经营分析☆ ◇601857 中国石油 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
原油和天然气的勘探、开发、生产和销售；原油和石油产品的炼制、运输、储存和销售；基本石油化工产
品、衍生化工产品及其他化工产品的生产和销售；天然气、原油和成品油的输送及天然气的销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
销售(行业) 12525.47亿 80.61 381.97亿 11.73 3.05
炼油化工和新材料(行业) 6326.39亿 40.71 1279.04亿 39.29 20.22
油气和新能源(行业) 4410.17亿 28.38 1422.84亿 43.71 32.26
天然气销售(行业) 2951.46亿 18.99 133.33亿 4.10 4.52
加油站非油品销售(行业) 152.13亿 0.98 17.55亿 0.54 11.54
总部及其他(行业) 138.96亿 0.89 -28.24亿 -0.87 -20.32
材料销售(行业) 36.24亿 0.23 2.84亿 0.09 7.84
分部间抵销数(行业) -11002.13亿 -70.80 46.02亿 1.41 -0.42
─────────────────────────────────────────────────
炼油产品(产品) 11387.77亿 73.29 --- --- ---
原油(产品) 7092.88亿 45.65 --- --- ---
天然气(产品) 5543.89亿 35.68 --- --- ---
化工产品(产品) 1509.19亿 9.71 --- --- ---
其他(产品) 849.15亿 5.46 --- --- ---
加油站非油品销售(产品) 152.13亿 0.98 17.55亿 0.54 11.54
管输业务(产品) 5.81亿 0.04 --- --- ---
分部间抵销数(产品) -11002.13亿 -70.80 46.02亿 1.41 -0.42
─────────────────────────────────────────────────
中国大陆(地区) 9807.90亿 63.12 --- --- ---
其他(地区) 5730.79亿 36.88 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
销售(行业) 24923.92亿 82.78 875.75亿 12.28 3.51
炼油化工和新材料(行业) 12139.19亿 40.32 2746.49亿 38.51 22.62
油气和新能源(行业) 8708.50亿 28.92 3145.18亿 44.10 36.12
天然气销售(行业) 5545.93亿 18.42 398.34亿 5.59 7.18
总部及其他(行业) 12.58亿 0.04 4.25亿 0.06 33.78
分部间抵销数(行业) -21948.74亿 -72.89 -37.88亿 -0.53 0.17
─────────────────────────────────────────────────
炼油产品(产品) 22800.43亿 75.72 --- --- ---
原油(产品) 13558.92亿 45.03 --- --- ---
天然气(产品) 10744.39亿 35.68 --- --- ---
化工产品(产品) 2894.65亿 9.61 --- --- ---
其他(产品) 1755.62亿 5.83 --- --- ---
加油站非油品销售(产品) 322.65亿 1.07 26.23亿 0.37 8.13
管输业务(产品) 11.19亿 0.04 --- --- ---
分部间抵销数(产品) -21977.73亿 -72.99 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
中国大陆(地区) 19988.18亿 66.38 --- --- ---
其他(地区) 10121.94亿 33.62 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
销售 (行业) 12071.30亿 81.57 370.00亿 11.68 3.07
炼油化工和新材料 (行业) 5716.34亿 38.63 1360.30亿 42.94 23.80
油气和新能源 (行业) 4168.44亿 28.17 1327.68亿 41.91 31.85
天然气销售 (行业) 2738.19亿 18.50 109.27亿 3.45 3.99
总部及其他 (行业) 1.68亿 0.01 4900.00万 0.02 29.17
分部间抵销数 (行业) -10228.23亿 -69.12 0.00 0.00 0.00
