经营分析☆ ◇601696 中银证券 更新日期：2024-04-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
投资银行业务、证券经纪业务、资产管理业务、证券自营业务、私募股权投资业务、期货业务和其他业务
。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
证券经纪业务(业务) 8.32亿 52.25 4.26亿 55.76 51.24
资产管理业务(业务) 2.86亿 17.94 1.59亿 20.82 55.73
投资银行业务(业务) 1.46亿 9.16 4521.10万 5.91 31.00
其他业务(业务) 1.29亿 8.10 769.23万 1.01 5.96
期货业务(业务) 9166.57万 5.76 3845.24万 5.03 41.95
证券自营业务(业务) 7682.38万 4.83 6170.22万 8.07 80.32
私募股权投资业务(业务) 3135.46万 1.97 2592.92万 3.39 82.70
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
证券经纪业务(行业) 16.98亿 57.39 8.31亿 92.08 48.94
资产管理业务(行业) 7.66亿 25.90 4.34亿 48.04 56.59
期货业务(行业) 1.99亿 6.73 7954.48万 8.81 39.91
其他(行业) 1.44亿 4.86 -3.55亿 -39.32 -246.84
投资银行业务(行业) 1.12亿 3.77 -8990.99万 -9.96 -80.62
证券自营业务(行业) 5738.77万 1.94 3047.13万 3.38 53.10
私募股权投资业务(行业) -1753.00万 -0.59 -2733.30万 -3.03 155.92
───────────────────────────────────────────────
公司总部及子公司(地区) 13.45亿 45.46 -1.07亿 -11.80 -7.92
广东省(地区) 2.76亿 9.34 1.86亿 20.59 67.27
上海市(地区) 1.93亿 6.54 1.26亿 13.93 65.01
北京市(地区) 1.91亿 6.45 1.34亿 14.87 70.32
湖北省(地区) 1.07亿 3.60 6906.03万 7.65 64.75
海南省(地区) 8196.47万 2.77 6022.50万 6.67 73.48
河北省(地区) 8059.03万 2.72 3909.90万 4.33 48.52
辽宁省(地区) 7454.37万 2.52 4823.34万 5.34 64.70
浙江省(地区) 7420.30万 2.51 4726.19万 5.24 63.69
黑龙江省(地区) 6418.74万 2.17 3659.60万 4.05 57.01
河南省(地区) 6234.05万 2.11 3902.99万 4.32 62.61
江苏省(地区) 6226.55万 2.10 3497.00万 3.87 56.16
重庆市(地区) 5579.41万 1.89 3388.98万 3.75 60.74
福建省(地区) 5505.46万 1.86 3785.51万 4.19 68.76
陕西省(地区) 4108.65万 1.39 2669.64万 2.96 64.98
四川省(地区) 3966.10万 1.34 2539.97万 2.81 64.04
山东省(地区) 3581.92万 1.21 1809.02万 2.00 50.50
湖南省(地区) 2054.65万 0.69 1014.63万 1.12 49.38
天津市(地区) 1815.31万 0.61 866.16万 0.96 47.71
安徽省(地区) 1706.48万 0.58 768.55万 0.85 45.04
江西省(地区) 1356.09万 0.46 547.71万 0.61 40.39
