经营分析☆ ◇603006 联明股份 更新日期：2024-11-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
汽车车身零部件业务和物流服务业务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车零部件(产品) 1.49亿 40.68 618.82万 7.47 4.15
物流服务(产品) 8666.09万 23.65 3091.53万 37.29 35.67
包装服务(产品) 7971.47万 21.75 3203.92万 38.65 40.19
模具(产品) 4877.84万 13.31 1278.59万 15.42 26.21
其他业务(产品) 222.05万 0.61 96.71万 1.17 43.56
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车零部件制造业(行业) 6.77亿 59.51 1.14亿 38.71 16.82
仓储物流业(行业) 4.56亿 40.11 1.77亿 60.33 38.89
其他业务(行业) 441.99万 0.39 282.78万 0.96 63.98
─────────────────────────────────────────────────
车身零部件(产品) 6.77亿 59.51 1.14亿 38.71 16.82
供应链综合服务(产品) 4.56亿 40.11 1.77亿 60.33 38.89
其他业务(产品) 441.99万 0.39 282.78万 0.96 63.98
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 11.33亿 99.61 2.91亿 99.04 25.70
其他业务(地区) 441.99万 0.39 282.78万 0.96 63.98
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车零部件板块(产品) 2.80亿 56.70 --- --- ---
供应链综合服务(产品) 2.16亿 43.76 --- --- ---
分部间抵销(产品) -226.59万 -0.46 --- --- ---
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汽车零部件(业务) 2.08亿 42.15 --- --- ---
物流业务(业务) 1.14亿 23.04 --- --- ---
包装业务(业务) 1.00亿 20.25 --- --- ---
模具(业务) 6929.42万 14.03 --- --- ---
其他(补充)(业务) 258.97万 0.52 --- --- ---
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截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车零部件制造业(行业) 6.96亿 56.51 1.06亿 36.06 15.18
仓储物流业(行业) 5.29亿 42.99 1.82亿 62.18 34.40
其他(补充)(行业) 619.70万 0.50 515.70万 1.76 83.22
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车身零部件(产品) 6.96亿 56.51 1.06亿 36.06 15.18
供应链综合服务(产品) 5.29亿 42.99 1.82亿 62.18 34.40
其他(补充)(产品) 619.70万 0.50 515.70万 1.76 83.22
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 12.25亿 99.50 2.88亿 98.24 23.49
其他(补充)(地区) 619.70万 0.50 515.70万 1.76 83.22
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售9.02亿元，占营业收入的79.28%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│上汽通用 │ 64898.37│ 57.05│
