经营分析☆ ◇601881 中国银河 更新日期：2024-04-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证
券资产管理。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
其他母子公司一体化业务(行业) 172.08亿 51.15 10.34亿 12.59 6.01
财富管理业务(行业) 91.29亿 27.13 43.19亿 52.57 47.31
投资交易业务(行业) 58.26亿 17.32 54.35亿 66.15 93.30
国际业务(行业) 20.06亿 5.96 3.26亿 3.96 16.23
投资银行业务(行业) 4.28亿 1.27 5610.43万 0.68 13.10
机构业务(行业) 3.83亿 1.14 1.74亿 2.12 45.51
其他(行业) -13.37亿 -3.97 -31.29亿 -38.08 234.03
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公司总部及境内子公司(地区) 264.84亿 78.72 56.02亿 68.19 21.15
海外地区(地区) 20.06亿 5.96 3.40亿 4.13 16.92
浙江(地区) 9.43亿 2.80 5.21亿 6.34 55.22
广东(地区) 7.93亿 2.36 3.10亿 3.77 39.07
北京(地区) 7.70亿 2.29 4.28亿 5.21 55.63
上海(地区) 5.01亿 1.49 2.35亿 2.86 46.96
江苏(地区) 2.50亿 0.74 7717.80万 0.94 30.82
国内其他地区(地区) 2.48亿 0.74 5042.91万 0.61 20.33
福建(地区) 2.09亿 0.62 8015.87万 0.98 38.35
湖北(地区) 1.98亿 0.59 8229.92万 1.00 41.54
山西(地区) 1.63亿 0.49 7105.39万 0.86 43.53
四川(地区) 1.57亿 0.47 8426.12万 1.03 53.77
辽宁(地区) 1.25亿 0.37 2750.20万 0.33 21.94
河南(地区) 1.06亿 0.32 3666.06万 0.45 34.56
重庆(地区) 1.05亿 0.31 2668.91万 0.32 25.36
安徽(地区) 1.02亿 0.30 3984.38万 0.48 39.10
山东(地区) 9783.98万 0.29 2158.97万 0.26 22.07
河北(地区) 9239.82万 0.27 3887.85万 0.47 42.08
云南(地区) 7298.25万 0.22 4622.46万 0.56 63.34
内蒙古(地区) 6062.29万 0.18 2818.33万 0.34 46.49
陕西(地区) 5537.10万 0.16 2131.86万 0.26 38.50
青海(地区) 5209.49万 0.15 3361.43万 0.41 64.53
湖南(地区) 5096.44万 0.15 1399.79万 0.17 27.47
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截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
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其他母子公司一体化业务(行业) 82.93亿 47.62 6.49亿 12.51 7.82
财富管理业务(行业) 49.56亿 28.46 25.71亿 49.56 51.88
投资交易业务(行业) 25.30亿 14.53 23.24亿 44.80 91.84
国际业务(行业) 10.61亿 6.09 1.68亿 3.24 15.84
机构业务(行业) 4.32亿 2.48 3.71亿 7.14 85.79
投资银行业务(行业) 1.64亿 0.94 4181.44万 0.81 25.53
其他(行业) -2264.49万 -0.13 -9.37亿 -18.07 4139.09
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公司总部及子公司(地区) 136.93亿 78.63 36.63亿 70.62 26.75
