经营分析☆ ◇601816 京沪高铁 更新日期：2025-09-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
高铁旅客运输。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
铁路运输(行业) 417.84亿 99.12 196.05亿 98.13 46.92
其他业务(行业) 3.73亿 0.88 3.73亿 1.87 99.99
─────────────────────────────────────────────────
路网服务(产品) 259.55亿 61.57 --- --- ---
客运业务(产品) 158.29亿 37.55 --- --- ---
其他业务(产品) 3.73亿 0.88 3.73亿 1.87 99.99
─────────────────────────────────────────────────
中国(地区) 417.84亿 99.12 196.05亿 98.13 46.92
其他业务(地区) 3.73亿 0.88 3.73亿 1.87 99.99
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截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
铁路运输(行业) 403.05亿 99.07 182.54亿 97.98 45.29
其他业务(行业) 3.77亿 0.93 3.77亿 2.02 99.88
─────────────────────────────────────────────────
路网服务(产品) 242.23亿 59.54 --- --- ---
客运业务(产品) 160.82亿 39.53 --- --- ---
其他业务(产品) 3.77亿 0.93 3.77亿 2.02 99.88
─────────────────────────────────────────────────
中国(地区) 403.05亿 99.07 182.54亿 97.98 45.29
其他业务(地区) 3.77亿 0.93 3.77亿 2.02 99.88
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截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
铁路运输(行业) 189.72亿 98.12 22.55亿 86.13 11.88
其他(补充)(行业) 3.64亿 1.88 3.63亿 13.87 99.80
─────────────────────────────────────────────────
路网服务(产品) 138.76亿 71.76 --- --- ---
客运业务(产品) 50.96亿 26.36 --- --- ---
其他(补充)(产品) 3.64亿 1.88 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
中国(地区) 189.72亿 98.12 22.55亿 86.13 11.88
其他(补充)(地区) 3.64亿 1.88 3.63亿 13.87 99.80
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
铁路运输(行业) 288.49亿 98.44 100.50亿 95.67 34.84
其他(补充)(行业) 4.56亿 1.56 4.55亿 4.33 99.87
─────────────────────────────────────────────────
路网服务(产品) 188.79亿 64.42 --- --- ---
客运业务(产品) 99.70亿 34.02 --- --- ---
其他(补充)(产品) 4.56亿 1.56 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
中国(地区) 288.49亿 98.44 100.50亿 95.67 34.84
其他(补充)(地区) 4.56亿 1.56 4.55亿 4.33 99.87
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售220.44亿元，占营业收入的52.29%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 2204380.94│ 52.29│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购133.87亿元，占总采购额的75.89%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 1338650.98│ 75.89│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2025-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
报告期内，铁路部门坚持以习近平总书记对铁路工作的重要指示批示精神为根本遵循，全力抓好各项重
点工作推进落实，运输安全保持总体稳定，服务国家重大战略有力有效，体制机制改革持续深化，客货运输
创历史同期最好水平，规划建设科学有序推进，新质生产力加快发展，铁路整体工作呈现稳中求进的良好态
势，在加快建设世界一流铁路企业征程上迈出坚实步伐。
二、经营情况的讨论与分析
2025年上半年，公司坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，以习近平总书记对铁路工作的
