经营分析☆ ◇601326 秦港股份 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
为客户提供高度一体化的综合港口服务，包括装卸、堆存、仓储、运输及物流服务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
煤炭及相关制品服务(行业) 48.61亿 68.90 21.86亿 82.75 44.97
金属矿石及相关制品服务(行业) 13.27亿 18.81 4.12亿 15.59 31.02
其他杂货服务(行业) 6.31亿 8.95 3421.80万 1.30 5.42
其他收入(行业) 9900.93万 1.40 2850.18万 1.08 28.79
集装箱服务(行业) 9332.43万 1.32 -528.64万 -0.20 -5.66
液体货物服务(行业) 4360.90万 0.62 -1341.81万 -0.51 -30.77
───────────────────────────────────────────────
秦皇岛(地区) 43.10亿 61.09 17.90亿 67.77 41.53
其他(地区) 27.45亿 38.91 8.51亿 32.23 31.02
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
煤炭及相关制品服务(产品) 24.88亿 69.41 --- --- ---
金属矿石及相关制品服务(产品) 6.81亿 18.99 --- --- ---
其他杂货服务(产品) 3.09亿 8.61 --- --- ---
集装箱服务(产品) 4452.51万 1.24 --- --- ---
其他(产品) 3629.64万 1.01 --- --- ---
液体货物服务(产品) 1818.79万 0.51 --- --- ---
其他(补充)(产品) 815.39万 0.23 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
秦皇岛(地区) 21.38亿 59.65 --- --- ---
其他(地区) 14.38亿 40.12 --- --- ---
其他(补充)(地区) 815.39万 0.23 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
煤炭及相关制品服务(行业) 48.78亿 70.50 22.17亿 83.58 45.44
金属矿石及相关制品服务(行业) 12.46亿 18.01 3.34亿 12.58 26.77
其他杂货服务(行业) 5.72亿 8.27 7616.48万 2.87 13.31
其他收入(行业) 9170.57万 1.33 4325.31万 1.63 47.17
集装箱服务(行业) 8512.82万 1.23 771.79万 0.29 9.07
液体货物服务(行业) 4595.17万 0.66 -2505.63万 -0.94 -54.53
───────────────────────────────────────────────
秦皇岛(地区) 43.16亿 62.37 19.22亿 72.45 44.53
其他(地区) 26.04亿 37.63 7.31亿 27.55 28.06
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
综合港口服务(行业) 33.83亿 99.90 --- --- ---
其他(补充)(行业) 335.35万 0.10 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
煤炭及相关制品服务(产品) 24.36亿 71.93 --- --- ---
金属矿石及相关制品服务(产品) 5.83亿 17.23 --- --- ---
其他杂货服务(产品) 2.67亿 7.90 --- --- ---
集装箱服务(产品) 4032.72万 1.19 --- --- ---
其他(产品) 3218.81万 0.95 --- --- ---
液体货物服务(产品) 2401.35万 0.71 --- --- ---
其他(补充)(产品) 335.35万 0.10 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
秦皇岛(地区) 22.36亿 66.04 --- --- ---
其他(地区) 11.47亿 33.86 --- --- ---
其他(补充)(地区) 335.35万 0.10 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售23.82亿元，占营业收入的33.77%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 238224.67│ 33.77│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购19.92亿元，占总采购额的63.74%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 199153.28│ 63.74│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-12-31
●发展回顾:
一、经营情况讨论与分析
于报告期内，本公司实现货物总吞吐量391.95百万吨，较2022年同期吞吐量（383.83百万吨）增长8.12
百万吨，增幅为2.12%。
于报告期内，本公司于秦皇岛港货物吞吐量为184.60百万吨，较2022年同期（186.77百万吨）减少2.17
百万吨，降幅为1.16%，其主要原因是秦皇岛港杂货货类部分货种同比下滑，致使整体吞吐量有所下降。
本公司于曹妃甸港货物吞吐量为122.15百万吨，较2022年同期（115.48百万吨）增加6.67百万吨，增幅
为5.78%，其主要原因是本年度钢材出口需求显著增长，助推铁矿石进口业务同比大幅增长。
本公司于黄骅港货物吞吐量为85.20百万吨，较2022年同期（81.58百万吨）增长3.62百万吨，增幅为4.
