经营分析☆ ◇601882 海天精工 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
高端数控机床的研发、生产和销售
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
通用设备制造业(行业) 16.73亿 99.67 4.71亿 98.84 28.13
其他(行业) 552.23万 0.33 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
机床销售(产品) 16.43亿 97.84 4.58亿 96.27 27.91
配件及其他(产品) 3066.44万 1.83 1224.25万 2.57 39.92
其他(产品) 552.23万 0.33 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
通用设备制造业(行业) 32.65亿 98.23 9.79亿 98.35 29.98
其他业务(行业) 5885.80万 1.77 1642.55万 1.65 27.91
─────────────────────────────────────────────────
数控龙门加工中心(产品) 17.02亿 51.21 5.31亿 53.39 31.21
数控立式加工中心(产品) 7.92亿 23.82 1.78亿 17.89 22.48
数控卧式加工中心(产品) 4.92亿 14.82 1.79亿 17.99 36.34
其他(产品) 3.37亿 10.15 1.07亿 10.74 31.69
─────────────────────────────────────────────────
国内区域(地区) 26.71亿 80.35 7.45亿 74.89 27.91
海外区域(地区) 5.94亿 17.87 2.33亿 23.45 39.29
其他业务(地区) 5885.80万 1.77 1642.55万 1.65 27.91
─────────────────────────────────────────────────
经销(销售模式) 26.55亿 79.87 7.27亿 73.01 27.37
直销(销售模式) 6.10亿 18.36 2.52亿 25.34 41.32
其他业务(销售模式) 5885.80万 1.77 1642.55万 1.65 27.91
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
通用设备制造业(行业) 31.24亿 98.32 8.53亿 98.28 27.30
其他(补充)(行业) 5344.55万 1.68 1492.57万 1.72 27.93
─────────────────────────────────────────────────
数控龙门加工中心(产品) 18.16亿 57.16 5.62亿 64.76 30.95
数控立式加工中心(产品) 8.36亿 26.32 1.41亿 16.25 16.86
数控卧式加工中心(产品) 3.32亿 10.45 1.16亿 13.42 35.06
其他(产品) 1.39亿 4.39 3345.30万 3.85 24.01
其他(补充)(产品) 5344.55万 1.68 1492.57万 1.72 27.93
─────────────────────────────────────────────────
国内区域(地区) 27.87亿 87.70 7.32亿 84.30 26.26
海外区域(地区) 3.37亿 10.62 1.21亿 13.98 35.95
其他(补充)(地区) 5344.55万 1.68 1492.57万 1.72 27.93
─────────────────────────────────────────────────
经销(销售模式) 26.27亿 82.68 6.63亿 76.39 25.24
直销(销售模式) 4.97亿 15.64 1.90亿 21.89 38.23
其他(补充)(销售模式) 5344.55万 1.68 1492.57万 1.72 27.93
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
通用设备制造业(行业) 26.79亿 98.11 6.83亿 97.29 25.50
其他(补充)(行业) 5172.19万 1.89 1904.18万 2.71 36.82
─────────────────────────────────────────────────
数控龙门加工中心(产品) 13.99亿 51.22 4.20亿 59.82 30.03
数控立式加工中心(产品) 7.12亿 26.06 8720.28万 12.42 12.25
