经营分析☆ ◇601595 上海电影 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
电影发行及放映业务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
电影放映及其他(产品) 2.82亿 74.09 3342.04万 32.86 11.84
知识产权转授权(产品) 6405.21万 16.82 4223.29万 41.53 65.94
电影投资管理及发行(产品) 3069.73万 8.06 1194.70万 11.75 38.92
电影院线(产品) 2630.10万 6.91 1504.91万 14.80 57.22
分部间抵销(产品) -2238.24万 -5.88 -94.75万 -0.93 4.23
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
电影行业(行业) 7.95亿 100.00 1.82亿 100.00 22.83
─────────────────────────────────────────────────
电影放映(产品) 5.50亿 69.13 863.23万 4.75 1.57
卖品(产品) 7042.92万 8.86 4011.54万 22.10 56.96
其他(产品) 6334.08万 7.97 3773.92万 20.79 59.58
授权业务(产品) 4066.70万 5.11 3433.30万 18.91 84.42
广告(产品) 3812.70万 4.79 3310.40万 18.23 86.83
电影发行(含版权代理及销售)(产品) 3292.85万 4.14 2762.30万 15.22 83.89
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 7.95亿 100.00 1.82亿 100.00 22.83
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 7.95亿 100.00 1.82亿 100.00 22.83
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
电影放映及其他(产品) 3.69亿 99.33 9032.75万 98.74 24.45
电影院线(产品) 862.18万 2.32 -19.18万 -0.21 -2.22
电影发行(产品) 137.82万 0.37 134.83万 1.47 97.83
分部间抵销(产品) -752.33万 -2.02 0.00 0.00 0.00
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
电影行业(行业) 3.68亿 100.00 -3923.81万 100.00 -10.65
─────────────────────────────────────────────────
电影放映收入(产品) 2.62亿 71.10 -1.15亿 293.91 -44.04
其他收入(产品) 3637.72万 9.88 2266.76万 -57.77 62.31
广告收入(产品) 2715.31万 7.37 2371.36万 -60.44 87.33
卖品收入(产品) 2340.79万 6.35 1554.48万 -39.62 66.41
电影发行收入(含版权代理及销售)(产 1951.24万 5.30 1416.15万 -36.09 72.58
品)
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 3.68亿 100.00 -3923.81万 100.00 -10.65
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 3.68亿 100.00 -3923.81万 100.00 -10.65
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售5.05亿元，占营业收入的63.47%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 50469.23│ 63.47│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购3.81亿元，占总采购额的52.79%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 38059.36│ 52.79│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
