经营分析☆ ◇601568 北元化工 更新日期：2026-05-16◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
聚氯乙烯、烧碱等产品的研发、生产和销售
【2.主营构成分析】
截止日期:2025-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
基础化学原料制造业(行业) 81.14亿 90.78 11.03亿 81.65 13.59
水泥制造业(行业) 5.86亿 6.55 1.59亿 11.77 27.15
其他(行业) 2.38亿 2.66 8879.14万 6.57 37.28
─────────────────────────────────────────────────
聚氯乙烯(产品) 57.35亿 64.16 -3.88亿 -28.72 -6.76
烧碱(产品) 23.57亿 26.37 15.05亿 111.43 63.84
水泥(产品) 5.60亿 6.26 1.58亿 11.68 28.17
其他(产品) 2.86亿 3.20 7580.95万 5.61 26.50
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 85.21亿 95.34 13.10亿 97.03 15.38
境外(地区) 3.14亿 3.51 -142.31万 -0.11 -0.45
其他业务(地区) 1.03亿 1.16 4159.66万 3.08 40.27
─────────────────────────────────────────────────
民营企业(其他) 65.24亿 72.99 8.95亿 66.27 13.72
国有企业(其他) 23.11亿 25.86 4.14亿 30.65 17.91
其他业务(其他) 1.03亿 1.16 4159.66万 3.08 40.27
─────────────────────────────────────────────────
经销(销售模式) 59.67亿 66.76 1.12亿 8.30 1.88
直销(销售模式) 28.68亿 32.09 11.97亿 88.62 41.73
其他业务(销售模式) 1.03亿 1.16 4159.66万 3.08 40.27
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
基本化学原料制造业(产品) 41.49亿 90.88 6.85亿 81.95 16.52
水泥制造业(产品) 2.78亿 6.10 8106.71万 9.69 29.12
其他(产品) 1.38亿 3.03 6994.79万 8.36 50.60
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 43.52亿 95.32 8.26亿 98.75 18.98
境外(地区) 1.42亿 3.12 -142.99万 -0.17 -1.00
其他业务(地区) 7108.56万 1.56 1185.69万 1.42 16.68
─────────────────────────────────────────────────
民营企业(其他) 32.99亿 72.25 5.24亿 62.66 15.89
国有企业(其他) 11.96亿 26.19 3.00亿 35.92 25.13
其他业务(其他) 7108.56万 1.56 1185.69万 1.42 16.68
─────────────────────────────────────────────────
经销(销售模式) 30.49亿 66.78 1.72亿 20.55 5.64
直销(销售模式) 14.46亿 31.66 6.53亿 78.03 45.15
其他业务(销售模式) 7108.56万 1.56 1185.69万 1.42 16.68
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