吉林省(地区) 984.27万 0.33 460.16万 0.51 46.75
云南省(地区) 979.82万 0.33 272.10万 0.30 27.77
内蒙古自治区(地区) 935.96万 0.32 350.15万 0.39 37.41
广西壮族自治区(地区) 897.35万 0.30 468.90万 0.52 52.25
山西省(地区) 497.08万 0.17 164.96万 0.18 33.19
新疆维吾尔自治区(地区) 365.64万 0.12 -25.51万 -0.03 -6.98
贵州省(地区) 188.78万 0.06 -46.61万 -0.05 -24.69
甘肃省(地区) 135.48万 0.05 -149.06万 -0.17 -110.03
───────────────────────────────────────────────
证券经纪业务(业务) 16.98亿 57.39 8.31亿 92.08 48.94
资产管理业务(业务) 7.66亿 25.90 4.34亿 48.04 56.59
期货业务(业务) 1.99亿 6.73 7954.48万 8.81 39.91
其他业务(业务) 1.44亿 4.86 -3.55亿 -39.32 -246.84
投资银行业务(业务) 1.12亿 3.77 -8990.99万 -9.96 -80.62
证券自营业务(业务) 5738.77万 1.94 3047.13万 3.38 53.10
私募股权投资业务(业务) -1753.00万 -0.59 -2733.30万 -3.03 155.92
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
证券经纪业务(业务) 8.40亿 58.00 4.21亿 70.25 50.18
资产管理业务(业务) 4.05亿 27.95 2.36亿 39.39 58.38
期货业务(业务) 9698.61万 6.70 4181.95万 6.97 43.12
证券自营业务(业务) 5477.91万 3.78 4204.71万 7.01 76.76
投资银行业务(业务) 5386.13万 3.72 -4325.89万 -7.21 -80.32
其他业务(业务) 2716.33万 1.88 -6427.25万 -10.72 -236.62
私募股权投资业务(业务) -2940.14万 -2.03 -3414.07万 -5.69 116.12
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
证券经纪业务(行业) 19.61亿 58.82 10.65亿 90.23 54.29
资产管理业务(行业) 5.33亿 15.98 1.84亿 15.58 34.51
投资银行业务(行业) 2.47亿 7.40 4065.97万 3.45 16.48
期货业务(行业) 1.99亿 5.96 7759.48万 6.58 39.07
其他(行业) 1.98亿 5.94 -3.45亿 -29.28 -174.57
私募股权投资业务(行业) 1.42亿 4.26 1.29亿 10.93 90.81
证券自营业务(行业) 5478.16万 1.64 2968.83万 2.52 54.19
───────────────────────────────────────────────
公司总部及子公司(地区) 14.78亿 44.33 -1061.81万 -0.90 -0.72
广东省(地区) 3.03亿 9.09 2.02亿 17.13 66.70
上海市(地区) 2.50亿 7.51 1.75亿 14.87 70.05
北京市(地区) 2.11亿 6.32 1.48亿 12.58 70.48
湖北省(地区) 1.23亿 3.70 7978.96万 6.76 64.67
海南省(地区) 9360.19万 2.81 6978.93万 5.92 74.56
辽宁省(地区) 8695.38万 2.61 5746.93万 4.87 66.09
