经营分析☆ ◇603028 赛福天 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
特种钢丝绳与索具的研发、生产和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
光伏电池片(产品) 3.68亿 56.42 -3147.60万 -169.04 -8.54
钢丝绳及配套件(产品) 2.75亿 42.10 5000.61万 268.55 18.19
建筑设计(产品) 686.42万 1.05 -183.19万 -9.84 -26.69
EPC管理服务(产品) 279.92万 0.43 192.27万 10.33 68.69
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 5.83亿 89.27 631.44万 33.91 1.08
国外(地区) 3670.15万 5.62 685.76万 36.82 18.68
其他业务(地区) 3338.14万 5.11 545.13万 29.27 16.33
─────────────────────────────────────────────────
光伏业务(业务) 3.68亿 56.42 -3147.60万 -169.04 -8.54
钢丝绳及索具业务 (业务) 2.75亿 42.10 5000.61万 268.55 18.19
建筑设计EPC业务(业务) 966.34万 1.48 9.07万 0.49 0.94
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
光伏行业(行业) 8.91亿 55.48 8381.11万 43.37 9.41
金属丝绳及其他制品(行业) 6.88亿 42.84 1.02亿 52.88 14.86
建筑设计及EPC(行业) 2309.86万 1.44 532.04万 2.75 23.03
其他业务(行业) 389.61万 0.24 191.64万 0.99 49.19
─────────────────────────────────────────────────
光伏电池片(产品) 8.91亿 55.48 8381.11万 43.37 9.41
钢丝绳(产品) 5.86亿 36.48 8276.56万 42.83 14.13
索具及配套件(产品) 1.02亿 6.35 1942.39万 10.05 19.05
建筑设计(产品) 1833.06万 1.14 201.53万 1.04 10.99
EPC业务(产品) 476.80万 0.30 330.51万 1.71 69.32
其他业务(产品) 389.61万 0.24 191.64万 0.99 49.19
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 15.17亿 94.52 1.75亿 90.69 11.55
国外(地区) 8409.70万 5.24 1606.66万 8.31 19.10
其他业务(地区) 389.61万 0.24 191.64万 0.99 49.19
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 14.80亿 92.22 1.78亿 92.16 12.03
代销(销售模式) 1.21亿 7.54 1323.62万 6.85 10.93
其他业务(销售模式) 389.61万 0.24 191.64万 0.99 49.19
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
光伏业务(产品) 5.72亿 62.43 --- --- ---
钢丝绳及配套件(产品) 3.14亿 34.21 --- --- ---
合成纤维吊装带索具(产品) 2524.75万 2.75 --- --- ---
EPC管理服务(产品) 195.44万 0.21 --- --- ---
建筑设计(产品) 193.01万 0.21 --- --- ---
其他(补充)(产品) 168.47万 0.18 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 8.78亿 95.77 --- --- ---
国外(地区) 3710.32万 4.05 --- --- ---
其他(补充)(地区) 168.47万 0.18 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
