经营分析☆ ◇601333 广深铁路 更新日期：2024-04-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
铁路客货运输服务
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
路网清算及其他运输服务收入(产 120.93亿 46.17 --- --- ---
品)
客运收入(产品) 107.28亿 40.95 --- --- ---
货运收入(产品) 18.28亿 6.98 --- --- ---
列车维修收(产品) 7.61亿 2.91 --- --- ---
其他收入(产品) 5.76亿 2.20 --- --- ---
存料及供应品销售收入(产品) 8270.50万 0.32 --- --- ---
列车餐饮收入(产品) 6322.92万 0.24 --- --- ---
租赁收入 (产品) 4841.93万 0.18 --- --- ---
商品销售收入(产品) 1443.45万 0.06 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
中国(地区) 261.95亿 100.00 16.42亿 100.00 6.27
───────────────────────────────────────────────
铁路运输业务分部(业务) 246.49亿 94.10 14.78亿 89.99 5.99
其他业务分部(业务) 15.46亿 5.90 1.64亿 10.01 10.63
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
路网清算及其他运输服务收入(产 54.97亿 44.40 --- --- ---
品)
客运收入 (产品) 53.20亿 42.97 --- --- ---
货运收入(产品) 9.30亿 7.52 --- --- ---
其他(补充)(产品) 6.33亿 5.11 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
路网清算及其他运输服务收入(产 104.23亿 52.26 --- --- ---
品)
客运收入(产品) 66.83亿 33.51 --- --- ---
货运收入(产品) 16.17亿 8.11 --- --- ---
列车维修收入(产品) 5.75亿 2.88 --- --- ---
其他收入(产品) 4.84亿 2.43 --- --- ---
存料及供应品销售收入(产品) 8370.54万 0.42 --- --- ---
列车餐饮收入(产品) 3689.60万 0.19 --- --- ---
租赁收入(产品) 3117.29万 0.16 --- --- ---
商品销售收入(产品) 960.09万 0.05 --- --- ---
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中国地区(地区) 199.43亿 100.00 -23.82亿 100.00 -11.94
───────────────────────────────────────────────
铁路运输业务分部(业务) 198.68亿 99.62 -22.93亿 96.23 -11.54
其他业务分部(业务) 1.69亿 0.85 -8969.33万 3.77 -53.05
分部间抵销(业务) -9392.10万 -0.47 0.00 0.00 0.00
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
路网清算及其他运输服务收入(产 50.96亿 53.70 --- --- ---
品)
客运收入(产品) 31.28亿 32.96 --- --- ---
货运收入(产品) 8.30亿 8.75 --- --- ---
列车维修收入(产品) 2.36亿 2.49 --- --- ---
其他收入(产品) 6539.49万 0.69 --- --- ---
存料及供应品销售收入(产品) 6457.26万 0.68 --- --- ---
租赁收入(产品) 4702.94万 0.50 --- --- ---
列车餐饮收入(产品) 1896.24万 0.20 --- --- ---
商品销售收入(产品) 397.26万 0.04 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
铁路运输业务分部(业务) 94.55亿 99.61 -8.82亿 96.19 -9.33
其他业务分部(业务) 3668.29万 0.39 -8133.08万 8.87 -221.71
分部间抵销(业务) -4637.27万 -0.49 0.00 0.00 0.00
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售79.67亿元，占营业收入的30.41%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 796663.00│ 30.41│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购96.99亿元，占总采购额的73.00%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 969879.00│ 73.00│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-12-31