基础化学原料制造业(行业) 90.82亿 90.12 11.62亿 89.28 12.80
水泥制造业(行业) 6.78亿 6.73 2.00亿 15.38 29.53
其他(行业) 3.18亿 3.15 -6059.71万 -4.66 -19.07
─────────────────────────────────────────────────
聚氯乙烯(产品) 67.59亿 67.07 -1.95亿 -14.98 -2.89
烧碱(产品) 21.97亿 21.80 13.07亿 100.41 59.49
水泥(产品) 6.15亿 6.10 2.06亿 15.80 33.44
其他(产品) 5.07亿 5.03 -1603.96万 -1.23 -3.17
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 95.39亿 94.65 13.47亿 103.46 14.12
其他业务(地区) 2.96亿 2.94 -6969.75万 -5.35 -23.53
境外(地区) 2.43亿 2.41 2470.67万 1.90 10.16
─────────────────────────────────────────────────
民营企业(其他) 73.65亿 73.08 8.50亿 65.33 11.55
国有企业(其他) 24.17亿 23.98 5.21亿 40.02 21.56
其他业务(其他) 2.96亿 2.94 -6969.75万 -5.35 -23.53
─────────────────────────────────────────────────
经销(销售模式) 69.29亿 68.76 3.53亿 27.10 5.09
直销(销售模式) 28.53亿 28.30 10.19亿 78.25 35.71
其他业务(销售模式) 2.96亿 2.94 -6969.75万 -5.35 -23.53
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
民营企业(行业) 36.76亿 74.03 4.65亿 69.11 12.64
国有企业(行业) 11.56亿 23.28 2.58亿 38.43 22.36
其他业务(行业) 1.34亿 2.70 -5068.62万 -7.54 -37.83
─────────────────────────────────────────────────
基本化学原料制造业(产品) 45.38亿 91.38 6.45亿 95.86 14.21
水泥制造业(产品) 2.91亿 5.86 8048.77万 11.97 27.67
其他(产品) 1.37亿 2.76 -5261.34万 -7.82 -38.36
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 46.83亿 94.29 7.10亿 105.53 15.16
境外(地区) 1.49亿 3.01 1349.54万 2.01 9.03
其他业务(地区) 1.34亿 2.70 -5068.62万 -7.54 -37.83
─────────────────────────────────────────────────
框架协议(业务) 39.77亿 80.08 5.79亿 86.10 14.56
订单协议(业务) 8.55亿 17.23 1.44亿 21.43 16.85
其他业务(业务) 1.34亿 2.70 -5068.62万 -7.54 -37.83
─────────────────────────────────────────────────
经销(销售模式) 35.16亿 70.80 2.82亿 41.86 8.01
直销(销售模式) 13.16亿 26.50 4.42亿 65.68 33.56
其他业务(销售模式) 1.34亿 2.70 -5068.62万 -7.54 -37.83