─────────────────────────────────────────────────
炼油产品 (产品) 10864.35亿 73.41 --- --- ---
原油 (产品) 6738.99亿 45.54 --- --- ---
天然气 (产品) 5222.41亿 35.29 --- --- ---
化工产品 (产品) 1269.70亿 8.58 --- --- ---
其他 (产品) 746.84亿 5.05 --- --- ---
加油站非油品销售 (产品) 170.49亿 1.15 --- --- ---
其他(补充)(产品) 9.01亿 0.06 --- --- ---
管输业务 (产品) 5.15亿 0.03 --- --- ---
分部间抵销数 (产品) -10228.23亿 -69.12 0.00 0.00 0.00
─────────────────────────────────────────────────
中国大陆 (地区) 9537.25亿 64.45 --- --- ---
其他 (地区) 5252.45亿 35.49 --- --- ---
其他(补充)(地区) 9.01亿 0.06 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
炼油产品(产品) 18195.11亿 56.17 --- --- ---
原油(产品) 14805.33亿 45.71 --- --- ---
天然气(产品) 11873.82亿 36.66 --- --- ---
其他(产品) 5903.50亿 18.23 --- --- ---
化工产品(产品) 2799.61亿 8.64 --- --- ---
加油站非油品销售(产品) 305.90亿 0.94 --- --- ---
其他(补充)(产品) 12.97亿 0.04 --- --- ---
管输业务(产品) 8.29亿 0.03 --- --- ---
分部间抵销数(产品) -21512.86亿 -66.41 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
中国大陆(地区) 18876.13亿 58.27 --- --- ---
其他(地区) 13502.57亿 41.69 --- --- ---
其他(补充)(地区) 12.97亿 0.04 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
销售(业务) 27423.69亿 84.66 1017.54亿 14.13 3.71
炼油化工和新材料(业务) 11579.18亿 35.75 2614.03亿 36.30 22.58
油气和新能源(业务) 9091.41亿 28.07 3289.53亿 45.68 36.18
天然气销售(业务) 5133.31亿 15.85 137.64亿 1.91 2.68
总部及其他(业务) 5.39亿 0.02 -1.54亿 -0.02 -28.57
分部间抵销数(业务) -21485.90亿 -66.33 144.53亿 2.01 -0.67
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2019-12-31
前5大客户共销售2051.34亿元，占营业收入的8.00%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│中国石油化工股份有限公司 │ 10585500.00│ 4.00│
│中国石油集团及其附属公司 │ 9927900.00│ 4.00│
│合计 │ 20513400.00│ 8.00│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】 暂无数据
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
1、经营情况讨论与分析
2024年上半年，世界经济保持增长，中国经济运行总体平稳，延续回升向好态势，国内生产总值（“GD
P”）同比增长5.0%。全球石油市场需求回暖、供应偏紧，叠加地缘政治影响，国际原油价格总体呈上行走
势，均价比上年同期有所增长；国内成品油市场需求放缓，天然气市场需求持续快速增长。
本集团主动应对各种风险挑战，落实高质量发展要求，坚持稳中求进工作总基调，加强市场形势分析研
判，统筹推进安全环保、生产经营、提质增效、改革创新等工作，油气两大产业链平稳高效运行，油气增储
上产保持良好态势，炼油化工转型升级扎实推进，成品油销售市场份额持续提升，天然气销售量效双增，新
能源新材料等新兴产业快速发展，产业链上下游一体化协同优势有效发挥，主要成本费用有效控制，安全环