海外地区(地区) 10.61亿 6.09 1.76亿 3.38 16.54
浙江(地区) 4.97亿 2.85 3.02亿 5.82 60.78
广东(地区) 4.11亿 2.36 1.92亿 3.69 46.65
北京(地区) 3.73亿 2.14 2.22亿 4.28 59.46
上海(地区) 2.63亿 1.51 1.40亿 2.70 53.18
国内其他地区(地区) 1.27亿 0.73 3681.29万 0.71 28.88
江苏(地区) 1.27亿 0.73 4867.24万 0.94 38.45
福建(地区) 1.15亿 0.66 5577.05万 1.08 48.29
湖北(地区) 1.03亿 0.59 4847.04万 0.93 47.27
山西(地区) 8481.79万 0.49 4373.19万 0.84 51.56
四川(地区) 8074.63万 0.46 4788.82万 0.92 59.31
辽宁(地区) 6544.55万 0.38 2011.35万 0.39 30.73
河南(地区) 5489.76万 0.32 2401.84万 0.46 43.75
重庆(地区) 5334.04万 0.31 1741.15万 0.34 32.64
安徽(地区) 5255.80万 0.30 2467.41万 0.48 46.95
山东(地区) 5036.15万 0.29 1694.00万 0.33 33.64
河北(地区) 4709.65万 0.27 2286.16万 0.44 48.54
云南(地区) 3838.69万 0.22 2584.94万 0.50 67.34
内蒙古(地区) 3249.11万 0.19 1804.64万 0.35 55.54
陕西(地区) 2896.36万 0.17 1366.02万 0.26 47.16
青海(地区) 2765.27万 0.16 1926.99万 0.37 69.69
湖南(地区) 2686.32万 0.15 898.98万 0.17 33.47
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截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
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期货业务(行业) 170.60亿 50.71 9.74亿 12.25 5.71
证券经纪业务(行业) 101.19亿 30.08 52.86亿 66.51 52.24
自营及其他证券交易业务(行业) 25.37亿 7.54 21.65亿 27.25 85.36
海外业务(行业) 18.03亿 5.36 2251.91万 0.28 1.25
投资银行业务(行业) 6.20亿 1.84 2.61亿 3.28 42.09
私募股权投资及另类投资(行业) 5.42亿 1.61 3.84亿 4.84 70.95
其他(行业) 4.83亿 1.43 -11.74亿 -14.77 -243.30
资产管理业务(行业) 4.79亿 1.42 2802.03万 0.35 5.85
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公司总部及子公司(地区) 263.80亿 78.41 51.57亿 64.90 19.55
海外地区(地区) 18.03亿 5.36 2251.91万 0.28 1.25
浙江(地区) 10.32亿 3.07 6.31亿 7.94 61.18
广东(地区) 8.57亿 2.55 4.04亿 5.09 47.18
北京(地区) 7.55亿 2.25 4.47亿 5.63 59.22
上海(地区) 5.37亿 1.60 2.83亿 3.56 52.68
国内其他地区(地区) 2.67亿 0.79 7672.25万 0.97 28.71
江苏(地区) 2.33亿 0.69 9056.91万 1.14 38.89
福建(地区) 2.18亿 0.65 9832.82万 1.24 45.01
湖北(地区) 2.15亿 0.64 1.01亿 1.27 46.85
山西(地区) 1.74亿 0.52 8845.43万 1.11 50.74
