经营分析☆ ◇601678 滨化股份 更新日期：2024-11-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
有机、无机化工产品的生产、加工与销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
化工行业(行业) 38.80亿 85.13 5.32亿 90.01 13.70
其他(行业) 6.78亿 14.87 5901.62万 9.99 8.71
─────────────────────────────────────────────────
其他(产品) 10.53亿 23.11 1.87亿 31.71 17.79
环氧丙烷(产品) 10.04亿 22.03 -1701.43万 -2.88 -1.69
烧碱(折百）(产品) 9.77亿 21.44 4.47亿 75.64 45.72
丙烯(产品) 5.15亿 11.30 -2295.70万 -3.89 -4.46
助剂产品(产品) 2.70亿 5.92 445.49万 0.75 1.65
环氧氯丙烷(产品) 2.36亿 5.18 1192.79万 2.02 5.05
三氯乙烯(产品) 1.74亿 3.82 -1939.61万 -3.28 -11.15
氯丙烯(产品) 1.67亿 3.67 -1345.78万 -2.28 -8.05
四氯乙烯(产品) 1.62亿 3.54 1302.23万 2.20 8.06
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 43.43亿 95.29 5.24亿 88.64 12.06
国外(地区) 2.15亿 4.71 6708.48万 11.36 31.25
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
化工行业(行业) 70.86亿 96.99 12.06亿 93.97 17.02
其他业务(行业) 2.20亿 3.01 7738.61万 6.03 35.20
─────────────────────────────────────────────────
其他(补充)(产品) 30.41亿 41.63 1.14亿 --- 3.76
烧碱(产品) 21.44亿 29.34 10.92亿 93.40 50.95
环氧丙烷(产品) 19.01亿 26.02 -18.07万 -0.02 -0.01
其他业务(产品) 2.20亿 3.01 7738.61万 6.62 35.20
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 67.26亿 92.06 10.92亿 85.09 16.24
国外(地区) 3.60亿 4.93 1.14亿 8.89 31.64
其他业务(地区) 2.20亿 3.01 7738.61万 6.03 35.20
─────────────────────────────────────────────────
自销(销售模式) 57.70亿 78.98 8.51亿 66.28 14.75
经销(销售模式) 13.16亿 18.01 3.55亿 27.69 27.01
其他业务(销售模式) 2.20亿 3.01 7738.61万 6.03 35.20
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
烧碱(折百)(产品) 10.72亿 31.28 --- --- ---
环氧丙烷(产品) 8.76亿 25.58 --- --- ---
其他(补充)(产品) 6.55亿 19.11 --- --- ---
环氧氯丙烷(产品) 2.54亿 7.40 --- --- ---
三氯乙烯(产品) 2.29亿 6.68 --- --- ---
四氯乙烯(产品) 1.75亿 5.09 --- --- ---
氯丙烯(产品) 1.66亿 4.85 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
化工行业(行业) 88.17亿 99.15 23.98亿 97.25 27.20
其他(补充)(行业) 7530.26万 0.85 6780.03万 2.75 90.04
─────────────────────────────────────────────────
其他(补充)(产品) 42.41亿 47.69 11.80亿 47.84 27.82
烧碱(产品) 26.22亿 29.49 14.28亿 57.89 54.44
环氧丙烷(产品) 20.29亿 22.82 -1.41亿 -5.73 -6.96
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 82.71亿 93.02 21.91亿 88.86 26.49
国外(地区) 5.46亿 6.14 2.07亿 8.39 37.92
其他(补充)(地区) 7530.26万 0.85 6780.03万 2.75 90.04
─────────────────────────────────────────────────
自销(销售模式) 67.30亿 75.68 46.42亿 84.30 68.98
经销(销售模式) 20.87亿 23.47 8.64亿 15.70 41.41
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售14.66亿元，占营业收入的20.06%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户1 │ 70884.16│ 9.70│
│客户2 │ 22008.07│ 3.01│
│客户3 │ 18533.12│ 2.54│
│客户4 │ 18206.34│ 2.49│
│客户5 │ 16940.78│ 2.32│
│合计 │ 146572.48│ 20.06│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购19.06亿元，占总采购额的21.93%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商1 │ 105287.55│ 12.12│
│供应商2 │ 25296.78│ 2.91│
│供应商3 │ 23654.62│ 2.72│
