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天鹅股份(603029)经营分析主营业务

 

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经营分析☆ ◇603029 天鹅股份 更新日期:2025-08-27◇ 通达信沪深京F10 ★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】 【5.经营情况评述】 【1.主营业务】 棉花加工成套设备及配件的研发、生产和销售。 【2.主营构成分析】 截止日期:2025-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ───────────────────────────────────────────────── 专用设备制造-分部(行业) 3.21亿 100.00 9139.98万 100.00 28.47 ───────────────────────────────────────────────── 收获机械产品(产品) 1.94亿 60.35 7137.62万 78.09 36.83 棉花加工机械产品(产品) 8783.86万 27.36 1708.36万 18.69 19.45 其他业务(产品) 3345.40万 10.42 698.36万 7.64 20.88 农事服务(产品) 565.05万 1.76 -395.17万 -4.32 -69.94 其他农机产品(产品) 36.75万 0.11 -9.17万 -0.10 -24.97 ───────────────────────────────────────────────── 境内(地区) 2.63亿 81.76 7221.10万 79.01 27.51 境外(地区) 5856.71万 18.24 1918.88万 20.99 32.76 ───────────────────────────────────────────────── 直销(销售模式) 1.63亿 50.88 3018.51万 33.03 18.48 经销(销售模式) 1.58亿 49.12 6121.48万 66.97 38.81 ───────────────────────────────────────────────── 截止日期:2024-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ───────────────────────────────────────────────── 专用设备制造(行业) 7.30亿 94.64 2.52亿 92.95 34.53 其他业务(行业) 2339.86万 3.03 1343.54万 4.95 57.42 农事服务(行业) 1792.02万 2.32 569.50万 2.10 31.78 ───────────────────────────────────────────────── 收获机械产品(产品) 4.52亿 58.54 1.89亿 69.73 41.89 棉花加工机械产品(产品) 2.75亿 35.69 6206.75万 22.88 22.54 其他业务(产品) 2339.86万 3.03 1343.54万 4.95 57.42 农事服务(产品) 1792.02万 2.32 569.50万 2.10 31.78 其他农机产品(产品) 321.01万 0.42 90.15万 0.33 28.08 ───────────────────────────────────────────────── 国内(地区) 7.16亿 92.81 2.44亿 89.82 34.03 国际(地区) 3204.05万 4.15 1417.47万 5.23 44.24 其他业务(地区) 2339.86万 3.03 1343.54万 4.95 57.42 ───────────────────────────────────────────────── 经销模式(销售模式) 4.00亿 51.81 1.69亿 62.20 42.20 直销模式(销售模式) 3.30亿 42.83 8341.81万 30.75 25.24 其他业务(销售模式) 2339.86万 3.03 1343.54万 4.95 57.42 农事服务(销售模式) 1792.02万 2.32 569.50万 2.10 31.78 ───────────────────────────────────────────────── 