四川(地区) 1.68亿 0.50 9986.37万 1.26 59.50
辽宁(地区) 1.29亿 0.38 3003.02万 0.38 23.30
河南(地区) 1.16亿 0.34 4980.01万 0.63 42.93
重庆(地区) 1.13亿 0.34 3966.55万 0.50 34.97
安徽(地区) 1.09亿 0.32 5047.54万 0.64 46.39
河北(地区) 1.03亿 0.31 5122.75万 0.64 49.86
山东(地区) 1.01亿 0.30 3265.19万 0.41 32.38
云南(地区) 8412.15万 0.25 5744.68万 0.72 68.29
青海(地区) 6947.00万 0.21 5131.10万 0.65 73.86
内蒙古(地区) 6703.17万 0.20 3388.94万 0.43 50.56
陕西(地区) 5846.32万 0.17 2615.43万 0.33 44.74
江西(地区) 5360.26万 0.16 2422.59万 0.30 45.20
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截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
期货业务(行业) 93.72亿 51.47 5.43亿 10.88 5.80
证券经纪业务(行业) 52.96亿 29.08 28.78亿 57.61 54.33
自营及其他证券交易业务(行业) 18.96亿 10.41 17.16亿 34.36 90.54
海外业务(行业) 8.79亿 4.83 8326.08万 1.67 9.47
私募股权投资及另类投资(行业) 3.35亿 1.84 2.31亿 4.63 69.00
资产管理业务(行业) 2.51亿 1.38 2603.58万 0.52 10.37
投资银行业务(行业) 1.97亿 1.08 5247.97万 1.05 26.70
其他(行业) -1571.94万 -0.09 -5.35亿 -10.71 3402.80
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公司总部及子公司(地区) 145.20亿 79.74 33.02亿 66.11 22.74
海外地区(地区) 8.79亿 4.83 8326.08万 1.67 9.47
浙江(地区) 5.33亿 2.93 3.53亿 7.07 66.28
广东(地区) 4.41亿 2.42 2.38亿 4.75 53.87
北京(地区) 3.84亿 2.11 2.47亿 4.94 64.37
上海(地区) 2.77亿 1.52 1.64亿 3.28 59.21
国内其他地区(地区) 1.37亿 0.75 5241.15万 1.05 38.19
江苏(地区) 1.20亿 0.66 5527.88万 1.11 46.22
福建(地区) 1.16亿 0.64 6216.07万 1.24 53.40
湖北(地区) 1.10亿 0.60 5971.46万 1.20 54.21
山西(地区) 8915.57万 0.49 5198.78万 1.04 58.31
四川(地区) 8686.26万 0.48 5645.85万 1.13 65.00
辽宁(地区) 6660.39万 0.37 2231.32万 0.45 33.50
河南(地区) 5879.54万 0.32 2987.97万 0.60 50.82
重庆(地区) 5646.75万 0.31 2449.23万 0.49 43.37
安徽(地区) 5642.59万 0.31 3025.13万 0.61 53.61
河北(地区) 5312.15万 0.29 3051.18万 0.61 57.44
山东(地区) 5171.51万 0.28 2107.15万 0.42 40.75
云南(地区) 4449.73万 0.24 3262.18万 0.65 73.31
青海(地区) 3745.58万 0.21 2937.90万 0.59 78.44
内蒙古(地区) 3478.73万 0.19 1979.09万 0.40 56.89
陕西(地区) 2953.95万 0.16 1543.83万 0.31 52.26
江西(地区) 2755.66万 0.15 1395.75万 0.28 50.65
