经营分析☆ ◇603001 奥康国际 更新日期：2025-09-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
男女皮鞋及皮具产品的研发、生产、分销及零售业务
【2.主营构成分析】
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
男鞋 (产品) 6.30亿 58.28 2.14亿 55.21 33.90
女鞋(产品) 3.37亿 31.16 1.18亿 30.42 34.93
皮具(产品) 8051.63万 7.45 3461.61万 8.95 42.99
其他(产品) 3352.84万 3.10 2095.93万 5.42 62.51
─────────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 10.76亿 99.55 3.82亿 98.84 35.53
国外销售(地区) 67.22万 0.06 23.19万 0.06 34.50
─────────────────────────────────────────────────
独立店(渠道) 4.23亿 39.10 2.11亿 54.47 49.85
团购及网购(渠道) 2.78亿 25.71 8802.34万 22.76 31.69
经销(渠道) 2.45亿 22.69 1597.21万 4.13 6.51
商场店(渠道) 1.01亿 9.33 5087.16万 13.16 50.44
其他业务(渠道) 3352.84万 3.10 2095.93万 5.42 62.51
出口(渠道) 67.22万 0.06 23.19万 0.06 34.50
─────────────────────────────────────────────────
奥康(品牌) 7.48亿 69.18 2.73亿 70.65 36.55
斯凯奇(品牌) 9391.12万 8.69 2372.18万 6.13 25.26
皮具(品牌) 8051.63万 7.45 3461.61万 8.95 42.99
康龙(品牌) 6567.23万 6.08 2696.78万 6.97 41.06
其他品牌(品牌) 5879.05万 5.44 698.59万 1.81 11.88
其他业务(品牌) 3352.84万 3.10 2095.93万 5.42 62.51
出口(品牌) 67.22万 0.06 23.19万 0.06 34.50
─────────────────────────────────────────────────
直营店(其他) 5.23亿 48.43 2.62亿 67.63 49.97
其他(其他) 3.12亿 28.87 1.09亿 28.24 35.01
加盟店(其他) 2.45亿 22.69 1597.21万 4.13 6.51
─────────────────────────────────────────────────
线下销售(销售模式) 8.27亿 76.50 --- --- ---
线上销售 (销售模式) 2.20亿 20.40 --- --- ---
其他业务(销售模式) 3352.84万 3.10 2095.93万 5.42 62.51
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2025-03-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
独立店(渠道) 2.47亿 41.95 1.29亿 54.15 52.23
团购及网购(渠道) 1.44亿 24.40 4677.38万 19.60 32.51
经销(渠道) 1.27亿 21.52 2430.13万 10.18 19.15
商场店(渠道) 5599.48万 9.50 2943.77万 12.34 52.57
其他(补充)(渠道) 1497.71万 2.54 869.53万 3.64 58.06
出口(渠道) 60.73万 0.10 20.80万 0.09 34.24
─────────────────────────────────────────────────
奥康(品牌) 4.13亿 70.05 1.71亿 71.56 41.34
斯凯奇(品牌) 4932.85万 8.36 1408.96万 5.90 28.56
康龙(品牌) 4068.52万 6.90 1918.11万 8.04 47.15
皮具(品牌) 3963.32万 6.72 1894.04万 7.94 47.79
其他品牌(品牌) 3136.06万 5.32 675.01万 2.83 21.52
其他(补充)(品牌) 1497.71万 2.54 869.53万 3.64 58.06
出口(品牌) 60.73万 0.10 20.80万 0.09 34.24
