经营分析☆ ◇603009 北特科技 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
转向减振零部件、汽车空调压缩机、高精密零部件、铝合金轻量化。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
底盘转向减振业务(产品) 5.71亿 58.88 1.29亿 69.01 22.51
汽车空调压缩机业务(产品) 2.16亿 22.22 2647.00万 14.20 12.28
底盘精密加工业务(产品) 1.15亿 11.84 2565.85万 13.77 22.33
铝合金轻量化业务(产品) 6846.69万 7.06 562.95万 3.02 8.22
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车零部件(行业) 18.55亿 98.60 3.18亿 96.90 17.12
其他业务(行业) 2633.51万 1.40 1016.10万 3.10 38.58
─────────────────────────────────────────────────
底盘零部件业务(产品) 12.85亿 68.31 2.70亿 82.42 21.02
空调压缩机业务(产品) 4.43亿 23.54 3376.33万 10.30 7.63
铝合金轻量化业务(产品) 1.27亿 6.75 1367.84万 4.17 10.77
其他业务(产品) 2633.51万 1.40 1016.10万 3.10 38.58
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 17.28亿 91.87 2.92亿 88.99 16.88
国外(地区) 1.27亿 6.73 2592.18万 7.91 20.48
其他业务(地区) 2633.51万 1.40 1016.10万 3.10 38.58
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 18.55亿 98.60 3.18亿 96.90 17.12
其他业务(销售模式) 2633.51万 1.40 1016.10万 3.10 38.58
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
转向减震器类零部件(产品) 4.94亿 58.05 --- --- ---
空调压缩机产品类(产品) 2.23亿 26.23 --- --- ---
高精密零部件(产品) 7145.09万 8.40 --- --- ---
铝合金轻量化零部件(产品) 5030.91万 5.91 --- --- ---
其他(补充)(产品) 1198.27万 1.41 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 7.75亿 91.07 --- --- ---
国外(地区) 6399.00万 7.52 --- --- ---
其他(补充)(地区) 1198.27万 1.41 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车零部件(行业) 16.73亿 98.12 2.83亿 96.83 16.92
其他(补充)(行业) 3211.97万 1.88 926.48万 3.17 28.84
─────────────────────────────────────────────────
底盘转向减震零部件(产品) 10.63亿 62.30 2.06亿 70.44 19.39
空调压缩机业务(产品) 4.27亿 25.04 4806.38万 16.43 11.25
底盘高精密零部件(产品) 1.39亿 8.13 2895.00万 9.90 20.87
铝合金轻量化业务(产品) 4501.71万 2.64 16.31万 0.06 0.36
其他(补充)(产品) 3211.97万 1.88 926.48万 3.17 28.84
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 15.77亿 92.44 2.65亿 93.44 16.78
国外(地区) 9681.62万 5.68 1858.58万 6.56 19.20
其他(补充)(地区) 3211.97万 1.88 926.48万 --- 28.84
