经营分析☆ ◇601816 京沪高铁 更新日期：2024-11-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
高铁旅客运输。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
铁路运输(行业) 403.05亿 99.07 182.54亿 97.98 45.29
其他业务(行业) 3.77亿 0.93 3.77亿 2.02 99.88
─────────────────────────────────────────────────
路网服务(产品) 242.23亿 59.54 --- --- ---
客运业务(产品) 160.82亿 39.53 --- --- ---
其他业务(产品) 3.77亿 0.93 3.77亿 2.02 99.88
─────────────────────────────────────────────────
中国(地区) 403.05亿 99.07 182.54亿 97.98 45.29
其他业务(地区) 3.77亿 0.93 3.77亿 2.02 99.88
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
铁路运输(行业) 189.72亿 98.12 22.55亿 86.13 11.88
其他(补充)(行业) 3.64亿 1.88 3.63亿 13.87 99.80
─────────────────────────────────────────────────
路网服务(产品) 138.76亿 71.76 --- --- ---
客运业务(产品) 50.96亿 26.36 --- --- ---
其他(补充)(产品) 3.64亿 1.88 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
中国(地区) 189.72亿 98.12 22.55亿 86.13 11.88
其他(补充)(地区) 3.64亿 1.88 3.63亿 13.87 99.80
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
铁路运输(行业) 288.49亿 98.44 100.50亿 95.67 34.84
其他(补充)(行业) 4.56亿 1.56 4.55亿 4.33 99.87
─────────────────────────────────────────────────
路网服务(产品) 188.79亿 64.42 --- --- ---
客运业务(产品) 99.70亿 34.02 --- --- ---
其他(补充)(产品) 4.56亿 1.56 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
中国(地区) 288.49亿 98.44 100.50亿 95.67 34.84
其他(补充)(地区) 4.56亿 1.56 4.55亿 4.33 99.87
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2020-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
铁路运输(行业) 248.38亿 98.41 75.06亿 94.99 30.22
其他(补充)(行业) 4.00亿 1.59 3.96亿 5.01 99.03
─────────────────────────────────────────────────
路网服务(产品) 172.30亿 68.27 --- --- ---
客运业务(产品) 76.09亿 30.15 --- --- ---
其他(补充)(产品) 4.00亿 1.59 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
中国(地区) 248.38亿 98.41 75.06亿 94.99 30.22
其他(补充)(地区) 4.00亿 1.59 3.96亿 5.01 99.03
