经营分析☆ ◇601519 大智慧 更新日期：2024-11-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
证券信息服务平台、大数据及数据工程服务和境外业务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 2.41亿 71.89 1.40亿 72.23 58.11
境外(地区) 1.01亿 30.04 5389.92万 27.83 53.59
分部间抵销(地区) -644.16万 -1.92 -10.20万 -0.05 1.58
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
金融信息服务业(行业) 7.68亿 98.80 4.62亿 100.53 60.10
直播平台(行业) 473.04万 0.61 310.94万 0.68 65.73
其他业务(行业) 458.15万 0.59 -556.33万 -1.21 -121.43
─────────────────────────────────────────────────
金融资讯及数据PC终端服务系统(产品) 3.85亿 49.58 2.20亿 47.90 57.06
港股服务系统(产品) 1.38亿 17.77 8452.80万 18.41 61.18
证券公司综合服务系统(产品) 9170.27万 11.80 5511.76万 12.00 60.10
广告及互联网业务推广服务(产品) 5530.36万 7.11 5447.82万 11.86 98.51
其他(产品) 4891.82万 6.29 3106.09万 6.76 63.50
金融资讯及数据移动终端服务系统(产 3032.93万 3.90 514.76万 1.12 16.97
品)
保险经纪业务(产品) 2279.24万 2.93 578.61万 1.26 25.39
互联网直播社交平台系统(产品) 473.04万 0.61 310.94万 0.68 65.73
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 5.45亿 70.08 3.26亿 70.93 59.77
境外(地区) 2.28亿 29.33 1.39亿 30.29 60.99
其他业务(地区) 458.15万 0.59 -556.33万 -1.21 -121.43
─────────────────────────────────────────────────
线下(销售模式) 7.08亿 91.05 4.55亿 99.10 64.28
线上(销售模式) 6500.15万 8.36 970.72万 2.11 14.93
其他业务(销售模式) 458.15万 0.59 -556.33万 -1.21 -121.43
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 2.47亿 68.07 1.47亿 68.16 59.44
境外(地区) 1.19亿 32.70 6850.31万 31.84 57.79
分部间抵销(地区) -508.25万 -1.40 1.70万 0.01 -0.33
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
金融信息服务业(行业) 7.72亿 98.89 4.68亿 99.50 60.68
直播平台(行业) 421.12万 0.54 235.97万 0.50 56.03
─────────────────────────────────────────────────
金融资讯及数据PC终端服务系统(产品) 3.48亿 44.63 1.91亿 40.50 54.74
港股服务系统(产品) 1.45亿 18.62 8868.70万 18.84 61.04
证券公司综合服务系统(产品) 9316.27万 11.94 5569.95万 11.84 59.79
广告及互联网业务推广服务(产品) 6967.35万 8.93 6930.36万 14.73 99.47
保险经纪业务(产品) 3978.60万 5.10 1647.11万 3.50 41.40
其他(产品) 3834.87万 4.91 3170.61万 6.74 82.68
金融资讯及数据移动终端服务系统(产 3715.05万 4.76 1577.89万 3.35 42.47
品)
互联网直播社交平台系统(产品) 421.12万 0.54 235.97万 0.50 56.03
