经营分析☆ ◇601601 中国太保 更新日期：2024-09-14◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
主要通过下属的中国太平洋人寿保险股份有限公司和中国太平洋财产保险股份有限公司为客户提供全面的
人寿及财产保险产品和服务，并通过下属的太平洋资产管理有限责任公司管理和运用保险资金。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
财产保险(业务) 985.39亿 50.63 60.86亿 20.67 6.18
人寿及健康保险(业务) 928.19亿 47.69 222.00亿 75.39 23.92
其他(业务) 171.62亿 8.82 120.72亿 41.00 70.34
抵销(业务) -138.86亿 -7.13 -109.11亿 -37.05 78.58
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
其他地区(地区) 1535.16亿 47.39 --- --- ---
江苏(地区) 485.61亿 14.99 --- --- ---
浙江(地区) 426.66亿 13.17 --- --- ---
广东(地区) 394.03亿 12.16 --- --- ---
山东(地区) 300.38亿 9.27 --- --- ---
河南(地区) 281.28亿 8.68 --- --- ---
上海(地区) 280.09亿 8.65 --- --- ---
河北(地区) 204.67亿 6.32 --- --- ---
湖北(地区) 164.21亿 5.07 --- --- ---
北京(地区) 163.31亿 5.04 --- --- ---
山西(地区) 102.89亿 3.18 --- --- ---
四川(地区) 73.30亿 2.26 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
财产保险(业务) 1859.17亿 57.39 79.23亿 24.71 4.26
人寿及健康保险(业务) 1332.07亿 41.12 213.90亿 66.72 16.06
其他(业务) 226.25亿 6.98 154.91亿 48.32 68.47
抵销(业务) -178.04亿 -5.50 -127.44亿 -39.75 71.58
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
财产保险(业务) 948.09亿 54.01 51.10亿 22.24 5.39
人寿及健康保险(业务) 768.53亿 43.78 167.59亿 72.95 21.81
其他(业务) 176.83亿 10.07 117.15亿 50.99 66.25
抵销(业务) -138.06亿 -7.86 -106.11亿 -46.19 76.86
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
人寿保险(业务) 2989.33亿 65.65 135.06亿 53.53 4.52
财产保险(业务) 1544.76亿 33.92 107.56亿 42.63 6.96
其他(业务) 197.18亿 4.33 120.12亿 47.60 60.92
抵销(业务) -177.55亿 -3.90 -110.41亿 -43.76 62.19
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售21.72亿元，占营业收入的0.54%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 217200.00│ 0.54│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】 暂无数据
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、主要业务
公司通过旗下子公司提供各类风险保障、财富规划以及资产管理等产品和服务。公司主要通过太保寿险
为客户提供人身保险产品和服务；通过太保产险、太平洋安信农险为客户提供财产保险产品和服务；通过太
平洋健康险为客户提供专业的健康险产品及健康管理服务；通过太保资产开展保险资金运用以及第三方资产
管理业务；通过长江养老开展养老金融服务及相关资产管理业务；通过太保资本开展私募基金管理业务及相
关咨询服务；通过国联安基金开展公募基金管理业务；公司还通过太保科技提供市场化科技赋能支持和服务
。
2024年上半年，全国保险行业注实现原保险保费收入3.55万亿元，同比增长4.9%。其中，人身保险公司
原保险保费收入2.63万亿元，同比增长5.1%；财产保险公司原保险保费收入0.92万亿元，同比增长4.5%。按
原保险保费收入计算，太保寿险、太保产险分别为中国第三大人寿保险公司和第三大财产保险公司。
业绩概述
中国太保坚持专注保险主业，坚守价值，坚信长期，持续深化以客户需求为导向的转型，总体经营业绩
积极向好，公司综合实力持续增强。太保寿险立足打造服务体验最佳的寿险公司，做寿险行业的长期主义者
，纵深推进“长航”转型，经营业绩呈现良好发展态势。太保产险大力推进可持续发展战略，加强创新领域
布局，深化风险减量管理，高质量发展基础进一步巩固。资产管理坚持穿越周期的资产负债匹配管理，强化
专业化投资能力，实现良好投资业绩。
一、经营业绩
2024年上半年，集团实现营业总收入1946.34亿元，同比增长10.9%，其中保险服务收入1370.19亿元，
同比增长2.2%。集团净利润为251.32亿元，同比增长37.1%；集团营运利润为197.38亿元，同比增长3.3%。
集团内含价值为5687.66亿元，较上年末增长7.4%，其中集团有效业务价值为2479.44亿元，较上年末增长4.