●发展回顾:
(一)经营回顾
2023年，是全面贯彻党的二十大精神的开局之年，也是三年新冠疫情防控转段后经济恢复发展的一年。
在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下，公司董事会和管理层团结带领广大干部职工，坚持以习近平新
时代中国特色社会主义思想为指导，以习近平总书记对铁路工作的重要指示批示精神为根本遵循，坚决贯彻
落实党中央、国务院的决策部署，以加强党的全面领导为引领，以扎实开展主题教育为动力，坚持稳中求进
工作总基调，围绕服务和支撑中国式现代化建设，埋头苦干、勇毅前行，圆满完成了全年各项目标任务，推
动公司高质量发展取得显著成效，公司运输安全持续稳定，客运业务实现大幅回升，货运业务基本保持稳定
，经营效益得到明显提升。
2023年，公司全年完成旅客发送量5931.50万人，同比增长123.69%，完成货物发送量1603.25万吨，同
比减少3.27%；实现营业收入人民币261.95亿元，同比增长31.35%，实现归属于上市公司股东的净利润人民
币10.58亿元，同比扭亏为盈（上年同期归属于上市公司股东的净亏损为人民币19.95亿元），基本每股收益
为人民币0.15元。
2023年，公司董事会认真履行《公司章程》赋予的职责，全体董事诚信勤勉地开展工作，致力于提高公
司治理水平和改善公司经营效益。公司全年召开1次股东大会、6次董事会会议、6次审核委员会会议、2次薪
酬委员会会议和2次提名委员会会议，对涉及公司利润分配、财务预算、生产经营、公司治理、制度建设、
会计师聘任等方面的重大事项进行科学决策，完成第十届董事会、监事会换届选举，重新制订《公司独立董
事工作制度》，有效保证了公司的持续稳定发展。
公司一直致力于提升企业价值，始终坚持持续、稳定的利润分配政策，重视对投资者的合理回报并兼顾
公司的可持续发展，公司1996年度-2019年度连续24年派发年度现金股息，累计派发现金股息约为人民币123
亿元，但自2020年度以来，因受外部环境的持续影响，公司面临较大的经营压力，经综合考虑公司的盈利状
况以及维持公司正常经营的资金需求，公司2020年度-2022年度未进行现金分红。
(二)前景展望
本人在此提醒各位股东，公司在本报告中包括一些预期性描述，例如对国内外经济形势及铁路运输市场
的某些预期性描述，对公司2024年乃至未来工作计划的描述。这些预期性描述受限于诸多不确定性因素的影
响，实际发生的情况可能与公司的预期性描述存在较大差异，不构成公司对未来经营业绩的承诺，敬请注意
投资风险。
2024年，是新中国成立75周年，是实现“十四五”规划目标任务的关键一年，也是铁路全面深化改革创
新、加快构建“六个现代化体系”的重要一年。年初中央经济工作会议指出，我国发展面临的有利条件强于
不利因素，经济回升向好、长期向好的基本趋势没有改变，我国将坚持稳中求进、以进促稳、先立后破，多
出有利于稳预期、稳增长、稳就业的政策，在转方式、调结构、提质量、增效益上积极进取，不断巩固稳中
向好的基础。因此，我们要坚定对中国经济结构持续向优、增长动能持续增强、发展态势持续向好的信心和
底气。
2024年，公司将坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻党的二十大、二十届二中
全会和中央经济工作会议精神，以习近平总书记对铁路工作的重要指示批示精神为根本遵循，坚持稳中求进
工作总基调，完整、准确、全面贯彻新发展理念，以全面深化改革创新为动力，以加快构建“六个现代化体
系”为载体，服务国家重大战略，统筹服务扩大内需和深化运输供给侧结构性改革，统筹高质量发展和高水
平安全，坚定不移推进全面从严治党，坚定信心、担当作为，奋力推动公司高质量可持续发展，为勇当服务
和支撑中国式现代化的“火车头”贡献力量。
乘势而上开新局，砥砺奋进谱新篇。本人及董事会成员相信，在新的一年里，在全体股东和社会各界的
大力支持下，在董事会、监事会、管理层和全体员工的共同努力下，公司各项事业一定能够取得新的进步，
为股东创造新的价值，为社会发展做出新的贡献。
二、报告期内公司所处行业情况
铁路是国民经济大动脉、关键基础设施和重大民生工程，是综合交通运输体系的骨干和主要交通方式之
一，在我国经济社会发展中的地位和作用至关重要。自2004年国务院批准实施《中长期铁路网规划》以来，
我国铁路实现了快速发展，从总体上看，当前我国铁路运能紧张状况基本缓解，瓶颈制约基本消除，基本适
应经济社会发展需要，但也应该看到，与经济发展新常态要求、与其他交通运输方式、与发达国家水平相比
，我国铁路仍然存在路网布局尚不完善、运行效率有待提高、结构性矛盾较突出等不足。截至2023年底，全
国铁路营业里程达到15.9万公里，其中高速铁路运营里程超过4.5万公里，铁路在现代综合交通运输体系中
的骨干作用日益凸显。
据国家铁路局公布的行业统计数据，2023年，全国铁路完成旅客发送量38.55亿人，同比增长130.4%，
完成货物发送量50.35亿吨，同比增长1.0%。
