经营分析☆ ◇601799 星宇股份 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
从事汽车（主要是乘用车）灯具的研发、设计、制造和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车零部件(产品) 53.99亿 94.44 11.26亿 98.21 20.86
其他(产品) 3.18亿 5.56 2053.90万 1.79 6.46
─────────────────────────────────────────────────
境内销售(地区) 54.97亿 96.16 11.30亿 98.57 20.56
境外销售(地区) 2.19亿 3.84 1637.83万 1.43 7.47
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车零部件(行业) 96.51亿 94.17 21.02亿 96.81 21.78
其他业务(行业) 5.98亿 5.83 6929.24万 3.19 11.59
─────────────────────────────────────────────────
车灯(产品) 95.99亿 93.66 20.91亿 96.32 21.79
其他业务(产品) 5.98亿 5.83 6929.24万 3.19 11.59
控制器(产品) 3494.51万 0.34 973.56万 0.45 27.86
三角警告牌(产品) 1697.21万 0.17 84.61万 0.04 4.99
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 93.16亿 90.90 20.14亿 92.79 21.62
其他业务(地区) 5.98亿 5.83 6929.24万 3.19 11.59
国外(地区) 3.35亿 3.27 8727.22万 4.02 26.08
─────────────────────────────────────────────────
直销模式(销售模式) 96.51亿 94.17 21.02亿 96.81 21.78
其他业务(销售模式) 5.98亿 5.83 6929.24万 3.19 11.59
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车零部件(产品) 41.61亿 94.05 --- --- ---
其他(产品) 2.63亿 5.95 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
境内销售(地区) 43.29亿 97.84 --- --- ---
境外销售(地区) 9564.41万 2.16 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车零部件(行业) 75.46亿 91.49 16.81亿 90.32 22.28
其他(补充)(行业) 7.02亿 8.51 1.80亿 9.68 25.67
─────────────────────────────────────────────────
车灯(产品) 75.18亿 91.15 16.80亿 90.28 22.35
其他(补充)(产品) 7.02亿 8.51 1.80亿 9.68 25.67
三角警告牌(产品) 1725.81万 0.21 34.05万 0.02 1.97
控制器(产品) 1088.27万 0.13 39.03万 0.02 3.59
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 74.16亿 89.91 16.60亿 98.76 22.39
其他(补充)(地区) 7.02亿 8.51 1.80亿 --- 25.67
国外(地区) 1.30亿 1.58 2076.52万 1.24 15.96
─────────────────────────────────────────────────
直销模式(销售模式) 75.46亿 91.49 16.81亿 90.32 22.28
其他(补充)(销售模式) 7.02亿 8.51 1.80亿 9.68 25.67
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售65.04亿元，占营业收入的63.46%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 650365.45│ 63.46│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购17.34亿元，占总采购额的26.65%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 173446.00│ 26.65│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）公司所属行业情况
公司主要产品为汽车车灯，属于汽车零部件行业，其周期基本与汽车行业的周期同步。2024年上半年，
我国汽车产销分别完成1389.1万辆和1404.7万辆，同比分别增长4.9%和6.1%；乘用车产销分别完成1188.6万
辆和1197.9万辆，同比分别增长5.4%和6.3%。截至2023年，我国汽车产销量已连续十五年位居全球第一。
随着汽车行业向电动化和智能化的方向快速转型，汽车车灯在智能化浪潮及底层技术迭代的基础上逐步
向智能视觉系统进化。智能视觉系统主要包括前灯系统、尾灯系统以及内外饰氛围灯系统，主要技术升级方
向为智能化与交互化，通过电子硬件与软件算法的融合提供更多智能化体验。前灯系统方面，ADB前照灯对
