经营分析☆ ◇601678 滨化股份 更新日期：2024-04-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
有机、无机化工产品的生产、加工与销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
烧碱(折百)(产品) 10.72亿 31.28 --- --- ---
环氧丙烷(产品) 8.76亿 25.58 --- --- ---
其他(补充)(产品) 6.55亿 19.11 --- --- ---
环氧氯丙烷(产品) 2.54亿 7.40 --- --- ---
三氯乙烯(产品) 2.29亿 6.68 --- --- ---
四氯乙烯(产品) 1.75亿 5.09 --- --- ---
氯丙烯(产品) 1.66亿 4.85 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
化工行业(行业) 88.17亿 99.15 23.98亿 97.25 27.20
其他(补充)(行业) 7530.26万 0.85 6780.03万 2.75 90.04
───────────────────────────────────────────────
其他(补充)(产品) 42.41亿 47.69 11.80亿 47.84 27.82
烧碱(产品) 26.22亿 29.49 14.28亿 57.89 54.44
环氧丙烷(产品) 20.29亿 22.82 -1.41亿 -5.73 -6.96
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 82.71亿 93.02 21.91亿 88.86 26.49
国外(地区) 5.46亿 6.14 2.07亿 8.39 37.92
其他(补充)(地区) 7530.26万 0.85 6780.03万 2.75 90.04
───────────────────────────────────────────────
自销(销售模式) 67.30亿 75.68 46.42亿 188.25 68.98
经销(销售模式) 20.87亿 23.47 8.64亿 35.05 41.41
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-09-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
烧碱（折百）(产品) 19.13亿 28.21 --- --- ---
环氧丙烷(产品) 15.43亿 22.74 --- --- ---
其他(补充)(产品) 12.48亿 18.40 --- --- ---
氯丙烯(产品) 5.83亿 8.59 --- --- ---
三氯乙烯(产品) 5.58亿 8.23 --- --- ---
环氧氯丙烷(产品) 5.27亿 7.76 --- --- ---
四氯乙烯(产品) 4.12亿 6.07 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
烧碱（折百）(产品) 12.18亿 26.84 --- --- ---
环氧丙烷(产品) 10.27亿 22.61 --- --- ---
其他(补充)(产品) 8.81亿 19.40 --- --- ---
氯丙烯(产品) 4.31亿 9.48 --- --- ---
环氧氯丙烷(产品) 3.89亿 8.57 --- --- ---
三氯乙烯(产品) 3.51亿 7.73 --- --- ---
四氯乙烯(产品) 2.44亿 5.38 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售17.98亿元，占营业收入的20.22%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│客户1 │ 70557.21│ 7.93│
│客户2 │ 31978.16│ 3.60│
│客户3 │ 31126.88│ 3.50│
│客户4 │ 24667.47│ 2.77│
│客户5 │ 21466.65│ 2.41│
│合计 │ 179796.36│ 20.22│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购12.36亿元，占总采购额的15.53%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│供应商1 │ 69785.65│ 8.76│
│供应商2 │ 15904.40│ 2.00│
│供应商3 │ 13385.80│ 1.68│
│供应商4 │ 12567.49│ 1.58│
│供应商5 │ 11997.09│ 1.51│
│合计 │ 123640.43│ 15.53│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
报告期内，公司主营业务为有机、无机化工产品的生产、加工与销售，主要产品为烧碱、环氧丙烷等。