数控卧式加工中心(产品) 4.39亿 16.09 1.59亿 22.59 36.12
其他(产品) 1.29亿 4.73 1723.16万 2.45 13.34
其他(补充)(产品) 5172.19万 1.89 1904.18万 2.71 36.82
─────────────────────────────────────────────────
国内区域(地区) 24.89亿 91.15 6.20亿 88.27 24.91
海外区域(地区) 1.90亿 6.96 6329.64万 9.01 33.33
其他(补充)(地区) 5172.19万 1.89 1904.18万 2.71 36.82
─────────────────────────────────────────────────
经销(销售模式) 21.67亿 79.36 4.99亿 71.03 23.02
直销(销售模式) 5.12亿 18.74 1.84亿 26.25 36.02
其他(补充)(销售模式) 5172.19万 1.89 1904.18万 2.71 36.82
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售8.55亿元，占营业收入的25.72%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 21472.85│ 6.46│
│第二名 │ 19108.75│ 5.75│
│第三名 │ 16328.56│ 4.91│
│第四名 │ 15677.48│ 4.72│
│第五名 │ 12882.87│ 3.88│
│合计 │ 85470.50│ 25.72│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购6.96亿元，占总采购额的32.76%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 28330.32│ 13.34│
│第二名 │ 23228.53│ 10.94│
│第三名 │ 6395.13│ 3.01│
│第四名 │ 6313.61│ 2.97│
│第五名 │ 5317.87│ 2.50│
│合计 │ 69585.47│ 32.76│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）公司主营业务
公司自成立以来致力于高端数控金属切削机床的研发、生产和销售，主要产品包括数控龙门加工中心、
数控卧式加工中心、数控立式加工中心、数控车床等。
（二）经营模式
1、盈利模式
公司盈利模式的核心是：定位于高端数控机床，用定制化设计、规模化生产、全方位服务逐步实现进口
替代并占有优势的行业地位。
2、采购模式
公司产品的主要零部件包括：结构件、控制系统、驱动系统、传动系统、刀库、刀塔及组件、光栅尺等
。公司采购按照“集中采购+分散采购”相结合的方式进行。对数量大、价格高、交货期长、手续复杂物资
采用集中采购模式；对批量小、价值低、交货快，手续简单物资采用分散采购模式。
3、生产模式
公司的生产模式采取“以销定产”为主的模式，以订单合同为依据，根据用户要求进行产品特殊需求开
发和设计，编制工艺路线，按工艺编制的路线组织安排生产。公司对部分成熟标准机采用一定量备货的生产
模式。
4、销售模式
公司的销售模式是直销与经销相结合的模式，公司的销售渠道主要是数量众多的销售服务商，销售服务
商既可采用直销（销售顾问）、也可采用经销的模式为公司提供销售服务。
（三）行业情况说明
公司的主要产品是高端数控金属切削机床，在《国民经济行业分类标准》与《上市公司行业分类指引》
分类为C3421的金属切削机床制造行业，归属于C34的通用设备制造业。机床行业为装备制造业提供生产设备
，是装备制造业的工作母机。
金属切削机床产品用途非常广泛，下游客户包括传统机械工业、汽车工业、电力设备、铁路机车、船舶
、国防工业、航空航天工业、石油化工、工程机械、电子信息技术工业以及其他加工工业。《中国制造2025
》规划路线图已将上述领域中的重要生产设备，如航空航天装备大型结构件制造与装配装备、航空发动机制
造关键装备、船舶及海洋工程装备关键制造装备、轨道交通装备关键零部件成套加工装备、大容量电力装备
制造装备、工程及农业机械生产线等高端数控机床及其成套产品，作为未来机床行业的主要发展方向。我国
《国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》中提出要培育先进制造业集群，大力推动
制造业优化升级，推动高端数控机床等产业创新发展。
根据中国机床工具工业协会的统计分析，2024年上半年我国机床工具行业营业收入同比下降、但降幅较
一季度明显收窄。出口同比小幅增长，在地缘政治冲突和贸易摩擦不断、债务压力上升的复杂国际形势下，
出口保持增长实属不易。宏观经济层面，3、4月连续两个月我国制造业PMI位于扩张区间，5、6月回落至49.
