经营分析☆ ◇603001 奥康国际 更新日期：2026-08-29◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
皮鞋及皮具产品的研发、生产、零售及分销业务
【2.主营构成分析】
截止日期:2026-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
男鞋(产品) 4.46亿 58.09 1.85亿 54.19 41.45
女鞋(产品) 2.33亿 30.28 1.03亿 30.02 44.06
皮具(产品) 5938.64万 7.73 2949.81万 8.64 49.67
其他业务(产品) 3001.91万 3.91 2440.53万 7.15 81.30
─────────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 7.64亿 99.39 3.37亿 98.65 44.10
国外销售(地区) 12.92万 0.02 3.41万 0.01 26.41
─────────────────────────────────────────────────
皮鞋(业务) 6.79亿 88.37 2.88亿 84.21 42.35
皮具(业务) 5938.64万 7.73 2949.81万 8.64 49.67
商标使用权(业务) 1022.33万 1.33 --- --- ---
其他(业务) 1007.86万 1.31 867.74万 2.54 86.10
加工服务费(业务) 512.76万 0.67 91.51万 0.27 17.85
其他(补充)(业务) 458.95万 0.60 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
独立店(渠道) 3.34亿 43.48 1.95亿 57.04 58.29
经销(渠道) 2.28亿 29.70 3962.99万 11.61 17.36
团购及网购(渠道) 1.08亿 14.10 4494.11万 13.16 41.46
商场店(渠道) 6763.27万 8.80 3769.97万 11.04 55.74
其他业务(渠道) 3001.91万 3.91 2440.53万 7.15 81.30
出口(渠道) 12.92万 0.02 3.41万 0.01 26.41
─────────────────────────────────────────────────
奥康(品牌) 6.28亿 81.68 2.73亿 79.80 43.41
皮具(品牌) 5938.64万 7.73 2949.81万 8.64 49.67
康龙(品牌) 3251.71万 4.23 1491.47万 4.37 45.87
其他业务(品牌) 3001.91万 3.91 2440.53万 7.15 81.30
其他品牌(品牌) 1871.70万 2.44 12.73万 0.04 0.68
出口(品牌) 12.92万 0.02 3.41万 0.01 26.41
─────────────────────────────────────────────────
直营店(其他) 4.02亿 52.28 2.32亿 68.08 57.86
加盟店(其他) 2.28亿 29.70 3962.99万 11.61 17.36
其他(其他) 1.39亿 18.03 6938.06万 20.32 50.08
─────────────────────────────────────────────────
线下销售(销售模式) 6.42亿 83.53 --- --- ---
线上销售(销售模式) 9657.73万 12.57 --- --- ---
其他业务(销售模式) 3001.91万 3.91 2440.53万 7.15 81.30
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2025-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
制鞋业(行业) 18.58亿 96.60 6.29亿 93.74 33.85
其他业务(行业) 6543.14万 3.40 4197.45万 6.26 64.15
─────────────────────────────────────────────────
男鞋(产品) 11.44亿 59.48 3.75亿 55.87 32.76
女鞋(产品) 5.74亿 29.86 1.97亿 29.41 34.36
皮具(产品) 1.40亿 7.26 5676.80万 8.46 40.67
其他业务(产品) 6543.14万 3.40 4197.45万 6.26 64.15
─────────────────────────────────────────────────
东南(地区) 8.58亿 44.59 2.88亿 42.94 33.59
华东(地区) 4.40亿 22.86 1.52亿 22.71 34.65
华中(地区) 3.21亿 16.70 1.46亿 21.77 45.49
西南(地区) 1.19亿 6.18 2706.87万 4.03 22.76
