经营分析☆ ◇601568 北元集团 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
聚氯乙烯、烧碱等产品的生产和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
民营企业(行业) 36.76亿 74.03 4.65亿 69.11 12.64
国有企业(行业) 11.56亿 23.28 2.58亿 38.43 22.36
其他业务(行业) 1.34亿 2.70 -5068.62万 -7.54 -37.83
─────────────────────────────────────────────────
基本化学原料制造业(产品) 45.38亿 91.38 6.45亿 95.86 14.21
水泥制造业(产品) 2.91亿 5.86 8048.77万 11.97 27.67
其他(产品) 1.37亿 2.76 -5261.34万 -7.82 -38.36
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 46.83亿 94.29 7.10亿 105.53 15.16
境外(地区) 1.49亿 3.01 1349.54万 2.01 9.03
其他业务(地区) 1.34亿 2.70 -5068.62万 -7.54 -37.83
─────────────────────────────────────────────────
框架协议(业务) 39.77亿 80.08 5.79亿 86.10 14.56
订单协议(业务) 8.55亿 17.23 1.44亿 21.43 16.85
其他业务(业务) 1.34亿 2.70 -5068.62万 -7.54 -37.83
─────────────────────────────────────────────────
经销(销售模式) 35.16亿 70.80 2.82亿 41.86 8.01
直销(销售模式) 13.16亿 26.50 4.42亿 65.68 33.56
其他业务(销售模式) 1.34亿 2.70 -5068.62万 -7.54 -37.83
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
基础化学原料制造业(行业) 98.71亿 90.01 12.03亿 87.39 12.19
水泥制造业(行业) 7.80亿 7.11 2.67亿 19.43 34.31
其他(行业) 3.16亿 2.89 -9382.09万 -6.81 -29.65
─────────────────────────────────────────────────
聚氯乙烯(产品) 73.37亿 66.90 -2.95亿 -21.41 -4.02
烧碱(产品) 23.31亿 21.25 14.06亿 102.10 60.32
水泥(产品) 7.22亿 6.58 2.75亿 19.94 38.03
其他(产品) 5.77亿 5.26 -868.15万 -0.63 -1.51
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 102.30亿 93.28 14.32亿 104.02 14.00
国外(地区) 4.27亿 3.89 3600.99万 2.62 8.44
其他业务(地区) 3.10亿 2.83 -9133.76万 -6.63 -29.45
─────────────────────────────────────────────────
经销(销售模式) 77.70亿 70.85 4.23亿 30.73 5.45
直销(销售模式) 28.87亿 26.32 10.45亿 75.90 36.21
其他业务(销售模式) 3.10亿 2.83 -9133.76万 -6.63 -29.45
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
民营企业(行业) 40.03亿 75.74 --- --- ---
国有企业(行业) 11.07亿 20.94 --- --- ---
其他(补充)(行业) 1.75亿 3.31 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
基本化学原料制造业(产品) 47.28亿 89.46 --- --- ---
水泥制造业(产品) 3.79亿 7.16 --- --- ---
其他(补充)(产品) 1.75亿 3.31 --- --- ---
其他(产品) 354.31万 0.07 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 48.93亿 92.58 --- --- ---
境外(地区) 2.17亿 4.11 --- --- ---
其他(补充)(地区) 1.75亿 3.31 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