光伏业务(业务) 5.72亿 62.43 --- --- ---
钢丝绳及索具业务(业务) 3.39亿 36.96 --- --- ---
建筑涉及EPC业务(业务) 388.44万 0.42 --- --- ---
其他(补充)(业务) 168.47万 0.18 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
金属丝绳及其他制品(行业) 6.90亿 86.68 1.03亿 77.86 14.94
建筑设计及EPC(行业) 4752.58万 5.97 2450.25万 18.51 51.56
纺织业(行业) 3762.21万 4.73 169.65万 1.28 4.51
其他(补充)(行业) 2089.26万 2.62 310.38万 2.34 14.86
─────────────────────────────────────────────────
钢丝绳(产品) 6.12亿 76.93 8765.31万 66.22 14.31
索具及配套件(产品) 1.15亿 14.47 1710.85万 12.92 14.85
建筑设计(产品) 3778.75万 4.75 1747.57万 13.20 46.25
其他(补充)(产品) 2089.26万 2.62 310.38万 2.34 14.86
EPC业务(产品) 973.82万 1.22 702.68万 5.31 72.16
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 7.17亿 90.07 1.16亿 87.66 16.18
国外(地区) 5814.61万 7.31 1323.32万 10.00 22.76
其他(补充)(地区) 2089.26万 2.62 310.38万 2.34 14.86
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 6.59亿 82.78 1.21亿 91.40 18.36
代销(销售模式) 1.16亿 14.60 828.45万 6.26 7.13
其他(补充)(销售模式) 2089.26万 2.62 310.38万 2.34 14.86
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售5.29亿元，占营业收入的32.92%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 52850.76│ 32.92│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购9.61亿元，占总采购额的42.32%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 96062.22│ 42.32│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
公司主营业务包括光伏电池片的研发、生产和销售；特种钢丝绳与索具的研发、生产和销售；提供建筑
设计和EPC管理服务，同时借助光伏建筑一体化（BIPV）契机，向光伏产业链下游光伏电站投资建设、设计
、安装及零碳园区业务拓展。报告期内，公司继续推进三大业务板块（光伏业务、钢索业务、绿建业务）融
合，使三大业务协同发展、资源共享，实现公司绿色可持续发展。
（一）光伏行业
光伏产业链的上游为多晶硅料生产、单晶拉棒/多晶铸锭和切片等环节，中游为光伏电池生产、光伏组
件封装等环节，下游为光伏应用系统的安装及服务等。公司在光伏领域所从事业务涵盖中游的单晶电池生产
环节以及下游的光伏发电系统安装服务环节。
1、全球光伏产业持续发展
近年来环境问题敲响警钟，全球变暖趋势仍在持续，极端气候事件趋多趋重，能源转型势在必行。世界
各国高度重视光伏行业的发展，纷纷出台光伏产业扶持政策，同时伴随行业技术进步带来的发电成本逐步下
降，未来光伏发电将在全球新增电力装机市场中占据主导地位。根据国际能源署IEA报告，到2027年，全球
太阳能光伏发电量将增加两倍，超过煤炭成为全球最大的电力来源，中国将提前五年实现2030年风能和太阳
能光伏总容量1,200GW的目标。
根据国际能源署IEA发布的《2023年可再生能源》报告显示，2023年全球可再生能源新增装机容量比上
年增长50%，新增装机容量达510GW，太阳能光伏占3/4左右。国际能源署预测，在现有政策和市场条件下，
预计全球可再生能源装机容量在2023年至2028年间将达到7,300GW。到2025年初，可再生能源将成为全球最
