经营分析☆ ◇601519 大智慧 更新日期：2025-05-03◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
证券信息服务平台、大数据及数据工程服务和境外业务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
金融信息服务业(行业) 7.62亿 98.84 4.64亿 100.43 60.97
其他业务(行业) 455.63万 0.59 -558.63万 -1.21 -122.61
直播平台(行业) 440.89万 0.57 357.86万 0.77 81.17
─────────────────────────────────────────────────
金融资讯及数据PC终端服务系统(产品) 3.91亿 50.75 2.13亿 46.00 54.37
港股服务系统(产品) 1.19亿 15.50 7019.84万 15.18 58.75
广告及互联网业务推广服务(产品) 1.06亿 13.73 1.05亿 22.61 98.83
证券公司综合服务系统(产品) 8912.82万 11.56 5178.35万 11.20 58.10
其他(产品) 3183.04万 4.13 1432.21万 3.10 44.99
金融资讯及数据移动终端服务系统(产 2555.82万 3.32 483.51万 1.05 18.92
品)
互联网直播社交平台系统(产品) 440.89万 0.57 357.86万 0.77 81.17
保险经纪业务(产品) 337.89万 0.44 45.64万 0.10 13.51
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 5.61亿 72.80 3.48亿 75.19 61.96
境外(地区) 2.05亿 26.60 1.20亿 26.02 58.67
其他业务(地区) 455.63万 0.59 -558.63万 -1.21 -122.61
─────────────────────────────────────────────────
线下(销售模式) 7.18亿 93.14 4.81亿 103.96 66.97
线上(销售模式) 4835.17万 6.27 -1273.71万 -2.75 -26.34
其他业务(销售模式) 455.63万 0.59 -558.63万 -1.21 -122.61
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 2.41亿 71.89 1.40亿 72.23 58.11
境外(地区) 1.01亿 30.04 5389.92万 27.83 53.59
分部间抵销(地区) -644.16万 -1.92 -10.20万 -0.05 1.58
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
金融信息服务业(行业) 7.68亿 98.80 4.62亿 100.53 60.10
直播平台(行业) 473.04万 0.61 310.94万 0.68 65.73
其他业务(行业) 458.15万 0.59 -556.33万 -1.21 -121.43
─────────────────────────────────────────────────
金融资讯及数据PC终端服务系统(产品) 3.85亿 49.58 2.20亿 47.90 57.06
港股服务系统(产品) 1.38亿 17.77 8452.80万 18.41 61.18
证券公司综合服务系统(产品) 9170.27万 11.80 5511.76万 12.00 60.10
广告及互联网业务推广服务(产品) 5530.36万 7.11 5447.82万 11.86 98.51
其他(产品) 4891.82万 6.29 3106.09万 6.76 63.50
