经营分析☆ ◇601319 中国人保 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
投资并持有上市公司、保险机构和其他金融机构的股份；监督管理控股企业的各种国内、国际业务；国家
授权或委托的政策性保险业务；经中国保监会和国家有关部门批准的其他业务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
财产保险(业务) 2518.61亿 86.16 208.30亿 59.55 8.27
人寿保险(业务) 237.84亿 8.14 103.46亿 29.58 43.50
健康保险(业务) 153.78亿 5.26 44.71亿 12.78 29.07
总部及其他(业务) 143.29亿 4.90 94.83亿 27.11 66.18
资产管理(业务) 14.33亿 0.49 4.83亿 1.38 33.71
抵销金额(业务) -144.78亿 -4.95 -106.34亿 -30.40 73.45
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
财产保险(业务) 4846.61亿 87.63 330.87亿 96.48 6.83
人寿保险(业务) 350.89亿 6.34 -12.75亿 -3.72 -3.63
健康保险(业务) 281.24亿 5.08 20.28亿 5.91 7.21
总部及其他(业务) 208.07亿 3.76 109.27亿 31.86 52.52
资产管理(业务) 26.60亿 0.48 7.18亿 2.09 26.99
抵销金额(业务) -182.44亿 -3.30 -111.92亿 -32.64 61.35
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
财产保险(业务) 2418.54亿 86.17 235.30亿 77.11 9.73
人寿保险(业务) 219.09亿 7.81 34.05亿 11.16 15.54
总部及其他(业务) 146.08亿 5.20 101.09亿 33.13 69.20
健康保险(业务) 144.33亿 5.14 32.13亿 10.53 22.26
资产管理(业务) 13.79亿 0.49 5.65亿 1.85 40.97
抵销金额(业务) -135.17亿 -4.82 -103.06亿 -33.77 76.24
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
财产保险(业务) 4530.08亿 72.96 340.57亿 83.63 7.52
人寿保险(业务) 1185.80亿 19.10 38.48亿 9.45 3.25
健康保险(业务) 373.37亿 6.01 13.30亿 3.27 3.56
其他(业务) 108.29亿 1.74 12.42亿 3.05 11.47
总部(业务) 101.30亿 1.63 81.50亿 20.01 80.45
资产管理(业务) 25.92亿 0.42 8.63亿 2.12 33.29
抵销金额(业务) -116.17亿 -1.87 -87.69亿 -21.53 75.48
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】 暂无数据
【4.前5名供应商采购表】 暂无数据
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
2024年是新中国成立75周年，是实现“十四五”规划目标任务的关键之年。上半年，在以习近平同志为核心
的党中央坚强领导下，各地区各部门鼓足干劲抓经济，巩固和增强经济回升向好态势，经济运行中积极因素
增多，动能持续增强，社会预期改善，高质量发展扎实推进。集团党委贯彻党的二十大、二十届二中全会和
中央金融工作会议精神，务实推进卓越战略，增强金融工作的功能性，推进高质量发展取得新成绩。集团上