│合计 │ 90181.66│ 79.28│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购2.99亿元，占总采购额的34.54%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 29930.84│ 34.54│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）公司主营业务
报告期内，公司的主营业务未发生变化，仍包括两部分业务，分别为汽车车身零部件业务和供应链综合
服务业务。
汽车车身零部件业务：公司车身零部件业务主要为车身零部件的开发、生产和销售。公司车身零部件产
品主要指构成汽车白车身的冲压及焊接总成零部件，包括轮罩总成、柱类总成、天窗框总成、后端板总成、
衣帽板总成、尾灯支架总成、侧围总成和中通道总成等。公司目前的车身零部件产品主要为乘用车配套，主
要客户为上汽通用、上汽大众等整车制造商及部分零部件供应商，产品配套车型包括上汽通用别克品牌、雪
佛兰品牌、凯迪拉克品牌，上汽大众的大众品牌、斯柯达品牌、奥迪品牌等诸多车型。公司现有产品可适用
于传统燃油汽车以及新能源汽车，同时公司也不断进行新能源汽车专有产品的开发，目前已承接到客户新能
源汽车的水冷板产品订单。
供应链综合服务业务：公司供应链综合服务业务主要为供应链管理服务、包装器具业务和冷链物流业务
，主要为客户提供数据分析、信息管理、集散管理、仓储配送、汽车零部件包装等第三方供应链综合服务，
目前具体业务主要包括循环物流器具管理业务、VMI（VendorManagedInventory，供应商管理库存）、入场
物流业务、包装器具业务、冷链业务等，主要客户为大型制造企业，包括上汽通用、北京福田戴姆勒汽车有
限公司、上海延锋金桥汽车饰件系统有限公司、上海夏普电器有限公司、联合汽车电子有限公司、蜂巢能源
科技股份有限公司、华域视觉科技（上海）有限公司等。
（二）公司经营模式
报告期内，公司主要业务为汽车车身零部件业务和供应链综合服务业务，经营模式分别如下：
1.公司车身零部件业务的经营模式主要分为销售、研发、采购、生产四个环节。在销售环节，公司首先
需要通过整车商的认证和评审，成为其合格供应商，之后参与整车商新车型项目的招标，新产品中标并成功
签订合同即意味着未来产品的销售已经确定，后续的销售工作主要是获取客户订单、按照订单供货、销售回
款及销售服务。在研发环节，公司主要是将承接的新产品进行开发，通过工艺设计、工装开发、样件试制、
生产件批准等环节，最后实现产品的批量量产。在采购环节，公司主要根据产品开发确定的原辅材料及外购
标准件，通过供应商的选择、日常管理、考核监督等采购管理体系，保证公司生产计划的顺利实施。在生产
环节，公司主要是根据产品开发确定的工艺，按照客户质量、数量、时间等要求实施生产制造，保证客户产
品的供应。
2.公司供应链综合服务业务的经营模式：公司主要通过业务方案的编制与相对应的商务报价参与目标客
户的项目招标，项目中标之后，公司即根据商务方案为客户提供对应的产品和服务，并根据合同约定收取费
用。
（三）行业情况
1.公司汽车零部件业务所处行业情况
公司汽车车身零部件业务所处行业为汽车制造业中的子行业汽车零部件行业，公司生产的产品主要应用
于整车的配套，目前主要配套于乘用车市场，汽车行业的发展趋势尤其是乘用车市场的发展情况对公司业务
具有重要影响。
根据中国汽车工业协会统计，2024年上半年我国汽车产销量分别为1389.1万辆和1404.7万辆，同比分别
增加4.9%和6.1%。
对于公司车身零部件产品主要配套的乘用车市场，2024年上半年我国乘用车产销量分别完成1188.6万辆
和1197.9万辆，同比分别增长5.4%和6.3%。
2024年上半年，汽车行业主要经济指标呈现增长态势，国内销量同比微增，终端库存高于正常水平。展
望下半年，随着以旧换新、新能源汽车下乡等利好政策持续落地实施，将有助于进一步释放汽车市场消费潜
力。但是也要看到，当前国内消费信心不足的问题依然突出，行业竞争进一步加剧，行业运行总体仍面临较
大压力。
2.公司供应链综合服务业务所处行业情况
公司供应链综合服务业务基于物流行业，2024年上半年，国民经济运行总体平稳，物流需求延续稳定恢
复态势。根据中国物流与采购联合会发布的数据，2024年上半年，全国社会物流总额167.4万亿元，按可比