金融资讯及数据移动终端服务系统(产 3032.93万 3.90 514.76万 1.12 16.97
品)
保险经纪业务(产品) 2279.24万 2.93 578.61万 1.26 25.39
互联网直播社交平台系统(产品) 473.04万 0.61 310.94万 0.68 65.73
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 5.45亿 70.08 3.26亿 70.93 59.77
境外(地区) 2.28亿 29.33 1.39亿 30.29 60.99
其他业务(地区) 458.15万 0.59 -556.33万 -1.21 -121.43
─────────────────────────────────────────────────
线下(销售模式) 7.08亿 91.05 4.55亿 99.10 64.28
线上(销售模式) 6500.15万 8.36 970.72万 2.11 14.93
其他业务(销售模式) 458.15万 0.59 -556.33万 -1.21 -121.43
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 2.47亿 68.07 1.47亿 68.16 59.44
境外(地区) 1.19亿 32.70 6850.31万 31.84 57.79
分部间抵销(地区) -508.25万 -1.40 1.70万 0.01 -0.33
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售0.83亿元，占营业收入的10.80%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户一 │ 1883.33│ 2.44│
│客户二 │ 1769.38│ 2.30│
│客户三 │ 1676.48│ 2.17│
│客户四 │ 1645.66│ 2.13│
│客户五 │ 1358.33│ 1.76│
│合计 │ 8333.18│ 10.80│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购0.79亿元，占总采购额的25.45%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商一 │ 3461.67│ 11.21│
│供应商二 │ 2129.89│ 6.90│
│供应商三 │ 825.89│ 2.68│
│供应商四 │ 808.28│ 2.62│
│供应商五 │ 631.13│ 2.04│
│合计 │ 7856.85│ 25.45│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-12-31
●发展回顾:
一、经营情况讨论与分析
报告期内，公司上下认真落实董事会战略部署，以党建工作为引领，统筹推进“提质增效重回报”各项
工作，逐步探索新业务增长点，持续夯实基础管理，重点任务有序实施，经营发展总体稳健。
报告期内，公司实现营业收入77,085.34万元，上年同期为77,739.10万元，同比下降0.84%，实现归属
于上市公司股东的净利润为-20,127.10万元，上年同期为10,242.15万元；归属于上市公司股东的扣除非经
常性损益后的净利润为-20,001.53万元，上年同期为-23,173.97万元。净利润较上年同期下降的主要原因系
上年同期，公司按照相关规则将控股股东、实际控制人张长虹先生向公司支付的33,549.66万元全额计入营
业外收入，导致归属于母公司所有者的净利润增长较大，扣除该因素影响，上年同期归属于母公司所有者的
净利润仍为负数，本期无此项收入。
公司主要工作如下：
（一）证券信息服务
报告期内，公司大智慧APP及大智慧PC终端行情、数据、资讯等基础服务全面夯实，持续稳定运行，并
