经营分析☆ ◇601918 新集能源 更新日期：2024-11-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
煤炭开采、洗选和火力发电，对外输出以动力煤为主的商品煤和电力。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
煤炭(行业) 53.43亿 89.26 21.14亿 84.66 39.56
电力(行业) 17.88亿 29.87 3.83亿 15.34 21.42
抵消(行业) -11.45亿 -19.14 0.00 0.00 0.00
─────────────────────────────────────────────────
煤炭销售(产品) 40.18亿 67.14 20.50亿 82.12 51.02
售电(产品) 17.85亿 29.82 3.79亿 15.19 21.26
其他(产品) 1.38亿 2.31 2307.07万 0.92 16.67
副产品销售(产品) 4393.17万 0.73 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
煤炭采掘(行业) 87.88亿 68.42 41.70亿 81.85 47.45
发电(行业) 40.56亿 31.58 9.25亿 18.15 22.80
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煤炭采掘(产品) 87.88亿 68.42 41.70亿 81.85 47.45
发电(产品) 40.56亿 31.58 9.25亿 18.15 22.80
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截止日期:2023-09-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
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煤炭业务(业务) 83.01亿 85.65 32.15亿 81.89 38.72
其他(补充)(业务) 13.91亿 14.35 7.11亿 18.11 51.10
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截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
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煤炭采掘(行业) 78.20亿 65.15 41.41亿 81.36 52.95
发电(行业) 41.83亿 34.85 9.49亿 18.64 22.68
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煤炭采掘(产品) 78.20亿 65.15 41.41亿 81.36 52.95
发电(产品) 41.83亿 34.85 9.49亿 18.64 22.68
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售82.45亿元，占营业收入的64.10%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 824545.40│ 64.10│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购20.64亿元，占总采购额的22.50%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 206379.33│ 22.50│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）报告期内公司所处行业情况
公司主要经营以煤炭开采、煤炭洗选和火力发电为主的能源项目，对外销售煤炭和电力；公司业务涉及
煤炭和电力两个行业。
1.煤炭行业：
2024年上半年，在主产地安全监察趋严的背景下，国内原煤产量持续下降，2024年1-6月全国累计原煤
生产22.66亿吨，同比下降1.7%。今年以来月度煤炭进口量维持同比增长的态势，上半年全国煤炭进口量再
次创下了历史新高，1-6月份进口煤炭2.5亿吨，同比增长12.5%。市场预期部分重点煤炭省份会在下半年加
大生产力度，以确保年初计划产量目标。7月以来，受汛期等因素影响，主产区安监趋于严格，煤矿生产心
态谨慎，煤炭产量释放仍不及预期；需求方面，由于高库存的负反馈持续存在，导致终端额外采购现货补库
的意愿低迷，预期的旺季需求未能兑现。
2024年1-5月，安徽省生产原煤5250万吨，同比下降6.7%；原煤日均产量28.76万吨，主要以电煤保供为
主。
国家能源局印发《2024年能源工作指导意见》2024年主要目标供应保障能力持续增强。全国能源生产总
量达到49.8亿吨标准煤左右。煤炭稳产增产，原油产量稳定在2亿吨以上，天然气保持快速上产态势。综合
煤炭供需运等多方信息判断，预计后期煤炭供需呈现大体平衡态势，局部性、时段性因素对市场走势的影响
将会增强。
地理区域上，煤炭产能主要集中在晋陕蒙新地区，运输方式以铁运、水运为主。公司所处安徽地区煤炭
产能集中在两淮四大煤企，生产规模比较稳定，随着全国范围内铁运、水运条件的优化完善，晋陕蒙新销往
