经营分析☆ ◇601588 北辰实业 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
公司的主要业务为发展物业和投资物业，发展物业包括房地产的开发和经营，投资物业包括写字楼和公寓
出租、经营会展业、零售商业及餐饮娱乐业。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
房地产开发(产品) 20.79亿 60.62 3.91亿 39.43 18.79
会展(含酒店)及商业物业(产品) 12.48亿 36.39 5.73亿 57.84 45.90
其他业务(产品) 1.03亿 2.99 2706.98万 2.73 26.35
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
房地产开发(行业) 129.05亿 81.93 30.23亿 70.10 23.43
会展（含酒店）及商业物业(行业) 26.49亿 16.82 12.38亿 28.70 46.72
其他(补充)(行业) 1.95亿 1.24 4919.54万 1.14 25.22
咨询服务及其他(行业) 262.77万 0.02 246.80万 0.06 93.92
─────────────────────────────────────────────────
其他(补充)(产品) 49.56亿 31.46 16.23亿 37.64 32.76
长沙北辰三角洲(产品) 35.99亿 22.85 14.98亿 34.72 41.61
宁波北辰香麓湾(产品) 17.46亿 11.09 2.42亿 5.62 13.87
海口北辰府(产品) 14.03亿 8.91 1.59亿 3.68 11.30
重庆北辰香麓(产品) 10.90亿 6.92 2852.45万 0.66 2.62
重庆北辰悦来壹号(产品) 8.82亿 5.60 2.68亿 6.22 30.42
海口北辰长秀仕家(产品) 8.40亿 5.33 2.13亿 4.94 25.36
成都北辰鹿鸣苑(产品) 7.76亿 4.92 2.04亿 4.74 26.35
廊坊北辰香麓(产品) 4.57亿 2.90 7430.18万 1.72 16.25
咨询服务及其他(产品) 262.77万 0.02 246.80万 0.06 93.92
─────────────────────────────────────────────────
长沙地区(地区) 42.23亿 26.81 15.78亿 36.59 37.38
北京地区(地区) 29.16亿 18.52 13.88亿 32.17 47.58
其他(补充)(地区) 26.17亿 16.61 4.59亿 10.63 17.52
海口地区(地区) 22.43亿 14.24 3.38亿 7.85 15.09
重庆地区(地区) 19.73亿 12.53 2.98亿 6.92 15.12
宁波地区(地区) 17.76亿 11.28 2.49亿 5.77 14.01
其他业务(地区) 262.77万 0.02 246.80万 0.06 93.92
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
房地产开发(产品) 59.93亿 82.44 9.42亿 61.68 15.71
会展(含酒店)及商业物业(产品) 11.92亿 16.39 5.58亿 36.53 46.80
其他(产品) 8452.77万 1.16 2734.48万 1.79 32.35
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
房地产开发(行业) 109.65亿 84.41 19.87亿 74.15 18.12
会展（含酒店）及商业物业(行业) 18.82亿 14.49 6.93亿 25.85 36.80
─────────────────────────────────────────────────
其他(补充)(产品) 53.05亿 40.84 13.62亿 --- 25.67
重庆北辰悦来壹号(产品) 19.31亿 14.87 5.23亿 39.96 27.05
成都北辰鹿鸣苑(产品) 15.24亿 11.73 2.20亿 16.84 14.45
长沙北辰中央公园(产品) 12.04亿 9.27 3.67亿 28.05 30.46
北京金辰府(产品) 8.84亿 6.80 1368.70万 1.05 1.55
杭州聆潮府(产品) 7.47亿 5.75 4382.14万 3.35 5.87
海口北辰府(产品) 7.11亿 5.48 9924.06万 7.59 13.95