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 5.42亿 69.51 3.30亿 70.21 60.93
境外(地区) 2.33亿 29.92 1.40亿 29.79 60.04
─────────────────────────────────────────────────
线下(销售模式) 7.08亿 90.70 4.56亿 96.80 64.38
线上(销售模式) 6814.47万 8.73 1503.91万 3.20 22.07
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售0.75亿元，占营业收入的9.64%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户一 │ 1877.36│ 2.41│
│客户二 │ 1762.55│ 2.27│
│客户三 │ 1341.15│ 1.73│
│客户四 │ 1279.83│ 1.65│
│客户五 │ 1227.32│ 1.58│
│合计 │ 7488.21│ 9.64│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购0.80亿元，占总采购额的25.18%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商一 │ 3612.16│ 11.33│
│供应商二 │ 1966.53│ 6.17│
│供应商三 │ 993.60│ 3.12│
│供应商四 │ 864.13│ 2.71│
│供应商五 │ 589.86│ 1.85│
│合计 │ 8026.28│ 25.18│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）公司所从事的主要业务
公司是国内领先的互联网金融信息服务提供商，基于多年在金融信息和互联网领域取得的资源和技术积
累，充分发挥大数据优势，打造了集资讯、服务、交易为一体的一站式、智能化互联网金融信息服务系统，
向广大投资者提供各类基于互联网应用的金融信息产品和服务。
公司的主要业务聚焦在证券信息服务、大数据及数据工程服务、境外业务三大板块。证券信息服务是以
软件终端为载体，以移动APP、PC版软件、云服务、互动直播以及TV终端等方式向广大投资者提供及时、专
业的证券信息和数据服务的综合性互联网系统。全资子公司财汇科技致力于建立中国及海内外最专业、最精
准、最全面的金融数据中心，向银行、保险公司、基金公司、证券公司、信托公司等金融机构及高等院校提
供金融数据以及数据管理、数据监控、数据挖掘等服务。公司在中国香港、新加坡和日本东京有主要服务于
当地用户的金融信息服务商，通过本土化的团队运作和集团化的规范管理，有效打通了国际国内通道，建立
了前瞻性的国际板块布局。
（二）公司经营模式
1、证券信息服务
证券信息服务的产品形态包括金融资讯及数据PC终端服务系统、金融资讯及数据移动终端服务系统、证
券公司综合服务系统和直播平台等。
（1）金融资讯及数据PC终端服务系统的2C产品包括：“大智慧365”、“大智慧专业版”、“大智慧财
富版”、“大智慧策略投资终端”以及“大智慧港股通专业版”等。公司以软件终端为载体，以互联网为平
台，向投资者提供及时、专业的金融数据、金融资讯以及分析工具。公司在采集各大交易所的行情数据和金
融资讯的基础上，对数据和资讯进行分类整理和深入挖掘，根据投资者的实际需要开发出数据分析和函数运
算等衍生功能，设计出直观、实用而又符合投资者使用习惯的软件界面和信息工具，并最终将上述内容整合
到相应的PC终端软件中，提供给用户使用。
（2）金融资讯及数据移动终端服务系统的2C产品为大智慧APP，该APP是业内领先的一站式证券信息服
务平台，全方位覆盖全球金融市场信息，包括A股、港股、美股、基金、期货、外汇、债券等行情和数据。
（3）证券公司综合服务系统主要是向境内证券公司提供标准化和定制化的集行情、资讯和前端委托交
易为一体的证券信息服务系统，其最终用户是证券公司的C端客户。
（4）直播平台是公司于2016年搭建，初期为2C直播平台。自2018年起，公司将直播平台的技术和服务
输出，用云服务方式帮助银行、券商和基金等金融机构以最低成本搭建自己的直播平台，建立了2B直播服务
体系。
2、大数据及数据工程服务
大数据及数据工程服务是在采集各大交易所和其他数据源的行情数据、金融资讯和企业数据的基础上，
对数据和资讯进行分类整理和深入挖掘，向金融机构提供标准化大数据产品或定制化数据服务。主要产品形
态包括金融资讯及数据PC终端服务系统，企业预警通APP等。
（1）数据库产品
公司拥有海量金融数据及企业数据资源，并在此基础上开发了特色风险数据库产品。全部数据库采用先