烧碱广泛应用于轻工、化工、纺织、冶金、医药、石油等行业。公司烧碱产能61万吨，在山东省内位居前列
。其中粒碱产能20万吨，是国内最大的粒碱生产商；片碱装置20万吨，在山东省内处于龙头地位。环氧丙烷
主要用于生产聚醚多元醇、丙二醇和各类非离子表面活性剂等，其中聚醚多元醇是生产聚氨酯泡沫、保温材
料、弹性体、胶粘剂和涂料等的重要原料，主要用途集中在家具、汽车、建筑和工业绝热等领域。公司拥有
丰富的环氧丙烷生产经验和客户积累，目前产能达27万吨，商品量居全国前列。公司环氧丙烷装置技术和运
行水平在国内氯醇法生产企业中处于领先水平。
公司经营模式：
（1）采购模式
公司根据原材料性质不同，采取不同的采购模式：对于大宗原料采购，公司采用招标、年度框架合作等
形式；对于低值易耗物料，公司采用年度招标、询比价及商务谈判形式统一采购，从而节约相关成本；对于
其它部分产品则采用代存模式，精简流程。
（2）生产模式
公司通过本部生产基地和控股子公司组织生产，根据生产经营目标并结合各生产装置运行情况，分解制
定每期生产计划，依据市场动态及装置运行状况科学制定生产平衡方案。
（3）销售模式
公司各类产品以直销为主，经销为辅，全力开拓生产型用户，加强与客户的战略合作，共谋发展。不断
优化客户结构以保证生产稳定及利润合理。积极拓展海外客户，加强内外贸联动，增强市场影响力，提高产
品利润率。关注客户需求，不断提高客户满意度，提升品牌形象。
行业发展情况：
公司所处行业为化工行业中的氯碱行业。氯碱行业作为基础原材料工业，近年来随着国内经济增速放缓
，进入以“产业结构调整、提升行业增长质量”为核心的发展阶段。报告期内，氯碱产能稳中小幅增长，烧
碱装置开工负荷处于高位，烧碱市场表现温和，成交价格整体呈现震荡下滑走势，环氧丙烷市场行情震荡上
涨，开工率较去年同期有所下滑。
二、报告期内核心竞争力分析
公司的竞争优势在于以下几方面：一是建立了有效的管理体系。公司融合国际标准和多年管理经验，实
现了质量、环境、职业健康安全及食品安全管理体系与能源管理体系全过程控制，有效保证了生产稳定和成
本控制；二是建立了综合配套的循环经济产业链，形成了循环经济一体化的产业模式，公司的水、电、原盐
等生产要素均有一定程度自给，生产成本较低，同时产品结构不断丰富，可以依据市场形势平衡投入产出，
既可降低市场风险，又能保持成本优势；三是技术水平、装备水平行业领先，公司多套生产装置引进了国际
先进的工艺技术，成为业内标杆和典范；四是产品质量优势。公司主要产品纯度级别高于行业同类产品，在
市场上享有良好声誉；五是各级领导干部务实肯干，广大员工敬业奉献，拥有尽职敬业的企业文化优势。
三、经营情况的讨论与分析
2023年上半年，市场持续震荡，环氧丙烷、三氯乙烯、四氯乙烯、氯丙烯、环氧氯丙烷产品价格较上年
同期下滑幅度较大，公司经营业绩受到较大影响。面对复杂的经济形势，公司经营班子在公司党委、董事会
的正确领导下，带领全体干部员工开拓进取、迎难而上，取得了相对不错的业绩。
（一）生产经营稳中有进
通过认真组织，科学部署，合理安排装置计划性检维修，严控装置运行指标，实现了主要装置稳定、长
周期运行。积极应对市场大幅下滑，保障产销平衡，通过差异化创收、波段操作、调整客户结构等确保公司
效益最大化。通过提前研判、充分准备，制定合理可行的保供策略，实现了上半年的保供目标。
（二）项目建设推进顺利
碳三碳四综合利用项目PDH装置、合成氨装置均已引料试车，目前处于试运行阶段。新能源化学品项目1
0万吨/年甲胺装置于6月30日顺利中交。PO/MTBE项目主装置设计工作整体按计划推进，现场地下工程施工已
全面展开。
（三）科创项目取得突破
双氧水法ECH中试项目、苯二酚中试项目均已完成项目备案；中试基地项目已完成申请报告编制工作，
并在北海园区注册项目申报主体，完成项目备案工作。与高校实验室签订协议并已开展多项试验。半导体先
进制程用超高纯含卤电子化学品山东省重点实验室筹建顺利，已编制完成筹建方案。成立滨化中控智能研究
院，智能化体系建设迈出了关键一步。
（四）安全环保持续深化
上半年安全工作稳中有进，共迎接省“四进”工作检查组督导检查、重大危险源专项检查等检查24次，
各单位针对所查问题或隐患积极进行整改，实现了风险隐患闭环管理。顺利通过各级环保督察67次，合法合
规转移处置危险废物1243.08吨。共完成28个项目的公司内部环保评审，顺利取得聚醚装置产品质量提升改
造等2个项目环评批复，通过了东瑞三氯乙烯盐酸净化等4个项目竣工环保验收。
（五）卓越运营优化提升
对部分业务领域制度文件整体框架及层次结构进行了重新设计，对公司流程架构和组织绩效进行优化调
整。完成部分子公司SAP系统的搭建工作，自主开发实现SAP主数据拓展，初步形成了数字滨化规划。持续完
善干部管理体系，加强三支人才队伍建设。积极探索多元激励方式，构建了中长期人才激励体系。通过实施
高管领导力发展辅导、青年干部培训班、“思维破圈”班等项目，赋能干部成长，助力能力提升。
（六）资本运营显著升级
通过与各家银行开展利率谈判，以低利率贷款置换高利率贷款，大幅降低了综合融资成本。通过引入新
授信银行、增加授信主体等方式，为公司发展做好了资金储备。
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