其他业务(地区) 6543.14万 3.40 4197.45万 6.26 64.15
华北(地区) 5800.71万 3.02 1014.62万 1.51 17.49
华南(地区) 3172.39万 1.65 485.71万 0.72 15.31
西北(地区) 2098.99万 1.09 22.53万 0.03 1.07
东北(地区) 792.64万 0.41 -54.86万 -0.08 -6.92
出口(地区) 183.29万 0.10 64.43万 0.10 35.15
─────────────────────────────────────────────────
奥康(品牌) 14.16亿 73.62 5.04亿 75.11 35.58
皮具(品牌) 1.40亿 7.26 5676.80万 8.46 40.67
斯凯奇(品牌) 1.14亿 5.92 2220.27万 3.31 19.49
康龙(品牌) 1.02亿 5.31 3835.62万 5.72 37.54
其他品牌(品牌) 8439.44万 4.39 706.45万 1.05 8.37
其他业务(品牌) 6543.14万 3.40 4197.45万 6.26 64.15
出口(品牌) 183.29万 0.10 64.43万 0.10 35.15
─────────────────────────────────────────────────
直营店(其他) 8.66亿 45.00 4.16亿 62.00 48.05
其他(其他) 5.69亿 29.56 2.09亿 31.19 36.81
加盟店(其他) 4.89亿 25.44 4572.68万 6.82 9.34
─────────────────────────────────────────────────
线下销售(销售模式) 15.45亿 80.32 --- --- ---
线上销售(销售模式) 3.13亿 16.27 --- --- ---
其他业务(销售模式) 6543.14万 3.40 4197.45万 6.26 64.15
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2025-09-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
独立店(渠道) 5.47亿 37.01 2.71亿 51.79 49.50
团购及网购(渠道) 4.01亿 27.14 1.33亿 25.50 33.25
经销(渠道) 3.50亿 23.68 2695.58万 5.15 7.70
商场店(渠道) 1.32亿 8.91 6559.67万 12.54 49.77
其他(补充)(渠道) 4706.97万 3.18 2585.31万 4.94 54.93
出口(渠道) 123.29万 0.08 43.17万 0.08 35.01
─────────────────────────────────────────────────
奥康(品牌) 10.51亿 71.02 3.82亿 72.93 36.33
皮具(品牌) 1.15亿 7.78 4995.24万 9.55 43.41
斯凯奇(品牌) 1.07亿 7.26 2007.27万 3.84 18.70
康龙(品牌) 8224.67万 5.56 3350.98万 6.40 40.74
其他品牌(品牌) 7565.87万 5.11 1182.53万 2.26 15.63
其他(补充)(品牌) 4706.97万 3.18 2585.31万 4.94 54.93
出口(品牌) 123.29万 0.08 43.17万 0.08 35.01
─────────────────────────────────────────────────
线下销售(销售模式) 11.35亿 76.70 3.89亿 74.40 34.32
线上销售(销售模式) 2.98亿 20.12 1.08亿 20.66 36.34
其他(补充)(销售模式) 4706.97万 3.18 2585.31万 4.94 54.93
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
男鞋 (产品) 6.30亿 58.28 2.14亿 55.21 33.90
女鞋(产品) 3.37亿 31.16 1.18亿 30.42 34.93
皮具(产品) 8051.63万 7.45 3461.61万 8.95 42.99
其他(产品) 3352.84万 3.10 2095.93万 5.42 62.51
─────────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 10.76亿 99.55 3.82亿 98.84 35.53
国外销售(地区) 67.22万 0.06 23.19万 0.06 34.50
─────────────────────────────────────────────────
独立店(渠道) 4.23亿 39.10 2.11亿 54.47 49.85
团购及网购(渠道) 2.78亿 25.71 8802.34万 22.76 31.69
经销(渠道) 2.45亿 22.69 1597.21万 4.13 6.51