进的数据库设计技术，其内容准确、全面、及时，库结构标准、易扩展，支持数据接口、落地数据库等多种
业务系统对接模式，在投资决策、市场研究、风险控制、证券估值和金融工程等各项业务领域提供全面优质
的数据支持。
（2）数据应用产品
公司针对机构客户的实际业务需求，开发了多款数据应用系统产品。金融大数据终端为客户提供全球主
要交易所的证券与指数行情、各金融品种及企业数据；证券风险预警系统集信息预警、数据管理于一身，为
客户实时监控上市公司、基金公司、发债主体的舆情信息、财务信息、评级信息、重大事件等信息；慧眼大
数据风险监测系统，以企业为核心进行全景风控和精准风险预警，是公司风险监控的核心产品；企业预警通
APP是一款专业化、智能化、高效率的移动端查询工具，可穿透识别企业间的关联与风险，进行企业风险监
控和证券深度资料查询。
（3）数据解决方案
公司以多年金融数据资源和技术积累为基础，通过深入了解客户的实际业务流程目标，运用自身完善的
数据处理技术和丰富的应用开发经验，为机构客户提供个性化的产品及项目解决方案，包括数据中心建设项
目、互联网产品方案及金融数据网站开发等。
3、境外业务
公司境外金融信息服务已辐射至东亚及东南亚多个国家和地区。境外业务涵盖金融终端与数据、交易及
结算系统、广告投放及市场活动推广等领域，主要产品形态为港股服务系统和证券公司综合服务系统。
香港阿斯达克网络是当地最大财经资讯服务商，阿斯达克网络通过网站及移动APP为投资者提供即时及
全面可靠的金融资讯服务、金融数据、移动应用程序等全方位解决方案，内容涵盖港股、A股、美股、外汇
及基金等。
大智慧国际是新加坡本土最大的柜台交易服务商和财经资讯提供商，为银行和证券公司提供定制化交易
系统（包括前端委托交易系统和后台撮合处理系统），以及定制化金融信息终端。DZHFinancialResearch是
日本重要的财经资讯服务商,通过专用终端和报告书的形式为日本证券公司及其客户提供高质量的投资信息
。
（三）行业情况说明
1、国家政策大力支持，资本市场持续深化改革，金融信息服务行业迎来高速发展的机遇。
中央金融工作会议等重要会议，为我国金融业指明了高质量发展方向，规划了未来蓝图，提供了广阔的
发展空间。我国政府十分重视互联网和金融行业发展，出台了一系列有助于金融信息服务行业发展的政策措
施，为互联网技术和金融信息服务的融合提供了基本遵循，为金融信息服务业发展创造了良好的政策环境。
国务院发布了《国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》，其中提到加快推动数字产
业化：培育壮大人工智能、大数据、区块链、云计算、网络安全等新兴数字产业，提升通信设备、核心电子
元器件、关键软件等产业水平。《金融科技发展规划（2022-2025年）》指出以加强金融数据要素应用为基
础，以深化金融供给侧结构性改革为目标，以加快金融机构数字化转型、强化金融科技审慎监管为主线，将
数字元素注入金融服务全流程，将数字思维贯穿业务运营全链条，注重金融创新的科技驱动和数据赋能，推
动我国金融科技从“立柱架梁”全面迈入“积厚成势”新阶段。近年来，资本市场持续深化改革，新《证券
法》实施、资本市场相关规则不断修订等，标志着资本市场基础制度不断完善，市场法治环境持续改善，资
本市场走在高质量发展的运行轨道上，金融信息服务行业迎来高速发展的机遇。
2、移动互联网普及率不断提升，投资者数量稳定增长，为金融信息服务行业发展奠定坚实的用户基础
。
我国移动互联网的普及率仍在提升，根据中国互联网络信息中心（CNNIC）发布的《第52次中国互联网
络发展状况统计报告》显示，截至2023年12月，我国网民规模为10.92亿，互联网普及率达77.5%。移动互联
网用户和投资者的稳定增长，有效保障了金融信息服务行业的成长空间，有利于金融信息服务行业的持续发
展。
3、新一代信息技术不断开拓创新，为打造全方位金融信息服务生态系统提供了有利的技术支持。
近年来，在网络强国战略思想下，计算机网络核心技术日趋成熟，5G、人工智能、大数据、云计算、区
块链、自然语言处理等新兴技术不断突破，为金融信息服务行业带来了全新的技术升级条件。5G商用环境持
续完善，提升了移动网络速度和数据处理效率；人工智能和大数据技术夯实基础支撑，机器人、语言识别、
自然语言处理和专家系统的应用拓宽了服务的深度和广度。新技术不断的发展和应用，提升金融信息服务的
质量和效率，可以满足投资者对金融信息服务的全面性、个性化、专业化的需求，实现以客户为中心，打造
全方位金融信息服务生态系统，线上服务业迎来了快速发展机会，众多金融机构也紧紧抓住这一发展变革关
键时点，利用大数据、人工智能等方式，发展线上非接触式金融服务，加速推进科技金融的发展，推动金融
