经营分析☆ ◇601825 沪农商行 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
公司银行业务、个人银行业务和金融市场业务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
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公司银行业务(业务) 62.38亿 44.82 44.92亿 52.05 72.01
个人银行业务(业务) 53.98亿 38.79 24.62亿 28.53 45.61
金融市场业务(业务) 20.16亿 14.49 15.95亿 18.49 79.13
其他业务(业务) 2.65亿 1.90 8137.00万 0.94 30.74
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截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
公司银行业务(业务) 131.97亿 49.96 81.16亿 56.90 61.50
个人银行业务(业务) 102.20亿 38.69 48.45亿 33.97 47.41
金融市场业务(业务) 28.80亿 10.90 19.71亿 13.81 68.41
其他业务(业务) 1.16亿 0.44 -6.68亿 -4.68 -573.32
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截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
公司银行业务(业务) 66.21亿 47.68 39.06亿 48.01 58.99
个人银行业务(业务) 54.53亿 39.27 30.73亿 37.78 56.36
金融市场业务(业务) 14.55亿 10.48 11.64亿 14.30 79.98
其他业务(业务) 3.57亿 2.57 -816.70万 -0.10 -2.29
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截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
公司银行业务(业务) 131.03亿 51.13 75.09亿 54.91 57.31
个人银行业务(业务) 89.66亿 34.99 41.45亿 30.31 46.23
金融市场业务(业务) 29.81亿 11.63 21.44亿 15.68 71.92
其他业务(业务) 5.78亿 2.25 -1.23亿 -0.90 -21.37
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【3.前5名客户营业收入表】 暂无数据
【4.前5名供应商采购表】 暂无数据
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、总体经营情况
报告期内，本集团坚持稳中求进的总基调，持续落实“做小做散”经营策略，全力打造五大金融服务体
系，不断强化风险管控，积极推动各项业务高质量发展。
盈利水平略有提升。报告期内，本集团实现营业收入139.17亿元，同比增长0.23%；利润总额86.25亿元
，同比增长0.35%；归属于母公司股东的净利润69.71亿元，同比增长0.62%；年化平均总资产回报率1.00%，
较上年同期下降0.08个百分点；年化加权平均净资产收益率11.89%，较上年同期下降1.18个百分点。
规模实力稳步增长。报告期末，本集团资产总额为14,549.57亿元，较上年末增长4.51%；其中，贷款和
垫款总额为7,358.76亿元，较上年末增长3.43%。本集团负债总额为13,325.63亿元，较上年末增长4.44%；
其中，吸收存款本金为10,473.88亿元，较上年末增长3.05%。
资产质量保持稳定。报告期末，本集团不良贷款余额为71.27亿元，较上年末增加2.00亿元；不良贷款
率为0.97%，与上年末持平；拨备覆盖率为372.42%，较上年末下降32.56个百分点；贷款拨备率为3.61%，较
上年末下降0.33个百分点。
资本充足水平持续良好。报告期末，本集团资本充足率17.15%，一级资本充足率14.71%，核心一级资本
充足率14.68%，持续高于国家金融监督管理总局规定的资本要求，资本缓冲较为充足。
●未来展望:
（一）外部环境、行业格局与趋势
2024年上半年，我国经济运行延续回升向好态势，高质量发展扎实推进，但仍面临有效需求不足、社会
预期偏弱等挑战，外部环境的不确定性和挑战进一步增加，本公司业务经营面临较大压力。
经济复苏符合预期，内需提升仍存瓶颈。2024年上半年，中国经济总体呈现回升向好态势，上半年GDP
同比增长5.0%左右，基本符合预期，这也为全年增长目标打下良好基础。同时，当前外部环境更趋复杂严峻
和不确定，影响经济增长的因素较以往更复杂。从上半年经济增长动能角度看，出口拉动作用明显，但全国
规模以上工业企业和居民消费增长乏力，分别同比增长3.4%和3.7%，房地产投资同比下降10.1%，房地产市
场继续寻底；基础设施建设投资增长5.7%，尚待发力。总体来看，上半年经济运行呈现外需韧性较强、内需
相对低迷的特征。房地产等重资产行业深度调整，对增量资金的需求显著减少，高技术制造业、轻资产服务
业虽然对经济贡献度不断提升，但对信贷资源的依赖度并不高，加之居民消费意愿不强，总体有效的信贷需