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【3.前5名客户营业收入表】 暂无数据
【4.前5名供应商采购表】 暂无数据
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-12-31
●发展回顾:
（一）总体经营情况
2023年，面对复杂多变的国际形势及充满挑战的市场环境，公司紧紧围绕学习贯彻习近平新时代中国特
色社会主义思想主题教育和党的二十大精神主题主线，在公司的坚强领导和全体干部员工的不懈努力下，牢
牢把握高质量发展要求，坚定信心、团结奋斗，攻坚克难、锐意进取，以高效系统的战略执行力，推动各项
工作稳步有序进行：深化财富管理转型发展，持续扩展服务空间，坚决落实“降费让利、降低交易成本”监
管要求，不断提升买方投顾精细化服务；纵深推进投行业务专业化改革，牢牢把握全面注册制机遇，不断完
善管理体制机制，专业能力持续夯实；聚焦投资业务提质增效，持续拓宽业务协同范围，紧密把握市场节奏
调整优化资产配置，整体投资规模保持稳健；全新推进机构业务，全面提速平台化建设及全链条客户服务体
系和能力；深化境内外一体化协同发展，持续探索金融服务“一带一路”建设新模式，保持公司在东南亚核
心市场优势地位；推动分子公司稳健发展，业务结构不断优化；坚持风控为本、合规为先，全面加强风险管
理和内部治理，持续强化内控体系建设，有效防范化解各类风险；深刻领会金融工作的政治性、人民性，聚
焦服务国家重大战略及实体经济，充分发挥并不断完善金融国企的功能作用，着力做好“科技金融、绿色金
融、普惠金融、养老金融、数字金融”五篇大文章。
2023年，公司经营业绩稳健增长，行业地位保持稳固，实现集团口径营业收入人民币336.44亿元，归属
于母公司股东的净利润人民币78.79亿元；公司总资产、净资产规模稳定增长，期末总资产人民币6,632.05
亿元，净资产人民币1,304.95亿元，打造国内一流、国际优秀现代投行的战略目标实现了平稳开局。
（二）主营业务经营情况分析
公司主营业务分为财富管理业务、投资银行业务、机构业务、国际业务、投资交易业务和其他母子公司
一体化业务。
1.财富管理业务
（1）零售经纪及财富管理
2023年，A股市场行情整体呈震荡下行趋势，交投活跃度下降，与2022年同期相比，股票市场各板块降
幅有所收窄，北交所年末呈现结构性增长。根据交易所数据统计，2023年沪深京三市全年股票基金交易量（
不含沪股通、深股通、交易型货币基金）约人民币220.77万亿元，日均股票基金交易量人民币0.9万亿元，
较2022年下降3.09%。
2023年，公司财富管理业务以客户为中心，持续优化“客户分类、投顾分级、服务分层、产品多元、科
技支撑”的财富管理体系，积极推进场景化经营和多渠道获客，通过“专业”+“陪伴”+“敏捷”的财富管
理服务满足人民日益增长的财富管理需求，做好“老百姓身边的理财顾问”。公司持续夯实零售业务基础，
推进数字化经营，深耕存量盘活客户资产；持续强化客群经营能力，积极推进多渠道合作，在有效落实投资
者适当性管理、统筹推进投资者教育与业务有机结合基础上，近距离通过专业优势陪伴客户；有效升级财富
管理综合服务平台，加强场景布局与经营，充分发挥科技赋能优势，重点培育优质客群，持续做大做强客群
规模，推进零售业务高质量发展。按照中国证券业协会统计口径，公司2023年前三季度代理买卖证券业务净
收入市场占有率4.79%，行业排名第3。2023年末，公司客户总数超过1,550万户，其中，公司开立的北交所
合格投资者数量行业排名第1，公司客户托管证券总市值人民币4.18万亿元。2023年末，公司投资顾问3,798
人,较2022年末增长5.85%；公司高净值客户服务品牌“银河金熠”签约人数达5,456人，较2022年末增长156
%，高净值客户签约人民币净资产突破1,600亿元，较2022年末增长195%。
（2）金融产品销售业务
根据中国证券投资基金业协会统计数据，2023年末，我国公募基金净值人民币275,992.96亿元，较2022
年末的人民币260,311.89亿元增长6.02%。
公司围绕“五篇大文章”，充分发挥金融服务优势，积极履行服务国家战略责任，结合市场环境持续推
进产品供给侧改革，为客户提供全谱系、多层次的优质财富管理产品和服务。投资顾问业务深耕买方体系建
设，致力于为客户提供更全面的资产配置和解决方案，不断丰富完善营销服务体系，全面加强分支机构业务