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2025-12-31
前5大客户共销售24.67亿元，占营业收入的27.62%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 67892.33│ 7.60│
│第二名 │ 61206.27│ 6.85│
│第三名 │ 50740.42│ 5.68│
│第四名 │ 38941.53│ 4.36│
│第五名 │ 27952.38│ 3.13│
│合计 │ 246732.93│ 27.62│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2025-12-31
前5大供应商共采购38.79亿元，占总采购额的62.37%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 228194.42│ 36.69│
│第二名 │ 53890.25│ 8.66│
│第三名 │ 48805.67│ 7.85│
│第四名 │ 37918.17│ 6.10│
│第五名 │ 19114.83│ 3.07│
│合计 │ 387923.34│ 62.37│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2025-12-31
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的业务情况
1.主要业务。公司主要从事聚氯乙烯、烧碱等产品的研发、生产和销售，主营产品包括聚氯
乙烯和烧碱，配套热电、电石、电石渣制水泥等。其中聚氯乙烯广泛应用于塑料型材、管材、电缆以及
地板薄膜等产品的生产，随着产业结构的升级，PVC制品逐步向高性能化、差异化升级转变。烧碱是国民经
济基础性化工原料，广泛应用于冶炼、造纸、纺织印染、有机及无机化工、石油工业以及食品工业等领域。
公司现具有110万吨/年聚氯乙烯、80万吨/年离子膜烧碱、220万吨/年新型干法工业废渣水泥、50万吨/年电
石、4×125MW火力发电、300MW光伏发电生产能力。
2.经营模式。公司形成了完整的以PVC为核心的“煤—盐—发电—电石—氯碱化工（离子膜烧碱、PVC）
—工业废渣综合利用生产水泥”的一体化绿色循环经济产业链，在致力于生产单元上下游紧密配套、协同发
展的同时，积极构建高端化、精细化、差异化的产业新布局，打造多元融合新业态。
（1）采购模式：公司对外采购物资包括电石、煤炭等大宗原料，各类辅料、助剂，设备及备件等。采
购模式主要有招标采购、战略采购、竞价采购、比价采购和工业品商城采购。根据物资分类、属性、采购金
额等采取不同的采购模式，不断提升采购质量，节约采购成本。
（2）销售模式：公司立足行业发展新形势，积极创新营销模式，全面拓展“国内+国外”“期货+现货
”多模式营销体系，形成了经销、直销、出口及期货相结合的销售模式。其中，聚氯乙烯产品终端客户较为
分散，主要采取经销、期货和出口等模式进行销售，液态烧碱对运输及储存条件要求较高，主要采取直销模
式进行销售。公司在经销商客户日常管理、客户关系维护等方面相关内控制度健全并有效执行，拥有稳定的
优质客户群体。
二、报告期内公司所处行业情况
1.聚氯乙烯行业
聚氯乙烯是五大通用合成树脂之一，广泛应用于建筑材料、工业制品、日用品等领域。我国是聚氯乙烯
生产和消费大国，聚氯乙烯行业在我国国民经济发展中占有非常重要的地位。“十四五”期间，我国聚氯乙
烯行业保持稳定发展态势，科技创新、绿色低碳转型和数字化升级均取得一定进步，一些重大关键技术相继
取得突破并实现产业化。聚氯乙烯产品种类不断丰富，产品结构持续优化，发展模式由规模主导开始向精细
化、专用化、特色化方向转型，产业链逐渐向中高端领域探索。聚氯乙烯产品应用领域不断拓展，产品质量
稳步提升，高聚合度聚氯乙烯、合金聚氯乙烯、消光树脂、高抗冲树脂、糊树脂、氯化聚氯乙烯等特种树脂
产品牌号不断丰富，在医用树脂、儿童玩具、聚氯乙烯地板、汽车用品、电子产品外壳、塑料合金等领域应
用范围进一步延伸，已经基本可以实现替代同类进口产品。