截止日期:2024-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ───────────────────────────────────────────────── 专用设备制造-分部(行业) 2.60亿 100.00 7841.60万 100.00 30.15 ───────────────────────────────────────────────── 棉花加工机械产品(产品) 1.56亿 59.90 3657.44万 46.64 23.48 收获机械产品(产品) 9246.78万 35.56 3585.73万 45.73 38.78 其他业务(产品) 1180.30万 4.54 598.43万 7.63 50.70 ───────────────────────────────────────────────── 境内(地区) 2.38亿 91.38 7119.16万 90.79 29.96 境外(地区) 2241.82万 8.62 722.44万 9.21 32.23 ───────────────────────────────────────────────── 直销(销售模式) 1.68亿 64.44 4255.86万 54.27 25.39 经销(销售模式) 9246.78万 35.56 3585.73万 45.73 38.78 ───────────────────────────────────────────────── 截止日期:2023-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ───────────────────────────────────────────────── 专用设备制造(行业) 6.62亿 94.04 2.32亿 94.14 35.09 其他业务(行业) 4198.98万 5.96 1446.52万 5.86 34.45 ───────────────────────────────────────────────── 收获机械产品(产品) 4.00亿 56.82 1.72亿 69.51 42.88 棉花加工机械产品(产品) 2.61亿 37.04 6048.08万 24.50 23.19 其他业务(产品) 4198.98万 5.96 1446.52万 5.86 34.45 其他农机产品(产品) 122.02万 0.17 31.49万 0.13 25.80 ───────────────────────────────────────────────── 国内(地区) 6.34亿 90.08 2.22亿 90.13 35.07 其他业务(地区) 4198.98万 5.96 1446.52万 5.86 34.45 国际(地区) 2786.49万 3.96 988.65万 4.01 35.48 ───────────────────────────────────────────────── 经销(销售模式) 3.77亿 53.55 1.64亿 66.27 43.37 直销(销售模式) 2.85亿 40.48 6879.49万 27.87 24.13 其他业务(销售模式) 4198.98万 5.96 1446.52万 5.86 34.45 ───────────────────────────────────────────────── 【3.前5名客户营业收入表】 截止日期:2024-12-31 前5大客户共销售4.91亿元,占营业收入的63.62% ┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐ │客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼───────────┼───────────┤ │合计 │ 49086.97│ 63.62│ └───────────────────────┴───────────┴───────────┘ 【4.前5名供应商采购表】 截止日期:2024-12-31 前5大供应商共采购0.86亿元,占总采购额的9.69% ┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐ │供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼───────────┼───────────┤ │合计 │ 8581.56│ 9.69│ └───────────────────────┴───────────┴───────────┘ 【5.