赋能，多层次提升近距离陪伴客户的能力。2023年，公司金融产品销售规模人民币949.88亿元，较2022年增
长2.64%；代销金融产品保有规模连续四年增长，2023年月均值达人民币2,036.26亿元，较2022年增长6.15%
。
（3）信用业务
根据WIND统计，2023年末，市场融资融券余额人民币16,509亿元，较2022年末增长7.17%。其中，融资
余额人民币15,793亿元，较2022年末增长9.33%；融券余额人民币716亿元，较2022年末下降25.33%。
2023年，公司充分运用信用业务工具全面聚焦服务国家战略和实体经济，着眼于“新形势、新格局、新
要求”，全面探索业务开展“新思路、新方向、新策略”，综合施策，多措并举，推动信用业务高质量发展
。公司积极拥抱资本市场改革，紧跟监管政策方向，端正定位，审慎合规展业；坚持以客户为中心，强化金
融科技赋能，重点挖掘专业投资者和机构客户，不断丰富中小投资者服务模式，持续为个人、企业、机构等
各类客户提供差异化、精准化服务及产品；不断健全风险防控体系，提高风险管理和防范能力；持续跟踪市
场动态、拓展业务外延、创新业务模式，积极推动行权融资等新业务的增长；打造具有竞争力的“信用业务
+X”业务集群，为上市公司及其股东、各类专业投资机构提供多元化的综合金融服务。2023年末，公司融资
融券余额人民币841亿元，平均维持担保比例247%；股票质押业务待购回余额人民币206亿元，平均履约保障
比例252%，整体风险可控。
2.投资银行业务
2023年，资本市场改革持续深化，基础制度不断完善，全面注册制落地和IPO阶段性收紧的机遇与挑战
并存。根据WIND统计，2023年，我国股权融资规模人民币11,344.30亿元，同比下降32.80%。其中，IPO融资
规模人民币3,565.39亿元，同比下降39.25%；再融资规模人民币7,445.75亿元（不含可交债），同比下降29
.62%。2023年，我国债券发行合计人民币71.04万亿元，同比增长15.45%；2023年末，境内债券市场总存量
达人民币155.73万亿元，较2022年末增加人民币13.77万亿元。
2023年，公司坚决贯彻落实新三年发展规划部署，紧密围绕打造“企业家信任的投资银行专家”的关键
业务战略，纵深推进投行专业化改革，持续优化团队设置，补充配备专业人员，完善管理体制机制，协同拓
展客户资源，为业务发展奠定坚实基础。（1）股权融资业务加强项目储备，提高项目的承揽承做标准及综
合服务能力，实现2单IPO项目通过交易所上市委会议；完成再融资项目4单（包括可转债融资）、新三板推
荐挂牌项目10单、新三板定向发行项目2单、并购重组财务顾问项目4单；已完成发行但尚未上市的再融资项
目2单，已取得股转公司同意函但尚未完成的新三板定向发行项目2单。2023年，公司股权承销金额人民币37
.65亿元。（2）债券融资业务加强协同，进一步发掘地方政府债、金融债、短期融资券、定向工具和中期票
据业务机会，债券承销规模增速高于行业平均增速。根据WIND统计，2023年公司承销债券合计1,102单，承
销金额人民币3,579.54亿元，同比增长41.75%，排名行业第12。其中，公司在地方政府债、金融债品种发展
势头良好，地方政府债承销金额人民币1,912.99亿元，排名行业第8；金融债承销金额人民币1,078.07亿元
，行业排名第11。
公司获评证券时报2023年中国金融机构年度峰会“2023中国证券业服务民营企业君鼎奖”，第16届新财
富最佳投行评选“最佳投行业务精英团队（IPO项目）”、“最佳投行业务精英团队（公司债项目）”、“
最具创造力项目”等奖项。
3.机构业务
根据中国证券投资基金业协会统计数据，2023年末，我国公募基金净值人民币275,992.96亿元，私募基
金净值人民币203,155.96亿元，同比分别增长6.02%、0.17%，机构投资者力量持续发展壮大，影响力不断提
升。
2023年，公司新成立机构业务线，统筹机构投资交易、机构销售、托管外包和做市等业务一体展业，推
出“银河天弓”一站式机构服务平台，重点机构客户总体覆盖率达68.4%。公司积极打造“同业、私募、企
业”三个机构服务生态链，持续提升综合服务能力，依托“星耀数智服务平台”和“企业综合金融服务平台
”两大业务平台，围绕投研交易、股份回购、股权激励、员工持股计划和股份增减持等服务，努力成为“机
构客户依赖的全链条服务商”；公司推出“星善计划”公益品牌，积极贯彻落实国家关于推动共同富裕、服