框架协议(业务) 41.78亿 79.05 --- --- ---
订单协议(业务) 9.32亿 17.63 --- --- ---
其他(补充)(业务) 1.75亿 3.31 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
经销(销售模式) 37.58亿 71.11 --- --- ---
直销(销售模式) 13.52亿 25.57 --- --- ---
其他(补充)(销售模式) 1.75亿 3.31 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
基础化学原料制造业(行业) 113.74亿 90.34 18.62亿 81.72 16.37
水泥制造业(行业) 8.41亿 6.68 4.20亿 18.44 50.00
其他(行业) 628.07万 0.05 -367.83万 -0.16 -58.57
─────────────────────────────────────────────────
聚氯乙烯(产品) 84.42亿 67.05 4194.59万 1.84 0.50
烧碱(产品) 26.95亿 21.41 17.13亿 75.17 63.57
水泥(产品) 7.59亿 6.03 4.14亿 18.15 54.48
其他(产品) 3.24亿 2.58 1.10亿 4.84 34.00
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 117.49亿 93.32 21.39亿 93.84 18.20
国外(地区) 4.72亿 3.75 1.40亿 6.16 29.74
─────────────────────────────────────────────────
框架协议(业务) 101.86亿 80.90 --- --- ---
订单协议(业务) 20.35亿 16.17 --- --- ---
其他(补充)(业务) 3.69亿 2.93 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
民营企业(其他) 92.22亿 73.25 --- --- ---
国有企业(其他) 29.99亿 23.82 --- --- ---
其他(补充)(其他) 3.69亿 2.93 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
经销(销售模式) 92.44亿 73.43 9.91亿 43.49 10.72
直销(销售模式) 29.76亿 23.64 12.88亿 56.51 43.28
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售26.98亿元，占营业收入的24.61%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 73983.68│ 6.75│
│第二名 │ 67802.53│ 6.18│
│第三名 │ 48863.46│ 4.46│
│第四名 │ 45818.97│ 4.18│
│第五名 │ 33287.14│ 3.04│
│合计 │ 269755.77│ 24.61│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购59.10亿元，占总采购额的60.01%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 324949.65│ 32.99│
│第二名 │ 85054.41│ 8.64│
│第三名 │ 77685.71│ 7.89│
│第四名 │ 65736.89│ 6.67│
│第五名 │ 37608.71│ 3.82│
│合计 │ 591035.37│ 60.01│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
2024年是实现“十四五”规划目标任务的关键一年，也是我国氯碱行业推进高质量发展的关键时期，结
构调整、创新驱动和绿色发展继续引领行业转型升级。今年以来，面对全球经济环境复杂多变，氯碱行业机
遇与挑战并存的新形势，氯碱行业加快产业结构调整，加强技术创新和产品研发，拓宽氯碱产品应用领域，
积极探索氯碱和新能源新材料领域的耦合发展，深度参与国际竞争和合作，深入推动清洁生产和新质生产力
，高质量发展实现新突破。
（一）行业情况说明
1.聚氯乙烯行业
（1）聚氯乙烯市场行情
报告期内，聚氯乙烯社会库存压力增加，且部分新增产能投放，内需未见明显起色，市场价格重心同比
下移，2024年上半年全国SG-5型自提均价为5,740元/吨，较2023年同期下跌5.7%。具体价格走势表现为先横
盘整理后上涨再下跌，聚氯乙烯市场价格高点出现在5月中下旬，全国SG-5型自提均价最高6,224元/吨，低
点出现在4月上旬，全国SG-5型自提均价最低5,592元/吨。分析来看，1-4月份聚氯乙烯基本面偏弱，春节期
间社会库存大幅累库，且3-4月份市场需求复苏不及预期，导致市场价格弱势震荡。5月份聚氯乙烯基本面出