44%，其主要原因是矿石码头一期续建工程正式投产后，通过能力大幅提升，沧州矿石港务把握国际钢铁市
场回暖契机，强化市场拓展，细化生产组织，实现了吞吐量的大幅提升。
（一）煤炭装卸服务
于报告期内，本公司完成煤炭吞吐量216.88百万吨，较2022年同期（223.48百万吨）减少
6.60百万吨，降幅为2.95%，其主要原因是国内经济复苏带动煤炭需求增加，但进口煤政策放宽，依靠
价格优势持续挤占内贸煤市场份额，致使吞吐量同比出现下滑。
（二）金属矿石装卸服务
于报告期内，本公司完成金属矿石吞吐量132.18百万吨，较2022年同期（117.20百万吨）增长14.98百
万吨，增幅为12.78%，其主要原因是本年度钢材出口需求显著增长，加之国内政府规定的钢铁产量上限取消
，导致铁矿石需求旺盛，吞吐量增长明显。
（三）油品及液体化工装卸服务
于报告期内，本公司完成油品及液体化工吞吐量1.99百万吨，较2022年同期（1.39百万吨）增加0.60百
万吨，增幅为0.60%，其主要原因是成品油市场需求较好，其中柴油、燃料油业务增长明显，沥青货类因市
场回暖运量回升，以及公司新开拓了中石油汽油海上南运业务。
（四）集装箱装卸服务
于报告期内，本公司完成集装箱1,095,365TEU，折合总吞吐量14.33百万吨，较2022年同期（1,599,425
TEU及16.21百万吨）箱量减少504,060TEU，箱量降幅为31.52%，其主要原因是外贸出口市场复苏进度不及预
期，致使集装箱吞吐量同比出现下滑。
（五）杂货装卸服务
于报告期内，本公司完成杂货及其他货品吞吐量26.57百万吨，较2022年同期（25.55百万吨）增长1.02
百万吨，增幅为3.99%，其主要原因是公司在沧州黄骅港大力拓展铝矾土等货种业务，吞吐量增长显著。
（六）港口配套服务及增值服务
本公司亦提供各种港口配套服务及增值服务。本集团的港口配套服务包括拖轮、理货及转运服务；增值
服务主要包括拖驳、理货、配煤及保税仓库与出口监管仓库业务。2023年度本公司港口配套及增值服务营业
收入为24,000.14万元，较2022年同期（23,188.68万元）增加811.46万元，增幅3.5%。
二、报告期内公司所处行业情况
（一）总体形势
2023年，我国经济回升向好。全年国内生产总值1,260,582亿元，按不变价格计算，比上年增长5.2%。
分产业看，第一产业增加值89,755亿元，比上年增长4.1%；第二产业增加值482,589亿元，增长4.7%；第三
产业增加值688,238亿元，增长5.8%。
（二）中国港口业务概览
1.煤炭方面：2023年，煤炭先进产能平稳有序释放，原煤产量创历史新高。规上工业原煤产
量46.6亿吨，比上年增长2.9%。2023年进口煤炭4.7亿吨，比上年增长61.8%。2023年，规上工业发电量
8.9万亿千瓦时，比上年增长5.2%。其中，火力发电量6.2万亿千瓦时，比上年增长6.1%；水电、核电、风电
和太阳能发电等清洁能源发电2.7亿千瓦时，比上年增长3.1%。2023年，主要港口企业累计完成煤炭吞吐量1
34,326.28万吨，同比增长4.9%。
2.铁矿石方面：2023年生产铁矿石原矿9.9亿吨，同比增长7.1%。累计进口铁矿石11.8亿吨，同比增长6
.6%。2023年，全国累计生产粗钢10.19亿吨，同比持平；生产生铁8.71亿吨，同比增长0.7%；生产钢材13.6
3亿吨，同比增长5.2%。2023年，主要港口企业累计完成铁矿石吞吐量16.48亿吨，同比增长4.7%，其中累计
完成外贸铁矿石吞吐量11.17亿吨，同比增长4.0%。
3.原油方面：原油连续两年稳产2亿吨以上，2023年，规上工业原油产量20,891万吨，同比增长2.0%；
