经营分析☆ ◇601933 永辉超市 更新日期：2024-04-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
超市的连锁经营。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-09-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
华东地区(地区) 135.87亿 21.88 --- --- ---
华西地区(地区) 114.02亿 18.36 --- --- ---
东南地区(地区) 98.93亿 15.93 --- --- ---
西南地区(地区) 93.63亿 15.08 --- --- ---
华北地区(地区) 61.15亿 9.85 --- --- ---
华中地区(地区) 47.63亿 7.67 --- --- ---
其他(补充)(地区) 42.91亿 6.91 --- --- ---
华南地区(地区) 26.74亿 4.31 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
零售业(行业) 390.56亿 92.93 64.52亿 69.82 16.52
服务业(行业) 29.72亿 7.07 27.89亿 30.18 93.85
───────────────────────────────────────────────
食品用品（含服装）(产品) 219.65亿 52.26 41.93亿 45.37 19.09
生鲜及加工(产品) 170.91亿 40.67 22.59亿 24.45 13.22
其他(补充)(产品) 29.72亿 7.07 27.89亿 30.18 93.85
───────────────────────────────────────────────
华东地区(地区) 91.65亿 21.81 14.63亿 15.83 15.96
华西地区(地区) 77.14亿 18.35 13.13亿 14.21 17.03
东南地区(地区) 66.43亿 15.81 11.74亿 12.71 17.68
西南地区(地区) 63.67亿 15.15 10.28亿 11.13 16.15
华北地区(地区) 41.13亿 9.79 7.07亿 7.65 17.18
华中地区(地区) 32.85亿 7.82 4.96亿 5.36 15.09
其他(补充)(地区) 29.72亿 7.07 27.89亿 30.18 93.85
华南地区(地区) 17.69亿 4.21 2.71亿 2.93 15.30
───────────────────────────────────────────────
零售(销售模式) 390.56亿 92.93 64.52亿 69.82 16.52
其他(销售模式) 29.72亿 7.07 27.89亿 30.18 93.85
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-03-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
华东地区(地区) 51.47亿 21.62 --- --- ---
华西地区(地区) 44.09亿 18.52 --- --- ---
东南地区(地区) 37.05亿 15.57 --- --- ---
西南地区(地区) 36.62亿 15.39 --- --- ---
华北地区(地区) 22.63亿 9.51 --- --- ---
华中地区(地区) 19.33亿 8.12 --- --- ---
其他(补充)(地区) 17.14亿 7.20 --- --- ---
华南地区(地区) 9.68亿 4.07 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
零售业(行业) 841.28亿 93.38 120.62亿 68.03 14.34
服务业(行业) 59.63亿 6.62 56.68亿 31.97 95.05
───────────────────────────────────────────────
食品用品（含服装）(产品) 442.28亿 49.09 70.93亿 40.01 16.04
生鲜及加工(产品) 399.00亿 44.29 49.69亿 28.03 12.45
其他(补充)(产品) 59.63亿 6.62 56.68亿 31.97 95.05
───────────────────────────────────────────────
华东地区(地区) 193.70亿 21.50 30.38亿 17.14 15.68
华西地区(地区) 176.07亿 19.54 23.96亿 13.51 13.61
东南地区(地区) 140.49亿 15.59 16.56亿 9.34 11.78
西南地区(地区) 130.88亿 14.53 19.82亿 11.18 15.15
华北地区(地区) 92.23亿 10.24 14.61亿 8.24 15.84
华中地区(地区) 68.22亿 7.57 9.06亿 5.11 13.28
其他(补充)(地区) 59.63亿 6.62 56.68亿 31.97 95.05
华南地区(地区) 39.69亿 4.41 6.23亿 3.52 15.71