在国家“双碳”相关政策引导下，我国氯碱行业产能扩张得到有效控制，产能增速持续放缓，行业布局
更趋清晰，单个企业平均规模继续提升。2025年，我国聚氯乙烯产能为3,088万吨（其中包含聚氯乙烯糊状
树脂162万吨），产能净增长137万吨（其中新增204万吨，退出67万吨），产量约为2,300万吨，开工率74%
，较2024年下降1个百分点。目前，国内聚氯乙烯产能约占全球总量的48%、产量约占全球总量的46%，是全
球主要的聚氯乙烯生产及消费地。在推进高质量发展历程中，环氧氯丙烷、氯化亚砜等精细耗氯产品产能保
持稳步增长，聚氯乙烯在氯气消费总量中的占比小幅降低，但作为最重要的有机耗氯产品，聚氯乙烯近几年
受关注度也有所提高，仍是实现氯碱行业“碱氯平衡”的压舱石，约占氯气消费总量的35%。与此同时，个
别聚氯乙烯企业因不具备资源、能源优势，存在频繁停车或长期停车现象。因此，未来几年国内聚氯乙烯仍
将保持有进有退，产业结构持续优化。（数据来源：中国氯碱网）
2.烧碱行业
烧碱属于国民经济基础性化工原材料，主要上游原料是原盐，通过电解饱和食盐水制得烧碱，其中原盐
对于烧碱价格的影响有限，电力对行业影响较大。而从烧碱的下游用途来看，作为一种基础性的化工原材料
，烧碱的下游行业众多，可用于生产氧化铝、纸浆、肥皂、染料、人造丝，水处理，冶炼金属，石油精制，
棉织品整理，煤焦油产物的提纯，以及食品加工、木材加工、机械工业、化学工业等行业，其中氧化铝作为
烧碱最大的下游行业，其对烧碱价格影响较大，此外因烧碱下游用途分布广泛，整体刚需体量较大，供需同
步扩张，供需格局长期处于相对平衡阶段。中国是世界烧碱产能最大的国家，约占全球总产能的48%。2025
年，我国烧碱总产能5,151万吨（产能新增160.5万吨，退出20万吨），烧碱产量约为4,653万吨，全年行业
开工负荷达到89%。未来，随着我国新能源领域不断发展，磷酸铁锂电池和三元电池需求明显增长，磷酸铁
锂和氢氧化锂等相关化工品耗碱量持续提升，烧碱市场需求稳步增长，投资热情提升，“碱氯平衡”问题更
加受到关注。（数据来源：中国氯碱网）
三、经营情况讨论与分析
2025年，面对市场持续低迷、产品价格大幅下行等严峻复杂形势，公司始终锚定高质量发展目标，坚定
信心、守正创新，紧紧围绕“安全生产稳中求进、转型发展勇于突破、作风建设持续提升”工作主线，将“
过紧日子”思想深度融入生产经营与项目建设全流程，推动企业在逆势中保持较强韧性，实现稳中向好的发
展态势。
1.安全生产稳中有进
报告期，公司坚守安全生产底线，持续推动安全生产管控体系落地落实，进一步深化治本攻坚行动。制
定“三零”目标量化考核细则，深化“四安全研究”，解决重大事项7项，落实重点工作61项；运用数智化
系统和平台，建立系统运行管理规定，实现危险性作业电子办票与人员定位信息系统融合，提升“工业互联
网+危化安全生产”运行效果；建立了消防安全责任清单与岗位职责清单，压实消防安全责任，邀请外部专
家开展消防安全专项检查，整改问题67项，全面消除安全隐患。将陕煤集团“四种经营理念”（用“紧日子
”过“好日子”、用赚钱思维去花钱、用乙方思维做甲方、用营销思维抓生产）深度融入生产经营各环节，
开展全方位、全过程的效益攻坚。全面推行“一岗位一指标一清单”精细化管控模式，通过持续优化与精准
调控，吨聚氯乙烯耗折标电石、烧碱耗电等8项关键消耗指标达到了行业领先水平。推动产品结构优化与产
业技术升级，成功研发并量产BYGZ1200、BYFP700等新牌号聚氯乙烯树脂，复产7种高附加值特种树脂，创效
830余万元，公司总产品序列达到65种，产品竞争力和市场覆盖面显著增强。
2.经营管理多点突破
报告期，公司锚定市场化发展方向，围绕产销协同、市场拓展、提质增效三大核心发力，通过创新经营
策略、深化内外协同，实现生产经营与成本管控的双向提升。深耕原料端的稳量控价工作，与核心电石供应
商加强战略合作，推动原煤采购实行“以量计价”与“以质计价”模式，进一步挖掘原料降本潜力。通过系
统调研榆林周边企业的产废情况，逐步提高“零元采购”与“有偿处置”固废原料的比例，降低水泥生产成