求依然不足，经济回升向好基础仍需稳固，这对银行业资产业务拓展带来极大的挑战。
金融服务实体经济力度加大，净息差继续缩窄。2024年上半年，金融机构继续加大服务实体经济力度。
为进一步提振内需、促进物价温和回升、加大对实体经济支持力度，人民银行连续10个月将MLF操作利率维
持在同一水平。同时，受有效信贷需求不足、优质资产缺少影响，商业银行对客户的争夺越发激烈，导致贷
款利率持续走低，上半年贷款加权平均利率降至3.75%，银行业净息差也进一步缩窄，2024年上半年平均净
息差降至1.54%，较上年末的1.69%减少0.15个百分点。利差空间进一步缩窄对商业银行盈利能力带来严峻挑
战。
金融监管力度加强，重点领域风险防控压力较大。2024年上半年，国家金融监管政策进一步强化，金融
监督管理总局持续推进金融体制改革。监管机构发布了多项政策文件，进一步完善银行资本管理和风险分类
标准，强调真实反映资产质量。针对金融市场风险，监管部门加强了对影子银行和互联网金融的监管，防范
系统性金融风险。金融体系总体保持稳定，商业银行不良贷款率为1.59%，较上季基本持平。同时我们也看
到，在经济处于复苏、产业结构深度调整的阶段，企业经营压力较大，国内大循环还存在较多堵点，加之外
部环境复杂性、严峻性和不确定性上升，一些重点领域尤其是房地产、互联网、普惠小微等领域风险隐患仍
然较多，商业银行加强风险防控、确保资产质量稳定任重道远。
上海经济平稳运行，转型压力显现。2024年上半年，上海市实现地区生产总值22345.59亿元，同比增长
4.8%。其中，第一产业增加值38.63亿元，第二产业增加值5132.40亿元，第三产业增加值17174.56亿元，分
别增长11.3%、1.2%和5.8%。总体来看，上海经济回升向好态势进一步巩固，但市场活力和内生动力仍需增
强，城市经济结构调整和产业升级任务艰巨，上半年规模以上工业总产值18510.14亿元，同比下降0.9%，经
济转型压力显现。作为上海本地商业银行，需要紧密结合区域经济发展特点，进一步加强对新兴产业和高科
技企业的金融支持，优化信贷结构，积极应对复杂多变的外部环境和市场挑战。
（二）2024年下半年经营计划
下半年，本公司将坚持稳中求进的总基调，进一步深化金融工作的政治性和人民性，坚持金融支持实体
经济的初心使命，统筹推进“抓执行、强管理、炼内功”行动和各项经营工作，全面夯实管理基础，推动实
现业务高质量发展。
坚守客户中心，深化零售金融服务。坚持“稳健”财富定位，丰富代销理财、保险、非标产品图谱，实
现客户的精准触达与资产的灵活配置。基于渠道场景加大零贷投放力度，加快推进非按揭贷款线上化集中审
批及批量拓户，加强平台业务风控能力，不断提升零贷业务市占率。强化零售客群“四个联动”，深耕养老
金融及社区经营，推进“心家园”服务站和养老金融示范网点建设，打造零售服务示范品牌。
聚焦突破创新，打造科技金融特色。坚持“科创更前、科技更全、科研更先”理念，践行“投早、投小
、投长期、投硬科技”，持续拓宽科技金融专营机构覆盖面，丰富科技金融产品种类，构建客户服务“鑫生
态”，稳步提升信用贷、中长期贷款占比，充分发挥“鑫动能”客户培育机制的优势，为科技型企业客户尤
其是早期科技型企业提供全生命周期的金融支持与赋能服务。
坚定做小做散，做实普惠金融本色。深入推进普惠流程重塑，优化升级商e贷、银税贷等产品体系，加
快建设农村信用体系和网格化服务专班，设立乡村振兴金融服务站点，拓展以农业龙头企业为核心的农业产
业链业务，扩大微贷业务试点范围，加强金融对普惠、小微、“三农”领域的精准灌溉。
践行低碳理念，推动绿色金融转型。完善绿色金融管理体系，创新绿色金融服务，加大碳金融服务研究
应用，打造一站式碳金融服务平台，围绕长三角区域排污权改革试点、EOD项目融资、碳汇贷等领域开拓创
新，扩大低碳转型客群覆盖面，稳步提升可持续发展贷款规模。推进自身绿色运营，搭建全行推进绿色运维
、绿色办公、绿色出行、绿色生活的整体架构，提升节能降耗水平与能源使用效能。
巩固科技实力，健全数字金融赋能。加强数字化转型转型顶层设计，加大科技研发投入，完善科技管理
体系，优化运维和研发流程，推进云平台2.0等重点项目建设，深化业务科技融合，夯实数据资产管理与应
用底座，不断提升科技对业务发展的支撑作用。
坚持风险为本，提升风险防范水平。深化集团合规与全面风险管理，提升风险管理数智化水平，构建集
团视角统一风险视图，加快推进母行与子公司统一授信工作。强化信贷全生命周期、全流程风险管理，严格
把关信贷准入和信贷集中度风险，确保全年资产质量保持稳定。
（三）可能面对的风险
2024年上半年，在宏观政策的协同发力下，国内经济总体上呈现稳中向好态势。工业生产和服务业保持
较快增长，尤其是高技术制造业和现代服务业，消费市场呈现回暖趋势，外贸实现稳健增长。但与此同时，
经济继续回升仍面临一些困难和挑战，主要是有效需求不足、部分行业产能过剩、社会预期偏弱、风险隐患
仍然较多，国内大循环存在堵点，外部环境的复杂性、严峻性、不确定性上升。
展望下半年，本公司将持续推进全面风险管理体系建设，加强信用风险、市场风险、流动性风险等各类
风险管理全覆盖；加快推动信贷结构调整，积极做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融
五篇大文章；持续优化授信管理流程，进一步优化审批授权体系，提升审查审批和业务发展效率，更加有力
地支撑业务发展，提升服务客户质效；持续提升贷后管理水平，对大额风险贷款加强动态跟踪、及时压降，
加强不良贷款管理，丰富清收手段，有效防范系统性风险。
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