信息服务技术持续升级。
4、金融信息服务行业竞争日趋激烈，机遇与挑战共存，信心与希望同在。
近年来，国家出台了一系列政策，完善市场准入制度，加强法律法规建设，引导金融信息服务行业健康
、稳定发展。业内企业持续加强对业务监管规则的学习、理解和执行，提升企业综合竞争实力，以更好地为
金融机构和广大个人投资者提供更好的服务。随着金融信息服务行业发展日趋迅速，行业规模扩大，各类产
品和服务不断丰富，行业内各企业的竞争趋于白热化。头部企业优势比较明显，市场份额、业务产品线、财
务状况都比较强，在各方面的投入也比较大，在未来一段时期内具有一定发展优势。新型公司发展较快，其
产品很有特色和针对性，客户结构比较年轻，具有较强的发展后劲。一些金融机构和传统媒体加快布局，纷
纷加大在大数据、人工智能、线上服务等方面的投入，多家金融机构成立了自己的金融科技公司，在为自身
业务服务的同时，也开始对外提供服务，传统媒体也逐步加快这方面的业务布局。这些机构将对行业竞争格
局带来冲击，推动业内企业发挥已有优势，不断创新，引领行业不断向前。
二、报告期内核心竞争力分析
（一）公司拥有领先的行业地位和品牌知名度优势。
经过多年的发展，公司已成为中国领先的互联网金融信息服务提供商之一，在所处行业的市场地位、核
心技术、核心团队、企业资质、业务协同等方面已取得一定的领先优势，公司的品牌也得到了行业和社会的
认可。
（二）公司拥有行业领先的技术与研发实力、以及完整的产品线。
作为高新技术型企业，公司十分重视金融信息服务领域的技术研发，多年来对研发一贯重视并不断投入
，培养了一支稳定且技术过硬的研发团队。报告期内，公司研发费用占营业收入的比重为34.82%。
作为互联网金融信息服务综合提供商，公司拥有业内完整的产品组合，产品丰富、结构合理，可以为各
层次的个人及机构客户，提供全面、准确、及时的互联网金融信息服务和增值服务。作为大数据及数据工程
处理的专家，公司拥有海量的历史数据及丰富的数据生产技术经验，数据整合维度广，数据提供方式多样，
能为客户快速提供各类型定制化的平台搭建与项目研发服务。
（三）公司拥有海量的金融数据资源和丰富的行业经验。
公司在金融信息服务行业深耕二十余年，累积了丰富的互联网平台运作经验和海量金融数据资源，创造
了行业数个第一。公司高层管理人员及核心团队均拥有10年以上行业经验，在科技金融技术服务、投资决策
数据服务、用户共享联合运营等多方面拥有深厚的实力。
（四）公司拥有广泛的用户基础。
经过多年发展，公司向广大用户提供丰富的金融信息产品和服务，客户覆盖银行、券商、基金、保险、
资管和普通投资者等金融市场的各层次参与主体。公司长期稳定的客户基本包括所有具有托管业务资格的托
管行，所有保险资产管理公司在内的90%以上的保险机构，95%以上的基金公司，70%以上的证券公司以及众
多的信托公司、投资公司、金融高校等。
（五）公司拥有前瞻性的国际板块布局。
经过多年积累发展，公司境外金融信息服务已辐射至东亚及东南亚多个国家，在亚洲三大金融中心中国
香港、新加坡和日本东京都设立有子公司，业务涵盖金融终端与数据、交易及结算系统、广告投放及市场活
动推广等领域，通过本土化的团队运作和集团化的规范管理，有效打通了国际国内通道，进行了前瞻性的国
际板块布局。
三、经营情况的讨论与分析
报告期内，公司深入贯彻落实党的二十大精神和公司董事会战略部署，坚持“开源节流、提质增效”主
基调，着力提升盈利能力，“经营发展与风险防控”两手抓，重点推进金融信息服务、大数据业务、境外业
务，适度探索尝试新的业务增长点，持续夯实公司治理和内部控制，不断打造国际一流大型金融信息服务商
，持续维护投资者利益，提升上市公司价值，更好的回报广大投资者。
报告期内，公司实现营业收入33486.61万元，上年同期为36247.09万元，同比下降7.62%；实现归属于
上市公司股东的净利润为-13775.73万元，上年同期为28299.71万元，归属于上市公司股东的扣除非经常性
损益后净利润为-13203.62万元，上年同期为-5401.19万元。（2023年半年度，公司将张长虹需向公司支付
的335496631.49元全额计入营业外收入，导致归属于上市公司股东的净利润增长较大，扣除该因素影响，20
23年半年度归属于上市公司股东的净利润仍为负数）。
公司主要工作如下：
（一）证券信息服务
报告期内，公司大力夯实平台基础服务，同时利用AI赋能在因子投研、产业数据、智能客服等业务方向
提升发展能力。
报告期内，大智慧PC终端及大智慧app多次升级，行情、数据、交易服务等模块服务能力不断提升。改
版资讯要闻频道，优化推荐算法，让内容更易读、关联匹配度更高。
