瓦。中国平安坚持以人民为中心、以客户需求为导向，深化“综合金融
+医疗养老”双轮并行、科技驱动战略，坚定不移走中国特色的高质量发展道路，为广大客户、员工、股东
和社会创造长期、稳健、可持续的价值。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|