主要的电力来源。根据中国光伏行业协会（CPIA）的数据，全球光伏新增装机规模保持逐年增长态势，2023
年全球光伏新增装机规模为390GW，创历史新高。预计2024年全球新增装机390-430GW，仍将维持高位。
2、多因素支撑，我国光伏装机将保持高位
2024年上半年光伏装机102.48GW，同比增长30.7%，保持增长，但增速回落。尽管如此，中国国务院于
今年五月发布《2024-2025年节能降碳行动方案》，除将消纳红线放开至90%，加快新能源项目审批流程外，
也鼓励工商企业建筑、公共建筑物与交通枢纽设施等处装设光伏组件。当前电网建设进程加快，新能源大基
地外送通道建设加速，有助于缓解消纳问题。同时各地纷纷出台多举措支持分布式发展。在我国刺激性政策
、其他利好措施与大环境趋势的推波下，预计我国光伏新增装机190-220GW，仍将保持高位。
3、N型TOPCon光伏电池片市场占比上升
光伏电池作为光伏产业的核心技术环节，主导着整个行业的技术进步。随着技术的不断演进，企业纷纷
寻求降低成本的新途径。随着P型电池转化效率逐渐接近天花板，而N型电池理论效率远超P型电池，且具有
低衰减、高双面率、低温度系数等优点，行业内主要企业都已将研发重点投向N型电池组件技术的开发。202
4年主流厂商将继续聚焦于矩形片的降本增效，通过提升组件功率来进一步增强市场竞争力。随着TOPCon电
池片生产设备成本的不断降低和生产效率的持续提升，根据InfoLink预计数据，2024年，TOPCon电池市占率
将达70%左右。未来几年将是N型电池产品加速取代P型电池的过程，在此进程中，能否具有有竞争力的产品
、持续的开工能力、市场能力、成本管控能力以及研发投入能力、对新技术路线的提前布局，将会成为TOPC
on电池片厂商在激烈的市场竞争中能否存活下去并脱颖而出的关键。
4、垂直一体化的发展趋势将不断强化
垂直一体化指主营业务涉及光伏产业链中的多个业务环节，专业化指主营业务专注于光伏产业链的某一
个环节。光伏行业内企业选择垂直一体化还是专业化的发展思路与其所处发展阶段、发展战略、资本实力及
技术储备等因素相关。虽然未来光伏技术发展仍是光伏产业的核心驱动力，但在光伏发电实现平价上网后光
伏技术快速迭代动能可能衰减，由行业内龙头企业驱动的垂直一体化战略逐渐成为近年行业发展的新趋势。
光伏企业实施垂直一体化战略的考量主要包括：（1）可以有效保障其在行业的地位和未来收入稳定性
，应对产业链供需错配产生的周期性风险；（2）可以有效地控制生产成本，保证订单的及时交付，有利于
企业的业务开拓；（3）平滑各期利润水平，增强抗风险能力。
（二）钢丝绳及索具行业
公司经营特种钢丝绳与索具的研发、生产和销售；主要产品为电梯用钢丝绳、起重用钢丝绳、钢丝绳索
具、合成纤维吊装带索具及配件等。公司产品广泛应用于电梯、工程机械、港口码头、煤矿、海洋工程、船
舶、远洋打捞、物流仓储等行业。
近年来，我国电梯用钢丝绳市场总体保持稳定。伴随着国内城镇化进度的快速推进，无论是新装量还是
存量，中国都已成为全球最大的电梯市场。2023年中国电梯产量为155.7万台，同比增长7.08%。全国电梯保
有量逐年增加，2023年全国电梯保有量超一千万台，年均增长率常年保持10%以上。基于存量电梯市场的维
保服务需求以及“以旧换新”政策的推出，预计未来我国电梯用钢丝绳市场将维持稳定。
电梯用钢丝绳专用于电梯整机制造和维保的配套使用。电梯整机厂商出于安全性的考虑，对钢丝绳的技
术工艺与产品品质要求较高，在选择钢丝绳配套供应商时，通常需要通过长期而严格的考核。因此，品牌美
誉度高的电梯用钢丝绳优势企业往往更容易获得下游企业的青睐，电梯用钢丝绳领域的行业集中度相对较高
，公司在电梯用钢丝绳领域占据了较大的市场份额。起重用钢丝绳及索具广泛应用于工程机械、港口码头、
冶金矿山、电力石化、海洋工程等行业。索具是指与绳缆配套使用的器材，广泛应用于港口、造船、工程机
械、大物运输等重要行业。
节能环保已经成为各行各业必须面对的重要议题。对于钢索行业而言，节能环保不仅是行业可持续发展
的必然要求，更是一种社会责任。使用更加绿色、环保的钢丝绳及索具，成为钢索行业发展以及产品升级的
一大趋势，也给行业内企业尤其是注重绿色环保发展理念的龙头企业带来了新的发展机遇。
总体而言，钢丝绳及索具产业属于刚性需求，总体需求稳定，不乏新的结构性机会；产品力、管理力、
营销力、品牌力、渠道力等是关键竞争要素，竞争格局较好，属于比较典型的强者恒强赛道。
（三）建筑设计行业
建筑设计行业的发展与建筑工程行业密切相关，依赖于宏观经济周期的变化和固定资产投资规模，市政