河北省(地区) 8381.87万 2.51 4321.26万 3.66 51.55
浙江省(地区) 8369.23万 2.51 5461.49万 4.63 65.26
河南省(地区) 8205.41万 2.46 5845.15万 4.95 71.24
黑龙江省(地区) 7255.25万 2.18 4310.65万 3.65 59.41
江苏省(地区) 6929.18万 2.08 3818.60万 3.24 55.11
重庆市(地区) 6508.20万 1.95 4065.26万 3.45 62.46
福建省(地区) 5125.05万 1.54 3223.39万 2.73 62.89
陕西省(地区) 4859.34万 1.46 3045.92万 2.58 62.68
四川省(地区) 4429.62万 1.33 2993.28万 2.54 67.57
山东省(地区) 3730.37万 1.12 1758.65万 1.49 47.14
天津市(地区) 2681.14万 0.80 1665.61万 1.41 62.12
湖南省(地区) 2631.78万 0.79 1407.91万 1.19 53.50
安徽省(地区) 2164.19万 0.65 1098.30万 0.93 50.75
江西省(地区) 1389.16万 0.42 579.34万 0.49 41.70
云南省(地区) 1378.45万 0.41 539.71万 0.46 39.15
内蒙古自治区(地区) 1223.52万 0.37 547.53万 0.46 44.75
吉林省(地区) 1142.46万 0.34 515.49万 0.44 45.12
广西壮族自治区(地区) 956.19万 0.29 449.68万 0.38 47.03
山西省(地区) 623.97万 0.19 318.93万 0.27 51.11
新疆维吾尔自治区(地区) 477.30万 0.14 29.29万 0.02 6.14
甘肃省(地区) 165.00万 0.05 -128.76万 -0.11 -78.04
贵州省(地区) 147.15万 0.04 -131.83万 -0.11 -89.59
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】 暂无数据
【4.前5名供应商采购表】 暂无数据
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
(一)报告期内公司从事的主要业务及经营模式
公司始终以客户为中心，致力打造包括机构金融与交易、财富管理、投资管理等业务在内的全方位服务
体系。其中：
机构金融与交易由投资银行业务、研究与机构销售业务、投资交易业务等组成。投资银行业务为大型央
企、地方国企、民营企业、金融机构、地方政府等各类客户群体提供融资及财务顾问服务；研究与机构销售
业务，为各类机构客户提供各种专业化研究服务、销售交易产品及服务；投资交易业务包括债券投资业务、
权益证券投资业务、新三板做市业务和FICC与衍生品业务。
财富管理业务涵盖证券经纪、融资融券、股票质押、股票期权、期货经纪、产品代销、投资咨询等业务
。
投资管理包括资产管理业务、私募股权投资业务、另类投资业务。资产管理业务为客户提供券商公募证
券投资基金产品、集合资产管理、单一资产管理、专项资产管理、投资咨询和顾问等专业化资产管理服务。
报告期内，公司通过全资子公司中银期货从事期货业务，通过全资子公司中银国际投资从事私募股权投
资业务，通过全资子公司中银资本投控从事另类投资业务。
报告期内，公司上下践行“聚焦攻坚、团结奋斗、稳中求进”的工作要求，持续聚焦深化业务转型，坚
持稳中求进、坚定高质量发展、强化聚焦攻坚、统筹发展与安全，不断提升客户服务能力。
报告期内，公司实现营业收入15.92亿元，同比增长9.99%；归属于母公司股东的净利润6.45亿元，同比
增长24.39%。
报告期内，公司各项业务运营稳健。
(二)报告期内公司所属行业的发展阶段、周期性特点以及公司所处的行业地位
中国资本市场和证券行业处于战略发展机遇期。2023年是贯彻党的二十大精神的开局之年，金融体制改