长沙北辰时光里(产品) 6.82亿 5.25 4124.58万 3.15 6.05
─────────────────────────────────────────────────
北京地区(地区) 30.93亿 23.81 10.18亿 38.76 32.90
长沙地区(地区) 24.27亿 18.69 4.75亿 18.09 19.57
成都地区(地区) 21.75亿 16.75 2.83亿 10.78 13.01
重庆地区(地区) 19.31亿 14.87 5.23亿 19.90 27.05
海口地区(地区) 9.95亿 7.66 1.60亿 6.08 16.05
杭州地区(地区) 7.78亿 5.99 6729.62万 2.56 8.65
苏州地区(地区) 5.37亿 4.14 788.38万 0.30 1.47
廊坊地区(地区) 4.92亿 3.79 2669.75万 1.02 5.43
武汉地区(地区) 4.68亿 3.60 6558.67万 2.50 14.01
其他(补充)(地区) 9193.90万 0.71 4397.35万 --- 47.83
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售1.27亿元，占营业收入的0.81%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 12714.57│ 0.81│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购15.24亿元，占总采购额的36.75%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 152428.49│ 36.75│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
(一)公司业务概要
公司主营业务包括会展（含酒店）及商业物业、房地产开发。会展（含酒店）业务以首都会展为依托，
大力整合会展资源，不断强化会展产业新业务、新技术的外延扩张，积极推进会展全产业链布局拓展，已成
为中国国际服务贸易交易会专业运营商、高端国务政务活动服务商、首都国际会展产业发展的重要载体，并
致力于打造“中国第一会展品牌企业”。
公司凭借“会展+地产”的运营模式，不断加强资源整合和产业互动，以北辰商管为依托，对公司持有
的写字楼、公寓、综合商业等多业态资产进行专业化资产运营和物业服务管理，打造具有北辰特色的资产运
营管理模式和物业管理标准体系，与会展、地产形成相互支撑、优势互补、协同发展的新发展格局。
房地产开发业务近年来持续推进区域深耕和新城市拓展，逐步形成多区域多层级的全国规模化发展布局
，业务涉及住宅、公寓、别墅、写字楼、商业等多元化、多档次的物业开发和经营。截至报告期末，公司开
发项目及土地储备分布在京津冀、长江经济带、川渝城市群、海南自贸港以及粤港澳大湾区等15个核心城市
，构建了住宅、产业综合体、商业、物业服务多业务协同发展的格局。
(二)公司所属行业发展情况
二零二四年上半年，随着外部环境复杂严峻性明显上升，我国迎难而上，持续深化国内结构调整，深化
改革开放，加强宏观调控，有效应对风险挑战，动能新优势加快培育，高质量发展扎实推进，经济运行总体
平稳、稳中有进，延续回升向好态势，上半年GDP增速为5.0%。
1、会展（含酒店）及商业物业
二零二四年上半年，国内各会展企业积极开展业务创新，通过线上线下结合办展、在线推介会、网络发
布会等方式拓展业务，会展业数字化、智能化转型趋势愈加明显，跨境交流合作进一步加深。酒店业受到国
内商务需求弱化、消费者预算缩减、酒店价格竞争以及高基数的压力，出租率及平均房价均下滑。北京写字
楼市场新增供应下降，新租需求复苏缓慢，空置率小幅回落，租金普遍持续下行。
2、房地产开发
二零二四年上半年，我国房地产市场供求关系已发生重大变化，市场处于调整过程中。中央多次强调房
地产的重要性，要求防范化解房地产风险，政策着力于稳市场、去库存。地方政府持续贯彻因城施策，政策
优化力度增强，多地快速落实降低首付比例、取消商贷利率下限、降低公积金贷款利率等举措，但新房市场
整体尚未明显改善，政策见效仍需时间。
总体来看，上半年房地产市场整体活跃度偏弱，成交规模处近年来同期低位，各线城市均同比降幅明显
。受改善型楼盘入市带动影响，成交均价呈现小幅结构性上涨态势。根据国家统计局数据显示，二零二四年
上半年全国房地产市场商品住宅销售面积40,114.18万平方米，同比下降21.9%，商品住宅销售额41,269.74
亿元，同比下降26.9%。全国土地市场低迷，住宅用地推出面积、成交面积及土地出让金显著下降，成交楼