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 16.73亿 98.12 2.83亿 96.83 16.92
其他(补充)(销售模式) 3211.97万 1.88 926.48万 3.17 28.84
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售5.03亿元，占营业收入的26.76%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 50329.64│ 26.76│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购5.79亿元，占总采购额的40.06%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 57932.34│ 40.06│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）公司所处行业
公司属于汽车零部件行业，业务发展与汽车行业高度相关。据中国汽车工业协会统计数据，2024年1-6
月，我国汽车产销分别完成1389.1万辆和1404.7万辆，同比分别增长4.9%和6.1%。其中，乘用车产销分别完
成1188.6万辆和1197.9万辆，同比分别增长5.4%和6.3%；商用车产销分别完成200.5万辆和206.8万辆，同比
分别增长2%和4.9%。新能源汽车产销量分别完成492.9万辆和494.4万辆，同比分别增长30.1%和32%，市场占
有率达到35.2%，同步提高6.9个百分点。
今年以来，中国汽车行业主要经济指标呈现增长态势。其中，新能源汽车、汽车出口和中国品牌乘用车
继续保持良好发展态势，新能源汽车产销继续保持较快增长，市场占有率稳步提升；汽车出口保持快速增长
，2024年1-6月实现汽车出口279.3万辆，同比增长30.5%，对拉动市场整体增长贡献显著。
展望下半年，以旧换新、新能源汽车下乡等利好政策持续落地实施，企业新产品密集上市，将有助于进
一步释放汽车市场消费潜力，为行业全年实现稳增长提供助力。
（二）公司主要业务及产品
1、主要业务
公司主要业务包括底盘零部件业务、铝合金轻量化业务、空调压缩机业务三大板块。公司底盘零部件业
务在更为细分的转向器齿条、减振器活塞杆行业内占主导地位；空调压缩机业务也在商用车同行业中保持领
先地位。
2、主要产品
公司主要产品包括底盘零部件（细分为转向器类零部件、减振器类零部件、差速器类零部件、高精密类
零部件）、铝合金轻量化零部件、空调压缩机及热管理系统。
（三）经营模式
1、销售模式
公司的产品全部采用直销的模式。公司的客户主要为汽车产业链上一级供应商或整车企业，底盘零部件
业务产品几乎覆盖国内外知名汽车零部件供应商，铝合金轻量化业务及空调压缩机业务产品多为国内外知名
汽车整车企业或一级供应商。客户对下游供应商通常实行合格供应商管理模式，公司需经过严苛的评审以进
入客户的合格供应商体系。公司的产品均为非标准化产品，公司会根据客户的产品设计需求进行定制化的同
步开发，在通过客户的定点并取得销售订单后，公司依据订单组织采购和生产，并完成产品的交付。
2、采购模式
公司采购的原材料主要包括钢材、铝材、壳体以及辅料等，公司设有采购部门，根据生产经营计划组织
采购。采购部门根据供应商选择标准对供应商进行初步背景调查后筛选出符合汽车行业质量标准的供应商，
组织研发、工艺、质量、财务等相关部门对供应商进行审核，通过审核后列入合格供应商，并负责收集分析
原材料的市场价格，控制采购成本；同时对供应商进行日常管理、定期审核、业绩评估和监控，确保所采购
的物资供货及时、质量合格、价格合理，满足生产交付和技术标准的需求。
3、生产模式
公司的生产模式是以客户的需求为导向，采用“以销定产”的生产模式：每年年底根据客户的下年度计
划，制定公司的年度生产计划预案，每月根据客户订单，制定公司月度生产计划，组织生产。在生产计划的
执行过程中，定期根据客户的需求进行调整，确定周计划和日计划。整个生产过程包括生产计划、车间制造
、检验入库与产品交付。
二、报告期内核心竞争力分析
（一）区域布局优势
为压缩市场服务半径、提高客户响应能力，及时跟进生产需求并最大限度地降低运输成本，公司采取紧
贴汽车产业集群战略，在上海、无锡、盐城、天津、长春、重庆等全国性汽车产业基地或主要客户所在地相
继建立生产基地，直接配套长三角、京津冀、东北、中西部汽车产业群。
上述布局使得公司贴近汽车产业链上一级供应商或整车厂生产，不仅有效降低物流成本，也能实现对客