根据国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业为广播、电视、电影和影视
录音制作业，具体属于其中的影视行业。报告期内，公司所处行业发展及公司业务情况具体如下：
（一）所属行业情况1．市场情况2024年1-6月，国内电影市场总票房为237.73亿元（含服务费），较20
23年同期下降9.50%；累计实现观影人次5.48亿，较2023年同期下降9.27%；平均票价为43.39元，较2023年
同期下降0.25%；上座率为6.26%，较2023年同期下降1.45个百分点。
其中，元旦档、春节档、清明档、五一档分别实现票房15.36亿元、80.51亿元、8.42亿元、15.27亿元
，较2023年同期分别增长176.76%、19.01%、329.59%、0.39%，档期效应仍有延续。国产电影实现票房192.7
7亿元，较2023年同期下降2.42%，占同期全国电影票房的81.09%。进口影片实现票房44.96亿元，较2023年
同期下降30.38%，占同期全国电影票房的18.91%。
2．政策导向
2024年5月21日，国家发展改革委、国家电影局等部门印发关于《推动文化和旅游领域设备更新实施方
案》的通知，推动文化和旅游高质量发展，为发展新质生产力提供有力支撑。在实施电影产业高新促进行动
方面，推动电影拍摄水平提质升级；提高电影制作整体水平；推进电影放映技术自主创新，推广新一代影院
装备系统，大规模实施影院LED屏放映系统更新计划，做强自主知识产权影院装备品牌，重塑电影放映业务
形态，为观众提供更加舒适、便捷、丰富的电影消费服务。
2024年8月2日，为贯彻落实党的二十届三中全会精神，更好激发广大观众电影消费热情，促进电影市场
繁荣，国家电影局举办2024年全国电影惠民消费季启动仪式。消费季将贯穿8月至10月，覆盖暑期、中秋、
国庆等主要电影档期，惠及全国电影观众。中国工商银行、中国银联、猫眼娱乐作为消费季支持单位，将合
计投入超过3亿元观影优惠补贴。
2024年8月3日，国务院发布《关于促进服务消费高质量发展的意见》，在文化娱乐消费方面，特别强调
深入开展全国文化和旅游消费促进活动，扩大文化演出市场供给，提高审批效率，增加演出场次。丰富影片
供给，支持以分线发行等差异化模式发行影片，促进电影关联消费。提升网络文学、网络表演、网络游戏、
广播电视和网络视听质量，深化电视层层收费和操作复杂治理，加快超高清电视发展，鼓励沉浸体验、剧本
娱乐、数字艺术、线上演播等新业态发展。
（二）主营业务情况1．电影院线业务院线经营系电影发行及影院放映之间的桥梁，主要负责对加入院
线的影院进行统一供片。此外，院线公司也会对院线内的加盟影院提供硬件设施及软件服务的支持，提升影
院经营水平。
2．影院经营业务
影院经营业务主要为电影观众提供影片放映服务，同时从事卖品、衍生品销售等增值服务，以及映前广
告、场地广告等影院广告经营业务。此外，公司还提供专业化的影院设计咨询、建设及经营管理服务。
3．电影发行业务
电影发行业务主要包括院线影片的营销推广策略制定及实施、院线排片工作洽谈、新媒体渠道版权售卖
以及网络电影的投资、宣传发行等工作。电影发行公司从制作公司手中取得电影宣传发行权，再与院线公司
、宣传公司等合作，在合作影院及平台渠道进行放映。
4．大IP开发业务
上影元作为IP全产业链开发运营平台，业务板块涵盖IP孵化、焕新、授权、整合营销、新消费及沉浸式
娱乐体验等。上影元着重挖掘IP商业潜力，提升IP价值和知名度，推出衍生产品以满足观众消费需求，同时
积极与其他行业跨界合作，通过社交媒体等渠道进行宣传推广，扩大IP影响力，提高IP综合收益。
二、报告期内核心竞争力分析
（一）电影院线业务公司下属的联和院线是国内成立最早、规模最大的电影院线之一，拥有良好的业界
口碑和品牌美誉度，其加盟影院数量和票房规模在同行业中始终处于领先地位。联和院线可以为旗下加盟影
院提供专业化数据分析、排片指导、管理输出和个性化服务。
（二）影院经营业务报告期内，公司旗下连锁影院“SFC上影影城”保持稳定经营，动态调整不断优化
资产质量，确保经营坪效保持行业领先水平。创新智能化产品及服务，降低影院经营成本，通过以上海影城
SHO为代表的“电影+IP+空间”多元化业务的拓展，促进非票创新型业务增长，提升影院经济效益。
