经营分析☆ ◇601825 沪农商行 更新日期：2024-05-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
公司银行业务、个人银行业务和金融市场业务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
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公司银行业务(业务) 66.21亿 47.68 39.06亿 48.01 58.99
个人银行业务(业务) 54.53亿 39.27 30.73亿 37.78 56.36
金融市场业务(业务) 14.55亿 10.48 11.64亿 14.30 79.98
其他业务(业务) 3.57亿 2.57 -816.70万 -0.10 -2.29
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截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
公司银行业务(业务) 131.03亿 51.13 75.09亿 54.91 57.31
个人银行业务(业务) 89.66亿 34.99 41.45亿 30.31 46.23
金融市场业务(业务) 29.81亿 11.63 21.44亿 15.68 71.92
其他业务(业务) 5.78亿 2.25 -1.23亿 -0.90 -21.37
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截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
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公司银行业务(业务) 66.31亿 51.54 37.58亿 51.34 56.67
个人银行业务(业务) 42.82亿 33.28 23.52亿 32.13 54.93
其他业务(业务) 11.49亿 8.93 6.74亿 9.21 58.66
金融市场业务(业务) 8.04亿 6.25 5.35亿 7.32 66.63
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截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
公司银行业务(业务) 123.62亿 51.16 42.30亿 34.76 34.22
个人银行业务(业务) 71.15亿 29.44 42.19亿 34.67 59.30
其他业务(业务) 31.50亿 13.04 22.64亿 18.61 71.87
金融市场业务(业务) 15.37亿 6.36 14.55亿 11.96 94.63
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【3.前5名客户营业收入表】 暂无数据
【4.前5名供应商采购表】 暂无数据
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、公司所处行业发展情况
报告期内，我国经济稳中有进，国内需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力逐步缓解，经济发展呈现
恢复向好的趋势，餐饮、旅游等服务性消费回升明显，对经济拉动作用增强。今年一季度，我国GDP增长4.5
0%，较去年四季度增速提升1.6个百分点，好于市场预期，二季度GDP增长6.30%。国内经济的企稳向好为银
行业持续发展提供较好的基础。与此同时，我国经济内生动力仍然偏弱，房地产、基建等旧的生产动能在减
弱，科技创新、绿色发展新的动能尚在形成过程中。另外，当前宏观经济的回暖向居民就业和收入状况的传
导、向企业绩效状况的传导、向市场信心的传导还存在着一定的时滞和阻碍，银行业资产业务拓展、盈利水
平、风险防控还面临一定的挑战和压力。
二、总体经营情况
报告期内，面对复杂多变的市场环境和竞争局面，本公司紧密围绕战略导向，主动管理负债成本，持续
加强风险管控，各项业务结构和盈利能力保持良好的发展势头，实现了2023-2025新三年战略规划的良好开
端。
盈利水平持续提升。报告期内，本集团实现营业收入138.86亿元，同比增长7.93%；利润总额85.94亿元
，同比增长17.12%；净利润71.51亿元，同比增长18.15%；归属于母公司股东的净利润69.28亿元，同比增长
18.47%；年化平均总资产回报率1.08%，较上年同期上升0.05个百分点；年化加权平均净资产收益率13.07%
，较上年同期上升0.97个百分点。
规模实力稳步增长。报告期末，本集团资产总额为13,594.70亿元，较上年末增长6.09%，其中，贷款和
垫款总额为6,965.14亿元，较上年末增长3.86%。本集团负债总额为12,486.68亿元，较上年末增长6.21%，
其中，吸收存款本金为9,794.16亿元，较上年末增长3.81%。
资产质量保持稳定。报告期末，本集团不良贷款余额为66.07亿元，较上年末增加2.71亿元；不良贷款
率为0.95%，较上年末上升0.01个百分点；拨备覆盖率为432.08%，较上年末下降13.24个百分点；贷款拨备
率为4.10%，较上年末下降0.11个百分点。
资本充足水平持续良好。报告期末，本集团资本充足率15.33%，一级资本充足率12.92%，核心一级资本
充足率12.90%，持续高于国家金融监督管理总局规定的资本要求，资本缓冲较为充足。