─────────────────────────────────────────────────
线下销售(销售模式) 4.63亿 78.52 1.91亿 79.89 41.17
线上销售(销售模式) 1.12亿 18.94 3928.69万 16.46 35.17
其他(补充)(销售模式) 1497.71万 2.54 869.53万 3.64 58.06
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
制鞋业(行业) 24.94亿 98.25 10.29亿 96.80 41.25
其他业务(行业) 4432.29万 1.75 3406.08万 3.20 76.85
─────────────────────────────────────────────────
男鞋(产品) 15.67亿 61.74 6.38亿 60.01 40.70
女鞋(产品) 7.52亿 29.60 3.13亿 29.46 41.66
皮具(产品) 1.75亿 6.91 7786.84万 7.33 44.40
其他业务(产品) 4432.29万 1.75 3406.08万 3.20 76.85
─────────────────────────────────────────────────
东南(地区) 11.64亿 45.87 4.67亿 43.98 40.15
华东(地区) 5.89亿 23.20 2.66亿 25.02 45.17
华中(地区) 4.17亿 16.42 2.05亿 19.29 49.20
西南(地区) 1.39亿 5.47 5190.63万 4.88 37.40
华北(地区) 7218.61万 2.84 1325.64万 1.25 18.36
华南(地区) 5102.57万 2.01 1092.17万 1.03 21.40
其他业务(地区) 4432.29万 1.75 3406.08万 3.20 76.85
西北(地区) 4232.62万 1.67 1125.77万 1.06 26.60
东北(地区) 1200.24万 0.47 68.29万 0.06 5.69
出口(地区) 794.06万 0.31 237.89万 0.22 29.96
─────────────────────────────────────────────────
奥康(品牌) 17.08亿 67.27 7.34亿 69.02 42.96
斯凯奇(品牌) 2.56亿 10.07 7787.77万 7.33 30.45
康龙(品牌) 1.87亿 7.36 8765.76万 8.25 46.94
皮具(品牌) 1.75亿 6.91 7786.84万 7.33 44.40
其他品牌(品牌) 1.61亿 6.33 4943.45万 4.65 30.76
其他业务(品牌) 4432.29万 1.75 3406.08万 3.20 76.85
出口(品牌) 794.06万 0.31 237.89万 0.22 29.96
─────────────────────────────────────────────────
直营店(其他) 11.48亿 45.20 6.19亿 58.23 53.94
其他(其他) 8.60亿 33.88 3.06亿 28.77 35.55
加盟店(其他) 5.31亿 20.92 1.38亿 13.00 26.03
─────────────────────────────────────────────────
线下销售(销售模式) 19.47亿 76.70 --- --- ---
线上销售(销售模式) 5.47亿 21.55 --- --- ---
其他业务(销售模式) 4432.29万 1.75 3406.08万 3.20 76.85
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-09-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
独立店(渠道) 6.86亿 36.36 3.68亿 47.72 53.68
团购及网购(渠道) 6.03亿 31.96 1.94亿 25.09 32.11
经销(渠道) 3.80亿 20.13 8689.98万 11.25 22.87
商场店(渠道) 1.75亿 9.29 9257.64万 11.99 52.79
其他(补充)(渠道) 3589.49万 1.90 2851.65万 3.69 79.44
出口(渠道) 673.99万 0.36 197.39万 0.26 29.29
─────────────────────────────────────────────────
奥康(品牌) 12.34亿 65.37 5.10亿 66.10 41.36
斯凯奇(品牌) 1.97亿 10.45 6053.56万 7.84 30.67