（三）电影发行业务上影联和充分发挥上影集团制片优势及上影股份影院、院线渠道优势，同时利用其
他股东资源优势，持续丰富片单储备，参与多类型影片的投资及宣发。
（四）大IP开发业务上影元着重打造IP全产业链开发运营模式，深度挖掘并发扬有着动画“中国学派”
基因IP的美学风格及人文价值，以新时代语境、多业务形态焕新经典IP生命力的同时，积极探索新生代爆款
IP内容。目前，上影元运营众多动画IP及真人影视版权，包括2023开年爆火的《中国奇谭》及《大闹天宫》
《葫芦兄弟》《黑猫警长》《哪吒闹海》《天书奇谭》等经典动画作品，《日出》《阿Q正传》《庐山恋》
《三毛从军记》等经典影视作品，IP数量众多，覆盖全年龄段人群，商业化价值巨大。
三、经营情况的讨论与分析
（一）电影院线业务报告期内，公司下属联和院线累计实现票房17.61亿元（含服务费），位居全国第4
，市占率为7.41%，累计实现观影人次3,745.00万。截至报告期末，联和院线旗下加盟影院总数为789家，银
幕总数为5,031块。
报告期内，联和院线在稳定与头部影投公司合作的同时，积极发展优质影院加盟，通过授权加盟、委托
运营、设备升级、票房预估等方式提升影院加盟的标准与质量；与银行合作推出“影院宝”服务，为加盟客
户提供放映设备及装修的金融解决方案，充分满足加盟客户的差异化需求。
联和院线旗下农村院线和教育院线将政策性放映与商业放映进行充分结合。农村院线积极参与支持上海
市公共文化“乡村振兴计划”，教育院线不仅加强公司同全市中小学、高校及社区服务中心的合作，更为商
业流动放映市场化助力，丰富放映内容，提升服务品质，从依赖政策性放映转向商业性放映。此外，联和院
线持续深挖市场需求，提升电影党课活动规模并拓展党课文创衍生品销售；加强开展品牌营销业务，形成档
期项目化、品牌定制化的产品模式，促进广告投放；完善供应链建设，创新打磨产品，结合IP推出哪吒主题
文创冰淇淋等产品，逐步向加盟影院以及其他渠道进行输出。
（二）影院经营业务报告期内，公司直营影院累计实现票房2.45亿元（含服务费），市占率为1.03%。
其中，上海影城SHO、SFC上影影城（港汇永华IMAX店）实现票房分列上海第一、第二。截至报告期末，公司
共拥有已开业直营影院“SFC上影影城”51家，银幕总数为375块。
公司通过“影院+”统筹布局，整合“电影＋IP＋空间”资源，围绕电影整合营销、品牌活动定制以及
会员流量运营等内容，打造影院场景营销和渠道融合新模式，促进非票创新型业务增长。通过“影院+领先
科技/跨界品牌/创新体验”的方式，与不同类别合作伙伴共同打造具有创新性和市场价值的产品体验，将影
院打造成为线下文化娱乐消费综合体。以沉浸体验、影片巡展、丰富多元的主题活动和社群互动，让年轻群
体回归线下。
公司发挥上海影城SH0标杆示范效应，打造属于上海乃至全球电影人的“电影+”文化社交集享地，陆续
举办电影派对、首映礼、IP衍生、共创影展、主题影院、音乐会、购物节等“电影+”活动近100场。第二十
六届上海国际电影节期间，举办各类见面会、首映礼48场，服务了6.5万来自全球的影迷观众；打造出“千
人场”活动品牌，紧紧依托影片IP，组织超过30场“千人场”包场活动，引起社会各界和业内广泛关注和聚
焦，联动银星酒店及上海电影艺术中心打造FOD“电影艺术策源地”，形成“电影+IP+周边+商圈”的特色“
影院+”模式。
基于上影集团与京东方科技集团（BOE）良好战略合作关系，双方拟在LED数字创新显示、影视文化、内
容创作等多领域，打造以LED屏为核心的全新影院视听体验新标杆。通过以美罗城项目为代表的改建/新建影
院空间，融合IP、票务、卖品、周边、餐饮、SHOW场等元素，辅以AI、4K等LED显示屏前端软硬件技术，为
消费者打造全新独特的影院体验，开创电影产业高质发展新商业模式。
（三）电影发行业务报告期内，上影联和充分发挥上影集团制片优势及上影股份影院、院线渠道优势，
持续丰富片单储备，拓展影片合作形式，春节档热映影片《热辣滚烫》《熊出没·逆转时空》均有公司/上
影元的参与。同时，积极参与《瞧一桥》《谎言之躯》等多类型影片的投资与宣发。
公司致力于打造更多优质电影作品，提升公司在电影发行领域行业地位，完善产业链布局，提升整体竞
争力。
（四）大IP开发业务报告期内，上影元围绕IP全产业链开发运营，通过授权、联合开发、投资等方式，
加速丰富IP产品的商业化体系，布局互动影游、AI、MR产业等新兴科技娱乐领域，实现营收、利润双增速超
100%。1．多形态加速内容焕新