公用设施建设等基础设施投资规模主要受国家政策及政府投资建设规模的影响。国民经济增长、固定资产投
资规模扩大会推动建筑设计行业的发展，提高建筑设计行业的景气度。
基于已有建筑设计业务，公司以“发挥属地优势、精研细分领域、探索转型路径、深耕零碳机会”为战
略目标，充分发挥同人设计和绿色能源之间的业务协同，发展重心逐渐向光伏建筑一体化发展。光伏建筑一
体化有望迎来政策驱动和市场驱动的加速发展期。
2024年3月15日，国务院办公厅转发国家发展改革委、住房城乡建设部《加快推动建筑领域节能降碳工
作方案》。《方案》提出，建筑领域节能降碳是推动完成“十四五”能耗强度下降约束性指标、助力大规模
设备更新的重要支撑；要推动建筑用能低碳转型，各地区要结合实际统筹规划可再生能源建筑应用，试点推
动新建建筑光伏一体化建设，加强既有建筑加装光伏系统管理。《方案》明确主要目标，到2025年，建筑领
域节能降碳制度体系更加健全，城镇新建建筑全面执行绿色建筑标准，新建超低能耗、近零能耗建筑面积比
2023年增长0.2亿平方米以上，完成既有建筑节能改造面积比2023年增长2亿平方米以上，建筑用能中电力消
费占比超过55%，城镇建筑可再生能源替代率达到8%，建筑领域节能降碳取得积极进展。到2027年，超低能
耗建筑实现规模化发展，既有建筑节能改造进一步推进，建筑用能结构更加优化，建成一批绿色低碳高品质
建筑，建筑领域节能降碳取得显著成效。
二、报告期内核心竞争力分析
公司在长期发展过程中各大业务已经逐步形成了自身的核心竞争力。
（一）技术及研发优势
公司在研发方面投入了大量的资源，拥有高素质、经验丰富的研发团队。他们具备创新的思维和卓越的
技术能力，能够迅速响应市场需求和技术发展趋势。截至2024年6月底，公司光伏事业部已拥有专利26件，
其中发明专利5件，实用新型专利21件。钢索事业部拥有专利215件，其中发明专利56件，实用新型专利148
件，外观专利11件。
（二）供应链整合优势
公司建立了强大的供应链整合体系，与众多优质供应商建立了长期稳定的合作关系。通过高效的供应链
管理，能够确保原材料的及时供应和成本的有效控制。在面对原材料价格波动时，公司凭借其供应链的灵活
性和优化能力，迅速调整采购策略，降低了成本波动对生产的影响。
（三）客户资源优势
公司在行业中积累了丰富的客户资源。通过大型客户的严格认证和长期积累的品质信赖，公司已经与众
多知名客户建立了长期稳定的战略合作关系。
在光伏电池片领域，控股公司赛福天新能源在光伏行业拥有丰富经验的优秀团队，在多年的运营中积累
了较为丰富且优质的客户资源，公司目前已与隆基绿能、晶科能源、赛拉弗、中环环晟、协鑫集成、晋能清
洁、华耀光电、亿晶光电等在光伏行业知名企业形成良好的供销关系。在电梯钢丝绳领域，公司产品配套三
菱电梯、迅达电梯、富士达电梯、通力电梯、广日股份等国内知名品牌电梯。公司持续为用户提供电梯钢丝
绳的选型、安装、使用、维护等系统解决方案。
在起重钢丝绳领域，公司与中联重科、三一重工、徐工机械等具有全球影响力的工程机械制造企业保持
长期良好的合作关系。
在绿色建筑领域，子公司同人设计已与固德威、施耐德电气等行业知名企业签署战略合作协议，未来将
与合作伙伴整合行业资源优势，共同探索碳中和业务转型，融合产业链整合管理能力，实现绿色建筑业务战
略转型。
（四）产品协同优势
公司确立了以“城市建设+绿色能源”的两大战略板块为基础，业务分属三大事业部。钢索事业部，公
司主营产品电梯用钢丝绳和起重用钢丝绳及索具广泛应用于国家基础建设及房地产开发领域，电梯用钢丝绳
为楼宇建筑的乘用梯配套产品，以高质量、高稳定性、高安全性来保障乘用梯的乘客安全。起重用钢丝绳及
索具为城市建设中如起重机、塔吊等工程机械设备不可或缺的关键核心配套产品。绿建事业部，公司全资子
公司同人设计拥有国家建设部批准的甲级建筑设计资质，能够提供建筑设计EPC总包服务，同时公司零碳事
业部团队未来将从“零碳”建筑设计和光伏电站方案出发，在新建、改建或扩建的各个阶段系统性融入“绿
色低碳”“碳中和”等发展理念。光伏事业部，赛福天新能源及下属公司目前拥有高效自主运营的光伏电池
片产线，能够为下游应用场景端光伏电站、光伏建筑等提供高质量的电池片产品。未来，公司将结合自身优
势将城市建设、绿色能源两大板块实现产业联通，以钢丝绳制造为基石沉淀制造业基因，以光伏电池片为切
入点，布局新能源赛道，将绿建业务作为流量入口链接零碳市场，助力打造城市绿色美好生活。
（五）产品服务优势
公司以市场为导向、客户为中心、效益为目标，建立了完善的服务体系，按照建设品牌提声誉、新媒体
宣传促流量、代理商全覆盖的策略，扩大市场份额，从售前咨询到售后支持，持续保持和巩固公司优秀的客