革与全面注册制改革进一步深化。中国证监会系统2023年工作会议强调，围绕推动经济运行整体好转，服务
稳增长、稳就业、稳物价，坚定信心、振奋精神，纲举目张做好资本市场改革发展稳定各项工作，全面实行
股票发行注册制改革，精准服务稳增长大局，统筹推动提高上市公司质量和投资端改革，巩固防范化解重大
金融风险攻坚战持久战成效。
2023年上半年，资本市场服务实体经济高质量发展。全面实行股票发行注册制成功落地，企业债券职责
划转平稳过渡，多层次资本市场体系持续完善，资本市场功能有效发挥。港交所推出“港币-人民币双柜台
、“北+H”两地上市机制，沪深交易所优化GDR运行机制，资本市场双向开放提速。个人养老金业务启动，
产品创新推动衍生品市场扩容，监管机构引导公募基金“总量提升、结构优化”，私募资管产品规范、健康
发展，证券公司经纪业务管理办法及细则发布实施，资本市场投融资协调发展。
资本市场的发展和金融体制改革开放都为证券行业提供了广阔的发展空间。证券公司不断强化服务实体
经济、支持科技创新、服务居民多元化金融需求的能力，走高质量发展新路。当前行业表现出头部化、资本
化、机构化、数字化和多元化的发展趋势。在全面注册制引领下，证券公司加速转型升级。投行业务注重培
育定价和销售能力，坚持专业化发展道路，不断压实合规风控责任。经纪业务通过金融产品配置、基金投顾
服务，加速向财富管理转型。资管业务不断提升主动管理能力，为客户创造更多价值。投资交易业务积极拓
展客需型资本中介服务。
根据中国证券业协会统计的2023年1-6月证券公司经营数据，公司受托管理资产规模和净收入分别位列
行业第3名、第12名，各项业务稳步推进，市场影响力持续提升。
(三)报告期内公司主要奖项与荣誉
报告期内，公司荣获行业权威媒体诸多奖项。财富管理业务方面，荣获《证券时报》“中国证券业二十
强证券营业网点君鼎奖”、“中国证券业投资顾问团队君鼎奖”，荣获上交所“2022股票期权百强营业部”
，多名员工荣获新浪财经“最佳投资收益奖”、“新锐投资收益奖”和“优秀服务奖”等。期货业务方面，
荣获上海期货交易所“综合类优秀会员奖”、“产业服务类优秀会员奖”，荣获上海国际能源服务中心“优
秀原油产业服务团队奖”，多名期货分析师荣获上述两单位颁发的优秀分析师奖项。资管业务方面，获得《
证券时报》2023年中国证券业全能资管机构君鼎奖、中国证券业资管ABS团队君鼎奖，第16届新财富“最佳
投行业务精英团队（资产证券化ABS项目）”奖。投行业务方面，获新财富“本土最佳投行”、“最佳债权
承销投行”、《证券时报》“中国证券业债务融资投行君鼎奖”，公司债项目获新财富“最佳投行业务精英
团队”等。
二、报告期内核心竞争力分析
公司秉持发展成为中国特色一流证券公司的目标，践行“客户至上、稳健进取”的价值观和“科技赋能
、转型协同”的发展战略，积极发挥股东优势、深化业务协同，严守风险合规底线，以全面从严治党带动全
面从严治司，形成了具有竞争力的业务发展格局、稳健的合规风控体系，公司拥有较强的盈利能力、强大的
股东背景。
(一)具有竞争力的业务发展格局
经过多年的培育耕耘，公司在诸多业务领域已逐步建立起独特的竞争优势。公司财富管理业务坚持在科
技赋能引领下，贯彻“分层服务、平台运营、数字驱动、场景运营”，锚定做大效益客户，打造以客户为中
心的财富管理生态圈。资产管理业务拥有公募基金和券商资管业务资格，综合实力稳定在行业领军梯队，受
托资金规模稳居行业前三，公募基金规模位列券商资管系前二。投资银行债券承销规模基本位列行业第一梯
队，在服务央国企、金融等领域颇具品牌与专业性优势。“经济专家”研究品牌市场影响力突出。
(二)稳健的合规风控体系
“稳健进取”是中银证券一直遵循的价值观和经营方针，公司将这一价值观深入贯彻到风险合规管理体
系建设和日常管理工作当中，切实发挥三道防线作用，有效防范化解风险。公司拥有高效、合理专业和平台
优势的风险管理信息系统，以及全面、审慎的风险管理体系，支持业务转型发展。
(三)较强的盈利能力
公司坚持“以客户为中心，以客户需求为导向，以做大客户规模为基础，以打造领先的客户服务体系为