累计进口原油56,399万吨，同比增长11.0%；规上工业原油加工量73,478万吨，同比增长9.3%。2023年，主
要港口企业累计完成原油吞吐量45,867.79万吨，同比增长5.4%，其中累计完成外贸原油吞吐量36,334.06万
吨，同比增长5.2%。
三、报告期内公司从事的业务情况
（一）主要业务本公司为客户提供高度一体化的综合港口服务，包括装卸、堆存、仓储、运输及物流服
务，经营货种主要包括煤炭、金属矿石、油品及液体化工、集装箱、杂货等。
（二）经营模式
1.采购模式
本公司主要从事货物的装卸、堆存、港务管理及相关配套服务，与生产性企业相比，对原材料需求较少
。本公司的主要采购项目包括物资、装卸与运输设备。
物资采购包括材料、低值易耗品、能源（包括水电）、配件四大类，其中能源采购占公司总采购额的绝
大部分。以上所有生产材料均由公司签订相关合同进行独立采购。
2.生产模式
本公司的主要生产环节包括货物的装船和卸船、货物港区内堆存和搬运、货物陆路运输的装车和卸车。
本公司各类生产业务的运作，均具有完整的生产作业系统和组织管理系统，完整的码头及物流设施和配
套的机械装备系统，完整独立的信息化运营、管理和网络系统。
3.营销模式
本公司具备独立的营销体系，不断提高自身服务水平，稳定原有客户群，并积极开发新客户资源。
（1）煤炭业务的营销模式港口煤炭业务由本公司生产业务部直接管理，无分销、代理体系。本公司在
太原、呼和浩特设立了办事处，辐射整个货源腹地，协调货源调进。
本公司主要通过参加全国范围各种行业运输会议、订货会议洽谈业务，实行港口与客户互访模式。同时
，本公司不断提高服务质量，深入开展市场营销工作，建立健全网格化营销体系，向客户提供“一站式”服
务。根据市场形势变化调整和优化现有业务模式，积极与客户交流，开展配煤业务、专用设施、准班轮、网
上营业厅等多项特色业务，与主要煤炭发运企业和终端煤炭用户签订长期港口作业合同，共同确定年度中转
量基数，并适度提供专用的堆场和泊位，方便客户利用港口资源进行煤炭中转。
（2）其他货种业务的营销模式本公司其他货种业务的营销模式参考煤炭业务的营销模式，优化营销网
络，提高营销效率。深入分析腹地的产业结构和货运需求，加强与经济腹地各部门的沟通，争取政策支持，
降低运营成本。举办推介会、展会等活动，提高新货种业务在经济腹地的知名度和影响力。提供优质、专业
的服务，满足客户需求，赢得客户信任。建立完善的客户关系管理系统，定期与客户沟通，了解客户反馈，
及时解决问题。关注市场动态和竞争对手情况，及时调整营销策略，加强与合作伙伴的协同合作，共同开拓
市场，实现共赢发展。
四、报告期内核心竞争力分析
（一）河北省港口资源整合为本公司未来发展带来新的机遇。
2022年7月，河北省启动港口资源整合，唐山港口实业集团有限公司、曹妃甸港集团有限公司以及曹妃
甸地区部分港口公司股权已划转至本公司控股股东河北港口集团，重组为新的河北港口集团。河北省港口资
源整合将有效解决省内港口无序恶性竞争、重复建设局面，提升全省港口综合竞争力。组建后的新集团将统
筹内部各个港口之间业务布局，优化资源配置，为本公司后续发展打开新局面。
（二）本公司是全球领先的大宗干散货公众码头运营商，实行秦、唐、沧三地跨港经营战略，经营的秦
皇岛港是全国重要煤炭下水港，并大力拓展曹妃甸和沧州地区重点项目。
秦皇岛港作为我国“西煤东运”、“北煤南运”煤炭运输大通道重要港口，承担着保障国家能源运输安
全的重任。近年来，本公司深入拓展唐山曹妃甸及沧州黄骅港区业务。沧州矿石码头一期续建工程正式投产
运营后，本公司在沧州黄骅港区矿石装卸能力大幅提升。
（三）本公司经济腹地辐射范围广，服务半径大，具有坚实的发展基础。