───────────────────────────────────────────────
零售(销售模式) 841.28亿 93.38 120.62亿 68.03 14.34
其他(销售模式) 59.63亿 6.62 56.68亿 31.97 95.05
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售6.34亿元，占营业收入的0.70%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 63412.99│ 0.70│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购72.80亿元，占总采购额的10.15%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 727976.57│ 10.15│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
公司所属行业为零售业（分类代码：F52）。从公司经营的主要产品以及经营模式来看，一般认为公司
业务属于零售行业。
主要业务及主要产品以“线上+线下”模式面对C端消费者用户，通过筑造生鲜供应链的壁垒进行商品引
流，实行精选+优选sku，不断发力自有品牌，以“高性价比”为广大消费者打造全方位的闭环立体体验。
据国家统计局官方数据显示，2023年上半年，社会消费品零售总额227588亿元，同比增长8.2%；2023年
6月份，社会零售消费总额39951亿元，同比增速3.1%；实物商品网上销售零售额增速10.8%。其中，2023年6
月，日用品零售同比增速-2.2%。
总体行业情况较前几年有所好转，公司努力加快转型步伐，深耕供应链建设+打造科技中台驱动业绩发
展，务实打造适应当下发展的食品供应链的平台型企业。
二、报告期内核心竞争力分析
公司从用户体验出发，以商品、场景、服务3个维度为切入点，增强人、货、场匹配度，推进门店的精
细化运营。
公司不断强化生鲜供应链的壁垒，调整商品结构，强化趣味性陈列，提升线下渠道吸引力。
三、经营情况的讨论与分析
1.经营情况
报告期内，公司实现营业总收入420.27亿元，归属于上市公司股东的净利润3.74亿元，实现扭亏为盈；
同时自4月起，公司客流已回正；同时，报告期内归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润9933万
元，同比提升5.56%，综合毛利率21.99%，同比提升1.64%。
2.线上业务
2023年上半年，线上业务营收79.2亿元，同比增长4.4%，占比全渠道主营收入的18.7%；商品毛利率为
近3年最高，得益于品类结构优化及供应链效率提升。
报告期内，“永辉生活”自营到家业务已覆盖946家门店，实现销售额40.6亿元，日均单量29.5万单，
月平均复购率为48.9%。报告期内第三方平台到家业务已覆盖922家门店，实现销售额38.6亿元，同比提升10
.9%，日均单量19.7万单。
截至2023年8月，公司上线电商仓合计940家，其中基础全仓135家（覆盖15座城市），高标半仓131家（
覆盖33座城市），店仓一体652家（覆盖181座城市），卫星仓22个（覆盖重庆市，福州市，北京市）。
3.自有品牌
2023年上半年，自有品牌销售额达19.5亿元，占比4.64%，同比增长15.2%，线上占比达到22.5%。
公司以用户需求为中心，加强爆款商品的打造及源头供应链建设。
生鲜方面，公司推出辽宁丹东“99红颜”草莓、18mm+大果径高原蓝莓等地标差异化商品，持续打造“
一口尝到源头鲜”的品牌定位；同时加速推出辉妈到家“辉厨”、“辉宴”系列预制菜，为用户带来便利的
餐厨生活。
食品与用品方面，公司通过加强口味创新及健康、抗菌类商品的创新开发，推出了玄武岩弱碱性矿泉水
、榴莲奶盖沙琪玛、抗菌筷、抗菌纺织品等。
遵循六项阳光供应链准则，上半年自有品牌供应链共引入了60多家具备种植基地、创新研发的源头供应
商，共同推动自有品牌的创新研发。其中，形成战略合作供应商34家，订单种植、产线包销供应商13家，逐
步构建“双向奔赴”的供应链合作生态。
公司加强与用户沟通，通过爆品推广、展会展销、终端形象建设、跨界联动、达人探店等多种方式积极
探索品牌营销创新。同时，通过品牌节、新品发布会、品牌快闪等用户互动活动，增进用户关系。上半年品
牌曝光量累计8600W+，进一步提升了用户对公司自有品牌的认知、认可、信任。
4.台风防范、保障民生
7月25日下午，根据省气象、商务等部门的通报和提醒，公司召开了“防台风暴雨洪涝灾害专题调度会
议”，针对第5号台风“杜苏芮”的动态路径，全省线上线下店仓启动预案。7月27日公司增加蔬菜、水果供
应备货量，其中增加备货猪肉61吨、蛋品供应90吨、蔬菜120吨、水果205吨，供应奶制品135吨；福建全省1
.3万名员工全员参战抗御台风、保供稳价。公司全盘统筹民生物资的调集，以满足永辉全省各地店仓的供给
。
5.门店拓展情况
公司2023年度上半年新增门店4家（含百佳永辉，不含永辉生活、超级物种），面积2.09万平方米；关
闭超市门店29家；截至报告期末，已开业门店合计1008家，覆盖全国29个省和直辖市；已签约未开业门店达
105家，储备面积81.79万平方米。
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