抓手”的“四以客户战略”，不断提高服务能力，创新服务模式。公司经营稳健，整体盈利能力保持较好水
平。
(四)强大的股东背景
截至报告期末，公司第一大股东为中银国际控股，直接持股比例为33.42%。中银国际控股为中国银行全
资子公司。中国银行作为中国持续经营时间最久的银行，连续12年入选全球系统重要性银行，全球化和综合
化程度均处于行业前列。中国银行持续优化行司协同机制，推广综合化协同模式，推动综合经营公司高质量
发展。
公司依托强大的股东背景，发挥“投行+商行”优势，整合内外部优势资源，深入推进银证协同，满足
多层次客户全方位、全生命周期的综合性金融服务需求，持续提升中银证券核心竞争力。强大的股东实力还
有助于公司建立科学、规范的法人治理结构和良好的决策机制，从根源上防范经营过程中的合规风险，提升
公司治理质效。
三、经营情况的讨论与分析
2023年上半年，海外银行业危机蔓延，地缘冲突持续发酵；国内经济社会全面恢复常态化运行，宏观政
策显效发力，国民经济回升向好，高质量发展稳步推进。监管机构坚持“两个结合”，加快建设中国特色现
代资本市场，注册制改革强化中介机构“看门人”职责，证券行业机遇与挑战并存。
在此背景下，公司坚定不移践行“客户至上，稳健进取”的价值观，贯彻落实“科技赋能、转型协同”
的发展战略，全面加强风险管控，严守合规底线，深入推进业务转型发展。公司着力推进科技赋能下的个人
客户财富管理转型，推动投行业务向交易驱动型综合金融服务转型，加快资管主动管理转型，客户服务能力
稳步增强。中银证券以实际行动服务支持科技金融、绿色金融战略，主动践行社会责任，报告期内独家主承
销市场最大注册规模科创债、全国首只主体评级AA+孵化类科技创新公司债。
(一)机构金融与交易
1、投资银行业务（1）股权融资业务
2023年上半年，全面推行股票发行注册制，各项配套机制不断完善，对小微企业、科技创新、绿色发展
等领域的服务支持力度不断加强。A股一级市场股权融资407家，同比增长5.99%，募集资金6627.25亿元，同
比减少10.17%。其中，IPO发行数量相比去年基本持平，上半年发行上市173家，较去年同期增长1.17%，募
集资金2096.77亿元，较去年同期减少32.78%；股权再融资上半年发行上市234家（含资产类定向增发），同
比增加9.86%，募集资金4530.48亿元，同比增加6.39%。（数据来源：万得资讯）
报告期内，公司投行业务服务实体经济高质量发展和国家创新驱动发展战略，客户服务能力不断提升。
报告期内，公司主承销金额42.05亿元。其中，IPO项目1个，主承销金额13.32亿元；再融资项目2个，主承
销金额28.73亿元。报告期内，公司作为独家主承销商助力专业从事汽车用流体管路系列产品的高新技术企
业重庆溯联塑胶股份有限公司成功在创业板首发上市。此外，公司在审核项目执行取得明显进展，为投行业
务可持续发展夯实基础。
下半年发展展望
公司将继续立足服务实体经济，重点助力高水平科技自立自强，加大对科技创新、绿色发展等领域的服
务支持力度。全面加强能力建设，提高项目储备数量，提升客户覆盖与市场份额。
（2）债券融资业务
2023年上半年，资本市场进一步支持实体企业发展，债券融资规模较去年同期有所提升。全市场债券融
资金额34.58万亿元，同比增长9.74%，其中信用债总募集资金9.36万亿元，同比增加2.87%。（数据来源：
万得资讯）
报告期内，公司债券业务的主承销规模485.90亿元，位居行业第24名；金融债承销规模413.30亿，位居
行业第11名（数据来源：万得资讯）。公司积极践行创新驱动发展战略，完成多个国内首单标志性项目。公
司作为独家主承销商助力珠海市高新建设投资有限公司成功发行全国首只AA＋孵化类科技创新公司债券。公
司作为独家主承销商助力中国信息通信科技集团有限公司发行全市场最大注册规模科技创新公司债。此外，
公司继续发挥服务绿色金融业务优势，报告期内，公司承销光大银行、兴业银行、中信银行、交通银行、华
夏银行、中国银行等8只绿色金融债，总发行规模1600亿元。
下半年发展展望
公司将继续发挥在金融债业务上的传统优势，加强金融机构客户的覆盖深度与广度；践行国家战略与服