务实体经济的方针政策；建设“星耀管理人俱乐部”品牌，为私募客户提供一站式全链条服务；依托银河特
色自研策略和投研分析，深化TDC（TDC是指依托银河特色自研策略和研究分析，面向适当的专业交易型投资
者提供的策略服务）机构投顾，为机构和高净值客户提供专业策略服务。
场外业务方面，公司借助自然语言处理、云计算、机器人流程自动化等数字金融科技手段，致力于打造
新一代灵活定价引擎、微信询价下单机器人、客户场外准入服务平台等系列行业领先的业务系统，不断打磨
升级场外衍生品交易服务平台，为专业机构投资者提供从签约准入、询价咨询到投资交易、估值结算的场外
衍生品全生命周期服务。
做市业务方面，公司积极参与高质量建设北交所，首批开通北交所股票做市权限并首批参与开展北交所
做市交易，目前共为12家北交所上市公司股票提供做市服务，服务创新型中小企业高质量发展。此外，公司
积极参与科创板股票做市和基金做市，在活跃资本市场与服务科技创新方面发挥了重要作用。
托管与基金服务方面，公司积极开拓客户资源，推出银河托管“智托星”服务子品牌，业务规模实现持
续增长。公司连续两年通过ISAE3402国际鉴证，荣获2023年《中国基金报》主办的英华奖“优秀私募托管成
长券商示范机构”。截至2023年末，公司托管与基金服务业务规模人民币2,827.02亿元，同比增长5.29%；
产品数量4,013只，同比增长9.26%。
研究业务方面，公司以宏观研究带动行业研究全面发展，引入行业领军人才，发布研究报告数量同比持
续增长、质量大幅提升，金股组合收益率排名位居市场前列；积极拓展并服务外部机构投资者，提高服务频
次，通过研究报告、专项课题、调研、路演交流、研究沙龙、媒体发表、电话会议等多种方式，为机构投资
者提供及时高效的研究服务，促进市场信心提升；强化基金评价专业输出，服务国家公募基金基础数据建设
，推出年金综合评价服务，助力养老“第二支柱”发展。
4.国际业务
2023年，香港股票市场持续回调，东南亚股市日均成交大幅减少。其中，港股市场日均成交额1,052亿
港元，同比下降16%；香港资本市场股权融资活动疲弱，年度股权融资总额1,507亿港元，同比下降40%；香
港资本市场新股上市73家，同比下降19%，新股融资总额463亿港元，同比下降56%。
银河国际控股坚定不移聚焦主责主业，高质量发展迈出坚实步伐。其中，经纪业务在东南亚核心区域继
续保持优势地位；投资银行业务实现逆市增长，2023年完成15单港股IPO项目，承销债券133笔，荣获“2023
中国证券业境外投行君鼎奖”、澳门债券市场“承销贡献奖”、中证科技中资离岸债年度机构评选“年度成
长潜力奖”等多项投行大奖；财富管理及资产管理业务全产品线布局步伐加快，产品和服务能力进一步提升
。2023年，银河国际控股完成关于银河-联昌证券国际私人有限公司（简称“银河-联昌证券”）、银河-联
昌控股私人有限公司（简称“银河-联昌控股”）的第二份购买权项下交易，实现对其100%持股，有助于公
司保持在东南亚核心市场的领先地位，更好发挥东南亚布局优势。
5.投资交易业务
2023年，公司及时把握市场节奏，调整优化资产配置，固收投资业务稳健增长，权益投资业务严控风险
敞口，同时大力拓展基于客需的创新类投资交易业务，服务客户资产配置和风险管理能力持续提升。
权益投资方面。公司权益投资业务坚持“低风险+绝对收益”宗旨，其中红利策略取得了较好的投资成
果，为公司业绩稳定和净资产增值做出了贡献。
固定收益投资方面。公司秉持稳健的投资策略，持续优化持仓结构，稳固利率债规模，增配稳定性收益
投资品种，稳步开展ABS、票据、REITs、境外固收等投资；加强信用风险管控，挖掘信用债投资价值，提升
底层资产安全边际；大力发展做市业务、报价回购，拓展表外和客需业务，以研究、交易、风险管理能力为
依托，向客户输出综合投资能力。2023年，公司荣获中金所“国债期货上市十周年最佳贡献奖”（自营类）
第一名、“国债期货优秀做市商金奖”和“国债期货优秀交易团队奖”；中国银行间同业拆借中心本币市场
交易“年度市场影响力奖”、“市场创新奖”；上交所“自营类优秀债券投资机构奖”、“优秀债券ETF做
市商奖”；深交所“优秀债券投资交易机构奖”、第九届中国资产证券化论坛年会“年度创新机构奖”、第
八届CNABS资产证券化年会暨金桂奖“市场领先中介机构奖”、第九届结构性融资与资产证券化论坛介甫奖
“优秀ABS机构投资人”、“优秀债券市场投资团队”等奖项。公司积极申请并获得沪深交易所首批债券主