半年保险功能进一步发挥，发展态势进一步向好，发展效益进一步提升，改革创新进一步推进，科技建设进
一步加快，风险防控进一步加强，取得了较好的经营业绩。保险板块坚持高质量发展，在服务经济社会大局
中持续培育新的增长点，有力巩固市场地位；投资板块加强市场研判，提升主动管理能力，投资收益保持平
稳；加快推进数字化转型，科技赋能基层取得实效。下半年和今后一段时间，中国人保将认真贯彻党的二十
大、二十届二中、三中全会和中央金融工作会议精神，以进一步全面深化改革新担当服务中国式现代化。
公司业务概要
（一）公司所处行业情况
2024年上半年，保险行业实现原保险保费收入3.55万亿元，同比增长4.9%，承担保险责任金额9118万亿
元，原保险赔付支出1.23万亿元，更加突出服务中国式现代化建设，奋力写好“五篇大文章”的保险篇，切
实发挥经济减震器和社会稳定器作用。上半年，农业保险为农业发展提供风险保障金额3.3万亿元，大病保
险覆盖人群达到12亿人，保险业积累的养老准备金超过6万亿元、长期健康保险责任准备金超过2万亿元，已
赔付和预赔付南方暴雨洪涝灾害金额超11亿元，有效保障人民群众生命财产安全和社会大局稳定。
2024年上半年，金融监管总局积极推动保险业高质量发展，助力中国式现代化建设。在服务经济社会发
展方面，落实全面推进乡村振兴重点工作，大力发展农业保险和养老保险，提高农民人身保障水平，推动三
大粮食作物完全成本保险和种植收入保险政策在全国范围内落地，持续推进农险精准投保理赔工作，提升“
三农”领域保险服务质效；丰富普惠保险产品服务，加大特定群体保险保障供给力度，提高小微企业、个体
工商户和新型农业经营主体的抗风险能力，鼓励发展专属普惠保险；强化保险业供给侧结构性改革，构建绿
色保险服务体系，保障绿色低碳科技创新、推动能源绿色低碳转型、推进碳汇能力巩固提升，服务工业领域
绿色低碳与绿色制造工程发展，提升绿色保险服务经济社会绿色转型质效；加快发展养老金融，持续推进第
三支柱养老保险改革，更好参与和服务多层次多支柱的养老保险体系建设，引导行业进一步优化健康保险产
品供给，持续提升保障水平，着力提高长期保障能力，不断扩大商业保险年金供给。完善“首台（套）”保
险补偿政策机制，加大保险资金对战略性新兴产业支持力度，加快健全涵盖科技型企业全生命周期的保险产
品体系。
在推进行业高质量发展方面，推动保险业坚持内涵式发展、特色化经营和精细化管理，引导保险机构树
立正确的经营观、业绩观、风险观，丰富产品供给，完善保障服务，开展保险中介清虚提质行动，持续推进
“报行合一”；引导调整保险产品预定利率，优化偿付能力风险因子，强化逆周期监管，完善偿付能力和准
备金规制，拓宽资本补充渠道；推动保险机构强化资产负债统筹联动，将其贯穿经营管理全链条各环节；进
一步健全保险产品定价机制，指导保险机构调整产品结构，防范利差损风险。在防范化解风险方面，全面强
化“五大监管”，强化重点整治，严肃查处重大违法违规案件，做实风险监测和防范处置，加快化解存量、
有效遏制增量，做到监管“长牙带刺”、有棱有角；大力规范市场秩序，完善金融消费者权益保护体制机制
，维护金融消费者合法权益。
（二）主要业务
2024年上半年，中国人保有效应对经济与市场环境变化，务实实施集团卓越战略，坚持高质量发展，抓
实八项战略服务，取得了服务大局能力提升、发展业绩稳中有进、质量结构持续优化、经营基础有效夯实、
风险防控有力有效的良好发展局面。服务大局有力有效，上半年，集团共承担保险保障金额1665万亿元，支
付赔款2042亿元。发展态势持续向好，上半年，集团实现原保险保费收入4272.85亿元，同比增长3.3%，增
速持续回升；实现保险服务收入2616.29亿元，同比增长6.0%，快于原保险保费收入增速2.7个百分点。上半
年，集团经营效益同比稳步增长，有力应对多重盈利挑战，实现归属于母公司股东的净利润226.87亿元，同
比增长14.1%，展现强大发展韧性。
截至2024年6月30日，人保财险在财产保险市场份额为34.0%，人保寿险和人保健康在人身保险市场份额
合计为4.4%。