保形势保持稳定，签署《石油天然气脱碳宪章》，ESG工作深入开展，经营效益实现稳定增长，再创历史同
期新高，各业务分部全面盈利，财务状况健康良好。
（1）市场回顾
原油市场
2024年上半年，世界经济增长带动原油需求回暖，产油国联盟延续减产策略导致供应偏紧，地缘政治冲
突多点频发，国际油价同比上升。布伦特原油现货平均价格为84.06美元/桶，比上年同期的79.66美元/桶上
升5.5%；美国西得克萨斯中质原油现货平均价格为78.95美元/桶，比上年同期的74.76美元/桶上升5.6%。
据国家统计局资料显示，2024年上半年国内规模以上工业原油产量10705万吨，同比增长1.9%；原油进
口量27548万吨，同比下降2.3%。
成品油市场
2024年上半年，受替代能源竞争影响，国内成品油市场消费受到抑制，供需维持宽松格局，行业监管持
续发力，成品油市场竞争秩序不断规范。
据国家统计局资料显示，2024年上半年国内规模以上工业原油加工量36009万吨，同比下降0.4%。国内
成品油价格走势与国际市场油价变化趋势基本保持一致，国家10次调整国内汽油、柴油价格，汽油、柴油标
准品价格分别累计上调人民币590元/吨、570元/吨。
化工市场
2024年上半年，化工产品市场需求稳步提高，供应侧新增产能投放不及预期，装置检修规模明显扩大，
供需基本面有所好转，国内化工市场主要产品价格普遍上涨，生产利润从历史低位缓慢回升。
天然气市场
2024年上半年，全球天然气市场供需基本面保持宽松，中国经济稳步回升，天然气消费快速增长。据国
家统计局、国家发展和改革委员会资料显示，2024年上半年国内规模以上工业天然气产量1236亿立方米，同
比增长6.0%；天然气进口量6465万吨，同比增长14.3%；天然气表观消费量2137.5亿立方米，同比增长10.1%
。
（2）业务回顾
油气和新能源业务
国内油气业务
2024年上半年，本集团国内油气业务聚焦储采平衡，大力实施高效勘探，在塔里木盆地、四川盆地、准
噶尔盆地取得多项重大突破和重要发现，落实多个规模油气储量区；扎实推进万米深地油气科探预探工程，
深地塔科1井突破万米大关并刷新亚洲最深直井记录；系统优化开发部署，按照效益情况安排产能建设项目
，加强老油气田控制递减率和提高采收率。上半年国内实现原油产量392.8百万桶，比上年同期的392.3百万
桶增长0.1%；可销售天然气产量2486.8十亿立方英尺，比上年同期的2417.3十亿立方英尺增长2.9%；油气当
量产量807.3百万桶，比上年同期的795.1百万桶增长1.5%。
海外油气业务
2024年上半年，本集团海外油气业务突出效益勘探、规模增储，乍得PSA项目获得高产油流；科学统筹
油气生产，伊拉克哈法亚天然气处理厂投产运行；积极推动新项目开发，持续优化海外资产结构，卡塔尔北
方气田扩容项目顺利交割。上半年海外实现原油产量82.0百万桶，与上年同期的82.0百万桶基本持平；可销
售天然气产量97.4十亿立方英尺，比上年同期的99.8十亿立方英尺下降2.5%；油气当量产量98.2百万桶，比
上年同期的98.7百万桶下降0.5%，占本集团油气当量产量的10.8%。
2024年上半年，本集团原油产量474.8百万桶，比上年同期的474.3百万桶增长0.1%；可销售天然气产量
2584.2十亿立方英尺，比上年同期的2517.1十亿立方英尺增长2.7%；油气当量产量905.5百万桶，比上年同
期的893.8百万桶增长1.3%。天然气产量占油气当量产量的比重进一步提升，稳油增气策略扎实有效推进。
新能源业务
2024年上半年，本集团积极推动新能源大基地布局和新能源指标竞配，新获风光发电指标725万千瓦，
签订地热供暖合同面积4615万平方米。加快推进重点项目实施，大庆油田林甸160万千瓦风电、新疆油田煤
电一体化264万千瓦光伏项目开工建设，塔里木油田喀什110万千瓦光伏项目全容量并网，新开工建设库尔勒
130万千瓦光伏项目。2024年上半年风光发电量21.7亿千瓦时，比上年同期的8.5亿千瓦时增长154.5%。深入
推进全产业链碳捕集、利用及封存（CCUS）业务发展，注入二氧化碳83.7万吨。
炼油化工和新材料业务
2024年上半年，本集团密切关注市场需求变化，统筹优化原油资源、加工负荷、产品结构和装置检维修
，强化产业链运行衔接，上半年加工原油693.3百万桶，比上年同期的673.0百万桶增长3.0%；生产成品油60
11.9万吨，比上年同期的5885.6万吨增长2.1%，其中航空煤油产量大幅增长42.4%。加强原料互供，保持乙
烯、芳烃等装置高负荷运行，积极开发化工新产品、新材料，注册成立蓝海新材料（通州湾）有限责任公司
（“蓝海新材料”），化工产品商品量1904.3万吨，比上年同期的1728.6万吨增长10.2%，其中合成树脂产
量659.0万吨，比上年同期的622.6万吨增长5.8%；合成纤维原料及聚合物产量58.4万吨，比上年同期的54.6