商场店(渠道) 1.01亿 9.33 5087.16万 13.16 50.44
其他业务(渠道) 3352.84万 3.10 2095.93万 5.42 62.51
出口(渠道) 67.22万 0.06 23.19万 0.06 34.50
─────────────────────────────────────────────────
奥康(品牌) 7.48亿 69.18 2.73亿 70.65 36.55
斯凯奇(品牌) 9391.12万 8.69 2372.18万 6.13 25.26
皮具(品牌) 8051.63万 7.45 3461.61万 8.95 42.99
康龙(品牌) 6567.23万 6.08 2696.78万 6.97 41.06
其他品牌(品牌) 5879.05万 5.44 698.59万 1.81 11.88
其他业务(品牌) 3352.84万 3.10 2095.93万 5.42 62.51
出口(品牌) 67.22万 0.06 23.19万 0.06 34.50
─────────────────────────────────────────────────
直营店(其他) 5.23亿 48.43 2.62亿 67.63 49.97
其他(其他) 3.12亿 28.87 1.09亿 28.24 35.01
加盟店(其他) 2.45亿 22.69 1597.21万 4.13 6.51
─────────────────────────────────────────────────
线下销售(销售模式) 8.27亿 76.50 --- --- ---
线上销售 (销售模式) 2.20亿 20.40 --- --- ---
其他业务(销售模式) 3352.84万 3.10 2095.93万 5.42 62.51
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2025-12-31
前5大客户共销售2.19亿元，占营业收入的11.40%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│浦西经销商 │ 3113.69│ 1.62│
│合计 │ 21930.93│ 11.40│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2025-12-31
前5大供应商共采购2.59亿元，占总采购额的29.91%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 25937.86│ 29.91│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2026-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）主营业务及经营模式
公司主要从事皮鞋及皮具产品的研发、生产、零售及分销业务，产品种类主要有商务正装鞋、商务休闲
鞋等鞋类产品以及皮具配套产品，主要用于满足消费者日益增长的鞋类及皮具产品的功能性和时尚性需求。
1.品牌运营模式
公司实施以“奥康”品牌为主的品牌运营模式，产品主要销售区域为全国一二三线城市购物中心、商场
、专卖店等。其中奥康品牌致力于为25-35岁目标客户群提供中高端商务时尚产品，主要价格带在399-699元
之间；康龙品牌则更多凸显时尚休闲，以年轻消费群体为主力，主要价格带集中在399-599元之间；公司各
品牌定位清晰、准确，且各品牌产品间能够互相补充，满足不同消费者的消费需求。
2.生产加工模式
公司采取自主生产与外包生产相结合的生产模式。在自主生产方面，公司根据产能规划和生产需要，合
理安排生产计划，同时增设精品生产线和小批量生产线，整合高端智能制造，满足消费者对鞋类产品时尚、
个性等多样性需求以及快速补货需要。公司对外包生产的各个环节，从合同条款设计、供应商选择、产品设
计、生产流程跟踪以及产品质量检测等多个方面进行严格控制。
3.销售运作模式
公司采取以“直营+经销”为主，同时以团购、出口和线上销售为辅的销售模式。
（1）“直营+经销”模式
直营模式包含自营、合营及商场店铺，即直接面对消费者进行销售。自营店铺在经营场所、门店管理、
服务、供货、资金结算、存货管理、收入确认等方面的权利义务均由公司承担和负责，合营及商场店铺在门
店管理、服务、供货、存货管理、收入确认等方面的权利义务由公司承担和负责，合作对方承担经营场所、
服务等履约义务，在资金结算中双方均承担各自履约义务。直营模式的优势在于对终端的控制力较强，对市
场变化反应迅速，但需在资金、管理等方面投入较多的资源。经销模式即公司与经销商签订《经销合同书》
，指定经销商在一定区域内销售公司产品。经销商以建议零售价的一定比例向公司采购商品。该模式的优势
在于管理简单、操作方便、库存风险低，能够借助经销商的渠道资源迅速扩张网点，节约资金投入。
（2）团体订购
为进一步开拓市场，增加销售收入，公司推出团体消费业务，主要面向各企事业单位和社会团体，包含
军警用皮鞋团购、企业劳保皮鞋团购、企事业单位的职业皮鞋团购等业务。
（3）出口
公司自有品牌产品出口销售至国外经销商，国外经销商通过开设经销门店等形式销售奥康、康龙等系列
品牌产品；国外品牌商提供皮料、辅料或由公司自主提供皮料、辅料，公司按照其款式要求、规格质量和技