重要指示批示精神为根本遵循，认真落实股东大会、董事会决议，会同受托单位，深入践行可持续发展理念
，持续深化市场化运营体系，狠抓经营管理重点任务，不断提高客运服务水平，全力保障运输安全稳定，经
营工作取得了较好成效。2025年上半年，京沪高铁本线列车运送旅客2499.6万人次、较去年同期增长1.2%；
跨线列车走行里程完成4855.6万列公里、较去年同期增长0.1%；京福安徽公司管辖线路列车走行里程完成20
40.7万列公里、较去年同期增长7.5%，首次实现半年度盈利。重点开展了以下五个方面工作。
1.全力保障运输安全稳定。坚定不移以习近平总书记对铁路安全工作的重要指示批示精神为
指引，严格履行公司安全管理责任，充分掌握受托单位需求，加强重点设备设施运维保障，针对性加强
安全投入。扎实开展“安全生产月”、消防安全大检查等活动，配合受托单位做好季节性安全保障，加大外
部环境整治力度，京沪高铁及京福安徽公司管辖线路运输安全持续稳定。
2.大力推动客运增运增收。加强与受托单位合作，不断优化列车开行方案。积极试点票价区段浮动政策
，努力以优化票价政策引导客流。推动实施北京南站快速进站厅常态化开设、高铁宠物托运、咖啡上车等新
措施，不断提升高铁出行吸引力。深入推进“乐游京沪”专项行动，策划推出4月踏青主题游活动，联合沿
线地方政府推出凭高铁票惠游南京、枣庄、上海黄浦江游船等营销措施，取得良好社会反响。
3.不断深化科研创新。紧盯铁路新质生产力发展方向，深入推进京沪高铁智能化提升工程，完成实施方
案和五年规划编制工作。围绕公司现代化建设发展需求，以保障运输安全、提升经营效益为目标，充分发挥
科技创新在公司高质量发展中的重要作用，加大科研组织力度，制定实施年度科研立项计划。积极参展中国
国际现代化铁路技术装备展览会，向国内外展示公司科技领先形象。
4.持续规范公司治理。严格落实《公司章程》有关规定，按时召开董事会、监事会及股东大会，依法合
规履行决策程序。与3个受托铁路局集团公司签订新一轮委托运输管理及客站商业资产委托经营合同，为公
司日常经营提供保障。组织召开2024年年度暨2025年第一季度业绩说明会，积极回应投资者关切。高质量做
好信息披露工作，披露公司年报、季报等公告32篇。认真落实《公司法》和中国证监会关于取消监事会有关
要求，进一步完善公司法人治理结构，积极推进修订《公司章程》，取消监事会，拟于下半年提交股东大会
审议。
5.不断提升股东回报。积极履行国铁企业维护资本市场稳定、积极回报投资者的责任与担当，使用10亿
元自有资金开展国铁企业首次股份回购，累计回购1.8亿股，回购股份已全部注销，有效提升每股收益和股
东回报。积极落实证监会提出的连续稳定现金分红政策要求，按照公司三年股东分红回报规划，于2025年7
月15日向全体股东派发现金红利57.83亿元，年度分红金额创下上市以来新高，上市以来公司已累计分红184
.4亿元。
三、报告期内核心竞争力分析
公司的竞争优势主要体现在管内线路在交通运输领域的优势,具体包括以下五个方面：
（一）区位优势
京沪高速铁路纵贯北京、天津、上海三大直辖市和河北、山东、安徽、江苏四省，连接“京津冀”和“
长三角”两大经济区，区域经济增长快，人口密度大，城市化程度高。其中上海、北京、天津三大直辖市均
是我国经济最发达、人口最多的城市之一。京福安徽公司所辖线路为长三角一体化示范区的重要交通支撑，
处于“八纵八横”南北通道和东西通道的交汇点，连接上海、南京、杭州、合肥等长三角主要城市，具有良
好的客流基础。
（二）路网优势
京沪高速铁路是“八纵八横”高速铁路主通道之一，与京哈、太青、徐兰、沪汉蓉、沪昆等其他高速铁
路相连接，沿线主要交通枢纽为我国东部地区的人流归集与疏散的交通要冲，可通过与之相连接的其他主通
道以及城际铁路网延伸辐射到周边省份乃至全国，对形成快速畅通的铁路大通道、覆盖广泛的运输网络具有
重要的作用，能够为旅客提供快捷、方便的高铁运输服务。京福安徽公司管辖线路与京沪高铁技术标准统一
，有明显网络优势和良好业绩增长潜力，依托京沪高速铁路和京福安徽公司管辖线路的路网协同效应，能有
效缓解京沪高铁徐蚌段运输能力饱和现状，提升京沪高铁全程利用率，提升区域路网客流密度，使京沪高铁
公司成为国内资产规模最大、运营里程最长的路网运营高铁公司。
（三）技术优势
京沪高速铁路是世界上一次建成里程最长、技术标准最高的高速铁路，整体建设工程荣获国家科学技术
进步奖特等奖；全线采用动车组列车运行，设计目标时速为350公里/小时，设计区间最小列车追踪间隔为3
分钟；京沪高速铁路是我国高铁技术创新成果的集大成者，各项技术指标均达到国际一流水准，其技术优势
对于保障高铁运输能力、提高旅客服务质量具有重要的作用。
京福安徽公司所管辖四条线路均为设计时速350公里/小时的高铁客运专线，与京沪高铁的技术标准一致
，便于统一进行标准化运营和管理。
（四）安全优势
京沪高速铁路的技术优势为公司安全运输打下了坚实的基础；采用委托运输管理模式委托北京局集团、
济南局集团、上海局集团对京沪高速铁路进行运输管理，委托中铁电气化局集团进行京沪高速铁路牵引供电
和电力设施运行维修管理并由北京、济南、上海局集团实施监管，委托郑州局集团、上海局集团和南昌局集
团对京福安徽公司所辖线路进行运输管理，能够有效利用受托方成熟、系统的运输经验和丰富的人才储备，
发挥其运输管理优势、属地优势以及资源优势，充分保障铁路运输安全；公司与受托单位对所管辖高速铁路
的运营维护、治安防范和可能发生的各种灾害影响等都有针对性地制定了预案，并建设了全方位的防灾安全
监控系统。
（五）品牌优势
自开通运营以来，京沪高速铁路以“安全、快捷、方便、舒适”的运营品质，极大地满足了人民群众出
行需求，赢得国内外及社会各界的高度评价，树立了良好的品牌形象和市场知名度。
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