价格计算，同比增长5.8%，其中一、二季度分别增长5.9%、5.7%，延续去年四季度以来较快增长态势,物流
需求，经济恢复基本同步，稳定协调回升具备良好基础。
其中，对于公司目前物流业务相关性较大的工业品物流，2024年上半年总体呈回升态势，工业物流总额
同比增长5.8%，年内一、二季度均维持6%左右水平，延续去年四季度以来较快增长态势，物流行业对各个领
域的供给能力和服务保障能力持续加强。
二、报告期内核心竞争力分析
报告期内，公司核心竞争力主要包括：
公司汽车车身零部件的核心竞争优势：
1.技术研发优势
公司拥有一支出色的技术研发团队，产品开发经验丰富；拥有优秀的产品开发能力，具备仿真分析能力
、先进的模具开发能力以及与整车厂同步开发产品的能力；公司具备新材料新工艺的研究应用能力，包括高
强钢的冲压与焊接、铝板的冲压、铆接和焊接、中频交直流焊接工艺等；具备自动化应用开发能力，焊接、
冲压均实现自动化应用。
2.产品质量与试验检测能力优势
公司严格执行IATF16949：2016质量管理体系，产品质量稳定可靠，同时公司建立有实验室，保证了产
品质量和新产品试制水平。
3.生产工艺优势及经验优势
公司经过多年发展和研发积累，掌握了冲压与焊接的核心生产工艺，工艺经验、生产经验丰富，生产效
率及产品的得料率、合格率、稳定性等指标都处于先进水平。
报告期内，公司供应链综合服务业务的核心竞争力主要体现在以下几方面：
1.先进的循环物流器具管理模式
循环物流器具管理是国际上汽车整车制造商供应链管理过程中采用的一种较为先进的物流器具管理模式
，是对物流器具进行的精益化管理，公司下属子公司晨通物流是国内最早从事循环物流器具供应链管理业务
的企业，目前晨通物流已掌握循环物流器具管理的核心管理模式。
2.包装器具的业务优势
公司下属子公司联明包装是国内较早专门从事汽车零部件包装器具相关业务的企业，积累了丰富的包装
器具规划、设计、制造经验，是国内少数具有整车包装器具规划设计能力的服务提供商之一。联明包装具备
丰富的包装器具规划、设计经验和测试数据，建立形成了完整的包装规划设计管理体系和项目数据库，拥有
其他包装器具供应商无法在短期内快速形成的竞争壁垒。
3.团队优势
公司供应链综合服务业务发展过程中，培养出了一支优秀的管理团队，熟悉精益理念和精益管理模式，
供应链管理经验丰富。
三、经营情况的讨论与分析
2024年上半年，我国汽车产销双双超过千万辆，分别完成1389.1万辆和1404.7万辆，同比分别增长4.9%
和6.1%。从上半年市场情况来看，汽车行业主要经济指标呈现增长态势，但当前国内消费信心不足问题依然
突出，行业竞争进一步加剧，受公司主要客户产销量下降的影响，公司经营压力持续增大，公司2024年上半
年营业收入36646.69万元，比上年同期下降25.81%。报告期内公司经营管理面临较大的挑战，管理团队与全
体员工积极应对，严格控制成本、优化工艺、提升运营效率，公司重点推进了以下几方面工作：
1.重点推进降本增效工作。对于公司来说，降本增效是一项长期性、系统性的工作，尤其是公司的零部
件制造业务，在竞争激烈的市场环境中，有效的成本控制是保持竞争力的关键。2024年上半年公司通过采购
控制、精益管理、优化生产流程和资源配置等方式降低成本，提高产品的性价比，推动降本增效工作的有效
落实。
2.加大市场开发力度。2024年国内汽车市场竞争激烈程度不减，上半年公司紧跟行业发展步伐，密切关
注行业动态，发挥公司汽车零部件业务和供应链综合服务业务之间的协同效应，加大市场开发力度，拓展新
客户。
3.推动新工艺新产品的研发工作以及新技术新系统的应用开发研究。汽车零部件业务方面，跟随我国汽
车产业高质量发展的战略要求，公司持续推动研发工作，特别是在新工艺新产品方面的研究，推动车身零部
件生产的工艺水平提升和产品的拓展升级。供应链综合服务业务方面，公司重视信息化、电子化的大趋势下
物流供应链相关业务发展要求，升级开发物流系统，从而提升企业运营效率和客户体验，推进物流智慧化改
造。
4.利用资本市场平台寻找产业整合的机会。在稳定发展现有业务的基础上，公司持续关注与现有业务存
在业务联动性的优质项目，发挥资本市场平台作用，寻找产业整合的机会，充实优化产业结构，快速获得新
技术、新产品和市场份额，增强公司核心竞争力，加速企业的成长和发展。
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