通过迭代升级，不断为投资者提供多样化的信息服务支持。
报告期内，大智慧APP实现以问答为核心服务模块，慧信功能更聚焦，平台互动性大幅加强，覆盖全市
场股票和主要投资品种，慧信生态优质创作内容继续提升，覆盖证券、基金、期货、保险、银行等诸多行业
；全新问答产品支持图文、语音、视频直播等诸多形式的提问和回答场景，能够满足各类用户需求，AI辅助
提问和回答、智能客服等AI场景的应用研发有效提升了平台互动服务效率和服务质量；创新研发设计的多对
一专属服务群功能还获得了发明专利，为专业机构提供了一套全新的服务管理平台，围绕提质增效的目标，
慧信CRM系统在销售管理、客户服务、数据可视化等细节上继续完善升级。
报告期内，平台策略投研系统快速迭代，实现支持了ETF和场外基金的因子筛选及策略，也支持了自然
语言创建因子和开放的因子生态系统。在指标系统方面，支持用户个性化设置，投资者可以在APP上进行自
编指标公式的使用。同时，公司加快打造大智慧全新鸿蒙端APP，实现多个版本迭代，是鸿蒙NEXT首批上架
的证券类APP，涵盖了多数用户核心使用场景。
报告期内，公司加强与券商、基金、期货等金融机构的定制化合作。同时，公司持续加强信息内容安全
合规建设，完善各项规章制度，有效保障内容安全。
报告期内，公司集中资源，优先服务好存量客户，维护服务好机构客户和软件用户，保持产品的稳定合
规使用。实现多家券商信创改造、新研发鸿蒙版、全新改版的3.X新手机版和券商特色服务版签约上线，在
慧投资PC版技术架构上，进行了大智慧经典版前端改造，实现了慧投资PC版行情交易系统的信创改造和上线
，实现了PC版的个性化定制服务。
报告期内，公司推进降本增效，通过创新和增效的方式，强化自主研发产品的可用性和竞争力。开发完
善了扩展行情系统、自定义板块指数和指标计算引擎。
报告期内，公司围绕券商盘活存量客户的经营目标，向券商提供投资决策增值工具，助力盘活并服务券
商存量客户，按运营结果，尝试新的商业模式。
报告期内，公司探索新质生产力方向的技术研发。在AI应用方向，结合大智慧在数据领域的积累和投资
分析的应用场景，探索开发AI投研方向的产品和行业大模型；在高效开发交付鸿蒙手机版行情交易系统后，
采用QT技术架构，进行鸿蒙PC版行情交易系统的开发。为公司的后续发展聚集人才和储备产品，积累新技术
研发的经验；推进安全认证、国密和信创等方面工作，已经取得多项国密和信创的认证资格。
（二）大数据及数据工程服务
报告期内，公司继续在大数据和人工智能领域加大投入，在自然语言处理、机器学习、知识图谱等领域
获得了多项发明专利，并有效运用于数据库和数据应用产品的研发。持续对核心产品“企业预警通”进行功
能升级和模块更新，新增了产业债主题大全、股东穿透报告、招投标信息、政府政策文件等多个市场普遍关
注的热点专题；对企业深度资料检索、企业证券搜索、企业图谱、自定义计算指标等功能进行了优化，有效
提升了用户体验。同时，PC端软件在原有的智能风险预警功能基础上进行了全面升级，深度融合了行情、股
票、基金、理财等多领域的金融大数据资源。通过整合多渠道数据，充分利用先进的数据处理技术和智能化
算法，对原有的风险预警模型进行优化，对海量数据进行实时追踪与分析，可以精准识别企业信用风险、市
场波动以及投资者行为，为金融机构和商业决策者提供更加全面、准确、及时的金融信息与风险数据服务。
报告期内，公司始终将技术创新作为驱动企业发展的核心引擎，不断加大研发资源的投入，组建了由百
余名工程师和行业专家构成的核心技术团队，在大模型、人工智能、分布式计算等前沿技术领域持续深耕。
通过构建“技术预研-场景验证-产品迭代”的三级研发体系，在数据处理、分析和应用领域均取得了突破性
进展，力求为客户提供更高效、更精准、更具价值的解决方案。以客户为中心、以创新为驱动的发展模式为
公司自身带来了持续的成长动力，在行业内树立了良好的口碑和品牌形象，更为金融机构客户的数字化转型
和业务发展提供了强有力的保障。
（三）境外业务