本。此外，公司积极创新采购策略，成功实现14类进口物资的国产化替代，持续降低采购成本。以市场需求
为导向，实施精准产销策略，实现市场高效适配，创新性推行特种树脂定制化生产，稳定高附加值树脂销售
规模，夯实市场竞争力；深化产融营销，优化“日定价+月复盘+期现结合”市场决策机制，规模化开展“自
主+委托”套保、“即期+远期”点价销售，提高经营收益；深化国际市场开发，聚氯乙烯出口规模稳步提升
；深化经销商考核评估与动态调整，打造高素质经销商队伍；深化铁路物流总包站点“全覆盖”，全面推行
厂内全车型机械化装车作业，常态化开展运输竞价，全方位压降运输成本。
3.企业改革成效凸显
报告期，公司深入实施国企改革深化提升行动，14项改革任务全部高质量完成。以管理创新驱动效能提
升，系统构建了具有北元特色的“三位一体”安全生产管控体系，同步建立覆盖设备全生命周期的标准化管
理体系，实现安全管控与设备运行的协同优化。在此基础上，创新推出“12345”全员绩效考核机制，强化
目标导向与过程激励；全面推行制度管理“十步法”，形成从评估、审议、发布到执行、改进的闭环运行机
制。系列举措有效激发了组织管理活力，促进了业务流程贯通与效率提升，为企业高质量发展注入了持续动
力。积极推动“三定”改革，以“精简高效、以事定岗”的原则精准施策、靶向发力，优化组织机构设置、
科学调控中层职数、合理控制人员编制。进一步厘清集团与分子公司职责边界，优化41项流程，着力打造职
责清晰、流程精简、协同高效的管理体系。
4.项目建设高效推进
报告期，公司充分发挥规划引领与统筹协调作用，以重大项目和技改工程为核心抓手，全力筑牢高质量
发展硬支撑。通过全面梳理验收标准与流程、明确各阶段节点，高效统筹了300MW光伏发电项目尾留工程建
设、专项验收及结算等工作；同时，公司紧盯技改项目关键环节，实施全过程跟踪管控，高效协调设计、施
工、监理等参建单位，严格落实安全与质量监督要求，稳步推进并完成水泥超低排放改造等30项技改项目，
进一步夯实了安全生产与环保管理根基。此外，公司持续拓展绿色产业布局，增强可持续发展能力。
5.智慧转型亮点纷呈
报告期内，公司持续深化数智引领，“工业互联网+危化安全生产”项目1个平台15个数智化系统实现全
面落地，实现安全生产过程“高效规范、实时监控、智能优化”的新业务发展模式；打造决策智能化的设备
完好性系统，收集基础设备数据10.6万条，形成设备管理的标准化体系；300MW光伏发电项目9套远程控制系
统及无人机巡检系统上线运行，为光伏电站稳定运行提供保障；搭建水泥公司超低排放一体化平台，形成“
监测－管控－治理”的闭环体系；完成核心系统数据全面治理工作，ERP系统7个RPA财务智能收票机器人场
景上线，6种水泥原料实现自动结算；公司被陕西省工业和信息化厅评为“陕西省2025年度先进级智能工厂
”，基于工业互联网的AI智能视频分析系统获选“第七届智慧企业建设创新标杆案例”。
6.党建民生走深走实
报告期，公司坚持把党的政治建设摆在首位，严格执行“第一议题”制度和党委前置研究程序，集体研
究决策“三重一大”事项51项，前置研究讨论重大经营管理事项28项，确保党委对企业重大事项决策全程参
与、全程把关；严格落实党建“一岗双责”，确定19项党建工作项目化任务，细化分解公司各级党组织党建
重点工作77项；探索总结混合所有制企业党建工作与生产经营、管理创效深度融合的有效举措，《混合所有
制企业党建引领与生产经营深度融合管理》项目荣获陕煤集团组织工作创新成果一等奖。优化“智慧工会”
“综合服务窗口”等业务，广泛开展研学、职工运动会、金秋助学、健康讲座、联谊等丰富多彩的职工文体
活动，积极履行社会责任，持续扩大帮扶覆盖面，新增汉阴县蒲溪镇芹菜沟村为帮扶村，增派2名驻村干部
，不断提升服务能力，助推乡村振兴。
四、报告期内核心竞争力分析
1.文化、人才优势
公司始终重视企业文化与人才队伍建设，遵循“以人为本”与“文化+品牌”的战略思想，在探索和实
践中形成了以“责任”为主线的北元“聚·和”文化，扎实推进安全文化、质量文化、廉洁文化等子文化落