现一定改善，春季检修导致供应减少，需求端下游软制品企业订单增加，市场进入了供需相对平衡的阶段。
同时国内超长特别国债发行、公积金贷款利率下调、取消商贷利率下限、下调首付比例等政策集中落地，推
动宏观氛围改善，地产相关商品走强，聚氯乙烯期货大幅上涨，带动现货上涨。6月份聚氯乙烯需求进入淡
季，下游订单略降，开工走弱，采购积极性降低，同时6月处于政策空窗期，宏观气氛有所走弱，聚氯乙烯
价格震荡回落。（数据来源：卓创资讯）
（2）聚氯乙烯市场供应及外贸情况
报告期内，我国聚氯乙烯生产企业为73家，聚氯乙烯新增产能90万吨，退出20万吨，总产能为2,951万
吨。从行业开工负荷率来看，开工率的变化与效益存在一定的关系，1-4月行业亏损仍较为严重，开工负荷
率同比变化不大，4月下旬至6月底行业利润逐步恢复，开工负荷率同比出现回升，整体上半年行业平均开工
负荷率约为75%，聚氯乙烯产量约1,110万吨。
报告期内，聚氯乙烯出口量维持高位。2024年上半年，国内累计进口聚氯乙烯12.4万吨，较2023年同期
减少48.40%；累计出口聚氯乙烯130.50万吨，较2023年同期增加20.20%。出口目的地集中在印度、越南和泰
国。（数据来源：中国氯碱网）
2.烧碱行业
（1）烧碱市场行情
报告期内，国内烧碱市场价格多数时间表现偏弱，主要是因为氯碱装置多数时间开工负荷率较高，供应
充足，而需求增长有限，支撑不足，供需矛盾仍较明显。分析来看，1月至2月上旬，受需求淡季及春节效应
影响，价格多低位窄幅调整；3月部分氯碱企业检修，供应减量，加之下游需求基本恢复至稳定状态，价格
出现较明显的上涨；4月氯碱装置整体负荷提升，供应增加，且前期价格涨至高位后，下游接货积极性下降
，价格逐步走低；5月需求不温不火，供应端阶段性减量提振有限，价格低位调整；6月因前期价格较低，盈
利有限，氯碱企业存调涨心态，加之氯碱企业检修提振、氧化铝接货积极等因素影响，部分地区价格再度小
涨。（数据来源：卓创资讯）
（2）烧碱市场供应及出口情况
报告期内，我国烧碱企业新增3家至169家，行业新增产能90万吨，总产能达到4,931万吨，产能稳中小
幅增长。从行业开工负荷率来看，国内烧碱装置开工负荷率为87%，烧碱产量2,150.1万吨。报告期内，国内
液碱出口市场表现平淡，出口价格偏低，部分时间段出口无套利空间，对国内烧碱市场无利多影响。2024年
上半年，我国烧碱累计进口量为1.05万吨，同比下降46.40%；累计出口量135.98万吨，同比下降7.20%。液
碱出口前五位的地区分别是澳大利亚、印度尼西亚、中国台湾、巴布亚新几内亚和泰国；固碱出口前五位的
地区分别是印度尼西亚、越南、纳米比亚、秘鲁和刚果共和国。（数据来源：中国氯碱网）
（二）主营业务情况说明
1.主要业务。公司主要从事聚氯乙烯、烧碱等产品的研发、生产和销售，主营产品包括聚氯乙烯和烧碱
。其中聚氯乙烯广泛应用于塑料型材、管材、电缆以及地板薄膜等产品的生产，随着产业结构的升级，PVC
制品逐步向高性能化、差异化升级转变。烧碱是国民经济基础性化工原料，广泛应用于冶炼、造纸、纺织印
染、有机及无机化工、石油工业以及食品工业等领域。公司现具有110万吨/年聚氯乙烯、80万吨/年离子膜
烧碱、4×125MW和2×25MW发电、220万吨/年新型干法工业废渣水泥、50万吨/年电石的生产能力。
2.经营模式。公司形成了完整的以PVC为核心的“煤—盐—发电—电石—氯碱化工（离子膜烧碱、PVC）
—工业废渣综合利用生产水泥”的一体化绿色循环经济产业链，在致力于生产单元上下游紧密配套、协同发
展的同时，积极构建高端化、精细化、差异化的产业新布局，打造多元融合新业态。
（1）采购模式：公司对外采购物资包括电石、煤炭等大宗原料，各类辅料、助剂，设备及备件等。采
购模式主要有招标采购、战略采购、竞价采购、比价采购和工业品商城采购。根据物资分类、属性、采购金
额等采取不同的采购模式，不断提升采购质量，节约采购成本。
（2）销售模式：公司立足行业发展新形势，积极创新营销模式，全面拓展“线上+线下”“国内+国外
”“期货+现货”多模式营销体系，形成了经销、直销、出口及期货相结合的销售模式。其中，聚氯乙烯产
品终端客户较为分散，主要采取经销、期货和出口等模式进行销售，液态烧碱对运输及储存条件要求较高，
主要采取直销模式进行销售。公司在经销商客户日常管理、客户关系维护等方面相关内控制度健全并有效执
行，拥有稳定的优质客户群体。
二、报告期内核心竞争力分析
1.资源、区位优势
公司地处秦晋蒙接壤的神府地区，位于国家级高端能源化工基地核心区域，煤炭、原盐资源丰富，产业
链原料供给充足，且距离东南沿海PVC主消费地及山西、内蒙古等氧化铝企业（烧碱下游企业）集中地较近
，铁路与公路运输条件便利，对应成本优势明显。
2.循环产业链优势
公司构建了以PVC为核心的“煤—盐—发电—电石—氯碱化工（离子膜烧碱、PVC）—工业废渣综合利用
生产水泥”的一体化绿色循环经济产业链，以当地煤炭为基础原料，生产兰炭并发电，以兰炭为原料生产电
石，以电石和原盐为原料生产聚氯乙烯树脂和烧碱，以化工生产产生的电石泥废渣与热电锅炉排出的炉渣及