报告期内，阿斯达克网络专注香港市场发展，通过AASTOCKS产品提供交易服务。增强了AASTOCKS功能，
加入交易功能及AACAT的创新功能，为AASTOCKS用户提供一站式投资服务。由AACAT开发的全新创意创新投资
生态系统，将社交与交易深度融合，让投资者更加紧密地联系在一起。利用多样而独特的创新功能，共同创
造投资回报，更好地获取和聚集投资者。
报告期内，大智慧国际致力于坚持高标准为金融机构提供可定制的股票交易解决方案、ASP专用托管交
易解决方案以及经纪商专用托管顾问交易终端等服务，不断应用新技术，提高产品的可定制性和适配性。
报告期内，DZHFinancialResearch继续做好媒体运营，向客户提供定制解决方案。制作了以股票信息和
保证金交易为重点的报告，专注于中小盘股的基本面和供需情况。专注于高利率货币的新闻服务，促进散户
投资者的推广和营销。
（四）其他
报告期内，公司深入学习贯彻党的二十大系列精神，到苏州革命博物馆、中共苏州独立支部旧址开展主
题党日活动，倡导党员和群众新时代新担当新作为，激发爱党爱国爱司热情，营造创先争优、共谋发展、和
谐进取的高质量发展氛围。
报告期内，公司加强与投资者的沟通交流，召开2023年度和2024年第一季度业绩说明会、2024年半年度
业绩说明会、2024年第三季度业绩说明会，认真接听投资者来电，细致回复上证e互动投资者提问，热情接
待投资者调研，维护了公司良好的市场形象。
二、报告期内公司所处行业情况
1、国家政策大力支持，资本市场持续深化改革，金融信息服务行业迎来高速发展的机遇。
中央金融工作会议等重要会议，为我国金融业指明了高质量发展方向，规划了未来蓝图，提供了广阔的
发展空间。我国政府十分重视互联网和金融行业发展，出台了一系列有助于金融信息服务行业发展的政策措
施，为互联网技术和金融信息服务的融合提供了基本遵循，为金融信息服务业发展创造了良好的政策环境。
国务院发布了《国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》，其中提到加快推动数字产
业化：培育壮大人工智能、大数据、区块链、云计算、网络安全等新兴数字产业，提升通信设备、核心电子
元器件、关键软件等产业水平。《金融科技发展规划（2022-2025年）》指出以加强金融数据要素应用为基
础，以深化金融供给侧结构性改革为目标，以加快金融机构数字化转型、强化金融科技审慎监管为主线，将
数字元素注入金融服务全流程，将数字思维贯穿业务运营全链条，注重金融创新的科技驱动和数据赋能，推
动我国金融科技从“立柱架梁”全面迈入“积厚成势”新阶段。国务院发布《关于加强监管防范风险推动资
本市场高质量发展的若干意见》，着力做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文
章。近年来，资本市场持续深化改革，新《证券法》实施、再融资规则修改、全面注册制落地、新《公司法
》及一系列规则更新等，标志着资本市场基础制度不断完善，市场法治环境持续改善，资本市场走在高质量
发展的运行轨道上，金融信息服务行业迎来高速发展的机遇。
2、移动互联网普及率不断提升，投资者数量稳定增长，为金融信息服务行业发展奠定坚实的用户基础
。
我国移动互联网的普及率仍在提升，根据中国互联网络信息中心（CNNIC）发布的《第55次中国互联网
络发展状况统计报告》显示，截至2024年12月，我国网民规模为11.08亿，互联网普及率达78.6%。移动互联
网用户的稳定增长，有效保障了金融信息服务行业的成长空间，有利于金融信息服务行业的持续发展。
3、信息技术不断开拓创新，为打造全方位金融信息服务生态系统提供了有利的技术支持。
近年来，在网络强国战略思想下，计算机网络核心技术日趋成熟，5G、人工智能、大数据、云计算、区
块链、自然语言处理等新兴技术不断突破，为金融信息服务行业带来了全新的技术升级条件。5G商用环境持
续完善，提升了移动网络速度和数据处理效率；人工智能和大数据技术夯实基础支撑，机器人、语言识别、