户的JIT（准时化）拉动及供货与质量问题的快速反馈。同时公司可及时掌握客户最新需求，提高客户响应
能力及满意度，将客户的实时要求及时、准确地反馈至生产基地，做出迅速调整，实现与客户的协同发展。
（二）行业地位优势
公司深耕汽车底盘领域二十余载，在国内转向器齿条以及减振器活塞杆细分行业内，连续多年保持细分
市场主导地位，拥有较强的品牌影响力。报告期内，实现转向器类零部件销售1374.34万件，减振器类零部
件销售2114.63万件。
公司空调压缩机产品广泛应用于重型卡车、轻微型卡车、工程车、客车等商用车以及新能源汽车等领域
的主机厂配套，近年来一直在商用车领域保持领先地位。报告期内，公司空调压缩机产品销售56.22万台，
其中应用于商用车42.33万台。
（三）客户资源优势
汽车零部件行业的特点是行业壁垒较高，整车厂与零部件供应商关系稳固、粘性较强，且质量认证及工
艺审核要求较高，整体竞争格局较为稳定。经过多年努力，公司已建立一套相对完备的客户体系且客户优质
，多为全球汽车零部件50强企业、国内著名合资车企、国内知名自主品牌车企。
底盘零部件业务，转向器类、减振器类产品客户体系已基本覆盖所有国内外知名转向系统、减振系统制
造企业。转向器类产品主要客户包括豫北机械、耐世特（Nexteer）、采埃孚（ZF）、博世华域、荆州恒隆
、蒂森克虏伯（TKP）、杭州世宝、万都（MANDO）、蜂巢、一汽光洋等；减振器类产品第一大客户为国内减
振器总成龙头万都（MANDO），其余客户包括比亚迪、一汽东机工、天纳克、萨克斯、宁江山川、日立安斯
泰莫、马瑞利、京西重工、凯迩必等；高精密类产品主要客户包括采埃孚（ZF）、费尼亚（PHINIA）、博世
（Bosch）、钧风电控科技等。
铝合金轻量化业务，主要客户包括比亚迪、采埃孚（ZF）等国内外知名整车厂和汽车零部件一级供应商
。
空调压缩机业务，主要客户包括北汽福田、一汽奔腾、中国重汽、上汽大通、北汽越野等知名整车厂和
江淮松芝、上海良澄、柳州松芝、江西新电、江苏创导空调等知名汽车零部件企业。
（四）产品结构优势
公司主要产品覆盖底盘类的齿条、齿轮、扭力杆、蜗杆、输入轴、输出轴、IPA总成、减振器活塞杆、
差速器输出轴、新能源高精密件CDC-evo外置控制阀壳体、CDC-ivo内置控制阀零部件、线控刹车IPB-Flange
、IPB-Piston等；铝合金轻量化类的集成阀岛、电池包连接块、Yoke类件、控制臂、上气室端盖等；以及汽
车空调系统关键零部件压缩机、整车集成式热管理系统等。产品的多样性使得公司各产品的客户资源可在一
定程度上实现共享，有效降低了市场开发及管理成本，又可以满足客户集中配套采购的需求，同时能够促进
与客户产品开发技术的多层面、多维度相互交流，有利于提升产品及技术的研发能力。产品结构的不断丰富
与升级，也能够有效地避免单一产品的市场风险。
（五）技术研发优势
公司底盘零部件业务，其中主要产品转向器齿条、齿轮、减振器活塞杆、线控刹车IPB-Flange为汽车核
心安全零部件。材料研发方面，通过和钢厂的产学研合作，材料整合、开发和配置能力得到进一步加强，具
备开发和替代进口高性能优质切削用金属棒材的能力，实现多款进口齿条、活塞杆材料的国产化，开发了应
用于新能源汽车动力系统的多款材料；材料加工方面，公司具备高精度、高性能汽车和机械行业优质结构钢
棒材和零件的生产、加工能力，各种材料加工工艺包括中频调质、拉拔、连拔及高速旋风车削均为自主研发
，相关技术达到了国内领先、国际先进水平，已为国内外中高端客户批量生产加工各类优质材料、以及应用
于汽车发动机、电机轴等优质、高精度零部件；产品制造方面，公司掌握高频淬回火、中频调质、中频消应
力等热处理核心工艺，以及多轴技术、电镀处理、磨齿、铣齿、滚齿、外圆磨削、超精车削及磨削等关键专
机加工工艺，另外，通过自主研发工装自动化、检验测量工具等，结合引进德国、法国、美国、日本等国外
先进高端精密设备的优势，为产品实现批量生产提供了有力、高效的过程和质量保障。据此，公司建立了材
料研发、材料加工、产品制造的全流程优势地位，同时极大地缩短了产品研发和生产时间，从而保证了产品
的市场竞争力。近年来，随着终端客户对汽车驾驶体验的需求升级，公司不断拓展新的业务，开发了后轮转
向零部件、双齿齿条、VGR齿条、电子刹车类齿轮轴、差速器输出轴、转向齿轮、转向扭杆、IPA总成、空心
活塞杆、线控刹车及悬架系统主动减振阀类零部件等多品类产品，实现了多元化的技术积累，为抢占技术、
品类和市场先机打下坚实的基础。