康龙(品牌) 1.60亿 8.45 7528.30万 9.75 47.17
皮具(品牌) 1.36亿 7.21 5983.20万 7.75 43.97
其他品牌(品牌) 1.18亿 6.26 3562.53万 4.61 30.16
其他(补充)(品牌) 3589.49万 1.90 2851.65万 3.69 79.44
出口(品牌) 673.99万 0.36 197.39万 0.26 29.29
─────────────────────────────────────────────────
线下销售(销售模式) 14.44亿 76.48 5.99亿 77.63 41.52
线上销售(销售模式) 4.08亿 21.62 1.44亿 18.68 35.33
其他(补充)(销售模式) 3589.49万 1.90 2851.65万 3.69 79.44
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售2.60亿元，占营业收入的10.26%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 26047.66│ 10.26│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购3.69亿元，占总采购额的29.82%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 36927.39│ 29.82│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2025-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）主营业务及经营模式
公司主要从事皮鞋及皮具产品的研发、生产、零售及分销业务，产品种类主要有商务正装鞋、商务休闲
鞋等鞋类产品以及皮具配套产品，主要用于满足消费者日益增长的鞋类及皮具产品的功能性和时尚性需求。
1.品牌运营模式
公司实施以“奥康”品牌为主，“康龙”、“斯凯奇”及“彪马”等品牌为辅的多品牌运营模式，产品
主要销售区域为全国一二三线城市购物中心、商场、专卖店等。其中奥康品牌致力于为25-35岁目标客户群
提供中高端商务时尚产品，主要价格带在399-699元之间；康龙品牌则更多凸显时尚休闲，以年轻消费群体
为主力，主要价格带集中在399-599元之间；斯凯奇品牌产品覆盖3岁以上儿童及成人，包括运动鞋、服饰、
配套产品等，主要价格带为399-899元之间；彪马品牌产品以休闲和运动系列为主，涉及跑步、足球等领域
，主要价格带为499-899元之间。公司各品牌定位清晰、准确，且各品牌产品间能够互相补充，满足不同消
费者的消费需求。
2.生产加工模式
公司采取自主生产与外包生产相结合的生产模式。在自主生产方面，公司根据产能规划和生产需要，合
理安排生产计划，同时增设精品生产线和小批量生产线，整合高端智能制造，满足消费者对鞋类产品时尚、
个性等多样性需求以及快速补货需要。公司对外包生产的各个环节，从合同条款设计、供应商选择、产品设
计、生产流程跟踪以及产品质量检测等多个方面进行严格控制。
3.销售运作模式
公司采取以“直营+经销”为主，同时以团购、出口和线上销售为辅的销售模式。
（1）“直营+经销”模式
直营模式包含自营、合营及商场店铺，即直接面对消费者进行销售。自营店铺在经营场所、门店管理、
服务、供货、资金结算、存货管理、收入确认等方面的权利义务均由公司承担和负责，合营及商场店铺在门
店管理、服务、供货、存货管理、收入确认等方面的权利义务由公司承担和负责，合作对方承担经营场所、
服务等履约义务，在资金结算中双方均承担各自履约义务。直营模式的优势在于对终端的控制力较强，对市
场变化反应迅速，但需在资金、管理等方面投入较多的资源。经销模式即公司与经销商签订《经销合同书》
，指定经销商在一定区域内销售公司产品。经销商以建议零售价的一定比例向公司采购商品。该模式的优势
在于管理简单、操作方便、库存风险低，能够借助经销商的渠道资源迅速扩张网点，节约资金投入。
（2）团体订购
为进一步开拓市场，增加销售收入，公司推出团体消费业务，主要面向各企事业单位和社会团体。目前
已经推出了军警用皮鞋团购业务、企业劳保皮鞋团购业务、企事业单位的职业皮鞋团购业务等。
（3）出口
公司自有品牌产品出口销售至国外经销商，国外经销商通过开设经销门店等形式销售奥康、康龙等系列
品牌产品；国外品牌商提供皮料、辅料或由公司自主提供皮料、辅料，公司按照其款式要求、规格质量和技
术标准加工皮鞋产品，并出口销售给国外品牌商。
（4）线上
公司线上主要销售渠道有淘宝、天猫、京东、唯品会、拼多多等第三方平台以及公司自建微信小程序、
淘宝直播、抖音直播、快手直播等。
（二）行业情况说明
近年来，皮鞋及皮具产品行业呈现出复杂的发展态势，受到国内外市场需求变化、原材料成本波动、出