2%。寿险业务新业务价值为90.37亿元，同比增长22.8%。新业务价值率18.7%，同比提升5.3个百分点。财产
险业务承保综合成本率为97.1%，同比下降0.8个百分点。集团投资资产综合投资收益率为3.0%，同比上升0.
9个百分点。上半年末，集团客户数达1.81亿。
寿险业务新业务价值实现快速增长，价值增长基础进一步夯实
新业务价值90.37亿元，同比增长22.8%；新业务价值率18.7%，同比上升5.3个百分点；
规模保费1701.05亿元，同比增长0.3%；
寿险营运利润151.73亿元，同比增长1.8%；合同服务边际余额3325.76亿元，较上年末增长2.7%；
代理人渠道深化队伍转型，核心人力规模企稳回升，产能及收入持续提升；银保渠道聚焦价值增长，新
业务价值稳步提升；公司强化业务品质管理，保单继续率持续优化。
财产险业务承保盈利水平同比提升，保费收入持续增长
承保综合成本率97.1%，同比下降0.8个百分点。其中，承保综合赔付率69.7%，同比下降0.8个百分点；
承保综合费用率27.4%，同比持平；
原保险保费收入1132.03亿元，同比增长7.8%。其中，非车险保费收入同比增长12.5%，占比达53.9%，
上升2.3个百分点；
车险强化客户经营能力建设，客户黏度持续提升；非车险业务品质整体提升，健康险、责任险、企财险
实现较快增长。
坚持基于保险负债特性的战略资产配置，投资业绩表现良好
债权类金融资产占比73.8%，较上年末下降0.7个百分点；股权类金融资产占比14.9%，较上年末上升0.4
个百分点，其中核心权益注7占比11.2%，较上年末上升0.5个百分点；
集团投资资产综合投资收益率3.0%，同比上升0.9个百分点；总投资收益率2.7%，同比上升0.7个百分点
；净投资收益率1.8%，同比下降0.2个百分点；
集团管理资产32630.10亿元，较上年末增长11.7%；其中，第三方管理资产规模8069.83亿元，较上年末
增长20.0%。
●未来展望:
一、市场环境与经营计划
2024年以来，外部环境复杂严峻，全球性问题加剧，不确定、难预料因素增多，中国经济呈现回升向好
态势，构建高水平社会主义市场经济体制、健全宏观经济治理体系等将成为经济长期增长的慢变量。中长期
看，保险业在服务中国式现代化中将迎来重要机遇，居民端收入提升、消费信心提振将带来保险需求面的改
善；产业升级、乡村振兴、绿色发展、银发经济等重点领域发展和政策支持将为行业发展注入持续增长动能
；保险资金亦有望在建设现代化产业体系、区域经济发展等国家重大战略部署中获取投资机遇；“金融强国
”建设，科技、绿色、普惠、养老、数字金融五篇大文章，以及金融行业全面强化机构监管、行为监管、功
能监管、穿透式监管和持续监管，将有助于保险行业尤其是头部险企在中国式现代化建设进程中行稳致远。
公司将积极贯彻新发展理念，以“建设具有国际影响力的一流保险金融服务集团”为目标愿景，坚持稳
中求进、以进促稳、先立后破，以价值为主线，做强主业，做精专业，不断完善以客户需求为导向的经营体
系建设；持续推进“大健康”“大区域”“大数据”三大战略，提升价值创造和关键领域突破能力；加强专
业能力建设，严守风险底线，持续增强公司高质量发展基础与韧性。
二、可能面对的主要风险及应对举措
当前，国际环境复杂严峻，不确定性因素增多，科技革命和产业变革升级；国内发展进入战略机遇和风
险挑战并存的时期。保险行业面对更高更严的监管要求，统筹转型和高质量发展任务艰巨；低利率环境和利
差收窄加大寿险资产负债匹配压力；洪涝等自然灾害推升产险综合成本率；新技术应用和业务创新，使风险
特征的复杂性增加。
面对上述风险趋势，公司将坚持以“稳健”的风险偏好，以护航高质量发展为风险管理目标，审慎应对
经营过程中的各种风险及不确定性，扎实做好金融五篇大文章，提升服务实体经济能级。一是坚持价值主线
，加强风险管理与业务经营的融合，建设与业务相匹配的风险管理能力，保持良好的监管评价。二是管住关
键风险，化解存量，管控增量，优化风险监测工具，提升风险预判能力，完善化解风险机制，确保不发生重
大风险。三是深化一体化风控，在统一的风险偏好和容忍度下，加强风险限额对业务的实质牵引，严格守住
风险底线。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|