自然语言处理和专家系统的应用拓宽了服务的深度和广度。新技术不断的发展和应用，提升金融信息服务的
质量和效率，可以满足投资者对金融信息服务的全面性、个性化、专业化的需求，实现以客户为中心，打造
全方位金融信息服务生态系统，线上服务业迎来了快速发展机会，众多金融机构也紧紧抓住这一发展变革关
键时点，利用大数据、人工智能等方式，发展线上非接触式金融服务，加速推进科技金融的发展，推动金融
信息服务技术持续升级。
4、金融信息服务行业竞争日趋激烈，机遇与挑战共存，信心与希望同在。
近年来，国家出台了一系列政策，完善市场准入制度，加强法律法规建设，引导金融信息服务行业健康
、稳定发展。业内企业持续加强对业务监管规则的学习、理解和执行，提升企业综合竞争实力，以更好地为
金融机构和广大个人投资者提供更好的服务。随着金融信息服务行业发展日趋迅速，行业规模扩大，各类产
品和服务不断丰富，行业内各企业的竞争趋于白热化。头部企业优势比较明显，市场份额、业务产品线、财
务状况都比较强，在各方面的投入也比较大，在未来一段时期内具有一定发展优势。新型公司发展较快，其
产品很有特色和针对性，客户结构比较年轻，具有较强的发展后劲。一些金融机构和传统媒体加快布局，纷
纷加大在大数据、人工智能、线上服务等方面的投入，多家金融机构成立了自己的金融科技公司，在为自身
业务服务的同时，也开始对外提供服务，传统媒体也逐步加快这方面的业务布局。这些机构将对行业竞争格
局带来冲击，推动业内企业发挥已有优势，不断创新，引领行业不断向前。
三、报告期内公司从事的业务情况
公司是国内领先的互联网金融信息服务提供商，基于多年在金融信息和互联网领域取得的资源和技术积
累，充分发挥大数据优势，打造了集资讯、服务、交易为一体的一站式、智能化互联网金融信息服务系统，
向广大投资者提供各类基于互联网应用的金融信息产品和服务。
公司的主要业务聚焦在证券信息服务、大数据及数据工程服务、境外业务三大板块。证券信息服务是以
软件终端为载体，以移动APP、PC版软件、云服务、互动直播以及TV终端等方式向广大投资者提供及时、专
业的证券信息和数据服务的综合性互联网系统。全资子公司财汇科技致力于建立中国及海内外最专业、最精
准、最全面的金融数据中心，向银行、保险公司、基金公司、证券公司、信托公司等金融机构及高等院校提
供金融数据以及数据管理、数据监控、数据挖掘等服务。公司在中国香港、新加坡和日本东京有主要服务于
当地用户的金融信息服务商，通过本土化的团队运作和集团化的规范管理，有效打通了国际国内通道，建立
了前瞻性的国际板块布局。
四、报告期内核心竞争力分析
（一）公司拥有领先的行业地位和品牌知名度优势。
经过多年的发展，公司已成为中国领先的互联网金融信息服务提供商之一，在所处行业的市场地位、核
心技术、核心团队、企业资质、业务协同等方面已取得一定的领先优势，公司的品牌也得到了行业和社会的
认可。
（二）公司拥有行业领先的技术与研发实力、以及完整的产品线。
作为高新技术型企业，公司十分重视金融信息服务领域的技术研发，多年来对研发一贯重视并不断投入
，培养了一支稳定且技术过硬的研发团队。报告期内，公司研发费用占营业收入的比重为28.66%。
作为互联网金融信息服务综合提供商，公司拥有业内完整的产品组合，产品丰富、结构合理，可以为各
层次的个人及机构客户，提供全面、准确、及时的互联网金融信息服务和增值服务。
作为大数据及数据工程处理的专家，公司拥有海量的历史数据及丰富的数据生产技术经验，数据整合维
度广，数据提供方式多样，能为客户快速提供各类型定制化的平台搭建与项目研发服务。
（三）公司拥有海量的金融数据资源和丰富的行业经验。
公司在金融信息服务行业深耕二十余年，累积了丰富的互联网平台运作经验和海量金融数据资源，创造
了行业数个第一。公司高层管理人员及核心团队均拥有10年以上行业经验，在科技金融技术服务、投资决策
数据服务、用户共享联合运营等多方面拥有深厚的实力。
（四）公司拥有广泛的用户基础。