口压力以及消费升级等多重因素的影响。伴随着国内消费者对鞋类产品关注度的提升，市场上日益明显的消
费分级现象逐渐凸显。2025年上半年国内鞋服零售增速放缓的同时运动品牌增长稳健，对传统的皮鞋品类造
成了替代性影响。国际品牌在响应趋势的同时，将产品线更多地偏向休闲鞋履。尽管商务场合对皮鞋的刚需
仍然存在，但长期以来皮鞋行业内国产品牌主要集中在低端市场，而高端市场大多被国际品牌所垄断。然而
，随着国内少数皮鞋品牌开始围绕消费者需求进行品牌革新，成功打破了国内品牌在中高端市场的缺位局面
，并带动行业结构性的调整。
消费者尤其是中产群体，对产品的需求从基础功能转向“舒适性+科技感+时尚度”的综合体验。数字经
济和电子商务的持续完善，加上社交平台的兴起，为国产品牌与新一代消费者建立更加快速和多样化的连接
渠道提供了可能。皮鞋及皮具行业在国货品牌崛起、供应链升级、消费分层的驱动下，正从“制造”转向“
智造+品牌”双轮发展，以应对国际竞争与消费者日益多元的需求。
二、经营情况的讨论与分析
报告期内，公司坚持以消费者为中心的理念，不断优化资源配置，以创新和持续改进为动力，多维度、
更深入地推进品牌焕新策略。公司聚焦奥康主品牌、男鞋主品类，不仅深化“更舒适”专家定位，更通过研
发创新、材料精选和工艺提升，筑高品牌势能，以匠心精神塑造卓越品质，塑造符合新时代、新消费圈层需
求的品牌价值。报告期内，主要经营情况回顾如下：
1.赋能终端建设、优化渠道体系，稳步推进经营策略实施
报告期内，公司围绕“稳基础、提质量、促转型”三大方向，完善标准化服务手册，涵盖售前售后全环
节，创新数字化培训，赋能销售一线；通过竞技化销售场景，融合激励机制，营造良性竞争氛围，显著提升
一线团队服务水平和销售转化能力。
持续完善渠道分级管理制度，强势区域、竞争区域和新晋区域采用差异化市场政策。加强与各大商业综
合体的战略合作，提高终端质量。开设高标准形象门店的同时完成低效渠道的清理置换，加快终端门店形象
更新速度，提升消费者购物体验。
优化经销商准入体系，建立业绩激励及区域保护机制；供应链协同模式，实现直营与经销库存共享，试
点区域合作新制度，激发市场活力；稳步扩大经销商体系规模，与直营体系形成有效互补，通过数字化工具
实现协同管理效率提升。
2.品牌传播升级，线上线下融合，打造沉浸式体验
报告期内，公司聚焦核心业务目标，线上线下融合，同步运营节奏。深化用户运营、引领产品创新及敏
捷捕捉市场机遇三大维度发力，有效提升了品牌影响力、产品热度与销售业绩。组建专业内容创作团队，深
化社交媒体运营，实现品牌价值与产品卖点的有机融合，大幅提高内容营销比重，新媒体运营取得突破性进
展，品牌影响力在多平台呈现持续上升态势，荣获第十三届金融届“金智奖”年度杰出上市公司品牌奖。基
于对舒适潮流鞋履市场的深度洞察，上半年公司创新打造“QQ弹”潮流鞋履系列，运营统一视觉与话题输出
，整合营销提升市场热度。构建达人种草矩阵，通过多层次的创意内容，全方位展示“QQ弹”系列的核心卖
点，迅速获得了市场认可，精准契合年轻消费者对舒适脚感与潮流造型的需求。
3.深耕高质量发展的新质生产力
报告期内，公司深耕消费者需求，始终以提升技术创新为引擎，推动产品功能与舒适体验的持续突破，
持续提升“更舒适的鞋履专家”数字化与科技化含量，实现公司高质量发展。自2017年起，公司智能工厂不
断引入尖端的三维设计和研发数控装备，并通过各类资源投入，实现了产品表达、制造装备、制造工艺和制
造系统的全面数字化，深度整合人工智能、3D视觉及自动化技术，建成覆盖全生产链条的智能制造体系，极
大提高了研发创新能力、产品生产效率与精益生产管理能力。
4.提质增效重回报进行时
为践行中央经济工作会议和中央金融工作会议精神，落实国务院《关于进一步提高上市公司质量的意见
》要求，根据公司自身情况，结合上海证券交易所《上市公司监管指引第10号——市值管理》，推动上市公
司高质量发展和投资价值提升，公司于2025年4月16日发布了《公司估值提升计划暨提质增效重回报行动方
案》，自行动方案发布以来，公司积极开展并落实有关工作。报告期内，公司坚持为股东创造价值，始终重
视投资者回报，推动2024年度权益分派的落地实施，增强投资者获得感。公司坚持规范运作，强化“关键少
数”责任，强化合规意识。公司与控股股东、实控人、董监高等“关键少数”保持密切沟通，积极参加监管
机构及协会举办的相关培训，加强法规的学习，不断提升自律意识。推动董事会及管理层的选举，完善公司
治理结构。公司严格按照中国证券监督管理委员会和上海证券交易所的监管要求开展信息披露业务，完善信
息披露内控管理、重大信息内部报告等信息化流程，加强内幕信息管理，强化过程管控。持续完善信息披露
相关管理机制和制度体系，贯彻监管要求，制定及完善了公司信息披露暂缓与豁免制度，为2025年公司提质
增效发挥力量。
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