春节期间，上影元推出《敖五家族迎财神特别篇》，发布后迅速登上快手热榜top1，短视频播放量累计
近4000万；齐天大圣、哪吒、葫芦兄弟、黑猫警长、小猪妖等30+动画角色与各行业代表亮相央视2024春节
联欢晚会之歌舞类节目《看动画片的我们长大了》，平均收视率达34.1%，整体节目收视率TOP3、歌舞类节
目收视率TOP2，全网话题浏览量、播放量超6亿。
上海国际电影节期间，上影元亮相首个自主开发的线下演艺产品《奇谭游乐“元”上影IP奇趣派对》，
同步官宣大电影《小妖怪的夏天：从前有座浪浪山》定档2025年暑期档，《中国奇谭》第二季已于2023年启
动，预计2025年上线，“奇谭宇宙”进一步丰富。
奥运期间，上影元联合人民日报视频客户端“视界”等共同出品《奔赴热爱》运动主题动画短片，《大
闹天宫》中齐天大圣孙悟空的形象贯穿始终，链接巴黎奥运，形成“IP+文化体育”的品牌效应。2．多品类
推动商业授权
与光明乳业、星巴克、必胜客、宝马、瑞幸、古茗、华莱士、中国邮政、京东、雀巢等知名品牌在食住
行玩等领域展开IP授权联名合作。其中，《大闹天宫》联名瑞幸咖啡连续三周上线3款不同的联名主题杯、
联名周边，结合巴黎奥运元素的新潮设计让周边产品一度脱销；《葫芦兄弟》携手宝马推出特别篇，葫芦兄
弟BAVA亮相六一儿童节，唤醒千万宝马车主童心参与互动，成为行业热点事件；《大闹天宫》联动TEAMCHIN
A，推出的部分系列主题产品亮相巴黎奥运会“中国之家”，结合重点体育赛事，为文体产业赋能，推动中
国文化的传承和传播。
3．多IP开展游戏合作
与《光遇》《决战平安京》《永劫无间》《超能世界》《时光旅行社》《球球英雄》等多款多类型游戏
开展联动，总传播曝光量超过30亿。其中《九色鹿》与《光遇》的中国风联动外观，在海内外引起强烈反响
，带动游戏登录中国区畅销Top4，日本区畅销Top15，文化输出引爆海外130W+好评；《葫芦兄弟》与《永劫
无间》联动官宣推文7日阅读量达80W，抖音点赞10W+，播放量260W+，转发量11W+，话题阅读量1.5亿+，登
上B站热门。
继公司与恺英网络股份有限公司达成战略合作后，双方将共同推出首个IP合作项目《黑猫警长》授权游
戏，这款经典IP与放置塔防玩法相结合的手游将高度还原动画，让黑猫粉们梦回童年时代。4．多渠道打造
爆款文创
持续打造精品文创新品牌“上影元品”，开发了包括自研、联合开发、定制开发在内的上百款SKU，如
：《大闹天宫》新春系列及龙年限定新品、《哪吒闹海》春季佳礼系列、东方好礼“享葫”水壶礼盒、Emma
Molly大闹天宫蟠桃夜宴香氛礼盒、《葫芦兄弟》彩妆礼盒等，涵盖潮玩、文创、家居百货、服装配饰等多
个品类。通过入驻“小红书”“得物”平台，获得达人力荐，拓宽了文创产品的全电商平台和市场渠道，实
现了产品的多元化、市场化。
5．AI+IP助推内容创制
公司积极推进IP与互动影游、AI、MR产业等新兴科技娱乐领域领先企业的合作，推动沉浸式互动体验的
创新，为用户带来更加丰富多元的娱乐体验。
2月，公司发布全新“iNEW”战略，以“iPAi星球计划”为抓手，结合AI应用，主攻IP内容焕新和IP商
业开发两大方向。
4月，公司发起“全球AI电影马拉松大赛”，以《哪吒闹海》等IP为主题进行AI创作，聚焦AI在短剧和
影视垂直领域的应用开发，链接全球技术型、创意型人才，吸引全球80多座城市700多支团队参赛，入围作
品上线B站公司专属空间，并在上海电影节期间评选出“IP创意奖”“B站观众选择奖”“最佳青年团队奖”
“最佳技术奖”“最佳美术奖”“最佳叙事奖”“评审团大奖”等8项大奖。
4月，Rokid与上影元联合发布AR空间互娱+经典国民IP全新企划，以VR方式演绎孙悟空、哪吒经典形象
。
5月，上影元联合生成式AI平台Tiamat等合作伙伴发起“《大闹天宫》传奇60载”AI创绘大赛，部分作
品亮相上海、西安重点商圈公交车站，成为独特的“城市艺术画廊”；7月，公司携手国内头部AI公司上海
阶跃星辰智能科技有限公司亮相世界人工智能大会，以经典IP《葫芦兄弟》为载体，探索文生视频可控IP生
成技术；同时，用AI技术结合MBTI性格测试和职场文化，推出《大闹天宫》AI互动体验---“测测你是哪路
神仙”，成为整个大会热度最高体验项目之一。8月，公司联合互影科技、阅文集团、上影制作在游戏平台S
team、微信小程序、QQ小程序同步上线全球首款双人互动影游《谍影成双》，将互动剧从“单人体验”升级
到“双人社交”时代，成为七夕节Steam平台新品与热门商品第一名。
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