经过多年发展，公司向广大用户提供丰富的金融信息产品和服务，客户覆盖银行、券商、基金、保险、
资管和普通投资者等金融市场的各层次参与主体。公司长期稳定的客户基本包括所有具有托管业务资格的托
管行，所有保险资产管理公司在内的90%以上的保险机构，95%以上的基金公司，70%以上的证券公司以及众
多的信托公司、投资公司、金融高校等。
（五）公司拥有前瞻性的国际板块布局。
经过多年积累发展，公司境外金融信息服务已辐射至东亚及东南亚多个国家，在亚洲三大金融中心中国
香港、新加坡和日本东京都设立有子公司，业务涵盖金融终端与数据、交易及结算系统、广告投放及市场活
动推广等领域，通过本土化的团队运作和集团化的规范管理，有效打通了国际国内通道，进行了前瞻性的国
际板块布局。
五、报告期内主要经营情况
报告期内，公司实现营业收入77,085.34万元，同比下降0.84%；归属于上市公司股东的净利润为-20,12
7.10万元，扣除非经常性损益后的净利润为-20,001.53万元。报告期内净利润下降主要原因系上年同期公司
按照相关规则将控股股东、实际控制人张长虹先生向公司支付的33,549.66万元全额计入营业外收入，导致
归属于母公司所有者的净利润增长较大，扣除该因素影响，上年同期归属于母公司所有者的净利润仍为负数
，本期无此项收入。本期较上年同期部分业务收入有所下滑；为拓展新业务，本期较上年同期费用投入及人
员成本有所增长，新业务形成的收入尚不足以覆盖新增成本。
●未来展望:
(一)公司发展战略
深入贯彻落实党的二十大精神和公司董事会战略部署，以党建工作为引领，坚持“开源节流、控本增效
”主基调，着力提升盈利能力，“经营发展与风险防控”两手抓，重点推进金融信息服务、大数据业务、海
外业务，适度探索尝试新的业务增长点，持续夯实公司治理和内部控制，不断打造国际一流大型金融信息服
务商，持续维护投资者利益，提升上市公司价值，更好的回报广大投资者。
(二)经营计划
1、将“大智慧VIP”作为重要发力点，降本增效，持续提升盈利能力。
严控成本，审慎立项，进一步提升推广资金的利用率，精简行业数据，通过提升技术架构，降低成本。
加大在“大智慧VIP”产品实用功能的研发投入，保持VIP产品的市场竞争力和创新能力，加大迭代专业服务
，深耕用户资源，保障基础目标的实现。联合运营新用户，降低自身推广成本，助力VIP导流业务增长。在
传统业务方面，从广告业务、增值业务等方面寻求发力点，深耕投入，稳中求进。在创新问答业务方面，通
过产品形态和用户激励规则的调整，带动用户内容创造积极性、人传人积极性，带动平台用户的增长；通过
内容服务专业性、内容分配算法的高匹配性，带动流量的业务转化价值。继续完善基础服务，提高运营支撑
能力，提高技术创新，探索AI大模型应用，进一步提升自动化测试能力，加强运维建设。
2、创新业务模式，提高产品竞争力，着力提升收入。
从单纯的系统建设和功能输出，升级到按照与机构的合作深度，分类提供技术方案和产品服务。对于主
平台合作机构主推联合开发与运营，知识产权共享，形成产品和研发团队之间的深度融合。对于目前处于非
主平台合作机构，主推特色服务版，并围绕增值服务工具的特色，在不增加合作机构前期投入的状况下，强
化有体系的服务和联合运营。
从一次性买断式的卖数据和卖功能，升级到与券商的多种运营合作方式。不仅增值服务功能免费接入，
还帮助合作机构搭建统一的账户系统、增值服务工具商城、支付系统、用户权益管理系统和投教服务体系，
促进用户规模增长和用户使用时长。
从按照客户需求提供定制开发，升级到为客户提供深度服务。深入了解客户业务发展中的痛点与难点，
提供适用的解决方案，引领客户需求；在信创、智能交易、智能决策工具等方向，加强自研开发，推进产品
化、标准化的输出服务。
从流量代理运营，升级到多渠道流量代理运营和流量的自建自营。提高开户转化率和有效率；提升开户
规模和质量。
3、加快大数据业务发展，充分运用数字经济窗口期，提升市场竞争力。
在合规经营的基础上，进一步投入科研经费和人力资源，积极打造完善的数据治理体系，有效提升数据