5%，7月降至49.4%，制造业景气水平略有回落。随着大规模设备更新政策稳步实施，工业和信息化部、国家
发展改革委、财政部等部委出台各项扶持政策，加力支持大规模设备更新，行业整体经营状况有望恢复向好
态势。
2024年上半年，我国机床工具行业完成营业收入5019亿元，同比下降7.7%。其中金属切削机床行业完成
营业收入780亿元，同比增长0.5%；金属切削机床行业实现利润总额42亿元，同比下降11.6%，金属切削机床
行业平均利润率为5.4%，同比下降0.7个百分点。根据国统局公布的规模以上企业统计数据，2024年上半年
我国金属切削机床产量为33.3万台，同比增长5.7%。
进出口方面，2024年上半年机床工具行业进出口总体小幅下降，其中进口明显下降，出口小幅增长。根
据中国海关数据，2024年上半年机床工具进出口总额154.3亿美元，同比下降3.0%；其中，进口50.5亿美元
，同比下降11.1%；出口103.8亿美元，同比增长1.4%。进口金属切削机床23.7亿美元，同比下降9.3%；出口
金属切削机床26.4亿美元，同比增长0.6%。
二、报告期内核心竞争力分析
1、产品定位优势
公司成立之初产品定位于高端数控机床，此类产品技术含量高、附加值高，主要竞争对手来自台湾、韩
国、日本的成熟机床厂家，服务的客户主要是航空航天、高铁、汽车零部件、模具等领域。市场竞争主要依
靠产品性能、可靠性和服务，公司依靠良好的性价比和优质的服务抢得市场先机，在数控龙门加工中心领域
取得突破。在此基础上，公司根据市场需求不断完善产品结构、丰富产品系列，逐步形成了包括数控龙门加
工中心、数控卧式加工中心、数控立式加工中心、数控车床等多种产品系列。
2、客户优势
公司自成立以来就专注于建立和维护良好的客户关系，并根据产品应用领域广的特点，积极拓展下游不
同行业的应用市场，形成了较为广泛的客户基础。经过多年的稳健经营，公司在技术研发、产品质量及后续
支持服务方面均已建立良好的品牌形象和较高的市场知名度，并与一大批核心客户建立了长期稳定的合作关
系。
3、技术研发优势
公司在数控机床研发领域已经有二十余年的经验积累。作为创新型企业，公司取得了227项专利，并与
国内科研院校合作开发了多项技术，已经成为国内领先的数控机床研发、生产企业。多年来，公司始终站在
国内数控机床市场与技术的前沿，精确把握市场，以市场、客户为导向，以技术创新为优先的策略，在不断
赢得市场份额的同时，也为公司的研发、创新带来新的动力。
4、服务优势
高端数控机床行业的客户会提出定制化的要求，为满足客户需求，公司逐年逐步提高客户服务质量，在
销售服务商的协助下，公司在售前、售中、售后环节均为客户提供满意的服务，获得客户普遍好评。国际数
控机床企业普遍存在跨国售后服务成本高的情况，公司作为本土企业，相对于国际同行具有售后服务人员充
足、反应速度快的优势。公司在不断提高自身技术水平，向国际同行看齐的同时，也将继续保持低成本运营
并致力于提供高水平服务。
5、资金优势
公司自首次公开发行并上市以来，资产负债结构不断优化，银行授信额度充足，可以投入足够的资金进
行市场开拓和新产品研发。资金优势将有助于公司持续巩固领先地位。
三、经营情况的讨论与分析
2024年上半年，国内外宏观环境依旧错综复杂，国内制造业PMI在3月、4月连续位于扩张区间，但5月以
后制造业景气水平略有回落，海外地缘政治冲突加剧，需求不确定性加大。行业间竞争加剧，行业平均利润
率进一步下滑。在多重矛盾压力下，公司采取积极的应对策略，提升产品竞争力，提高公司整体抗风险能力
，在生产经营方面仍取得了较好的业绩。
2024年上半年，公司加大产品研发投入，巩固龙头产品优势，进一步提升产品性能和水平，针对重点行
业研制高性能产品，实现进口替代，并加快核心功能部件的开发和批量化应用。优化组织架构，加强对重点
行业的深入理解和产品突破，提高内部管理效率和创新能力。稳步提升华南生产制造基地产能规模，推进宁
波高端数控机床智能化生产基地项目建设，筹建海外区域产能。公司加强国内外市场的开拓和管理能力，国
内着力发掘重点客户的需求，拓展业务团队，加强薄弱地区的市场开发，规范市场管理。海外市场持续增加
独立性功能的建设，加快全球市场营销布局，并完成德国子公司的设立。
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