报告期内，大智慧PC终端及APP资讯内容用户渗透率继续得到提升，用户粘性增强。VIP全链研究功能新
增独立行业研究模块，精选关键数据，同时在产业链图谱方面创新性实现图片内容自动编号与精细识别，使
得图谱深度交互与全景透视，实现产业图谱动态可视化。
报告期内，VIP因子投研功能，实现支持ETF筛选和量化回测以及场外基金的多维度选择，并支持用户使
用公式系统和自然语言创建因子，同时开放了因子生态共建，普通用户也可以创建并且提交生成对应的因子
。此外，上线技术指标系统，支持用户在APP上实现自编指标公式，技术分析工具个性化支持。
报告期内，慧信内容生态精心构筑多元化信息矩阵，深度融合图文、视频、直播、互动问答等丰富载体
，旨在为投资者打造全方位、立体化的投资服务体验。全新打造专属问答系统，创新设计了多对一专属服务
群，继续完善慧信CRM系统，优化基础互动产品体验。加强AI场景应用产品研发，全新设计了AI助理、智能
客服等，提升平台服务效率。
报告期内，公司利用平台用户规模优势继续加强第三方机构合作，鸿蒙系统大智慧APP加速迭代，目前
已具备了向第三方机构客户定制输出能力。
报告期内，公司围绕客户的经营目标探索服务模式和商业模式的转型与升级，主要包括从单纯的系统建
设和功能输出，升级到按照与机构的合作深度，分类提供技术方案和产品服务等。
（二）大数据及数据工程服务
报告期内，公司继续以市场需求为导向，以科技创新为基础，持续加大研发投入力度，在大数据、人工
智能、自然语言处理NLP、机器学习、大模型等方面逐步均取得了一些研究成果。公司目前已基本实现95%以
上数据的自动化处理，速度和精准度均处于行业领先地位。报告期内，公司运营保持稳定，实行线上、线下
渠道相互融合的营销推广模式。公司深耕金融数据领域服务二十余年，凝结市场广泛需求及研发团队实力，
走差异化、特色化的产品创新发展道路，为金融机构客户提供全面的数据服务和数据应用产品。公司目前已
构建出具有自身特色的“大数据”体系，形成金融大数据和企业风险大数据两大数据服务平台，获得了金融
机构客户的广泛认可，行业口碑和品牌知名度稳步提升。
报告期内，公司继续对“企业预警通”APP和专业版进行优化和功能升级。对自选监控、债券、区域经
济、非标资产、银行专题等模块进行了全新改版，呈现了更为详尽的深度资料和更为直观的图文信息。目前
“企业预警通”系列产品已拥有百万金融专业人士用户，作为专业化的企业数据查询和风险监测工具，为金
融机构在信贷、风控、尽调、获客等多种业务场景赋能。报告期内，公司对慧眼大数据风险监测系统进行了
改造升级，采用了模块化的方案设计模式，可结合业务需要进行自由组合，并支持定制化开发功能，为用户
提供了更顺畅、便捷的使用体验。该系统支持企业信息的云端查询，通过公司的数据算法能力，对企业与证
券画像进行全景展示。同时，系统特有的本地化部署模式使外部信息与本地业务全面、高效结合，实现金融
业务的多元化应用。
（三）境外业务发展
报告期内，阿斯达克网络持续拓展及增强移动APP功能，通过研发新技术和功能来提升用户体验。最新
功能包括增强美股报价资讯和数据覆盖，新增更多不同媒体的财经新闻，以涵盖更多全球财经信息，使用户
更全面了解金融投资信息，并推动用户数量持续增长。
报告期内，大智慧国际继续致力于开发和创新现有的执行交易系统，推出人工智能图表指标产品，并提
升企业交易客户的风险管理系统。目前正在开发的多资产类别新产品（包括差价合约、固定收益等）即将完
成，并将于近期向东南亚客户推出。此外，持续构建和开发后台结算系统，扩展交易产品组合，以满足该地
区银行和金融机构现有和潜在客户的需求。
报告期内，DZHFinancialResearch加强了日本和美国股票的报告编制和促销力度；外汇业务更加关注客
户需求，并开始编写相关报告；制作部门利用AI等技术提升业务效率。
（四）其他
报告期内，公司深入学习贯彻党的二十大精神，到苏州革命博物馆、中共苏州独立支部旧址开展主题党
日活动，倡导党员和群众新时代新担当新作为，激发爱党爱国爱司热情，营造创先争优、共谋发展、和谐进
取的高质量发展氛围。
报告期内，公司加强与投资者的沟通交流，召开年度和一季度业绩说明会，认真接听投资者来电，细致
回复上证e互动投资者提问，热情接待投资者调研，维护了公司良好的市场形象。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
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不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
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