面均价及溢价率同比小幅下跌。
二、报告期内核心竞争力分析
公司的优势及核心竞争力主要体现为会展品牌综合影响力及复合地产开发运营能力。其中国内领先的会
展业务及专业化、品牌化的酒店、写字楼、公寓、综合商业等业务，为公司提供了稳定的收益基础。近年来
，公司以会展业务为核心，通过会展“引领”战略带动房地产与商业物业板块战略延展，公司不同业务板块
间相互联系、相互支持，为公司平稳健康发展保驾护航。
一方面，公司凭借近30年的会展、酒店专业运营经验以及国际化运营服务标准和团队，做强做优会展产
业链，在会展主承办、高端国务政务活动服务保障、会展场馆及酒店输出管理、会展研究等方面持续推进会
展全产业链布局和扩张，通过业务拓展、资本运作等商业模式创新，增强会展核心功能，提升核心竞争力,
目前已成为全国最大的会展场馆运营商之一，品牌认知度和影响力不断提升。近年来，圆满完成了以北京奥
运会、APEC会议、杭州G20峰会、“一带一路”国际合作高峰论坛、厦门金砖会晤、上合组织青岛峰会、中
非合作论坛、服贸会、北京冬奥会、北京冬残奥会、中国—中亚峰会、杭州亚运会及亚残运会为代表的一系
列国家级、综合型、国际性会议的接待服务工作，创造了享誉世界的北辰服务口碑。
另一方面，公司具有复合地产开发运营能力，涵盖高档住宅、别墅、公寓、保障房、写字楼、商业物业
等多业态项目，并在大型、综合地产项目的开发中具有较强的专业能力和竞争力。结合当前行业发展形势，
公司积极创新发展模式，推进“会展+地产”项目联动。
此外，公司充分利用“总部融资”模式的优势，凭借良好的信用水平及风险管控能力，与多家银行及金
融机构建立了长期、稳定的战略合作关系，在贷款利率方面具有突出优势。同时，公司积极开拓中期票据、
公司债券、资产证券化等多元化融资渠道，不断优化公司整体债务结构，保持较低融资成本优势，有效增强
公司的抗风险能力。
三、经营情况的讨论与分析
(一)公司经营回顾
二零二四年上半年，公司积极谋划经营发展，推动资源整合，促进产业协同，全力抓经营、谋改革、防
风险、促发展，多措并举减亏损。报告期内，公司实现营业收入人民币342,987.1万元，同比下降52.81%。
公司利润总额、归属于母公司股东的净利润分别为人民币-74,272.9万元、-73,831.7万元。
1、会展（含酒店）及商业物业
二零二四年上半年，公司持续发力，会展、酒店业态经营实现稳步增长，商业物业业态平稳经营，均完
成上半年预期利润。报告期内会展（含酒店）及商业物业板块实现营业收入124,809.8万元，同比上升4.74%
；税前利润为人民币19,837.2万元，同比下降3.66%。
1）会展（含酒店）
随着会展业的恢复，2024年上半年公司举办各类型展会674场，同比增长约18%，其中重大展会活动19场
，参观参展参会客流量达142.25万人次，同比增长约9%。
公司围绕服务国家战略和首都核心功能建设，持续推动会展业务与北京国际交往中心、科技创新中心及
国际消费中心城市功能建设相结合，公司会展业务已成为国家创新生态的重要平台。
圆满完成多场次重大活动服务保障。先后组织完成北京市政协十四届二次会议、2024中关村论坛、2024
北京国际美食荟发布仪式及美食市集活动等多项服务保障、运营任务，成功策划落地中非经贸博览会首次海
外出展“走进肯尼亚”专场活动，用北辰标准展示“北京服务”风采，公司品牌影响力进一步提升。
积极开拓会展上游业务。大力推进会展主承办业务，成功主办中国制冷展、道路运输车辆展和交通工程
展，承办北京特许加盟展、2024第八届中国科幻大会、第四届北京科幻嘉年华潮幻奇遇季等展会项目。其中
2024中国制冷展展览总面积超10万平方米，吸引了来自全球27个国家和地区的1006家企业及36个境外专业组
织参展，国际展商比例超20%，总参观人数超8万人，海外专业观众近5000人。此外，公司积极筹备2024数博
会、北京科博会、2024年SIBOS金融年会、WGC2025等重大活动，积极开展市场推广，新开发中国自行车运动
嘉年华项目，与亚洲宠物嘉年华、中国国际清洁能源博览会等展会达成合作意向。
持续推进品牌管理输出业务。报告期内，新签约2个委托管理项目和4个顾问咨询项目。截至目前，公司
会展场馆及酒店输出管理业务已进入全国29个城市，遍布京津冀、粤港澳、成渝等国家重要战略发展区，顾
问咨询场馆及酒店项目65个，受托管理场馆及酒店项目56个，实现受托管理场馆总面积达470万平方米，市
场份额稳步扩大，行业地位保持领先。
助推行业人才培养。立足增强会展行业高端人才竞争能力、推动会展行业发展，公司与北京市人力资源
和社会保障局、ICCA（国际大会及会议协会）签署职业资格认证合作协议，共同开发注册国际商务会展专业