于驾驶员和道路交通参与者的体验有明显改善，提升了驾驶安全性；DLP投影前照灯多场景交互对于驾驶员
和道路交通参与者起到信息交流作用。尾灯系统方面，动态数字化尾灯包括但不限于贯穿式造型和显示功能
，兼顾美观造型外，在道路安全预警和信息交流方面也起到明显的改善作用。内外饰氛围灯系统方面，新产
品更加注重智能化、情感化的交流，营造车内外更具人文关怀和情感表达的氛围，有利于调节驾驶员和乘客
的精神状态及提升交通参与者的体验感。
汽车车灯技术的持续进步、消费者对车灯更智能、更安全及提供情绪价值的增量需求、汽车产销量的稳
中有升，为公司的业务发展提供了广阔的行业市场空间。
（二）公司主要业务
公司专注于汽车（主要是乘用车）车灯的设计、开发、制造和销售，是我国领先的汽车车灯综合解决方
案提供商及总成制造商之一，产品主要包括汽车前照灯、前格栅灯、日间行车灯、后组合灯、氛围灯、室内
灯、雾灯及汽车电子相关产品等。公司客户涵盖德国大众、一汽-大众、上汽大众、戴姆勒、北京奔驰、德
国宝马、华晨宝马、通用汽车、上汽通用、一汽丰田、广汽丰田、日本日产、东风日产、广汽本田、东风本
田、一汽红旗、奇瑞汽车、吉利汽车、赛力斯、理想汽车、蔚来汽车、小鹏汽车及某国际知名新能源车企等
多家国内外汽车整车制造企业。
报告期内，公司主营业务未发生变化。
（三）公司经营模式
公司的生产经营活动主要围绕为整车制造商配套车灯项目展开，首先需要通过整车制造商的认证和评审
，成为其合格供应商。整车制造商拟开发新车型时，公司将参与该车型车灯项目的竞标。项目竞得后，公司
与整车制造商签订技术开发协议，项目正式启动。项目启动意味着车灯产品的设计开发工作正式开始，通过
数模设计、模具开发、样件试制、试验认可、工装样件认可（OTS）、试生产、生产件批准程序（PPAP）等
环节，最终实现产品的批量生产。在批量生产过程中，车灯生产和供应将根据整车制造企业的生产和销售情
况动态调整。
报告期内，公司主要经营模式未发生变化。
（四）公司业绩驱动因素
1、外部驱动因素：整车厂相关车型的产销量。公司生产的汽车车灯主要为新车型配套，新车市场特别
是中国新车市场的发展对公司具有重大的影响，公司客户相关车型产销量的增长是驱动公司业绩发展的主要
因素。
2、内部驱动因素：公司技术能力、管理能力和产能的提升。为满足客户对车灯产品不断提升的技术、
质量和成本要求，公司需不断提升技术能力和管理能力；为应对车灯项目数量和产品订单数量的增长，公司
需适时进行产能扩张；以此构建强大的市场竞争能力，获取更多优质的客户项目和订单。
作为汽车车灯系统综合解决方案提供商，公司具有较强的车灯设计、开发和制造垂直一体化能力，是中
国汽车工业协会车用灯具分会副理事长单位、国际汽车照明和光信号委员会中国委员会副主席单位。
二、报告期内核心竞争力分析
（一）以人为本的企业文化
公司一直倡导“爱、感恩、责任”的家文化，坚持以人为本，打造了一支朝气蓬勃、团结向上、吃苦耐
劳、责任为本的优秀团队，高度的企业文化认可度是公司实现可持续发展的根本。
（二）与客户的长期伙伴关系
公司始终坚持以一流的质量、一流的服务、一流的效率向客户提供符合要求的一流的产品。作为自主品
牌车灯代表企业，公司积累了包括欧美系、日系、传统自主品牌及造车新势力等丰富的整车客户资源，并与
客户保持了长期紧密的合作关系，是众多整车企业信赖的合作伙伴。
（三）成熟的车灯同步设计开发能力
车灯供应商需要参与到整车厂新车型的同步开发，公司目前拥有包括车灯产品、汽车电子、模具、工艺
装备等设计开发能力以及国家认可的实验室，形成了完整的自主研发体系，能够快速响应和满足客户需求。
（四）严格的成本控制体系
当前汽车市场竞争日趋激烈，市场参与者的成本压力持续增大，成本已成为市场竞争的关键要素。公司
依靠成熟的车灯设计、开发和制造的垂直一体化能力建立了严格的成本控制体系，有利于公司抓住中国汽车
产业电动化、智能化及国产替代的市场机遇，争取到更多高质量的客户和项目，实现客户结构和产品结构的
持续升级，保持和提升竞争力。
三、经营情况的讨论与分析
报告期内，在董事会的领导下，通过管理层和全体员工的共同努力，公司实现营业收入57.17亿元，同
比增长29.20%；实现归属于上市公司股东的净利润5.94亿元，同比增长27.34%。
报告期内，公司重点推进了以下工作：
1、2024年上半年，公司承接了多家客户共38个车型的新品研发项目，实现了22个车型的项目批产；部
分项目在市场上引发高度关注，充分展示了公司作为领先的车灯解决方案提供商的综合实力。优质新项目的
研发和批产为公司未来发展提供了强有力的保障。
2、持续推进“产品研发一体化、供应链一体化、业财一体化、智能制造一体化”的数字化转型，为打
造高品质、高效率、高科技的竞争优势，成为让员工信赖，客户满意并践行社会责任的智慧星宇而努力。
3、全员维护质量生命线，质量铸魂，体系强基，整合以IATF16949为基础的各类管理体系，持续打造更
高效的运营体系，努力达成客户满意。
4、加强新技术开发及应用，包括但不限于：
（2）持续开发基于MicroLED技术的HD照明和投影智能前照灯
（3）基于MicroLED/MiniLED技术的像素显示化交互灯
（4）基于创新材料和光源技术的智能数字格栅/数字保险杠的创新研发
（5）灯具控制器HCM/RCM/LCU及感知车灯自闭环系统的开发
5、打造内部人才梯队、引进行业优秀人才、完善激励机制，进一步提升团队的创造力和工作积极性，
为公司的持续发展奠定好人才基础。
6、在当前激烈的竞争环境下继续发扬艰苦奋斗、勤俭节约的作风，推进文化落地，将文化力转化为生
产力，围绕公司战略和经营计划开展工作，齐心协力、全力以赴达成公司经营目标。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|