地，将企业文化与管理有机融合，使企业文化内化于心、固化于制、外化于行，走出了一条“北元模式”引
领下的独具特色的管理之路、强企之路。在企业人才理念的引领下，公司聚力人才引进来、用得好、留得住
，实施“逢进必试”的公开、择优招聘制度。构建多元有效的人才培养体系，通过递进式培养、专业化实训
、多平台结合，不断提升各层级人员能力素质，畅通管理、技术、技能“三位一体”的职业发展通道，为公
司高质量可持续发展提供强有力人才支撑。
2.区位、成本优势
公司地处秦晋蒙接壤的神府地区，位于国家级高端能源化工基地核心区域，政策支持稳定、力度大，煤
炭、原盐资源丰富，产业链原料供给充足，且距离东南沿海PVC主消费地及山西、内蒙古等氧化铝企业（烧
碱下游企业）集中地较近，铁路与公路运输条件便利。同时公司已经形成较大产业集群，生产单元上下游衔
接紧密，产品实现标准化生产，与相关大型企业建立了长期稳定的战略合作关系，大幅度降低了采购运销、
能源利用、管理等成本，企业规模效应突出。
3.循环产业链优势
公司构建了以PVC产品为核心的“煤—盐—发电—电石—氯碱化工—工业废渣综合利用生产水泥”一体
化绿色高效循环产业链，以当地煤炭为基础原料，生产兰炭并发电；以兰炭为原料生产电石；以电石和原盐
为原料生产聚氯乙烯树脂和烧碱；以化工生产产生的电石泥废渣与热电锅炉排出的炉渣及粉煤灰为原料生产
水泥，有效降低物料消耗，实现了资源、能源的就地转化利用，改变了氯碱产业传统生产模式，促进了经济
效益、社会效益和环境效益的有机统一。
4.体制机制优势
公司是由陕煤集团、民营企业及自然人合股组建的大型混合所有制化工企业，国有和民营资本在不同领
域发挥各自优势，国有企业利用自身优势为项目争取筹资及政策支持，民营股份充分发挥管理灵活优势，双
方优势互补、互惠共赢，被陕西省委、省政府誉为“北元模式”，得到了省市县各级政府的高度重视与支持
。自2018年首次入选国企改革“双百企业”以来，公司紧抓改革机遇，聚焦党的建设、现代企业制度、市场
化经营机制等重点领域，推动各项改革举措落地见效，以深化改革催生发展活力。结合新发展格局，公司在
产业升级、绿色转型、国企改革等方面发展成效显著，体制机制优势不断凸显。
5.技术创新优势
公司瞄准企业发展战略需求，持续完善科技创新体系、加快科技成果转化应用，凝聚科技创新强大合力
。报告期，公司的技术核心优势贯穿生产的整个流程，覆盖创新的全链条，形成了独具特色的技术竞争力。
在产品研发方面，公司在特种PVC树脂研发中持续突破，成功研发并生产出BYGZ1200型树脂，树脂产品型号
达45种。聚合反应消光剂连续滴加技术成功落地应用，PVC树脂生产技术不断创新。在无汞催化技术方面，
公司完成了多种无汞催化剂性能的系统性评价，建成了催化剂性能数据库，无汞催化工艺技术达到国际领先
水平。公司自主开发的《无汞触媒中金含量分析方法》获批成为氯碱行业团体标准，填补了行业检测标准的
空白，为无汞触媒的质量管控及工艺应用提供了权威的技术依据。在绿色低碳方面，公司开发的二氧化碳加
氢制航空煤油技术达到国内领先水平，为二氧化碳高值化利用奠定了坚实基础。
五、报告期内主要经营情况
2025年，公司实现营业收入893,817.42万元，较上年减少11.31%，实现归属于上市公司股东的净利润10
,830.26万元，较上年减少53.09%。报告期内，公司生产聚氯乙烯136.04万吨，完成年度计划的106.28%；生
产烧碱90.31万吨，完成年度计划的106.25%；生产水泥261.72万吨，完成年度计划的109.05%。
●未来展望:
(一)行业格局和趋势
公司所处行业为化学原料和化学制品制造业，具体细分行业为氯碱化工行业，主要产品为聚氯乙烯和烧
碱。
1.聚氯乙烯行业格局与趋势
（1）全球聚氯乙烯行业格局与趋势
2024年全球聚氯乙烯总产能为6,252万吨，2025年全球产能增长至6,425万吨，增幅2.70%，产量约4,954
万吨，产能增长主要来自东北亚及北美地区。目前全球聚氯乙烯主要生产地集中在亚洲、美洲和欧洲地区，
需求主要集中在东北亚、东南亚、北美以及欧洲西部。2025年中国产能3,088万吨，占东北亚地区产能的84.