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售204.32亿元，占营业收入的50.22%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 2043239.79│ 50.22│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购133.28亿元，占总采购额的75.01%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 1332761.58│ 75.01│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
1.京沪高速铁路
公司是京沪高速铁路及沿线车站的投资、建设、运营主体，通过委托运输管理模式，委托京沪高速铁路
沿线的北京局集团、济南局集团和上海局集团对京沪高速铁路进行运输管理，并将牵引供电和电力设施运行
维修委托中铁电气化局集团进行管理。公司主营业务为高铁旅客运输，具体主要包括：（1）为乘坐担当列
车的旅客提供高铁运输服务并收取票价款；（2）其他铁路运输企业担当的列车在京沪高速铁路上运行时，
向其提供线路使用、接触网使用等服务并收取相应费用等。
公司投资、建设、运营的京沪高速铁路既是贯穿我国东部路网的大动脉，又是承接南、北高速铁路，连
接中西部地区客运专线的路网核心。京沪高速铁路与京哈、太青、徐兰、沪汉蓉、沪昆等其他高速铁路相连
接，通过其强大的运输能力和辐射效应，扩大了通达范围；途经的北京、天津、济南、南京、上海等大城市
均为重要的交通枢纽，为中长途旅客中转换乘提供了便利条件，减少了旅客出行时间和费用，对于改善我国
东部地区交通结构，完善综合交通运输体系，促进经济社会发展具有重要意义。
2.合蚌客专、合福铁路安徽段、商合杭铁路安徽段、郑阜铁路安徽段
控股子公司京福安徽公司是合蚌客专、合福铁路安徽段、商合杭铁路安徽段、郑阜铁路安徽段的投资、
建设、运营主体，通过委托运输管理模式，委托郑州局集团、上海局集团和南昌局集团对合蚌客专、合福铁
路安徽段、商合杭铁路安徽段、郑阜铁路安徽段高速铁路进行运输管理。主营业务为高铁旅客运输，具体内
容为其他铁路运输企业担当的列车在合蚌客专、合福铁路安徽段、商合杭铁路安徽段、郑阜铁路安徽段高速
铁路上运行时，向其提供线路使用、接触网使用等服务并收取相应费用等。
合蚌客专、合福铁路安徽段、商合杭铁路安徽段、郑阜铁路安徽段等线路与京沪通道、沿江通道、沪昆
通道、陆桥通道、京港澳通道等高速铁路主干线相连，处于“八纵八横”南北通道和东西通道的交汇点，连
接上海、南京、杭州、合肥等长三角主要城市，具有明显的网络优势和通道红利，对于改善我国东部地区交
通结构，完善综合交通运输体系，推进长三角一体化具有重要意义。
二、报告期内核心竞争力分析
公司的竞争优势主要体现在管内线路在交通运输领域的优势，具体包括以下五个方面。
（一）区位优势
京沪高速铁路纵贯北京、天津、上海三大直辖市和河北、山东、安徽、江苏四省，连接“京津冀”和“
长三角”两大经济区，区域经济增长快，人口密度大，城市化程度高。其中上海、北京、天津三大直辖市均
是我国经济最发达、人口最多的城市之一。京福安徽公司所辖线路为长三角一体化示范区的重要交通支撑，
处于“八纵八横”南北通道和东西通道的交汇点，连接上海、南京、杭州、合肥等长三角主要城市，具有良
好的客流基础。
（二）路网优势
京沪高速铁路是“八纵八横”高速铁路网的组成部分，与京哈、太青、徐兰、沪汉蓉、沪昆等其他高速
铁路相连接，沿线主要交通枢纽为我国东部地区的人流汇聚与疏散的交通要冲，可通过与之相连接的其他主
通道以及城际铁路网延伸辐射到周边省份乃至全国，对形成快速畅通的铁路大通道、覆盖广泛的运输网络具
有重要的作用，能够为旅客提供快捷、方便的高铁运输服务。京福安徽公司管辖线路与京沪高铁技术标准统
一，有明显网络优势和良好业绩增长潜力，依托京沪高速铁路和京福安徽公司管辖线路的路网协同效应，能
有效缓解京沪高铁徐蚌段运输能力饱和现状，提升京沪高铁全程利用率，提升区域路网客流密度，使京沪高
铁公司成为国内资产规模最大、运营里程最长的路网运营高铁公司。
（三）技术优势
京沪高速铁路是世界上一次建成里程最长、技术标准最高的高速铁路，整体建设工程荣获国家科学技术
进步奖特等奖；全线采用动车组列车运行，设计目标时速为350公里/小时，设计区间最小列车追踪间隔为3