经营情况评述】 截止日期:2025-06-30 ●发展回顾: 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 (一)公司所属行业发展情况 公司主要从事棉花收获及棉花加工机械成套设备的研发、生产及销售。根据中国证监会发布的《上市公 司行业分类指引》,公司所处行业为“专用设备制造业(代码C35)”;根据《国民经济行业分类》,公司 所处行业为“专用设备制造业(C35)”下的“农、林、牧、渔专用机械制造(C357)”。 棉花产业在我国国民经济中占有重要地位,是关系国计民生的重要战略物资。近年来,我国棉花播种面 积和棉花产量基本稳定,并向优势产区新疆集中。根据国家统计局公布数据,2024年新疆棉花种植面积和产 量分别为3671.85万亩、568.6万吨,占全国的比重分别为86.24%、92.25%。2025年6月,国家棉花市场监测 系统就棉花实播面积展开全国范围专项调查结果显示,新疆棉花实播面积为4102.0万亩,较上年有所提升。 《中共中央、国务院关于进一步深化农村改革扎实推进乡村全面振兴的意见》《新疆关于进一步深化农村改 革扎实推进乡村全面振兴的实施方案》等文件指出,推动棉花稳产提质,巩固棉花产业优势地位。坚持“优 布局、提单产、提品质”,进一步推动棉花生产向优势产区集中,棉花总产稳定在500万吨以上。实施棉花 全过程质量提升行动,优质棉花占比提升至35%以上。 新疆是我国最大的棉花生产基地,也是我国棉花生产机械化程度最高的地区,国内棉花收获及加工机械 的市场主要集中在该区域。随着新疆棉花加工产能不断增加,政府加大棉花加工产业的宏观调控力度,新疆 维吾尔自治区棉花产业发展领导小组印发的《关于进一步优化新疆棉花加工产能方案》中指出,以推进棉花 加工业高质量发展、持续巩固棉花生产优势地位为目标,按照“优化结构、淘汰落后、市场引导、提升质量 ”的要求,进一步优化棉花加工产能布局,加强棉花加工企业监管,切实提升棉花加工质量,推进新疆棉花 产业高质量发展。持续推进棉花加工企业转型升级,鼓励棉花加工企业从提升棉花质量、减少纤维损伤、节 能降耗、安全防护、数据管理等方面着手,进一步优化轧花工艺,更新异性纤维清除、打包机等设施设备。 因此,棉花加工行业仍处于结构调整周期,市场主要以存量设备的更新改造为主,市场竞争也更加激烈。技 术与设备的不断更新换代成为提升加工效率、降低成本、保障产品质量的关键因素。随着“十四五”数字经 济发展规划的开展,棉花加工行业的数字化进程不断提速,棉花加工生产工艺的智能化、信息化应用需求突 出。 采棉机市场作为农机领域技术含量较高的细分市场,打包采棉机凭借在棉花采收效率、综合采棉成本、 棉花采摘洁净度等方面的优势,成为国内市场的主力机型。随着新疆棉花机采率水平的逐步提升以及打包采 棉机的快速普及,采棉机市场在经历爆发式增长后,新疆采棉机市场保有量已逐步达到峰值水平。农业农村 部农业机械化总站在新疆生产建设兵团组织开展国产采棉机综合测评和推广应用情况调研结果显示,2024年 新疆采棉机保有量超过8900台,其中箱式采棉机4871台,打包采棉机4068台,装备数量上处于饱和状态,装 备结构上正通过迭代更新,由箱式采棉机散花收获加速过渡到打包采棉机裹包收获。国家出台《关于2025年 加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》《关于实施好2025年农业机械报废更新补贴政 策的通知》等政策,加大力度推进老旧农机的报废更新,以促进农机结构调整,报废并更新购置采棉机,单 台最高报废补贴额从6万元提高到8万元。因此,国内采棉机市场已进入以存量市场更新换代为主的发展周期 。行业竞争愈发激烈,对企业技术创新和产业升级提出了更高要求,企业间的竞争扩展到产品质量、价格、 服务水平和品牌影响力等多维度的全面竞争。 同时,国家“一带一路”倡议为棉花机械制造企业开拓国际市场提供了机遇。随着世界主要产棉国棉花 种植机械化的推进和更新换代需求的增加,特别是乌兹别克斯坦近年来大力推进棉花产业现代化发展,推广 新疆机采棉的种植模式,大力推动棉花种植的全程机械化,并进一步提供融资支持等,当地棉花机械化采收 正处于较快发展期,拥有较大的棉花收获机增量市场空间。随着中国采棉机技术的不断成熟,国产品牌凭借 优异的性价比优势,在国际市场上的竞争力显著提升。面对国内市场竞争加剧的现状,行业内企业纷纷加快 国际市场开拓布局,国际采棉机市场竞争也随之进入白热化阶段。 (二)公司主要业务情况 1、公司主要业务、主要产品及其用途 公司按照“立足棉机主业不动摇,围绕棉花产业链前展后拓,拓展高端农机装备”的总体规划,聚焦专 用设备制造业发展,形成了棉花加工机械、收获机械、其他农机设备三大类产品布局。 (1)棉花加工机械 公司已经形成较全面的棉花加工机械产品系列,可提供从开模喂花、清理、轧花、打包、码包、棉籽剥 绒及下脚料回收等一站式供货和服务,为客户提供量身定做的整体解决方案。 公司棉花加工机械产品按照功能不同,可分为轧花设备和剥绒设备,其中轧花设备主要包括轧花机、籽 棉异性纤维清理机、籽棉清理机、皮棉清理机、液压打包机等,剥绒设备主要包括剥绒机。 (2)收获机械 公司在立足棉花加工机械传统业务基础上,积极布局收获机械产品,并围绕棉花产业链开拓了棉花采收 农事服务业务。收获机械按照采摘作物不同主要分为棉花收获机、粮食收获机和果类收获机。其中,棉花收 获机根据功能的不同,主要包括六行、四行、三行自走式打包采棉机和三行、四行自走式箱式采棉机;粮食 收获机主要包括谷物联合收获机和玉米籽粒联合收获机;果类收获机为自走式番茄收获机。 (3)其他农机产品 公司其他农机产品主要包括粮食烘干和秸秆打捆产品,粮食烘干设备主要用于玉米、小麦、水稻等粮食 作物烘干,秸秆打捆产品主要用于玉米、高粱、小麦、水稻、牧草等农作物秸秆捡拾打捆作业。 2、经营模式 (1)采购模式 根据原材料市场的变化,公司采购部门以降低采购成本、保证正常生产运营为目标,在保证质量的前提 下,主要采取了长期协议采购、招标采购、紧急采购等多种采购模式并存的采购方式。 (2)生产模式 公司主要采取订单式生产模式,同时年初预估市场需求,对常用产品安排柔性生产。在生产的组织上, 公司采用自主加工与外协、外购相结合的方式,核心零部件、技术保密件、精度要求高的零部件由公司自主 加工,标准件、通用件通过外购取得,低精度、低附加值的零部件委托外协厂加工。 (3)销售模式 公司棉花加工机械产品采取面向终端客户直销为主、经销商经销为补充的销售模式,主要依托自身的营 销网络,分区域、以办事处为主体深入市场,直接对接终端用户,通过招标、洽谈等方式取得订单;收获机 械及其他农机产品采取经销为主,直销为辅的销售模式。 3、市场地位 公司是国内提供棉花收获及加工全程机械化装备的主要厂商之一。公司长期以来深耕棉花加工机械制造 细分领域,专业提供机采棉加工全程机械化、智能化、信息化装备一站式供货及服务,主要产品市场占有率 位居行业领先地位,是我国棉花加工机械制造行业的龙头企业,也是该行业唯一的上市公司。同时,公司积 极围绕棉花产业链拓展,实现打包式棉花收获机批量生产,成为国内主要的打包采棉机制造企业之一,打包 采棉机市场占有率位居行业前列。 二、经营情况的讨论与分析 2025年上半年,面对国内结构调整持续深化和行业竞争加剧的严峻态势,公司坚持“立足棉机主业不动 摇,围绕棉花产业链前展后拓,拓展高端农机装备”的总体规划,积极构建“一体双擎三翼”新发展格局, 围绕“市场导向,创新驱动;管理提升,外贸突破”年度战略主题,不断增强科技创新赋能,积极布局国内 外市场双循环,持续推进三大类产品的创新。2025年上半年实现营业收入32109.34万元,较上年同期增长23 .47%,归属于上市公司股东净利润1809.63万元,较上年同期增长20.41%。 (一)聚焦国内国际两个市场,稳存量、拓增量 面对严峻复杂的国内外市场形势,公司秉承以市场为导向和以客户为中心的经营理念,坚持国内深耕与 海外突破相结合的市场策略,在国内存量博弈的逆周期中稳固市场份额,在国外增量市场中拓展海外市场版 图,着力提升重点产品、重点区域的市场占有率。 在国内棉机市场,持续加大智能化60包/时机采棉生产线整体解决方案的市场推广力度,以技术升级激 活存量设备更新需求,不断扩大优质用户群体;以图像三丝清理机、脉冲式除尘器等新技术产品为抓手,强 化皮棉清理机的市场渗透,进一步巩固行业领先地位。在国内采棉机市场,坚持稳中求进策略,深挖市场刚 性需求,通过持续优化产品稳定性与可靠性,在存量竞争中稳固市场份额。其他农机产品市场仍处于培育阶 段,坚持以“稳固口碑、升级性能”为核心,持续优化提升在农机市场的综合影响力。 公司持续推进“外贸突破”三年行动计划,积极开拓海外市场以培育新的增长极。报告期内,海外业务 取得显著提升。一方面,紧抓中亚采棉机市场兴起机遇,重点加大四行箱式采棉机在乌兹别克斯坦市场的推 广力度,同时积极布局南美、非洲等市场。另一方面,深化与国内棉花产业链龙头企业的战略合作,通过“ 搭船出海”模式带动间接出口,推动智能采棉机、智能化棉花加工生产线等高端装备成功落地中亚市场,进 一步提升了国际品牌影响力。为加快国际市场开拓,报告期取得棉花收获机噪声CE认证。 (二)聚焦三大板块产品创新,稳基础、拓新品 公司持续实施创新驱动发展战略,锚定高端装备制造的主航道,报告期研发投入1764.51万元。