2%，约占全球产能的48%，是全球最大生产国。
全球需求高度依赖建筑与基础设施建设，管材/管件占比46%、薄膜/片材占比17%、电线电缆占比7%、型
材占比15%。预计未来3-5年的全球需求增长率约为2%-3%，主要需求增长集中在东南亚、南亚以及非洲等地
。2025年贸易总量约1,100万吨。需求增长呈现“新兴市场领跑”特征，2025年印度国内需求超450万吨，对
外依存度超50%；东南亚地区需求300万吨，其中越南占比36%。
产能扩张向印度、中东等需求增长快的地区转移；印度和东南亚等将成为全球需求增长核心，拉动管材
、基建用聚氯乙烯消费。贸易竞争加剧，成本与贸易政策（如认证、反倾销）影响格局。环保政策推动无汞
催化、回收利用技术发展。《关于汞的水俣公约》推动全球无汞催化剂应用，循环经济成趋势，废旧聚氯乙
烯回收利用技术研发加速，绿色生产标准逐步收紧。（数据来源：中国氯碱网）
（2）中国聚氯乙烯格局与趋势
截至2025年底，我国聚氯乙烯总产能达3,088万吨，占全球总量的48%，2025年净增产能137万吨（新增2
04万吨、退出67万吨）。历经2014-2016年结构调整后，产能呈平稳增长态势，但近年受成本上升、需求疲
软影响，行业开工率降至74%，2025年约有超100万吨装置停车超一年。产能“有进有退”特征显著，不具备
资源能源优势的企业逐步退出。
2025年，我国新增聚氯乙烯产能中乙烯法占比达84.3%（172万吨），退出产能则全部为电石法，乙烯法
产能占比从2024年的26%提升至2025年的30%。未来新建扩建装置集中于乙烯法，部分西部电石法企业也在探
索煤制乙烯、甲醇制乙烯等多元化乙烯来源。
西北地区依托资源能源优势，以电石法为主导；华北、华东地区电石法与乙烯法并存。全国71家生产企
业分布于22个省市，产能分布不均，局部地区企业密集。内蒙古、新疆、山东为产能前三省份，合计占比超
44%。
电石法产能持续退出，2026-2030年预计累计退出超200万吨；乙烯法2030年占比预计超40%，乙烯来源
呈现多元化；在巩固出口印度市场的基础上，重点开拓东南亚、非洲、中亚等新兴市场。“双碳”政策下，
能效标杆与能耗限额标准持续收紧，倒逼企业进行节能改造；短期受高库存、房地产低迷承压，长期需满足
产能出清、房地产复苏、出口贸易顺畅等条件后方能反转。（数据来源：中国氯碱网）
2.烧碱行业格局与趋势
（1）全球烧碱行业格局与趋势
2025年全球烧碱总产能达10,726万吨，同比净增78万吨，总产量约8,610万吨。区域分布呈现明显分化
，东北亚占比56%（6,031万吨），成为全球产能中心；北美（15%）、欧洲（12%）占比次之，非洲、中东等
地区占比不足5%。供应端来看，中国是全球最大产能国，贡献近50%产能，中东依托低成本能源优势持续扩
产；欧洲受能源成本上涨、环保约束影响，部分老旧装置永久关停；印度产能扩张较快但需求跟进不足，投
产进度放缓。工艺方面，离子膜法成为主流，美国、加拿大等仍有少量石棉隔膜法装置，南美存在水银法装
置，将按水俣公约时间表在2030年前逐步淘汰。
全球烧碱下游消费结构稳定，集中用于氧化铝（21%）、有机化学（15%）、无机化学（13%）、造纸（1
1%）等领域，亚洲是需求最大且增速最快区域。东北亚以净出口为主；东南亚为净进口区域，主要进口来自
东北亚；欧洲需求聚焦在化工、纸浆、水处理等领域；北美需求集中于美国的无机化学和有机化学行业。
产能向能源成本优势区域集中，中国、印度、东南亚、中东将成为新增产能主要释放地；技术迭代持续
推进，高耗能、高污染工艺加速淘汰，离子膜法工艺不断优化降本；需求结构升级，新能源、水处理等新兴
领域成为增长核心，传统领域需求保持稳定。
（2）中国烧碱行业格局与趋势
2025年我国烧碱总产能5,151万吨，新增产能160.5万吨，退出20万吨，企业数量达174家。产能区域分
布稳定，华北（1,796.5万吨）、西北（1,286万吨）、华东（963.5万吨）合计占比近80%，山东以1,273.5
万吨产能居全国首位，占比超四分之一。产量持续小幅提升，全年烧碱产量4,653.5万吨，同比增长5.2%，
装置开工率90%，处于近年高位，主要受“双碳”政策控产能、下游需求支撑影响。行业规模化趋势显现，
企业平均产能达29.6万吨，10万吨及以下小规模企业数量减少，但集中度仍有提升空间，59%的企业产能低
于平均水平。
下游需求覆盖氧化铝、造纸、纺织、化工、锂电新能源等领域，2025年表观消费量4,244万吨，同比增
长4.5%。氧化铝行业消费占比26%，
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