1、财产险板块：升级战略服务，业务稳步增长
财产险板块服务实体经济，优化经营管理体系，丰富产品供给，业务发展稳中有进。2024年上半年，人
保财险实现原保险保费收入3119.96亿元，同比增长3.7%，市场份额占财产险市场的34.0%。其中，机动车辆
险实现原保险保费收入1393.64亿元，同比增长2.5%；非车险业务实现原保险保费收入1726.32亿元，同比增
长4.6%。2024年上半年，人保财险综合成本率96.8%，其中车险综合成本率96.4%，非车险综合成本率97.3%
；实现承保利润76.20亿元；实现净利润174.57亿元。
2、人身险板块：服务国计民生，经营质态提升
人身险板块坚持回归保障本源，坚持聚焦主责主业，聚焦民生福祉。人保寿险在量的稳定增长的基础上
，实现了质的有效提升。2024年上半年，实现原保险保费收入790.56亿元，同比增长0.3%；期交规模保费62
4.76亿元，同比增长8.8%。实现半年新业务价值39.35亿元，同比增长91.0%。人保健康坚持高质量可持续发
展，实现原保险保费收入362.31亿元，同比增长7.4%；实现首年期交保费36.93亿元，同比增长17.0%；健康
险保费增速领先人身险公司健康险市场4.3个百分点；互联网健康险业务原保险保费收入93.57亿元，继续保
持在人身险公司中的市场领先地位。
3、投资板块：加强“双服务”能力，管理资产规模稳步增长
投资板块贯彻落实集团卓越战略要求，持续强化专业能力建设，不断提升“服务国家战略、服务保险主
业”的能力，加强资产负债匹配管理，以跨周期视角构建投资组合，投资业绩保持稳健，2024年上半年实现
总投资收益290.64亿元，总投资收益率（年化）4.1%。投资板块发挥多资产配置核心能力优势，加大产品创
新力度，加快发展第三方管理业务，截至2024年6月30日，第三方资产管理规模10765.2亿元。
4、科技板块：筑牢数字化基础，支撑能力增强
科技板块积极推进集团科技改革和建设工作，做好数字金融大文章，为集团高质量发展贡献科技力量。
统筹推进集团42个重点科技项目建设，推动科技管理工作要点落地，加快数据平台建设与应用，强化网络安
全、数据安全、生产安全、供应链安全、业务连续性等科技风险管控，不断提升科技自主可控水平，各项科
技基础设施建设工作稳步推进。
同时，科技赋能基层取得阶段成效。持续优化升级销售触面工具，“人保e通”更加“好用”，服务客
户近5200万人次，车险“一键续保”净保费收入同比增长61.9%，非车险同比增长119.5%；深化智能技术的
研究和推广，财险业务智能外呼超1500万通次，支持续保、回访等22类业务场景，人身险业务推广个险自动
化理赔及OCR票据识别功能，平均每月处理量同比提升653%，自动理赔时效同比提升49%；持续推动客户服务
线上化，“中国人保”APP新增用户注册量同比增长93.0%，95518电话财险业务呼入人工接通率达99.37%，
客服代表服务满意率为99.99%。
●未来展望:
（一）未来展望
党的二十届三中全会对进一步全面深化改革、推进中国式现代化作出战略部署。《中共中央关于进一步
全面深化改革、推进中国式现代化的决定》首次提出建立科技保险政策体系、提高航运保险承保能力和全球
服务水平，同时对发展多层次农业保险、加快发展多层次多支柱养老保险体系、发挥各类商业保险补充保障
作用、完善大病保险和医疗救助制度、加快建立长期护理保险制度作出重要部署，充分体现党中央对发挥保
险功能作用的高度重视。在全面建设社会主义现代化国家进程中，保险业正迎来高质量发展的历史性机遇。
2024年下半年，本集团将以学习贯彻党的二十届三中全会精神为动力，坚持一张蓝图绘到底，保持战略
的连续性和稳定性，坚持稳中求进、稳中提质，把进一步全面深化改革与各项工作紧密结合起来，推动改革
创新，发挥集团整体优势，坚决守住风险底线，全力确保高质量发展的良好态势，确保实现今年各项目标任
务。
一是以更新作为做深做实战略服务。认真贯彻落实党的二十届三中全会对保险提出的部署要求，与落实
中央金融工作会议提出的金融“五篇大文章”一体贯通、统筹推进，以做深做实八项战略服务为重要抓手，