│供应商4 │ 19148.27│ 2.20│
│供应商5 │ 17234.50│ 1.98│
│合计 │ 190621.72│ 21.93│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
报告期内，公司主营业务为有机、无机化工产品的生产、加工与销售，主要产品为烧碱、环氧丙烷等。
烧碱广泛应用于轻工、化工、纺织、冶金、医药、石油等行业。公司烧碱产能61万吨，在山东省内位居前列
。其中粒碱产能20万吨，是国内最大的粒碱生产商；片碱装置20万吨，在山东省内处于龙头地位。环氧丙烷
主要用于生产聚醚多元醇、丙二醇和各类非离子表面活性剂等，其中聚醚多元醇是生产聚氨酯泡沫、保温材
料、弹性体、胶粘剂和涂料等的重要原料，主要用途集中在家具、汽车、建筑和工业绝热等领域。公司拥有
丰富的环氧丙烷生产经验和客户积累，目前产能达27万吨，商品量居全国前列。公司环氧丙烷装置技术和运
行水平在国内氯醇法生产企业中处于领先水平。
公司经营模式：
（1）采购模式
公司根据原材料性质不同，采取不同的采购模式：对于大宗原料采购，公司采用招标、年度框架合作等
形式；对于低值易耗物料，公司采用年度招标、询比价及商务谈判形式统一采购，从而节约相关成本；对于
其它部分产品则采用代存模式，精简流程。
（2）生产模式
公司通过本部生产基地和控股子公司组织生产，根据生产经营目标并结合各生产装置运行情况，分解制
定每期生产计划，依据市场动态及装置运行状况科学制定生产平衡方案。
（3）销售模式
公司各类产品以直销为主，经销为辅，全力开拓生产型用户，加强与客户的战略合作，共谋发展。不断
优化客户结构以保证生产稳定及利润合理。积极拓展海外客户，加强内外贸联动，增强市场影响力，提高产
品利润率。关注客户需求，不断提高客户满意度，提升品牌形象。
行业发展情况：
公司所处行业为化工行业中的氯碱行业。氯碱行业作为基础原材料工业，近年来随着国内经济增速放缓
，进入以“产业结构调整、提升行业增长质量”为核心的发展阶段。报告期内，氯碱行业主导产品产能小幅
增长，开工率基本保持稳定。烧碱市场价格小幅波动，平稳运行。环氧丙烷产能扩增持续，市场整体低位震
荡，区间波动进一步收窄。
二、报告期内核心竞争力分析
公司的竞争优势在于以下几方面：一是建立了有效的管理体系。公司融合国际标准和多年管理经验，实
现了质量、环境、职业健康安全及食品安全管理体系与能源管理体系全过程控制，有效保证了生产稳定和成
本控制；二是建立了综合配套的循环经济产业链，形成了循环经济一体化的产业模式，公司的水、电、原盐
等生产要素均有一定程度自给，生产成本较低，同时产品结构不断丰富，可以依据市场形势平衡投入产出，
既可降低市场风险，又能保持成本优势；三是技术水平、装备水平行业领先，公司多套生产装置引进了国际
先进的工艺技术，成为业内标杆和典范；四是产品质量优势。公司主要产品纯度级别高于行业同类产品，在
市场上享有良好声誉；五是各级领导干部务实肯干，广大员工敬业奉献，拥有尽职敬业的企业文化优势。
三、经营情况的讨论与分析
2024年是公司全面推进战略落地、聚力跨越发展的决战之年。今年以来，市场接续震荡，主线产品价格
波动下滑，公司经营业绩受到较大影响。公司经营班子在公司党委、董事会的正确领导下，带领全体干部员
工锐意进取、迎难而上，围绕企业发展战略，聚力打赢各板块会战，企业发展稳健有序。
（一）项目建设全面加速，有力夯实创业之基
碳三碳四综合利用项目丙烷厂际管线投用，实现了原料管线全线贯通，这是目前国内输送距离最长的低
温丙烷管线；PDH、合成氨实现稳定经济运行；PO/MTBE项目建设顺利，试生产要素有序推进；VLGC船舶实现
常态化运作，滨州港5万吨级航道及防波堤、双5万吨码头改造、9#泊位改建扩建项目以及现有航道维护性疏
浚工作持续推进。
（二）科创攻坚持续推进，赋能发展成效初显
研发体系有序搭建，科研队伍逐步完善。推进实施了新能源、新材料、电子化学品、绿色化工等领域在
研项目20余项，开展了26个项目调研。中科院大连化物所和滨化股份联合开发的“液固循环流化床双氧水直
接氧化氯丙烯生产环氧氯丙烷(FHPECH)新工艺”，顺利通过石化联合会专家评价委员会的科技成果评价，达
到了国际领先水平。组织实施了50项专利申请，其中发明专利12件，实用新型38件；完成省级新型研发机构
备案审查和3家科技型中小企业申报，筹划山东省半导体先进制程超高纯电子化学品重点实验室布局。不断
加强研发队伍建设，形成了50人以上的专家智库，人员研发经验及研发能力有所提升。
（三）管理升级稳中有进，运营效能不断提升
主要产品产量超额完成半年度计划，烧碱、环氧丙烷等产品产量再创新高。积极开展“双增双节”活动
，推进技术改造、“三化”改造项目和管理创新措施落实，节能降耗增加效益。氯醇法PO产业政策攻关实现
新突破，新鲜水用量已满足限额要求。及时调整三大结构与采购策略，较好完成了上半年保供目标。通过把
控市场节奏、对标管理、战略寻源、商务谈判、技术降本、国产化替代、新供应商开发等多种方式降低采购
成本。实施全新的组织变革，管理部室人员配置进一步精简。持续加强项目管理精细化建设，全过程工程项
目管理数字化平台各功能模块全面进入测试阶段。
（四）资本运营、生态建设有序推进，企业价值持续增长
银行融资方面，通过降低融资成本、增加授信储备、创新融资方式、错配贷款期间，实现了降成本、增
授信，贷款成本均低于同期LPR利率水平。首次发布环境、社会及治理（ESG）报告，公司品牌价值进一步提
升。上半年邀请11家主要客户高层到公司交流生态合作，共建合作共赢的产业生态圈。
（五）安环固基纵深推进，管控机制稳妥高效
上半年实现安全管理目标的同时，积极推广安全生产信息化应用，确定滨城基地氯碱装置、片粒碱装置
、三氯乙烯装置以及沾化基地溴素装置为自动化过程控制优化系统试点装置，目前已完成改造实施方案。环
保装置稳定运行，实现了废水、废气达标排放，固体废物合法处置利用。取得了滨城化工园区扩区规划环评
批复，推进大晟芯材料电子化学品项目（一期）通过了环评专家会审查，完成滨城基地环境监测数据接入滨
城化工园区信息平台。
（六）激励聚能成果丰硕，组织气氛日益向好
完善配套激励机制，逐步推行事业部TUP、工程项目建设基金、安全环保风险激励金等中长期激励。持
续推进幸福力提升计划，发布了《滨化集团员工子女救助基金实施办法》，全力打造幸福滨化，激发干部员
工干事创业激情。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|