三、报告期内公司从事的业务情况
报告期内，公司作为一家铁路运输企业，主要经营铁路客货运输业务，并与香港铁路有限公司合作经营
过港直通车旅客列车运输业务，同时还受委托为武广铁路、广珠城际、广深港铁路、广珠铁路、厦深铁路、
广东铁路、南广铁路、贵广铁路、珠三角城际、茂湛铁路、深茂铁路、梅汕铁路、广石铁路、赣深铁路、南
沙港铁路、博贺港铁路和广汕铁路等提供铁路运营服务。
四、报告期内公司核心竞争力的变化分析
五、报告期内公司主要经营情况的讨论与分析
2023年，公司营业收入为人民币261.95亿元，比上年同期的人民币199.43亿元增长31.35%；营业成本为
人民币245.53亿元，比上年同期的人民币223.26亿元增长9.98%；营业利润为人民币14.68亿元，同比扭亏为
盈（上年同期营业亏损为人民币25.44亿元）；归属于上市公司股东的净利润为人民币10.58亿元，同比扭亏
为盈（上年同期归属于上市公司股东的净亏损为人民币19.95亿元）。
●未来展望:
(一)行业发展趋势和竞争格局
发展趋势：铁路是国民经济大动脉、关键基础设施和重大民生工程，是综合交通运输体系的骨干和主要
交通方式之一，在我国经济社会发展中的地位和作用至关重要。自2004年国务院批准实施《中长期铁路网规
划》以来，我国铁路实现了快速发展，目前从总体上看，我国铁路运能紧张状况基本缓解，瓶颈制约基本消
除，基本适应经济社会发展需要，但是，与经济发展新常态要求、与其他交通运输方式、与发达国家水平相
比，我国铁路仍然存在路网布局尚不完善、运行效率有待提高、结构性矛盾较突出等不足。为加快构建布局
合理、覆盖广泛、高效便捷、安全经济的现代铁路网络，2016年7 月，国家发展和改革委员会、交通运
输部、国铁集团（原中国铁路总公司）又联合修编了《中长期铁路网规划》（2016-2025），勾画了新时期
“八纵八横”高速铁路网的宏大蓝图。因此，可以预计在未来相当长的一段时期内，铁路运输行业仍将快速
发展，铁路客货运输能力和市场竞争地位将继续稳步提升。
竞争格局：国家铁路实行高度集中、统一指挥的运输管理体制，行业竞争主要来自外部，包括公路、航
空、水运等其他运输行业，且这种竞争关系将长期存在。但是，随着铁路市场化改革（如投融资体制、运输
管理体制、定价机制等改革）的逐步深入，铁路行业市场准入条件将逐步放宽，铁路行业投资主体趋于多元
化，以及“八纵八横”高铁网络和众多城际铁路的建成投产，预计未来铁路运输行业的竞争结构将发生较大
的变化，不仅与公路、航空、水运等行业外的竞争将有所加剧，而且行业内的竞争亦会逐步增强。
(二)公司发展战略
在公司董事会的正确领导和科学决策下，紧抓大规模铁路建设的历史性机遇，积极适应铁路体制改革的
政策导向，立足于粤港澳大湾区，完善和优化以铁路客货运输为主、以铁路延伸业务为辅的业务组合，并围
绕服务质量提升持续推进管理创新、服务创新和技术创新，力争将公司打造成为国内一流的铁路运输服务企
业，实现公司“做大做强”的发展目标。
(三)经营计划
2024年3月28日，公司第十届董事会第六次会议审议通过2024年度财务预算，公司计划完成旅客发送量6
450万人（不含委托运输），货物发送量1595万吨。为实现上述目标，公司将重点做好以下几个方面的工作
：
1、公司治理方面：坚守良好的企业管治原则，进一步推动党的领导与公司治理深度融合，不断完善公
司治理规则和各项管理制度，提升公司治理能力和治理水平。
2、生产安全方面：坚持预防为主、防治结合，一是要巩固夯实安全基础，以安全生产治本攻坚三年行
动和深化铁路安全基础建设三年行动为牵引，全面提升本质安全水平；二是要提升预防管控能力，坚持主动
预防、超前防范、源头治理，抓好关键卡控，提升应急能力，确保现实安全稳定可控。
3、客货运输方面：坚持深化运输供给侧结构性改革，一是要深入推进客运提质三年计划，精准实施客
运提质，健全客运营销机制，坚持创新供给、带动需求，丰富产品供给，提升旅客服务满意度；二是要加快
建设现代物流体系，推动铁路货运向现代物流转型升级，实现铁路货运从“运输”向“物流”、从“管理”
向“服务”的转变；三是要建设集约高效、保障有力的运输组织体系，重点统筹好客运与货运、高铁与普铁
运输能力，不断提高效率效益。
4、经营管理方面：树牢现代化经营理念，一是要强化全面预算管理，优化预算指标体系，加强预算执
行的全过程管控；二是要加强精细化管理，围绕提质增效、节支降耗，深化用工制度、人事制度、分配制度
、生产组织、劳动组织和修程修制等改革，提高全要素生产率；三是要坚持规范化运作，聚焦防范化解经营
风险，规范资金、合同、物资采购等管理。
〖免责条款〗
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用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
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性、安全性以及出错发生都不作担保。
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据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
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