深化相关领域的保险产品供给侧改革，加强新领域新赛道保险供给，发挥好服务国家战略的行业“头雁”作
用。
二是以更大力度推进高质量发展。坚持质量效益优先，持续优化业务结构，推动高价值业务增长，追求
有效益、有质量、可持续的业务发展；全面推进精细管理，全面推进降本增效，全面加强资负匹配，巩固经
营绩效持续向好局面；扎实开展消费者权益保护工作，坚持诚信经营，提升客户服务质量。
三是以更实举措抓紧改革落地。落实三中全会决策部署，围绕治理改革、功能改革、模式改革、机制改
革、数字化改革和国际化改革等方面，积极谋划推进集团进一步全面深化改革，着力破解制约集团高质量发
展的体制机制和发展模式问题。
四是以更高要求强化创新驱动。持续推动模式创新，做好财产险风险减量服务，加快推进大健康大养老
生态建设。着力推进产品创新，积极研发首创原创产品，做好集团新质生产力示范项目培育。积极推动科技
创新，加强自主研发能力培育，积极运用人工智能等领先技术。
五是以更大格局推进协同发展。优化协同发展机制，完善业务协同利益机制，不断激发基层机构协同主
动性。深化客户资源共享，推动车险客户、法人客户资源在更大范围内共享。加强综拓队伍建设，打造一支
扁平化管理、专业性强的服务型共建队伍。
六是以更强责任加强全面风险管理。着力强化风险防控，守住风险底线。更加注重系统性，从责任、体
系、机制、能力等方面着手，系统全面提升集团风险管理水平。更加注重前瞻性，完善早期预警机制，做到
对风险早识别、早预警、早暴露、早处置。更加注重实效性，推动基层依法合规经营等重点领域工作取得更
大成效。
（二）可能面对的主要风险及应对举措
一是宏观环境风险。国内方面，我国经济运行总体平稳，转型升级稳步推进，但国内结构调整持续深化
、阵痛有所显现，经济回升向好态势仍需巩固。国际方面，外部环境更趋复杂严峻、不确定性上升，利率持
续走高、债务可持续风险、地缘政治紧张局势和日益恶化的气候风险继续对经济增长构成挑战。本公司高度
重视风险防范，持续做好宏观经济环境和政策影响预判，优化升级全面风险管理体系，积极开展风险监测、
评估和风险应对，不断提升风险管理能力。
二是市场和信用风险。市场风险方面，权益投资方面，国内二级权益市场未出现明显走强趋势，股票指
数保持低位震荡，结构性分化明显，市场情绪较为低迷；一级权益市场受到上市渠道收紧、二级市场连带效
应等因素影响，进入换挡调整期。固收投资方面，债市总体延续强势行情，但需要关注未来利率走势变化对
债券价格的影响。信用风险方面，2024年上半年，随着国家对地方政府化债和房地产等领域的支持政策逐渐
落地推进，城投、不动产等重点风险领域信用风险有所收敛，上半年信用债违约和展期规模同比下降，地产
债仍为债券市场出险的主要板块。同时，城投类非标展期、票据逾期等风险事件仍然频繁发生，主要集中在
云南、贵州、山东等区域的弱资质城投平台，未来仍然需要重点关注房地产企业债权投资和城投平台非标产
品信用风险。本公司将密切关注资本市场走势变化，做好宏观经济和金融政策影响研判，高度关注投资组合
的市场和信用风险暴露，优化大类资产配置，持续做好风险指标日常监测预警；同时强化对城投、不动产等
重点风险领域投资资产的跟踪监测，加强投后风险管理，守牢不发生系统性风险底线。
三是保险业务风险。财产险方面，受今年上半年灾害频发、汛期提前等因素影响，理赔和灾害风险管理
压力提升，随下半年国内主汛期到来，相关理赔和风险管理可能会进一步承压。人身险方面，在监管政策引
导下，行业负债成本持续压降，有效缓解利差损风险，但同时也对保险公司的销售能力和保险服务能力带来
新的挑战。本公司将持续高度关注保险业务风险管理，不断提升风险减量服务能力，合理运用风险缓释手段
，有效应对灾害多发影响；严格落实监管政策，持续压降人身险负债成本，强化资产负债匹配，切实防范利
差损风险；持续完善重点领域、重点业务风险监测机制，不断提升风险早识别、早发现、早预警、早处置能
力。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|