秦皇岛港、曹妃甸港区通过大秦线及其支线迁曹线、张唐铁路等与我国煤炭主要产区的“三西”地区相
连，是该区域外运煤炭的主要下水港。经济腹地覆盖上海、江苏、浙江、福建等省（市）。上述地区既是我
国消耗资源物资的主要区域，又是资源稀缺地区，对煤炭的大量需求为公司未来发展提供了充足业务保障。
河北省是中国最大的钢铁生产基地，其中唐山、邯郸是河北省最主要的钢铁生产基地，对铁矿石需求量
大，曹妃甸港区位于唐山，黄骅港区则通过邯黄铁路与邯郸等冀中南地区直接相连，本公司曹妃甸港区、黄
骅港区均受益于钢铁基地进口铁矿石需求量的增加。
（五）本公司持续推进“四型”港口建设，全力打造世界一流干散货港口企业。
智慧港口方面，建设以生产调度指挥中心为枢纽，智慧环保监管平台、智慧安全监管平台和智慧港口管
控平台为一体的“一中心、三平台”，使生产更高效、管理更系统、决策更科学；绿色港口方面，大力推进
秦皇岛港“五星级”绿色港区和“5A”级工业旅游景区创建工作，秦皇岛港煤三、四、五期码头通过“五星
级”绿色港区现场评审；平安港口方面，搭建“条、块、网”“三维”立体安全生产管控模式，逐级推动安
全管理末端落实，推广中、高风险区域封闭管理，初步实现安全风险可视化、作业追踪动态化、安全管理本
质化；高效港口方面，推进数字化堆场建设和智能化作业改造，秦皇岛港煤五期码头实现卸堆取装所有单机
远程控制作业，具备全部单机自动化作业能力。
五、报告期内主要经营情况
2023年度，本公司实现营业收入705,488.38万元，同比增长1.96%；发生营业成本441,355.94万元，同
比增长3.43%；实现利润总额188,314.20万元，同比增长13.22%；实现净利润156,447.28万元，同比增长15.
28%；实现归属于上市公司股东的净利润153,120.24万元，同比增长17.03%。
●未来展望:
(一)行业格局和趋势
（一）面临竞争格局港口建设对于地方经济具有较大拉动作用，本公司所处的环渤海地区港口分布较为
密集，拥有天津港、大连港等大中型港口，尤其是津冀港口腹地交叉重叠，区域内港口竞争激烈。竞争的同
时港口合作逐渐加深，在京津冀协同发展战略下，津冀港口通过建立资本纽带，形成资本合作关系，正逐渐
从竞争转向竞合。
（二）行业发展趋势
1.全国区域港口一体化发展趋势突出
为了提高港口竞争力、避免无序竞争以及促进区域经济的发展，从中央到沿海各省，都将推进区域港口
一体化发展作为促进港口提质增效升级、化解过剩产能、优化资源配置的重要措施。2017年交通运输部印发
了《关于学习借鉴浙江经验推进区域港口一体化改革的通知》。在国家交通管理部门和地方政府的推动下，
我国港口行业基本形成了“一省一港”的发展格局。2022年7月，河北省启动港口资源整合，整合了河北港
口集团有限公司、唐山港口实业集团有限公司、曹妃甸港集团有限公司以及曹妃甸地区部分港口公司股权，
重组成立新的河北港口集团。
2.港产城融合发展趋势逐步显现
随着港口功能升级，港口服务腹地经济能力成为关注的焦点，推进港口、临港城市和临港产业的融合互
动发展成为行业发展的重点。沿海各港顺应新一代港口发展趋势，与城市群分工同步，各地港口也将依托所
在城市在城市群中的发展定位，调整优化港口功能定位。港口企业凭借自身的资金、土地、港口平台以及品
牌等优势，积极参与临港产业项目，打造“前港后区”经营模式，推进港产城融合发展，实现由集疏大港向
贸易大港转变。
3.以港口为中枢的供应链集成体系积极构建
集疏运体系是港口与广大腹地相互联系的通道，是港口赖以发展的重要外部条件。在全球供应链重构、
海运货种调整、物流效率和节能环保要求不断提高的背景下，航运市场正逐渐由“港方市场”向“货方市场