术标准加工皮鞋产品，并出口销售给国外品牌商。
（4）线上
公司线上主要销售渠道有淘宝、天猫、京东、唯品会、拼多多等第三方平台以及公司自建微信小程序、
淘宝直播、抖音直播、快手直播等。
（二）行业情况说明
近年来，国内皮鞋及皮具行业整体走势复杂，受海内外需求分化、原材料价格波动、外贸承压及消费迭
代升级等多重因素叠加影响。当前国内鞋服市场消费分级、场景细分特征愈发显著，鞋服整体零售增速平稳
，但运动品类持续抢占市场份额，对传统正装皮鞋形成明显替代。同时，国际品牌持续顺应休闲化风潮，进
一步收缩正装皮鞋产品线，重点布局休闲、轻通勤鞋履品类。
商务场景仍对皮鞋存在刚性需求，但行业长期的市场格局正迎来结构性调整。以往国产皮鞋品牌多聚焦
低端大众市场，中高端市场长期被国际品牌垄断。2026年上半年，国内头部皮鞋品牌持续推进品牌与产品革
新，聚焦中高端舒适商务、轻奢赛道，打造差异化竞争优势，成功打破国货在中高端市场的缺位现状，带动
行业整体升级。
消费端需求已完成迭代升级，中产及年轻职场消费者不再局限于产品基础穿着功能，更加看重舒适性、
科技感、时尚度一体化的综合体验，同时环保材质、场景百搭等属性成为重要消费加分项。依托日趋完善的
数字电商体系与社交传播渠道，国货皮鞋品牌能够高效触达年轻消费群体，精准捕捉潮流趋势、匹配用户多
元需求。
二、经营情况的讨论与分析
报告期内，公司坚持以消费者为中心的理念，不断优化资源配置，以创新和持续改进为动力，多维度、
更深入地推进品牌焕新策略。公司聚焦奥康主品牌、男鞋主品类，不仅深化“更舒适”专家定位，更通过研
发创新、材料精选和工艺提升，筑高品牌势能，以匠心精神塑造卓越品质，塑造符合新时代、新消费圈层需
求的品牌价值。报告期内，主要经营情况回顾如下：
1.坚持创新驱动，锚定品牌核心定位
公司持续以科技与创新为核心驱动力，全方位升级品牌发展体系，夯实“更舒适的鞋履专家”核心定位
。品牌延续AI虚拟发布会模式，常态化输出AI视频内容，沉淀优质高转化素材库，实现多平台素材复用，打
造高效可持续的数字内容生态，全面提升品牌传播效能。在零售终端领域，品牌践行“科技奥康”理念，4
月推出奥康首位机器人店长“小奥”，以前沿科技赋能线下零售场景，创新智能服务模式，为消费者带来沉
浸式购物体验。产品端聚焦夏日消费需求，主推“轻风系列”鞋履，依托核心技术优化上脚体验，适配通勤
、度假等多元场景，精准契合夏日穿鞋需求，稳固细分赛道市场地位。同时，品牌持续升级终端门店视觉陈
列与场景打造，深化线下空间的品牌价值传递作用，将舒适、科技的核心优势融入产品、场景、传播全链路
，持续彰显国民品牌创新实力。
2.深耕渠道布局，强化终端核心优势
公司坚守深耕核心市场的发展思路，扎实巩固现有线下渠道，聚焦重点城市核心商圈加大优质门店拓展
力度，提速购物中心、奥特莱斯等新兴零售点位布局，科学优化门店选址，不断拓宽市场覆盖范围，稳步提
升整体市场占有率。另一方面有序落实终端门店形象升级工作，紧扣不同区域消费特点，围绕场景化打造优
化门店设计，重构货品陈列方式与视觉呈现形式，打造沉浸式线下消费场景，有效提升产品展示效果，拉近
品牌与消费者的联结，优化线下消费体验。同时着力构建长效共赢渠道生态，筛选培育优质经销商，创新灵
活合作模式，出台针对性扶持政策，配套全流程系统化运营培训，全面增强经销商门店运营实力与市场竞争
能力，推动品牌与各级渠道伙伴携手共进，打造稳健长效、互利可持续的产业合作格局。
3.数智赋能运营，提质降本夯实线上基础
公司持续深耕电商渠道建设，不断拓宽客群覆盖面与品类赛道。围绕大众夏季舒适穿搭需求，落地“夏
日轻风”系列专项营销推广，该系列依托公司专属鞋模、鞋底打造，以轻盈贴合为核心产品优势，通过整合
线上视觉包装、达人种草、全网话题运营等方式，有效拉高应季品类在年轻群体中的热度，提升销售转化；
运营服务层面，公司构建独具特色的双层AI人机协同电商客服体系，打造“店小蜜+AI大模型+影刀RPA”黄
金三角组合。依托大模型沉淀鞋服垂直知识库，划分双层智能接待链路：第一层承接尺码咨询、活动问询等
标准化诉求；第二层由AI智能体前置梳理客户信息，协同人工处置客诉、高意向用户经营；同时依托RPA打
通售后全流程自动化，高效解决订单改址、尺码更换等高频痛点。一方面提升消费者购物服务体验，另一方
面实现大量重复工作自动化，精简人力投入、减少操作失误，持续压降电商运营成本。
4.推进提质增效，提升上市公司治理质效
公司严格落实2026年度“提质增效重回报”行动方案，以扭亏为核心优化业务、严控成本费用，上半年
实现扭亏为盈，较上年同期亏损大幅改善。公司持续夯实股东回报机制，审议并披露《未来三年（2026-202
8年）股东分红回报规划》，坚持现金分红导向，切实保障投资者长期收益。合规治理层面，压实控股股东
、实控人、董事、高管等“关键少数”履职责任，常态化组织合规培训，完善独立董事制衡机制；严格遵循
中国证监会、上海证券交易所监管要求，迭代信息披露内控、重大信息报送及内幕信息管控流程，健全公司
治理制度体系。同时依托业绩说明会、上证e互动、投资者热线搭建多元沟通渠道，及时回应市场关切，以
规范治理、稳健经营持续提升上市公司质量与投资价值。
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