分钟；京沪高速铁路是我国高铁技术创新成果的集大成者，各项技术指标均达到国际一流水准，其技术优势
对于保障高铁运输能力、提高旅客服务质量具有重要的作用。京福安徽公司所管辖四条线路均为设计时速35
0公里/小时的高铁客运专线，与京沪高铁的技术标准一致，便于统一进行标准化运营和管理。
（四）安全优势
京沪高速铁路的技术优势为公司安全运输打下了坚实的基础；采用委托运输管理模式委托北京局集团、
济南局集团、上海局集团对京沪高速铁路进行运输管理，委托中铁电气化局集团进行京沪高速铁路牵引供电
和电力设施运行维修管理并由北京、济南、上海局集团实施监管，委托郑州局集团、上海局集团和南昌局集
团对京福安徽公司所辖线路进行运输管理，能够有效利用受托方成熟、系统的运输经验和丰富的人才储备，
发挥其运输管理优势、属地优势以及资源优势，充分保障铁路运输安全；公司会同受托单位对所管辖高速铁
路的运营维护、治安防范和可能发生的各种灾害影响等都有针对性地制定了预案，并建设了全方位的防灾安
全监控系统。
（五）品牌优势
自开通运营以来，京沪高铁作为我国高铁的突出代表，以“安全、快捷、方便、舒适”的运营品质，极
大地满足了人民群众出行需求，赢得国内外及社会各界的高度评价，树立了良好的品牌形象和市场知名度。
三、经营情况的讨论与分析
2024年上半年，我国经济运行总体平稳、稳中有进，新动能加快成长，高质量发展取得新进展，国内生
产总值（GDP）完成61.7万亿元，同比增长5.0%。面对国内经济平稳向好的有利形势，公司坚决贯彻落实党
中央、国务院决策部署，在股东大会、董事会的领导和国铁集团的大力支持下，会同受托单位，深入研究客
流变化规律，提升运输能力与运量需求契合度，不断提高客运服务水平，全力保障运输安全稳定，坚持以高
质量服务供给促进和带动消费，在一系列努力下，经营工作取得了较好成效。2024年上半年，京沪高铁本线
列车运送旅客2470.9万人次、较去年同期下降1.1%；跨线列车运营里程完成4850.2万列公里、较去年同期增
长7.9%；京福安徽公司管辖线路列车运营里程完成1898.4万列公里、较去年同期增长10.5%。重点开展了以
下五个方面工作。
1.运输安全持续稳定。坚定不移地以习近平总书记对铁路安全工作的重要指示批示精神为指引，牢固树
立总体国家安全观和大安全观，贯彻落实《安全生产法》等法律法规，严格履行公司安全职责，配合受托单
位全面开展防洪防汛、风险隐患排查、安全隐患处置等重点工作，保证资金投入，防范化解安全风险，全力
保障京沪高铁及京福安徽公司管辖线路运输安全持续稳定。
2.主营业务稳中有升。全力克服暴雨、台风等自然灾害给高铁运输带来的不利影响，在国铁集团的积极
支持下，持续加强客运大数据跟踪分析，根据客流规律和客座率变化情况，不断优化列车开行方案，提升全
线列车运输能力供给。围绕“强基础、补短板、提质量、创一流”目标，不断提升站车旅客服务质量，推动
客运质量提升工作落地落实。持续推进“高铁+文旅”模式研究，为落实建设旅游强国战略贡献京沪高铁力
量。
3.科研创新卓有成效。紧盯铁路新质生产力发展方向，围绕公司现代化建设和高质量发展需求，以保障
运输安全、提升经营效益为目标，充分发挥科技创新在公司高质量发展中的重要作用，探索开展人工智能、
无人机检测等前沿技术研究，不断提升公司科研创新实力。持续推进科研成果转化，大力实施京沪高铁标准
示范线智能化提升项目，重点推进智能综合运维管理系统在全线及子公司管内的落地应用，有效提升京沪高
铁智能化管理水平。
4.公司治理更加规范。严格落实公司章程和“三会”议事规则，依法合规地组织召开了公司董事会、监
事会及股东大会，按时完成公司信息披露。认真落实中国证监会发布的《上市公司独立董事管理办法》等规
定，进一步修订完善《公司章程》《公司独立董事工作制度》《公司董事会议事规则》等8项制度办法，依
法完成公司4名董事和1名独立董事选举工作，公司内控治理体系更加健全。
5.股东回报持续提升。在积极维护股东权益、促进国有资产保值增值的同时，加强与各方投资者的沟通
力度，持续提升投资者对公司战略和长期投资价值的认同感。秉承积极回报股东的发展理念，在稳定派发年
度现金红利的基础上，研究制定10亿元股份回购方案，有效维护股东权益，推动公司市场价值与内在价值相
匹配。
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