”转变，过去单纯依靠码头节点优势，通过装卸服务获得效益增长的模式变得不可持续，已不足以支撑港口
持续稳定的收入增长。国际上大型港口的集疏运系统正在向多通路、多方向和多式联运方向发展，如拓展内
陆无水港布局，积极拓展对内陆腹地的辐射范围；发展中欧班列等跨境海铁联运，积极争取建设“一带一路
”陆海中枢重要节点。
(二)公司发展战略
公司未来将以习近平新时代中国特色社会主义思想和党的二十大精神为指导，牢固树立新发展理念，深
入贯彻落实国家建设世界一流港口的指示要求，全面把握中国式现代化河北场景建设的战略部署和深刻内涵
，以河北港口集团战略发展规划为指引，按照利于巩固提高干散货港口竞争优势、利于增强供应链服务能力
、利于提升港口综合发展能级的原则，坚持“资源统筹、科技赋能、外拓空间”的总体发展思路，全力建设
行业领先、功能完备、智慧绿色、安全高效、保障有力的世界一流干散货港口企业。
2024年度，本公司各项业务展望如下：
煤炭业务方面
2024年，公司将深化与铁路、海事、客户的对接合作，发挥合署办公效能，提升信息共享和协调联动能
力，实现车、船、货有效衔接和全物流链高效运行，不断提高港口周转效率，进一步优化货源结构，开发准
朔、大准沿线客户群体，在存量中促增量，努力提升市场份额。
金属矿石业务方面
公司将深度持续挖掘山西和西北客户潜力，加快山西、邯邢腹地通道建设，提升疏港能力；推动新能源
运输通道建设以及综合智慧港口建设；持续推进相关港口间的水转水业务。
杂货业务方面
公司将在稳定大豆、大麦、矿渣粉等货类现有作业量的同时，积极争取钢材、砂石料等货类客户，努力
实现货源总量的增长；积极提升外贸粮食的仓储能力，不断推出新工艺，提升粮食的接卸效率。
(三)经营计划
2024年，公司总体工作思路是：紧密围绕“四型”港口建设总要求，以创建“5A”级工业旅游景区和推
行现场标准化管理为抓手，做深做实做细六大体系建设，夯实港口生产经营和风险防控基础。有序推进陆向
、海向绿色通道建设，提升绿色发展水平，加速推进港口转型升级和高质量发展，争当能源运输安全压舱石
和向海发展排头兵，在建设世界一流干散货港口企业中展现更大作为。
为此，公司将做好以下几方面工作：1.围绕重点货类抓市场，推动主业增量增利；2.围绕“四型”港口
建设抓转型，促进发展提质增效；3.围绕标准化抓现场治理，构建规范生产环境；4.围绕体系建设抓管理，
持续提升内控水平；5.围绕港产城融合抓项目，增强港口发展后劲；6.围绕激发活力抓改革，充分释放发展
动能。
(四)可能面对的风险
当前及未来较长时期，本公司面临的挑战与机遇并存。公司从事的港口行业属于国民经济基础产业，整
个行业发展水平与国民经济发展状况密切相关，宏观经济形势对本公司的经营业绩会产生一定影响。公司主
要经营货种铁矿石、煤炭等大宗散杂货受钢铁行业和能源行业的影响较大。在国家供给侧结构性改革的驱动
下，一批落后产能正逐步淘汰，钢铁产能压缩促使铁矿石进口需求总体回落。“碳达峰、碳中和”目标加速
能源结构转型，煤炭在我国一次能源消费结构中的比重将下降。与此同时，京津冀协同发展、一带一路、雄
安新区、河北加快建设开放强省等一系列国家及地方战略和政策陆续出台，为区域经济发展增添了活力，为
港口转型发展提供了外部条件。
近期，公司面临的主要风险包括：1.在国家有序推进产业结构深度调整、实施行业绿色低碳转型背景下
，清洁能源占比继续扩大，叠加碳达峰、碳中和任务目标限制高耗能产业发展，将对煤炭需求形成制约。2.
政策端对进口煤通关政策最大限度放开的情况下，进口煤仍将在维持煤炭产业链供需稳定中发挥重要的补充
调节作用，低价进口煤对内贸煤产生冲击。
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