围绕“ 稳基础、拓新品”的主线,聚焦棉花加工、收获及农业机械三大板块,持续发力创新,夯实企业核心竞争力 。一方面,以老产品性能迭代为技术攻坚重点,筑牢核心技术根基。对籽棉清理机、轧花机、皮棉清理机、 除尘器等主力产品进行技术迭代,提升设备的加工效率、清杂效果和稳定性,提升棉花加工质量和数字化水 平。同时,聚焦采棉机、谷物联合收割机等收获类产品现场应用反馈,增强产品在复杂工况下的适应性和作 业质量,不断提高可靠性和稳定性。报告期,公司牵头的“棉花高效机收与加工关键技术装备创制及产业化 ”项目获得中国农业机械工业协会“整体国际先进、部分国际领先”的评价。另一方面,积极布局新产品研 发。上半年进行了以208型轧花机、70包皮棉打包机等为主的棉花加工机械产品和高密度打包采棉机、增程 式打包采棉机、15kg/s以上喂入量的大型谷物联合收割机、自走式辣椒收获机等多款产品的研发,并计划下 半年投入验证。在400T粮食烘干塔基础上进一步扩充至300T、500T、1000T等多规格型号,构建系列化产品 矩阵。报告期,公司5HFY-500型粮食烘干塔通过农业机械试验鉴定,为市场推广打下基础。 此外,公司高度重视知识产权培育与标准化战略落地。报告期内,新增授权国家专利27项,其中发明专 利6项,有效专利数量累计达245项;新增软件著作权3项,累计软件著作权数量达14项。报告期内,公司主 持的《机采棉加工数字化技术规范》《皮辊轧花机》2项国家标准和《棉包码包机》《锯齿剥绒加工技术规 范》等3项行业标准成功发布并即将实施。截至目前,公司累计主持或参与制修订的国家、行业标准达33项 。 (三)聚焦质量与服务持续发力,稳根基、拓新局 2025年是公司实施“质量提升、服务升级”三年行动的收官之年,公司聚焦产品质量提升、服务能力升 级,多向发力推进质量强基工程。在质量提升方面,一是精准靶向攻关质量关键提升点。围绕研发、生产、 质检等全环节,制定专项提升计划,明确节点任务与考核机制。通过持续革新核心工艺与工装技术、严控外 协源头质量关、优化供应商管理体系等举措,统一质量共识,细化关键零部件标准,确保质量要求全链条穿 透传导。二是持续推进生产制造数字化升级。报告期内,国内首条棉花加工关键零部件锯片自动化生产线在 胡杨河天鹅顺利投产并试运行;野田铁牛农机制造计划与执行信息系统上线运行;子公司新疆天鹅“云边端 协同的采棉机智能工厂”成功入选兵团首批5G智能工厂,成为兵团农机装备制造领域的首家5G智能工厂。加 大管理体系标准化建设力度,2025年以来公司及子公司新疆天鹅、野田铁牛顺利通过ISO14001环境管理体系 、ISO45001职业健康安全体系、ISO50001能源管理体系等多个体系认证。其中,子公司野田铁牛获评“内蒙 古自治区绿色工厂”,并成功入选2025年内蒙古自治区级绿色制造示范单位。 在服务升级建设方面,以属地化服务建设为核心主线,持续夯实服务硬件基础、提升服务软实力。一是 深入推进属地化服务体系建设,持续增强服务硬实力。国内北疆胡杨河天鹅智慧农业综合服务中心已正式投 入运营,南疆图木舒克天鹅智慧农业综合服务中心一期项目已启动建设;针对中亚地区,属地化服务体系的 筹划布局工作正稳步推进。通过国内外联动布局,“5S”服务网络得以进一步优化升级。二是聚焦服务团队 建设与技能提升,不断强化服务软实力。公司从组建专业服务团队、强化专项培训、制定精准服务方案等多 维度入手,统筹规划采季与加工季的服务保障工作,为下半年国内、国际双线服务的高效开展筑牢基础。同 时,深化数字化技术赋能,对“天鹅服务通”平台功能及覆盖的产品种类进行升级,推动服务体系向标准化 、数字化方向深度发展。 〖免责条款〗 1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等,投资者使 用前请自行予以核实,如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准,本公司 不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。 2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求,也不担保服务不会受中断,对服务的及时 性、安全性以及出错发生都不作担保。 3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考,不作为投资决策的依据,本公司不对投资者依 据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险,应谨慎至上。

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