做市商资格，中金所30年期国债期货主做市商资格，商品期货及期权做市业务资格，成为外汇交易中心首批
“债券篮子”创设及报价机构之一。2023年公司发布市场首只西部地区“地方债”债券篮子、市场首只联合
做市“地方债”债券篮子；达成市场首单“CFETS银行间长三角区域债券指数”互换交易。
衍生品投资方面。公司不断丰富金融服务矩阵，通过拓展衍生品业务，满足不同客户个性化金融服务需
求。公司积极争取并成为外汇交易中心利率期权报价机构、国开债和农发债标准债券远期报价机构、上海清
算所信用违约互换集中清算报价团成员。2023年，达成公司首单、境内第二笔挂钩彭博中资美元债指数的场
外衍生品交易，有效支持实体企业的境外融资业务；达成公司与实体企业首笔场外利率期权业务，满足客户
更精细化的避险需求。
6.其他母子公司一体化业务
（1）期货业务
根据中国期货业协会统计，2023年，我国期货市场累计成交量为85.01亿手，同比增长25.60%；累计成
交额为人民币568.51万亿元（单边），同比增长6.28%。
银河期货持续推进业务建设，稳步提升发展质效，坚持传统经纪业务与创新衍生品业务双轮驱动，场内
场外、期货现货协同发展，打造稳定发展布局。经纪业务方面，深耕产业客户，发力机构客户，强化母子公
司业务协同，针对期货客群年轻化趋势，推进数字化转型，进行私域运营探索，形成新的业务增长点，夯实
经纪业务领先地位。资产管理方面，持续搭建和孵化主动管理产品，创新并完善低风险产品线。
银河德睿作为银河期货风险管理子公司，通过场外、期现等多模式创新肩负起金融服务实体经济的责任
，实现创收能力的稳健增长。场外衍生品业务方面，上线微信自动询报价系统，实现权益类香草期权、商品
累沽累购结构自动报价,有效提升业务承接能力并带来良好的客户体验；上线银河德睿DMA（直接市场准入）
系统，可满足客户A股线性业务交易、跨境互换业务需求，进一步提升市场竞争力。做市业务方面，截至202
3年末，公司共拥有63个做市商资格，成为做市牌照最全的期货子公司之一。期现业务方面，新增碳酸锂、
工业硅和化工焦等业务新品种，拓宽实体经济的服务面；通过“工厂+业务”模式，打通合金全产业链的交
易业务，助力实体经济解决难点问题。
（2）资产管理业务
根据中国证券业协会统计，截至2023年三季度末，证券公司受托资金规模合计人民币8.95万亿元，较20
22年末下降8.26%。
2023年，银河金汇继续提升投研能力，锻造以研究、投资、交易为核心的一体化能力建设，系统夯实基
础管理工作，业务结构持续优化。多只产品投资业绩表现良好，持续受到市场认可，追求绝对收益的固收品
牌特色更加凸显。同时，银河金汇加快特色产品布局，积极研发和培育权益、混合类产品，并结合自身管理
特点完成了基于ESG、红利等主题产品创设，产品谱系进一步完善，创设质效有效提升；继续发挥公司资源
禀赋优势，建设全面协同、专业分工的体制机制，构建以“客户需求为中心”的服务生态模式；不断完善营
销渠道体系，进一步拓宽对同业机构、零售客户和企业客户的覆盖范围。在服务国家战略和实体经济上，银
河金汇持续聚焦中小微企业融资需求，强化要素供给和提升金融服务水平，助力和服务企业高质量发展。20
23年末，银河金汇存续管理产品260只，总受托规模人民币945.66亿元。
（3）另类投资业务
2023年，银河源汇积极融入和服务国家发展战略，坚持高科技实业投资的方向，积极布局高成长领域，
多元化配置金融产品，持续强化业绩韧性，取得了较好的投资收益率。2023年新增投资5家具有自主创新属
性的高科技企业，新增2个股权项目实现科创板上市发行，新增4个项目已申报IPO获交易所受理，已上市项
目逐步实现退出。
（4）私募股权投资管理业务
根据中国证券投资基金业协会统计，2023年末，中国证券投资基金业协会已登记私募股权/创业投资基
金管理人12,893家，管理私募股权投资基金54,648只，基金规模人民币14.33万亿元，较2022年末增长4.07%
。
2023年，银河创新资本立足于私募股权基金作为长期资本、耐心资本的独特优势，聚焦服务“五篇大文
章”，努力实现业务发展与国家战略同频共振。2023年新增投资金额合计人民币10.82亿元，主要投向“五
篇大文章”领域，全面服务新发展格局构建。其中，海南自由贸易港建设投资基金有限公司
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