务客户融资需求紧密结合,健全科技创新金融服务支持机制，继续围绕服务实体经济做好投行融资服务；巩
固和推广优质公司债、资产证券化等业务，提升债券业务创收水平。
（3）财务顾问及新三板业务
2023年上半年，A股上市公司并购重组的数量和规模保持平稳态势。中国证监会并购重组委员会和交易
所共审核了14家公司，13家公司获得通过，整体过会率约92.86%。审核数量及通过数量较去年稍有下降，通
过率相比去年有所提升。（数据来源：万得资讯）
报告期内，公司作为独立财务顾问协助南宁化工股份有限公司以发行股份的方式购买华锡集团持有的华
锡矿业100%股权并募集配套资金。本次重组通过资本市场整合了广西有色金属资源和产业链，有利于促进广
西有色金属产业高质量发展。
截至2023年6月30日，公司新三板持续督导挂牌企业15家，其中创新层4家。
下半年发展展望
公司将不断提升并购综合服务能力，持续提升市场份额，重点围绕央企、地方国企重点产业客群，助力
国有资本高质量发展。新三板方面，继续强化持续督导业务管理，严格防控业务风险。
2、研究与机构销售业务
公司研究业务在宏观策略、金融地产、TMT、大消费、大制造等重点领域和研究方向上，始终保持了优
势竞争力。报告期内，持续巩固并提高对机构投资者等各方的研究服务，完成研究报告1306篇，其中宏观固
收策略报告343篇、行业报告414篇、公司报告422篇，其他报告127篇。公司上半年举办“2023年中期策略会
”，举办“医药行业春季上市公司见面会”、“人工智能投资体验大会”、“下半年宏观经济、货币政策与
大类资产展望”等专题会议，提升了市场影响力，研究能力获市场认可。报告期内，积极推进数字化转型：
完成研报生产系统升级，进一步完善微信小程序功能，取得良好效果。
机构销售业务积极发挥公司全业务链优势，持续拓展业务范畴和客户覆盖范围，不断提升业务粘性。
下半年发展展望
公司将继续打造“经济专家”、“配置专家”、“产业专家”三大研究品牌，提高产业研究能力、定价
能力、证券研究能力，积极赋能公司其他业务条线。拓宽机构客户覆盖范围，通过挖掘各类客户需求，实现
收入来源多元化。推动交叉销售业务开展，研究销售向综合销售转型。
3、投资交易业务
2023年上半年，A股总体呈震荡走势，上证综指累计上涨3.65%，深证成指上涨0.1%，沪深300指数下跌0
.75%。债券市场震荡上行，中债综合全价指数上涨1.22%。
报告期内，公司投资交易业务遵循“稳健进取”的业务发展战略,持续加强能力建设，积极应对市场变
化，在确保业务平稳运行的同时，加快推进业务转型。
权益投资方面，秉承价值投资理念，加强投研体系建设,主动管理方面紧密跟踪宏观、行业和市场变化
，精选个股，优化投资组合，同时积极加强非方向性策略的开发和运用，报告期内自营权益投资在同期市场
波动较大情况下获取了稳定的收益。债券投资方面，以宏观研究为基础，以利率周期和区间研判为重点，根
据利率变化灵活调整组合杠杆和久期,较好地把握市场节奏和交易性机会，同时，积极加强交易策略的研发
和运用，拓展以量化策略为代表的多元化债券交易盈利模式，丰富收入来源。报告期内，公司稳步推进场外
金融衍生品业务，场外期权业务持续拓展交易对手；场内金融衍生品业务量化交易策略表现稳定，同时进一
步通过科技赋能提升策略研发效率，持续做好量化策略迭代优化。
下半年发展展望
公司将持续推进“交易型、功能型、非方向性”转型，努力提升投资回报及收益的稳定性。债券投资业
务将秉承长期投资和绝对收益的理念，继续加强宏观研判和风险控制，并积极推进交易型策略研发，持续提
升投资管理水平。权益投资业务将坚持价值投资理念，进一步加强内部投研体系建设，积极发掘投资机会，
探索多元化、非方向性投资管理模式，降低市场波动对业绩的影响，以持续稳健的投资收益获取良好的长期
回报。衍生品业务方面，推动场外衍生品业务平稳有序发展；继续加强权益量化策略开发，丰富策略储备并
推动迭代优化。
(二)财富管理业务
1、证券经纪及财富管理业务
2023年上半年，证券市场交易活跃度与上年基本持平，股票基金双边交易量243.61万亿元，同比下降0.