万吨增长7.0%；新材料产量107.4万吨，比上年同期的62.4万吨增长72.0%。优化完善化工产品营销机制，抢
抓市场回暖机遇，加大直销客户开发力度，拓展高端和特色产品市场，化工产品和炼油特色产品销量大幅增
长。
坚持高端化、智能化、绿色化方向，持续推动炼化转型升级，吉林石化公司炼油化工转型升级项目、广
西石化公司炼化一体化转型升级项目、独山子石化公司塔里木120万吨/年二期乙烯项目等重点项目建设平稳
有序推进。
销售业务
国内业务
2024年上半年，本集团强化成品油市场形势分析研判，深入实施差异化营销策略，加强批发零售一体、
油品非油品一体、线上线下一体营销，加大新客户开发力度，在市场竞争激烈的情况下努力稳定成品油销量
，提高市场占有率，保障产业链平稳高效运行。加快绿色低碳转型，积极推进加油（气）站、光伏库站、充
（换）电站、加氢站、“油气氢电非”综合能源站布局，持续完善营销网络体系，不断增强服务能力。推进
“便利店+N”运营模式，深耕重点品类，拓展站外销售，非油业务毛利大幅增长。
国际贸易业务
2024年上半年，本集团优化布局全球市场，丰富拓展贸易品种，努力降低采购成本，优化成品油和化工
产品出口，增加出口量效，推动产业链整体价值提升。
2024年上半年，本集团销售汽油、煤油、柴油7905.3万吨，比上年同期的8066.8万吨下降2.0%，其中国
内销售汽油、煤油、柴油5844.7万吨，比上年同期的5934.5万吨下降1.5%。
天然气销售业务
2024年上半年，本集团全面优化天然气销售流向和用户结构，积极开拓高端高效市场，加大直销客户、
终端客户开发力度，积极利用线上交易渠道，有效提升销售量效。
2024年上半年，本集团销售天然气1472.17亿立方米，比上年同期的1303.52亿立方米增长12.9%，其中
国内销售天然气1149.37亿立方米，比上年同期的1086.46亿立方米增长5.8%。
●未来展望:
2024年下半年，世界经济将保持温和增长，中国经济将延续回升向好态势，但面临的内外部形势依然错
综复杂。国际原油市场供需总体平衡，预计国际油价将保持高位震荡运行。国内成品油市场面临激烈竞争，
天然气市场需求保持较快增长。本集团将积极应对市场变化，落实高质量发展要求，及时调整优化生产经营
策略，保持油气两大产业链及各项业务安全平稳高效运行，着力提升业务发展质量和效益，加快推动新兴产
业布局，努力为股东创造价值。
在油气和新能源业务方面，本集团将坚持高效勘探、效益开发，紧紧围绕增加规模经济可采储量、提高
储采比，强化风险勘探，深入推进塔里木、鄂尔多斯、四川等盆地规模增储领域集中勘探，深化东部盆地富
油气凹陷精细勘探，统筹推进老区高效稳产和新区效益建产，努力提高老油气田采收率，突出抓好重大建产
工程；抓好乍得PSA、哈萨克斯坦阿克纠宾等项目集中勘探，提高效益增储规模，强化伊拉克西古尔纳等重
点产能建设，加快推动加拿大LNG项目一期投产，加大新项目获取力度，持续优化海外油气资产结构；积极
参与风光发电指标竞配，努力拓展国内地热供暖市场，扎实推进氢能产业布局和伴生资源开发利用，加快松
辽CCUS-EOR示范基地建设和鄂尔多斯CCUS集群发展。
在炼油化工和新材料业务方面，本集团将坚持市场导向和效益原则，推动资源向炼化一体化、效益好的
企业倾斜，优化原油加工路线和产品结构，增产高标号汽油、航空煤油、石蜡、低硫石油焦等适销对路产品
，着力提高乙烯、对二甲苯（PX）等化工装置负荷，大力发展化工新材料业务，努力提高功能性合成树脂、
高性能合成橡胶等产品产量；持续完善化工营销机制，优化国内外市场布局，努力提升化工产品销量、市场
份额和效益；坚持高端化、智能化、绿色化方向，加快推动转型升级，有序推进蓝海新材料等项目建设，深
入推进智能工厂和绿色企业创建，开展炼化企业绿色低碳转型试点。
在销售业务方面，本集团将深化市场研判和细分市场研究，细化制定实施营销策略，加大高效区域、增
量市场资源投放力度，抓好高标号汽油和航空煤油营销，努力稳定销量，提升市场份额，增加销售效益；优
化激励机制和评价体系，完善全生命周期和分级分类客户管理，全力扩大客户规模，提升服务质量，增强客
户黏性；加快绿色低碳转型，积极推动充电业务布局，加大加气业务发展力度，稳健推进加氢业务，深化油
品、非油、充电等业务融合发展，全面构建“油气氢电非”综合服务体系；持续优化境内外网络布局，强化
全球一体化运营和资源跨区域运作，努力提升产业链整体效益。
在天然气销售业务方面，本集团将统筹资源供应和需求对接，突出市场化手段，丰富完善现货代采、专
场交易等组合营销策略，加大线上交易和顺价销售力度，不断提高天然气销售效益水平。强化市场开拓，大
力开发存量市场增量客户，加快增量市场项目落地，全力拓展沿海高端高效市场、直销客户及终端用户，着
力发展气电新能源业务，巩固提升市场份额。稳妥有序推进LNG接收站、销售支线建设。
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