质量、服务品质和产品功能。在技术创新和服务创新的双轮驱动下，公司将继续专注于充分挖掘数据的潜在
价值，通过整合内外部资源，打造一个开放、协同、创新的数据生态系统，努力为金融机构客户提供全方位
、一站式的解决方案。同时，公司也将继续对核心产品“企业预警通”、慧眼X-insight大数据风险监测系
统、财汇金融大数据终端等进行升级更新，使之更加符合金融行业各类业务应用场景的需要。
公司将时刻关注金融行业新业态的发展趋势，注重信息安全和合规建设，助力普惠金融发展，积极参与
行业标准的制定，与上下游企业、科研机构等开展深度合作，共同打造开放、协同的金融科技生态。通过充
分发挥自身优势，走差异化和创新化的发展道路，实现自身品牌价值和经营业绩的双重提升。
4、继续做大海外业务，提升价值创造能力。
加强海外各团队之间的联动性，发挥集团对海外公司的指导作用，加强境内外协同联动，进一步激发海
外子公司的经营优势，形成更大的交易网络和用户群体；坚持依法合规经营。
5、持续加强公司治理和内部控制，强化风险防控体系。
继续打造合规文化，提升全体员工合规意识，树立稳健经营理念。充分认识公司治理和内控机制的重要
性，加强全员的合规教育。通过合规文化的培育，营造良好的内控氛围，并通过教育、管理、激励与约束相
结合，提高全员的综合素质。正确处理业务发展与合规管理、眼前利益与长远利益的关系，牢固树立先规范
后发展的经营理念。继续加强风险控制制度建设，结合实际经营情况，不断完善现有制度，加强制度执行力
，切实提高公司治理和合规管理水平，进一步提升风险管控能力，促进公司的稳健发展。
(三)可能面对的风险
1、经营业绩受证券市场波动影响的风险
公司主营业务与证券市场的发展情况具有高度相关性。若证券市场波动导致市场指数处于低位，将极大
影响投资者的投资热情，市场活跃程度和投资者热情均会受到影响，从而影响投资者对金融信息服务的需求
，进而影响公司的整体经营业绩。公司将持续改进证券信息服务平台移动APP和PC产品的功能和服务，提升
产品质量，优化用户体验。公司将继续加强核心海量数据库的升级、优化和完善工作。公司将继续推进境外
业务稳步发展，形成更强大的用户网络和交易网络。
2、互联网系统安全运行的风险
公司目前的主营业务是基于互联网提供金融信息服务，有赖于公司互联网金融服务大平台和网络信息传
输系统的安全运行。若出现互联网系统安全运行问题，例如设备故障、软件漏洞、黑客攻击等，则可能导致
公司产品不能正常使用，降低用户体验和满意度，从而给公司的品牌以及经营业绩带来不利影响。公司将进
一步完善内部软硬件管理规范，提高技术安全维护队伍的技术水平，防范软件、硬件和系统故障，保证数据
库系统与网络系统平稳运行和数据安全。
3、行业竞争进一步加剧
随着资本市场的快速发展，投资者对金融信息的需求不断增加，公司所处的互联网金融信息服务行业继
续保持高速增长的态势，公司面临发展机遇的同时也面临着挑战。目前就产品而言，行业同质化竞争严重，
国内金融机构和互联网巨头作为潜在竞争者对同业造成威胁。市场中创新能力不强、后续发展动力不足、缺
乏竞争力的企业将被排挤出市场，同样给行业内具有创新能力的优秀企业带来了更大发展的机会。公司将进
一步加强战略投入，加强产品和服务的研发创新，不断优化完善互联网金融服务平台的建设，同时加强对新
客户的开发，加快切入风控等新的领域。
4、人力成本上升的风险
作为智力密集和人才密集型企业，公司最主要的经营成本是人力成本。随着中国经济的快速发展，城市
生活成本的上升，社会平均工资逐年递增，尤其是大中城市，具有丰富业务经验的中高端人才薪酬呈上升趋
势。随着生活水平的提高以及社会薪酬水平的上涨，公司面临人力成本上升导致利润水平下降的风险。公司
将持续完善的人才管理模式，丰富的员工培养晋升机制，给予员工足够的成长空间与发展前景，在保证员工
满意度的前提下，控制人力成本上升风险。
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