05%。（数据来源：同花顺）
报告期内，公司经纪业务持续聚焦，提升获客与服务能力两手抓，财富管理转型取得较大进展。在巩固
现有获客渠道的基础上，进一步加大线上线下渠道拓展力度，新增若干外部合作渠道。以客户为中心，以公
募基金投顾业务为抓手，加强产品配置与服务能力建设。加强数字金融建设，进一步完善智能投顾平台、企
业微信服务平台，强化投顾能力建设，加快向数字化、智能化转型。
下半年发展展望
在积极获取客户的基础上，公司将不断推进财富管理业务的转型发展。抓好银行主渠道，积极开展线上
营销，不断拓展新渠道，提升获客的有效性。投顾服务要坚持以质取胜，重点提升投研能力，丰富组合品种
，力争匹配各类型客户的风险及投资偏好。坚持科技引领与数字驱动，加强大数据及智能工具在财富管理中
的应用，持续提升线上智能化服务能力。
2、信用业务
2023年上半年，全市场两融日均余额人民币15898亿元，较2022年全年日均（16180亿元）减少了1.7%。
（数据来源：万得资讯）
报告期内，公司融资融券业务日均余额为人民币113.90亿元，较2022年全年日均（111.37亿元）增长了
2.27%。截至2023年6月30日，公司表内股票质押式回购业务规模为5.08亿元，加权平均履约保障比为289.36
%。
下半年发展展望
公司将依托科技金融进一步优化信用业务客户服务，提升客户参与信用业务体验，稳健推进信用业务健
康发展。
3、期货经纪业务
公司通过全资子公司中银期货从事期货业务。报告期内，中银期货实现营业收入9166.57万元，其中手
续费收入4137.76万元。
下半年发展展望
公司将抢抓新品种增量客户，针对下半年即将上市的上期所航运期货、广期所碳酸锂等新品种，梳理潜
在客户名单，加强研发和储备开发，提升市场份额和重点客户拓展。激活存量客户，积极拓展交易型客户，
提升交易活跃度及整体成交量。强化特色业务，提升专业服务能力。
(三)投资管理
1、资产管理业务
报告期内，公司资管业务以体系建设为抓手，不断提升主动管理能力，丰富资管产品种类，完善公募产
品布局，提高客户服务水平。截至报告期末，公司受托客户资产规模5163亿元，市场排名第3（中国证券业
协会发布的二季度排名）。报告期内，公司实现受托客户资产管理业务净收入2.83亿元，继续位居行业前列
（数据来源：中国证券业协会）。
下半年发展展望
公司将继续坚持以主动管理能力为核心，持续打造专业化投研体系，以客户为中心，将专业能力转化为
客户价值。不断提升客户服务能力，公募完善产品线，私募加快推动更多策略落地，整合销售资源，探索更
加有效的销售模式，重视投资者陪伴。继续优化风险合规管控方式方法，形成良好的风险合规文化。进一步
提升资管数字化水平。
2、私募股权投资业务
公司通过子公司中银国际投资从事私募基金业务。截至报告期末，中银国际投资及下设机构管理的备案
基金数量为9只，基金实缴规模为60.83亿元。
下半年发展展望
公司将努力做大管理基金规模，在医疗健康、智能制造、新材料、信息技术等领域加大投资，提升投资
管理能力和专业性。
3、另类投资业务
公司通过全资子公司中银资本投控从事另类投资业务。报告期内，中银资本投控主要开展股权投资业务
，积极推进科创板及创业板跟投和私募股权基金投资业务。
下半年发展展望
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