粉煤灰为原料生产水泥。整个循环生产过程有效降低物料消耗，实现了资源、能源的就地转化利用，改变了
氯碱产业传统生产模式，促进了经济效益、社会效益和环境效益的有机统一。
3.规模品牌优势
公司致力于盐转化项目，每年可转化原盐135万吨，目前已形成较大产业集群，生产单元上下游衔接紧
密，产品实现标准化生产，与相关大型企业建立了长期稳定的战略合作关系，大幅度降低了采购运销、能源
利用、管理等成本，企业规模效应突出。同时深入实施以“增品种、提品质、创品牌”为内容的“三品”战
略，现具备树脂、水泥、烧碱、液氯、盐酸、电石6类，62种产品的生产能力，主产品出口网络覆盖亚洲、
非洲、欧洲、大洋洲、南美洲等80余个国家和地区，在行业内建立起了良好的产品口碑和较大影响力的市场
品牌。
4.体制机制优势
公司是由陕煤集团、民营企业及自然人合股组建的大型混合所有制化工企业，既发挥出了国有企业的管
理规范、资本雄厚的优势，又具有民营企业执行力强、灵活经营的特点，实现了国有企业与民营企业优势互
补、互惠共赢，被陕西省委省政府誉为“北元模式”，得到了省市县各级政府的高度重视与支持。结合新发
展格局，公司在产业升级、绿色转型、国企改革等方面发展成效显著，体制机制优势不断凸显。
5.文化、人才优势
公司始终重视企业文化与人才队伍建设，遵循“以人为本”与“文化＋品牌”的战略思想，在探索和实
践中形成了以“责任”为主线的北元“聚·和”文化，扎实推进安全文化、质量文化、廉洁文化等子文化落
地，将企业文化与管理有机融合，使企业文化内化于心、固化于制、外化于行，走出了一条“北元模式”引
领下的独具特色的管理之路、强企之路。在企业人才理念的引领下，公司聚力人才引进来、用得好、留得住
，实施“逢进必试”的公开、择优招聘制度，积极探索校企合作新模式，与当地院校合作设立“订单班”，
不断引进和储备高层次及专业技术人才，建立北元人才库。构建起多元有效的人才培养体系，通过递进式培
养、专业化实训、多平台结合，不断提升各层级人员能力素质，设置管理、技术、技能“三位一体”的职业
发展通道，为公司高质量可持续发展提供强有力人才支撑。
三、经营情况的讨论与分析
报告期，公司上下牢固树立过紧日子思想，坚持低成本战略，围绕“生产经营降本增效、项目建设合规
推进”工作主题，精准施策，靶向发力，承压奋进，安全环保形势稳中向好，生产经营态势筑底企稳。
（一）安全环保方面
报告期，公司狠抓安全生产管控体系落地，全面推进安全生产治本攻坚三年行动，以强化责任落地、体
系执行、问题导向、理念引领、风险控制、应急响应等为抓手，修订发布安全生产管控体系手册1部，制度
、指导书及表单746项，常态化开展管理人员安全履职能力评估、重大隐患及老旧装置风险排查与治理，组
织“小班组、大安全”“安全生产月”等系列活动，建立“135”应急管理模式，切实提升安全治理能力。
同时加强减污降碳协同治理，推进余热余能回收利用，落实节能降碳措施，加强“三废”的源头削减、过程
控制、末端治理与综合利用全流程管控，污染物排放达标率100%。
（二）生产运行方面
报告期，公司突出生产过程精益管控，加强专业协同，结合产品市场认真研判经营形势并制定最佳生产
运行方案，合理有序安排系统局部消缺工作，有效提升了系统运行经济性。积极实施生产系统自动化改造项
目，开展电气设备及绝缘工器具等试验工作，提高设备可靠性，不断攻关生产过程中的难点、堵点问题，报
告期内未发生非计划停车，电解装置运行率100%，实现了生产系统安稳环生产、长满优运行。按月组织开展
“产量提升爬坡激励”活动，营造“比、学、赶、超”的良好生产氛围，上半年聚氯乙烯、烧碱产量创历史
新高。
（三）经营管理方面
报告期，公司深入实施全员、全过程、全产业链的节支创效工作，大力开展“双增双节”创效活动，制
定创效措施84项，设定月度、季度、年度考核目标59项，上半年公司营业成本同比下降6.50%。狠抓采购和
销售两个创效关键点，增加主要原料就近采购比例，拓展内部协作规模，持续引入竞争性供应商，降低采购
成本；灵活调整产品销售策略，增加高附加值产品及高价区域销售比例，PVC高价区域销量占比80%，特种树
脂销量同比增加3%，液碱、片碱周边直销同比分别增加23%、117%，深化期货点价销售模式，完成了首次液
碱期货实物交割，创新性开通大包PVC铁路全链条运输与铁路带托运输模式，优化运输结构，严控运费支出
。
（四）企业改革方面
报告期，公司深入实施国企改革深化提升行动，全力推动《“双百改革”实施方案（2023-2025）》各
项改革任务落实落地。修订下发《劳动用工管理办法》，科学核定编制定员，系统性开展培训体系建设，完
成技能职级评聘初级、中级与高级工的理论考试，进一步完善了人才“引、育、用、留”机制。组织薪酬调
研，优化调整58个岗位薪酬，分子公司全面实施绩效总额管控机制，激发各层级人员积极性。落地集团化管
控模式，优化调整组织机构、明确管理职责，下放集团公司部分管控权限，有效释放了组织活力。同时，开
展项目投资合规、招标管理合规性、制度流程执行情况等专项检查，全面提升合规管理水平。
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