●未来展望:
（一）外部环境、行业格局与趋势
当前，国际环境仍然复杂多变，流动性持续收紧，发达经济体通胀依然保持在较高水平，叠加欧美银行
业风险加大，全球经济增速总体放缓，服务业和制造业复苏分化将持续，对投融资、居民消费和经济增长带
来较大影响，海外需求走弱，我国出口未来仍面临较大压力。从国内来看，我国经济复苏依然处于早期，各
行业恢复态势并不均衡，企业信心依然有待提升，经济回升基础仍需要稳固，增长动能需进一步修复。下半
年，预计我国宏观政策将加大发力，进一步释放内需潜力，支撑经济平稳增长，预计随着就业形势改善，消
费对经济的拉动作用将逐步增强，居民消费能力和消费意愿有望进一步提升，基建投资将继续较快增长，房
地产市场有望逐步探底恢复。经济复苏持续，加之财政政策和货币政策加力提效，有利于银行业主动作为，
加大支持实体经济力度，加大对普惠金融、科技创新、绿色发展等重点领域的金融服务，稳步提升资产负债
规模，推动业务发展量效并重，持续强化风险应对能力。
（二）2023年下半年经营计划
作为扎根上海的金融国企，本公司将深度融入上海“三大任务”实施和“五个新城”建设进程，秉持“
ONESHRCB”的经营理念，坚守金融服务实体经济和高质量发展的初心本源，坚持三大核心战略，坚定“做小
做散”经营策略，不断推进创新转型，强化集团综合化、专业化服务能力，助力上海产业集群发展，提升经
营品质，塑造良好的上市公司形象。
坚定战略发展导向，更快推动零售转型升级。持续推进零售“九个体系”重点工作，丰富零售财富产品
线，升级客户分层分类管理，搭建私行客户经营服务体系，持续提升零售AUM规模。大力发展零贷业务，加
大个人自营贷款投放力度，提升零售存贷比，完善线上化零贷业务管理，提高风险管理能力和自主经营能力
。聚焦价值创造，深化“卡享心生活”“安享心生活”“月享心生活”三大品牌，打造“新市民”金融服务
，完善客户权益体系，优化代发、养老、工会卡等重点客群服务，提升客户活跃度与粘性。强化渠道建设，
优化线下网点布局与线上服务端功能，建设“心家园”公益服务站，打造民生服务生态圈，提升客户体验。
打造专业化经营体系，深化网点转型与数字化支撑，赋能零售高质量发展。
坚守人民金融初心，大力推进普惠金融高质量发展。优化普惠产品体系，下沉小微客群，加大普惠信贷
投放力度，强化客群经营、综合服务、场景化营销和数字化赋能，推动普惠业务发展提质增效。建设普惠金
融四个专班，推进整村金融服务，打造“沪农商版微贷体系”。创新普惠金融服务，推进农业全产业链业务
，优化“商e贷2.0”“银税贷”“鑫农乐贷”“微企贷”等产品体系，搭建数字化、全流程普惠风险管理体
系。
坚持创新转型道路，持续深化科技金融服务。坚持“科创更前、科技更全、科研更先”导向，以总行科
技金融事业部为引领，优化科技金融组织架构与专营机制，夯实行业研究体系，强化政府、园区、基金、企
业等在内的科技金融“鑫生态”建设，深耕科技金融产业链，推出“鑫联贷”“鑫科快贷”等线上化产品及
“临港科创贷”“宝地科创贷”等特色服务方案，全方位推动科技金融“做小、做早、做硬”。推进“鑫动
能”客户培育计划，为“鑫动能”客户提供绿色审批、专属产品、专业团队、专项方案、专享权益五大服务
以及产业整合、资源对接、机构引荐、辅导咨询、人才服务、金融科技六大赋能，打造差异化、专业性的“
鑫动能”服务赋能体系。
推进交易银行体系建设，打造综合金融服务模式。加强对公信贷投放，以结算立行为理念，重点推进“
攻坚园区”“五个新城”等区域业务，巩固提升镇村市场地位。落实“做小做散”经营策略，推进百园万企
工程，深化“政府、行业、园区、企业”合作，重点支持“3+6”产业客群，打造“一户一策”综合金融场
景服务方案，满足客户金融与非金融需求。坚持金融服务民营经济理念，深化“政会银企”四方合作，服务
延伸至长三角地区商会企业各镇村、楼宇，促进实体经济与金融支持的良性互动。优化先进制造业、上市（
拟上市）企业金融服务模式，推动金融更好服务实体经济发展。完善绿色金融服务体系，完善CCER质押、CC
ER开发推介、合同节水气候投融资等领域方案，打造最具特色的金融服务版图。深化交易银行数字支撑，推
进多银行财资系统、供应链、资金池、鑫账簿、手机银行等系统迭代，优化提升客户交易体验。
加快新兴业务发展，强化传统业务赋能和支持。强化“投行+商行”双轮驱动，推动债券承销规模稳步
提升与债券发行品种持续创新，以投行“股+债”及代理推介综合金融服务，满足客户多样化投融资需求。
深化大财富体系价值互动，布局特色理财产品体系，丰富理财产品种类、风险偏好与期限结构，为客户提供
多样化的财富管理与增值手段，推动理财业务稳步发展。
提升科技与业务融合，打造高质量数字化转型。坚定数字转型战略，深化业务科技融合，强化科技基础
能力，优化科技研发流程，完善科技人才培养体系，提升科技金融实力。提升风险防控数智化水平，加快优
化授信管理系统，提升自动化风险预警、分析、识别、拦截的有效性。强化绿色金融数字化支撑能力，提升
碳排放、环境效益测算的覆盖面和精细度。
（三）可能面对的风险
今年以来，我国经济运行总体回升、供需两端持续恢复，经济结构不断优化、发展质量稳步提升，显示
出长期向好的基本面没有改变。同时，经济恢复仍有一个波浪式发展、曲折式前进的过程。一方面，企业投
资需求恢复表现较为温和，部分企业投资意愿不强，融资需求偏弱；另一方面，居民日常消费有所回暖，但
房地产市场疲弱，居民中长期信贷需求恢复有待进一步观察。此外，全球经济复苏动能减弱、世界贸易量负
增长，高通胀、持续加息削弱了外部需求，进出口企业融资意愿处于较低水平。
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