同时，公司主导起草的《乘用车转向器齿条》汽车行业标准（QC/T1191-2023），由工业和信息化部于2
023年4月21日发布，并于2023年11月1日实施，标志着公司具备材料开发、产品加工和标准制定三位一体的
能力。
公司铝合金轻量化业务，其中核心铝锻造技术主要应用于新能源汽车轻量化方向，公司引入国外先进热
模锻压力机、辊底式自动热处理等自动化生产线、100%荧光渗透探伤生产线及球头装配生产线及各种总成测
试与检验设备，拥有自主的模具设计、模具CAE分析能力、控制臂总成开发能力，具备从原材料锯切、锻造
、T6热处理、清洗、荧光渗透探伤、机械加工等铝合金产品全工序生产制造能力、机加工能力和完整的检测
能力，并得到了客户的普遍认可。
公司空调压缩机业务，研发能力和试验验证能力处于国内领先水平。公司电动压缩机产品在行业内起步
早、品种全，获得商用车和乘用车主机厂认可，近年来，公司通过研发人员的不断探索和产学研团队的推动
，并结合最新的技术方向，极大地提升了电动压缩机在NVH、高电压控制器、安全绝缘性等方面的性能。随
着技术的快速提升，公司的电动压缩机也迅速迭代升级，目前第四代电动压缩机GEH27、GEH34、GEH46产品
已实现量产，并正在开发GEH60产品。同时，公司高度重视商用车领域整车集成式热管理系统的开发，已积
累了丰富的相关前沿技术。另外，上海光裕被评为国家级专精特新小巨人企业、上海市市级技术中心企业。
三、经营情况的讨论与分析
2024年上半年，国内汽车销量同比微增，汽车出口保持快速增长，新能源汽车产销继续保持较快增长，
市场占有率稳步提升。报告期内，公司管理层在董事会的领导下,团结一心、奋发向上，经全体员工共同努
力，推进以下重点工作：
（一）市场与销售
报告期内，公司业绩整体获得了一定增长，实现营业收入97042.89万元，同比增长14.06%，主要得益于
底盘零部件业务在保持稳健的基础上，部分新产品陆续实现量产爬坡而带来的订单增量，如博世（Bosch）
智能集成刹车系统核心零部件IPB-Flange、采埃孚（ZF）CDC减振控制阀零部件、耐世特（Nexteer）齿轮、
齿条等零部件销量持续增长。
报告期内，我国汽车出口保持快速增长，公司紧抓出口市场机遇，充分利用现有全球知名的大型跨国汽
车零部件供应商的合作关系，积极拓展海外业务，公司出口业务持续增长，实现出口主营业务收入7087.29
万元，同比增长10.76%。
（二）研发与创新
报告期内，公司持续加大研发费用投入，通过产学研合作，重点开展CO2、R290等多种新型制冷剂对应
的技术路线压缩机、各型号集成式热管理系统（8-13KW）、电动压缩机用控制器及Sic控制器等一系列项目
的研究开发。
报告期内，公司持续配合客户开发各型号丝杠零部件，包括螺母、行星滚柱、丝杆、齿圈等，应用于人
形机器人执行器及汽车后轮转向系统（RWS），但均处于样件阶段，并未被客户定点，后续公司能否获取正
式订单，以及其产品的技术方案、量产节奏、量产规模等方面均存在不确定性，在此提醒广大投资者注意防
范投资风险。
（三）产能与投资
报告期内，公司为配合客户项目量产，扎实推进各项目产线的投资建设，如底盘高精密业务的博世（Bo
sch）智能集成刹车系统核心零部件IPB-Piston项目、铝合金轻量化业务盐城生产基地锻造线项目等。
报告期内，公司重点建设了人形机器人用丝杠产线，相应工序的设备较为完备，包括粗车设备、硬车设
备、热处理淬火机、外圆磨磨床、螺纹磨床、检测设备、实验分析仪器等，实现全工序均由公司独立完成生
产，且能实现单工序自动化方案。目前，该产线主要配合客户持续开展相应丝杠零部件的样件生产，并未被
客户定点，后续公司能否获取正式订单，以及其产品的技术方案、量产节奏、量产规模等方面均存在不确定
性，在此提醒广大投资者注意防范投资风险。
（四）降本与增效
报告期内，公司实现归母净利润3789.59万元，同比增长101.60%。公司不断迎接挑战，持续推进开源节
流及降本增效的工作，通过技术与工艺改善、推行标准化作业、节能降耗、刀辅料寿命提升、内部质量提升
、供应链体系优化、强化全员降成本意识等一系列行动方案，为应对日益激烈的市场竞争，进一步保障了公
司的盈利能力。
（五）团队与管理
报告期内，公司不断完善人才引进机制，加深加厚人才储备，重点聚焦人才培养机制，不断整合内外部
资源，精准有效地组织形式多样的培训活动，赋能组织成长，推动人才培养链和产业链深度融合，落实人才
发展战略，稳步实现组织人才和公司的长期共赢发展。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|