人士（CIBEP）职业认证证书，构建丰富多元的会展专业人才评价体系，并举办亚洲首个ICCASkills国际化
会议人才培训项目。
2）商业物业
公司商业物业持续推动创新提升，加强市场调研分析，谋划亚奥区域“会商文旅体”资源整合，推动构
建区域商业新生态。公司积极纳入“新质”区域产业发展，多渠道形成新客户储备，联合北京市朝阳区共建
“朝阳数据产业基地”，发挥优质写字楼资源优势，打造数据产业集聚区，助力北京数字产业整体发展，为
亚奥地区产业发展再定位奠定基础。此外，公司协同属地街道建立亚奥区域楼宇竞合联盟，提升区域整体资
产价值，实现合作共赢。
2、房地产开发
二零二四年上半年，公司坚持稳健经营策略，着力增强房地产开发业务抗风险能力。受房地产开发板块
可结算面积减少的影响，报告期内房地产开发板块实现营业收入人民币207,904.9万元（含车位），同比下
降65.31%；税前利润为人民币-80,134.0万元。截至报告期末公司已进入15个城市，实现总土地储备421.44
万平方米。报告期内实现新开工面积4.00万平方米，开复工面积183.61万平方米，竣工面积8.99万平方米。
抢抓机遇促销售。紧盯地产政策变化及市场走势，深入分析各项目实际情况，动态调整营销策略，努力
促进项目去化。坚持严考核强激励并重，激发组织活力。线上线下营销双向发力，持续加强数字营销力度，
努力拓宽获客渠道，其中长沙北辰三角洲A2住宅成功开盘，成交价格位居市场前列，苏州北辰观澜府完成集
中交付工作。报告期内，实现合同销售金额和销售面积分别为人民币21.94亿元（含车位）和15.17万平方米
。
优化布局降成本。强化风险管控，完成3家尾盘项目公司退出。优化城市中心布局，压减非必要支出，
提升人均效能，降低运营成本。
3、融资工作
公司持续强化现金管控力度，提高资金使用效率，不断优化融资结构，拓展融资渠道，通过多种方式获
取足额稳定融资，报告期内实现融资总额13.02亿元，保证了公司资金链安全稳定。
(二)公司发展战略
公司将统筹发展和安全，克服困难，迎接挑战，充分发挥战略引领作用，积极谋划经营发展，以会展战
略实施为突破，进一步带动地产、商管业务合力发展，推动各项工作再上新台阶。
1、会展（含酒店）及商业物业
公司将聚焦服务国家大局和首都“四个中心”功能建设，助力北京国际消费中心城市建设，持续加强会
展板块顶层设计，发挥会展产业主力军作用，带动酒店、写字楼、公寓、综合商业等业态联动发展。
会展业务板块，公司将持续推进会展“引领”战略落地，以打造中国第一会展品牌企业为目标，加快会
展全产业链布局，进一步提升会展产业能级。多渠道、多领域开拓会展上游业务，谋划推进展会收并购，着
力提升会展产业链主动权、主导权。加大国内外市场推广力度，力争签约更多高能级会议和大型展览，深化
国际会展机构合作。持续优化集团化管理模式，健全市场化运行机制，更好发挥首都会展管理统筹、资源统
筹、业务统筹职能。
商业物业板块，公司将以北辰商管为平台，着力推动创新发展，夯实业务管理基础。以打造国内领先的
公建类及园区类资产运营管理品牌企业为目标，聚焦写字楼、公寓、商业物业业务，深挖产业园区、文化园
区特色资产价值，持续优化资源配置，持续推进亚奥商圈消费提质升级。深化政企合作，用好竞合联盟，加
强区域协同经营，提升品牌知名度和影响力。推进酒店公寓专业化运营管理，开展北辰悦物业ISO体系认证
。加强多元化经营，探索增收创效新亮点。持续推动公司运作集团化、管理专业化、发展多元化，提升行业
竞争力。
2、房地产开发
公司将坚定发展信心、保持战略定力，继续推进地产平稳经营，统筹防风险、保稳定、谋转型。加强对
政策市场的跟踪研判，优化营销对策，加快项目去化，促进资金回笼，确保收支良性循环。持续推进商业产
品以租促售，提升物业价值，促进商业产品去化。主动研判风险，强化风险防范，做到早发现、早处置。整
合存量资产，提升资产管理效率，持续优化组织架构设计，进一步降本增效。积极探索房地产发展新模式，
在构建公司新产业格局中优化地产业务布局，为公司高质量发展提供有力支撑。
二零二四年下半年，公司预计实现开复工面积174.62万平方米，竣工面积58.65万平方米，力争实现销
售面积63.92万平方米，签订合同金额（含车位）人民币85.06亿元。
3、融资工作和资本开支
公司将加强资金筹划，充分利用“总部融资”模式，创新融资方式、拓宽融资渠道，强化负债管控。提
高资金利用效率，有效压减公司费用支出，重视销售回款质量，确保公司现金流安全。二零二四年下半年，
公司预计固定资产投资人民币1.23亿元，按工程进度付款，资金来源安排为自有资金。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|