华中、华东地区的运输成本将显著下降，将引发安徽煤企部分传统销售区域市场的激烈竞争。
2.电力行业：
今年以来我国电力消费延续较快增长势头。2024年1-6月全国全社会用电量4.66万亿千瓦时，同比增长8
.1%，增速比上年同期提高3.1个百分点。截至2024年6月底，全国全口径发电装机容量30.7亿千瓦，同比增
长14.1%。火电14.1亿千瓦，其中煤电11.7亿千瓦，同比增长2.5%，占总发电装机容量的比重为38.1%，同比
降低4.3个百分点；非化石能源发电装机容量17.1亿千瓦，同比增长24.2%，占总装机容量比重为55.7%，比
上年同期提高4.5个百分点，电力装机延续绿色低碳发展趋势。
今年以来新能源新增装机将保持快速增长，电力供应能力继续提升，为保障电力稳定供应提供了基本支
撑；但由于新能源发电出力以及来水存在不确定性，常规电源增加规模小于用电负荷增加规模，均增加了电
力生产供应的潜在风险。综合考虑用电增长、电源投产等情况，预计2024年全国电力供需形势呈现总体紧平
衡态势，迎峰度夏和度冬用电高峰期，部分区域中的部分省级电网电力供应偏紧。
3.公司所处行业地位
公司是华东地区大型煤炭、电力综合能源企业之一，所属煤矿、电厂分布在安徽和江西两省，其中煤炭
生产、销售在安徽省内处于中等规模，发电效率居于安徽省前列。
（二）报告期内公司从事的业务情况
报告期内，公司主要经营以煤炭开采、煤炭洗选和火力发电为主的能源项目，对外销售煤炭和电力。截
至2024年6月末，公司共有5对生产矿井。生产矿井核定生产能力分别为：新集一矿（180万吨/年），新集二
矿（270万吨/年），刘庄煤矿（1100万吨/年），口孜东矿（500万吨/年），板集煤矿（300万吨/年），生
产矿井合计产能2350万吨/年。公司控股煤电装机规模798万千瓦，包括在运利辛电厂一期（2*1000MW）、在
建利辛电厂二期（2*660MW）、上饶电厂（2*1000MW）、滁州电厂（2*660MW）、六安电厂（2*660MW），拥
有新集一矿、二矿两个低热值煤电厂。公司参股宣城电厂（1*660MW,1*630MW）。
公司生产煤炭销往安徽省内及省外周边区域，主要用于火力发电、化工等行业，运输方式以铁运为主，
汽运为辅，在区域内市场占有率长期保持稳定，积累了丰富优质的客户资源。公司控股的利辛电厂为大型坑
口电厂，2024年度公司积极布局售电市场，利辛电厂发电效率、盈利能力均居于安徽省前列。
报告期内，公司全面践行“存量提效、增量转型”和“两个联营+”发展思路，狠抓安全生产主体责任
落实，重点做好深化内部改革，紧抓布局优化和生产组织，强化经营管控，狠抓降本增效，拓展煤电联营规
模等各项工作，确保了公司生产经营形势的总体稳定。
二、报告期内核心竞争力分析
（一）资源储量优势。根据《国家发展改革委关于淮南新集矿区总体规划的批复》（发改能源[2005]26
33号），公司矿区总面积约1092平方公里，含煤面积684平方公里，资源储量101.6亿吨，资源储量约占安徽
省四大煤炭企业总资源量的40%。截止2024年6月末，公司矿权内资源储量62.04亿吨，现有矿权向深部延伸
资源储量26.51亿吨，共计88.55亿吨，为公司今后可持续发展奠定坚实的资源基础。
（二）区位优势。公司地处安徽省中部，紧邻经济发达但能源缺乏的长江三角洲地区，华东地区经济总
量规模及发展对电力能源供给保持长期需求，公司贴近主要客户所在地，运输距离较西北及北方煤炭生产基
地相比近1000公里以上，具有供应灵活和运输成本低的优势，所属矿区内铁路运输十分便捷。
（三）煤种优势。公司所产煤种属于气煤和1/3焦煤，质量稳定，具有中低灰，特低硫、特低磷和中高
发热量的本质特征，是深受客户青睐的环保型煤炭商品。全硫含量低于0.4%，这一特征能够最大限度地减少
大气污染，具有燃煤热效率较高且节省环保费用优势，特别是可以降低脱硫装置巨额投资。
（四）管理优势。公司在建立之初，曾因创造性地实施项目法人责任制，创造了闻名全国煤炭行业的新
集模式和新集经验，并于2007年整体上市。经过多年的发展与积淀，公司已建立了一套比较完整的管理制度
，具备优秀的管理和技术团队。公司持续强化预算管理、成本管理、资金管理、资产管理、煤质管理、投资
管理等，努力提升管理工作水平，取得了一定的成果。
（五）煤电一体化优势。根据公司发展战略，公司将建设新型煤电一体化基地。目前，公司控股的利辛
电厂一期和参股的宣城电厂已投产运行，煤炭消耗量约占公司产量40%左右；后续随着利辛电厂二期、上饶
电厂、滁州电厂和六安电厂煤电项目建成投运，公司煤炭产能和电力装机将逐步提升，煤电一体化的协同优
势得到充分发挥，进一步提高公司的盈利能力和抗风险能力。
三、经营情况的讨论与分析
公司认真贯彻落实“十四五”发展规划，坚持以改革创新为驱动，以安全稳定为基础，以党的领导为保
障，全面聚焦“存量提效、增量转型”和“两个联营+”发展思路，加速构建高质量发展产业格局，做强做
优煤炭电力传统产业，大力发展新能源等新兴产业，逐步开创煤炭、煤电、新能源一体化发展新局面。
2024年上半年，公司商品煤产量936.02万吨，同比下降4.82%；商品煤销量910.36万吨，同比下降10.24
%；上网电量43.53亿千瓦时，同比增幅12.66%；实现营业收入59.85亿元，利润总额17.60亿元，归属于母公
司所有者的净利润11.76亿元。
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