户服务水平，为客户提供全方位、优质的服务体验。
（六）专注力优势
公司专注于核心业务领域，不断深耕细作，提高产品和服务的质量。公司是国家级专精特新“小巨人”
企业、无锡市市长质量奖获奖企业、江苏省管理创新优秀企业、国家级知识产权优势企业、江苏省服务型制
造企业。
（七）市场感知力优势
公司拥有敏锐的市场感知力，能够及时捕捉市场变化和客户需求的动态。通过有效的市场调研和数据分
析，提前布局市场，推出符合市场趋势的产品和服务。
三、经营情况的讨论与分析
报告期内，公司面临市场、行业环境变化带来的压力和挑战，持续坚持以技术创新为导向，通过深化降
本增效，加强人力资源建设，不断提升公司核心竞争力以适应不断变化的市场环境和客户需求。
报告期内，公司光伏电池片业务产能爬坡进展顺利，客户结构优质，受光伏产业链价格持续下探、盈利
普遍承压影响，公司光伏电池片业务盈利能力受损。2024年上半年，公司实现营业收入65,308.22万元，同
比下滑28.77%；实现归属于母公司所有者的净利润-1,249.87万元，同比下滑140.54%；实现归属于上市公司
股东的扣除非经常性损益后的净利润-1,359.16万元，同比下滑190.61%。
（一）光伏电池片产能爬坡顺利，打造差异化竞争优势
公司自正式布局光伏业务以来，紧跟光伏行业变化趋势，抓住新技术红利期，加快产能建设进度。公司
拥有行业领先智能化、集成化产线，上半年TOPCon电池片产能快速爬坡，截至报告期末已达到满产状态。通
过采用行业领先的技术和工艺，以及扎实的制造能力，公司该业务已逐渐形成差异化的竞争优势，在成本、
转化效率、良率等方面已具备一定的竞争力，获得了越来越多头部客户的认可。同时，该业务也将借助公司
开发电站采用公司生产光伏电池片的组件的方式，和公司绿色建筑业务形成联动，打造新的业绩增长点。
光伏出海已成为产业趋势。公司控股公司安徽美达伦另一主要参股股东背景为央企控股上市公司苏美达
，在全球范围内长期深耕，已建立完善的销售渠道并在光伏组件领域形成了良好的品牌效益。基于和苏美达
之间所达成的战略合作关系，公司一方面正在向苏美达提供光伏电池片产品，另一方面也计划通过苏美达在
海外已建立的完整、成熟的销售渠道，实现产品出海，降低出海成本提升公司光伏电池片业务的营收规模，
改善公司光伏电池片业务的盈利水平。此外，公司也正在推进在海外投资建厂事宜。
（二）钢索保持优势地位，持续优化产品结构
报告期内，公司扩大钢索产品销售力度，增加产品种类，加大和各大电梯厂商技术交流的力度，大力推
广更为环保的绿色产品——高分子钢丝绳，高分子钢丝绳销量逐渐替代传统钢丝绳。另外，满足中高端市场
需求的超高分子钢丝绳产品，也于2023年实现规模化销售。2024年上半年，钢丝绳新产品如高分子钢丝绳、
超高分子钢丝绳继续保持良好的销售势头。产品结构的优化，有效改善了公司钢丝绳业务的盈利能力，后续
该业务盈利能力有望随着产品结构的优化得到进一步改善。起重绳方面，公司持续围绕工程机械客户终端，
进行相应的产品研发和市场拓展，积极推进钢丝绳替代进口产品项目开发，目前部分产品已取得试用成功并
供货。公司广州索具、检测公司主要协同电梯、起重绳业务，开发光伏行业客户合作提供水面光伏用钢丝绳
，同时逐步打开以钢丝绳为中心的检测服务市场，为公司钢索业务培育新的业绩增长点。
（三）绿建链接零碳市场，电站业务并网发电打开全新发展空间
2023年，公司绿建事业部以全资子公司同人设计为核心，增设零碳事业部、参股成立山西赛福天，并做
好了资质、团队搭建等方面的准备。截至报告期末，公司投资参股的多个工商业分布式光伏发电项目已陆续
并网发电，已开始贡献收入和利润，对绿建事业部业绩提振作用明显。未来绿建事业部将携手光伏事业部，
借助光伏建筑一体化（BIPV）契机，向光伏产业链下游光伏电站投资建设、设计、安装及零碳园区业务拓展
，探索并跑通“绿色建筑全过程产业服务”产业路径和商业模式。通过建设示范性“综合能源管理项目”、
“零碳绿色工厂项目”，向社会各界展示绿色建筑可持续发展前景，推动公司绿色能源板块的长远发展。
（四）继续推进信息化建设，通过数字变革提升管理水平
报告期内，公司全面推进精细化管理和数字化转型，通过职能中心的搭建和信息管理系统的完善，不断
优化管理和作业流程，推动各项工作不断迈上新台阶。公司继续借助钉钉平台、ERP系统和业务以及职能部
门进行深度融合，进一步加大对信息化建设的投入力度，强化信息化人才的培养和管理工作，推动信息化工
作向纵深发展，为实现企业高效运转奠定了坚实的基础。
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